Kako trgovati s kriptovalutami in dvigovati iz Deribit
Kako trgovati s kripto pri Deribitu
Terminske pogodbe
Bitcoin Futures na Deribit se poravnajo v gotovini in ne s fizično dostavo BTC. To pomeni, da ob poravnavi kupec terminskih pogodb BTC ne bo kupil dejanskega BTC, niti prodajalec ne bo prodal BTC. Prišlo bo samo do prenosa izgub/dobičkov ob poravnavi pogodbe na podlagi cene poteka (izračunane kot povprečje zadnjih 30 minut indeksa cen BTC).
Specifikacije pogodbe BTC
| Osnovno sredstvo/oznaka | Deribit BTC Index |
| Pogodba | 1 USD na indeksno točko, z velikostjo pogodbe 10 USD |
| Trgovalne ure | 24/7 |
| Najmanjša velikost kljukice | 0,50 USD |
| Naselje | Poravnave potekajo vsak dan ob 8:00 UTC. Realizirani in nerealizirani dobiček seje (dobiček med poravnavami) se v realnem času vedno prišteje lastniškemu kapitalu. Vendar so na voljo za dvig šele po dnevni poravnavi. Pri poravnavi bodo dobički/izgube seje knjiženi na denarno stanje BTC. |
| Datumi poteka | Poteki vedno potekajo ob 08:00 UTC, zadnji petek v mesecu. |
| Velikost pogodbe | 10 USD |
| Mark Price | Cena znamke je cena, po kateri bo terminska pogodba ovrednotena v času trgovanja. Ta se lahko (začasno) razlikuje od dejanske terminske tržne cene, da se udeležence na trgu zaščiti pred manipulativnim trgovanjem. Mark cena = Indeksna cena + 30 sekund EMA od (Tržna terminska cena - Indeksna cena). Tržna cena je zadnja terminska cena, s katero se trguje, če je med trenutno najboljšo ponudbo in najboljšo ponudbo. V nasprotnem primeru, če je cena zadnjega trgovanja nižja od najboljše ponudbe, bo tržna cena najboljša ponudba. Če je cena zadnjega trgovanja višja od najboljšega povpraševanja, bo tržna cena najboljše povpraševanje. |
| Dostava/Potek | Petek, 08:00 UTC. |
| Cena dostave | Časovno tehtano povprečje indeksa Deribit BTC, izmerjeno med 07:30 in 08:00 UTC. |
| Način dostave | Gotovinska poravnava v BTC. |
| Pristojbine | Preverite to stran za provizije za deribit . |
| Omejitev položaja | Največja dovoljena pozicija je 1.000.000 pogodb (10.000.000 USD). Uporabniki marže portfelja so izključeni iz te omejitve in lahko ustvarijo večje pozicije. Na zahtevo se lahko omejitev položaja poveča na podlagi ocene računa. |
| Začetna marža | Začetna marža se začne pri 1,0 % (100-kratno trgovanje s finančnim vzvodom) in se linearno poveča za 0,5 % na 100 BTC povečanja velikosti pozicije. Začetno marže = 1 % + (velikost pozicije v BTC) * 0,005 % |
| Vzdrževalna marža | Vzdrževalna marža se začne pri 0,525 % in se linearno poveča za 0,5 % na 100 BTC povečanja velikosti pozicije. Ko je marža na računu nižja od marže za vzdrževanje, se bodo pozicije na računu postopoma zmanjšale, da bo marža za vzdrževanje nižja od lastniškega kapitala na računu. Zahteve glede vzdrževalne rezerve se lahko spremenijo brez predhodnega obvestila, če tržne okoliščine zahtevajo takšno ukrepanje. Vzdrževalna marža = 0,525 % + (Velikost pozicije v BTC) * 0,005 % |
| Block Trade | Najmanj 200.000 USD |
Specifikacije pogodbe ETH
| Osnovno sredstvo/oznaka | Deribit ETH Index |
| Pogodba | 1 USD na indeksno točko, z velikostjo pogodbe 1 USD |
| Trgovalne ure | 24/7 |
| Najmanjša velikost kljukice | 0,05 USD |
| Naselje | Poravnave potekajo vsak dan ob 8:00 UTC. Realizirani in nerealizirani dobiček seje (dobiček, ustvarjen med poravnavami) se v realnem času vedno prišteje lastniškemu kapitalu, vendar pa je na voljo za dvig šele po dnevni poravnavi. Pri poravnavi bodo dobički/izgube seje knjiženi na denarno stanje ETH. |
| Datumi poteka | Poteki vedno potekajo ob 08:00 UTC, zadnji petek v mesecu. |
| Velikost pogodbe | 1 USD |
| Začetna marža | Začetna marža se začne pri 2,0 % (50-kratno trgovanje s finančnim vzvodom) in se linearno poveča za 1,0 % na 5000 ETH povečanja velikosti pozicije. Začetno marže = 2 % + (velikost pozicije v ETH) * 0,0002 % |
| Vzdrževalna marža | Vzdrževalna marža se začne pri 1,0 % in se linearno poveča za 1,0 % na povečanje velikosti pozicije za 5000 ETH. |
| Mark Price | Cena znamke je cena, po kateri bo terminska pogodba ovrednotena v času trgovanja. Ta se lahko (začasno) razlikuje od dejanske terminske tržne cene, da se udeležence na trgu zaščiti pred manipulativnim trgovanjem. Označena cena = Indeksna cena + 30 sekund EMA od (Tržna terminska cena – Indeksna cena) Tržna cena je zadnja terminska cena, s katero se trguje, če je med trenutno najboljšo ponudbo in najboljšim povpraševanjem. V nasprotnem primeru, če je cena zadnjega trgovanja nižja od najboljše ponudbe, bo tržna cena najboljša ponudba. Če je cena zadnjega trgovanja višja od najboljšega povpraševanja, bo tržna cena najboljše povpraševanje. |
| Dostava/Potek | Petek, 08:00 UTC. |
| Cena dostave | Časovno tehtano povprečje indeksa Deribit ETH, izmerjeno med 07:30 in 08:00 UTC. |
| Način dostave | Denarna poravnava v ETH. |
| Pristojbine | Preverite to stran za provizije za deribit . |
| Omejitev položaja | Največja dovoljena pozicija je 5.000.000 pogodb (5.000.000 USD). Uporabniki marže portfelja so izključeni iz te omejitve in lahko ustvarijo večje pozicije. Na zahtevo se lahko omejitev položaja poveča na podlagi ocene računa. |
| Block Trade | Najmanj 100.000 USD |
Primeri začetne marže:
| Velikost BTC pozicije | Vzdrževalna marža | Marža v BTC |
| 0 | 1 % + 0 = 1 % | 0 |
| 25 | 1 % + 25/100 * 0,5 % = 1,125 % | 0,28125 |
| 350 | 1 % + 350/100 * 0,5 % = 2,75 % | 9,625 |
Primeri marže vzdrževanja:
| Velikost BTC pozicije | Vzdrževalna marža | Marža v BTC |
| 0 | 0,525 % | 0 |
| 25 | 0,525 % + 25 * 0,005 % = 0,65 % | 0,1625 |
| 350 | 0,525 % + 350 * 0,005 % = 2,275 % | 7,9625 |
Primer:
Da bi bolje razumeli, kako terminske pogodbe delujejo na Deribit, je spodnji primer:
trgovec kupi 100 terminskih pogodb (velikost ene terminske pogodbe je 10 USD) po 10.000 USD na BTC. Trgovec je zdaj dolg (kupi) BTC v vrednosti 1.000 USD s ceno 10.000 USD (100 pogodb x 10 USD = 1.000 USD).
- Predpostavimo, da želi trgovec zapreti to pozicijo in prodati te pogodbe po ceni 12.000 USD. V tem scenariju se je trgovec strinjal z nakupom bitcoinov v vrednosti 1000 USD po 10.000 USD in kasneje prodal BTC v vrednosti 1000 USD za 12.000 USD/BTC.
- Dobiček trgovcev je 1.000/10.000 – 1.000/12.000 = 0,01666 BTC ali 200 USD, cena BTC pa je 12.000 USD.
- Če bi bili obe naročili prevzemni, bi bila skupna provizija, plačana v tem krogu, 2 * 0,075 % od 1.000 USD = 1,5 USD (obremenjeno v BTC, torej 0,75/10.000 BTC + 0,75/12.000 BTC = 0,000075 + 0,0000625 = 0,0001375 BTC)
- Marža, potrebna za nakup pogodb BTC v vrednosti 1.000 USD, je 10 USD (1 % od 1.000 USD) in je torej enaka 10/10.000 BTC = 0,001 BTC. Zahtevane marže se povečajo kot odstotek pozicije, s stopnjo 0,5 % na 100 BTC.
Označite ceno
Pri izračunu nerealiziranih dobičkov in izgub terminskih pogodb se ne uporablja vedno zadnja trgovana cena terminske pogodbe.
Za izračun cene znamke moramo najprej izračunati 30-sekundno EMA (eksponentno drseče povprečje) razlike med zadnjo trgovano ceno (ali najboljšo ponudbo/povpraševanje, ko zadnja trgovana cena pade izven trenutne najboljše ponudbe/povpraševanja) in Deribit Index.
- Cena znamke se izračuna kot:
- Poleg tega obstaja omejitev, kako hitro se lahko spremeni razpon med indeksom Deribit BTC in zadnjo trgovano prihodnjo ceno:
Razpon trgovanja je omejen s pasovno širino 3% okoli 2-minutne EMA cene znamke in razlike v ceni indeksa (+/-1,5%).
Pasovna širina cene marke je prikazana v obrazcu terminskega naročila, ki prikazuje trenutno najnižjo in najvišjo dovoljeno ceno trgovanja (nad poljem cene).
Cena znamke se nikoli ne sme razlikovati za več kot določen % od indeksa Deribit. Privzeto je odstotek, s katerim je cena marke dovoljena za trgovanje stran od indeksa, 10 % za BTC in 10,5 % za ETH. Če trg zahteva trgovanje z višjim diskontom ali premijo (na primer v nestanovitnih obdobjih ali obdobjih vedno večjega kontanga ali povratka), se lahko pasovna širina poveča.
Dovoljena pasovna širina trgovanja
Razpon trgovanja je vezan na 2 parametra:
indeks deribit + 1 minuta EMA (indeks poštene cene) +/- 1,5 % in fiksna pasovna širina okoli indeksa deribit +/- 10,0 %.
Če tržne okoliščine to zahtevajo, se lahko parametri pasovne širine prilagodijo po lastni presoji družbe Deribit.
Omejena naročila, ki presegajo pasovno širino, bodo prilagojena najvišji možni nakupni ceni ali najnižji možni prodajni ceni. Tržna naročila bodo prilagojena omejenim naročilom z najnižjo ali najvišjo dovoljeno ceno v tem trenutku.
Večni
Deribit Perpetual je izvedeni produkt, podoben prihodnosti, vendar brez datuma poteka. Pogodba za nedoločen čas vključuje plačila financiranja. Ta plačila so bila uvedena, da bi ohranili ceno trajne pogodbe čim bližje osnovni ceni kriptovalute – indeksu Deribit BTC. Če trajna pogodba trguje po višji ceni kot indeks, morajo trgovci, ki imajo dolge pozicije, plačati sredstva trgovcem, ki imajo kratke pozicije. Zaradi tega bo izdelek manj privlačen za imetnike dolgih pozicij in bolj privlačen za imetnike kratkih pozicij. To bo pozneje povzročilo stalno ceno za trgovanje v skladu s ceno indeksa. Če trajni trg trguje po nižji ceni od indeksa, bodo morali imetniki kratkih pozicij plačati imetnikom dolgih pozicij.
Večna pogodba Deribit vključuje stalno merjenje razlike med ceno pogodbe in indeksom Deribit BTC. Odstotek razlike med tema dvema cenovnima nivojema je osnova za 8-urno stopnjo financiranja, ki se uporablja za vse neporavnane trajne pogodbe.
Plačila financiranja se izračunajo vsako milisekundo. Plačila financiranja bodo dodana ali odšteta od realiziranega računa PNL, ki je prav tako del razpoložljivega trgovalnega stanja. Pri dnevni poravnavi bo realizirani PNL premaknjen na denarno stanje ali iz njega, iz katerega se lahko izvajajo dvigi.
Skupno plačano financiranje bo prikazano v zgodovini transakcij v stolpcu "financiranje". Ta stolpec prikazuje znesek financiranja, ki se uporabi za celotno neto pozicijo trgovcev v obdobju med zadevnim poslom in poslom pred tem. Povedano drugače: trgovec lahko vidi plačana ali prejeta sredstva na poziciji med spremembami pozicije.
Specifikacije pogodbe BTC
| Osnovno sredstvo/oznaka | Deribit BTC Index |
| Pogodba | 1 USD na indeksno točko, z velikostjo pogodbe 10 USD |
| Trgovalne ure | 24/7 |
| Najmanjša velikost kljukice | 0,50 USD |
| Naselje | Poravnave potekajo vsak dan ob 8:00 UTC. Realizirani in nerealizirani dobiček seje (dobiček med poravnavami) se v realnem času vedno prišteje lastniškemu kapitalu. Vendar so na voljo za dvig šele po dnevni poravnavi. Pri poravnavi bodo dobički/izgube seje knjiženi na denarno stanje BTC. |
| Velikost pogodbe | 10 USD |
| Začetna marža | Začetna marža se začne pri 1,0 % (100-kratno trgovanje s finančnim vzvodom) in se linearno poveča za 0,5 % na 100 BTC povečanja velikosti pozicije. Začetno marže = 1 % + (velikost pozicije v BTC) * 0,005 % |
| Vzdrževalna marža | Vzdrževalna marža se začne pri 0,525 % in se linearno poveča za 0,5 % na 100 BTC povečanja velikosti pozicije. Ko je marža na računu nižja od marže za vzdrževanje, se bodo pozicije na računu postopoma zmanjšale, da bo marža za vzdrževanje nižja od lastniškega kapitala na računu. Zahteve glede vzdrževalne rezerve se lahko spremenijo brez predhodnega obvestila, če tržne okoliščine zahtevajo takšno ukrepanje. Vzdrževalna marža = 0,525 % + (velikost pozicije v BTC) * 0,005 % |
| Mark Price | Cena znamke je cena, po kateri bo ovrednotena trajna pogodba v času trgovanja. Ta se lahko (začasno) razlikuje od dejanske trajne tržne cene, da se udeležence na trgu zaščiti pred manipulativnim trgovanjem. Označena cena = indeksna cena + 30 sekund EMA od (stalna tržna cena - indeksna cena), kjer je tržna cena zadnja terminska cena, s katero se trguje, če je med trenutno najboljšo ponudbo in najboljšo ponudbo. V nasprotnem primeru bo tržna cena najboljša ponudba. Če je cena zadnjega trgovanja nižja od najboljše ponudbe ali bo tržna cena najboljše povpraševanje, če je zadnja trgovana cena višja od najboljše povpraševanja. |
| Dostava/Potek | Brez dostave/poteka |
| Pristojbine | Preverite to stran za provizije za deribit . |
| Omejitev položaja | Največja dovoljena pozicija je 1.000.000 pogodb (10.000.000 USD). Uporabniki marže portfelja so izključeni iz te omejitve in lahko ustvarijo večje pozicije. Na zahtevo se lahko omejitev položaja zviša na podlagi ocene računa. |
Specifikacije pogodbe ETH
| Osnovno sredstvo/oznaka | Deribit ETH Index |
| Pogodba | 1 USD na indeksno točko, z velikostjo pogodbe 1 USD |
| Trgovalne ure | 24/7 |
| Najmanjša velikost kljukice | 0,05 USD |
| Naselje | Poravnave potekajo vsak dan ob 8:00 UTC. Realizirani in nerealizirani dobiček seje (dobiček, ustvarjen med poravnavami) se v realnem času vedno prišteje lastniškemu kapitalu, vendar pa je na voljo za dvig šele po dnevni poravnavi. Pri poravnavi bodo dobički/izgube seje knjiženi na denarno stanje ETH. |
| Velikost pogodbe | 1 USD |
| Začetna marža | Začetna marža se začne pri 2,0 % (50-kratno trgovanje s finančnim vzvodom) in se linearno poveča za 1 % na povečanje velikosti pozicije za 5000 ETH. Začetno marže = 2 % + (velikost pozicije v ETH) * 0,0002 % |
| Vzdrževalna marža | Vzdrževalna marža se začne pri 1% in se linearno poveča za 1% na 5.000 ETH povečanja velikosti pozicije. |
| Mark Price | Cena znamke je cena, po kateri bo ovrednotena trajna pogodba v času trgovanja. Ta se lahko (začasno) razlikuje od dejanske trajne tržne cene, da se udeležence na trgu zaščiti pred manipulativnim trgovanjem. Označena cena = indeksna cena + 30 sekund EMA od (večna poštena cena - indeksna cena) Večna poštena cena je povprečje ponudbene in povpraševane cene za naročilo velikosti 1 ETH. |
| Dostava/Potek | Brez dostave/poteka |
| Pristojbine | Preverite to stran za provizije za deribit . |
| Omejitev položaja | Največja dovoljena pozicija je 10.000.000 pogodb (10.000.000 USD). Uporabniki marže portfelja so izključeni iz te omejitve in lahko ustvarijo večje pozicije. Na zahtevo se lahko omejitev položaja zviša na podlagi ocene računa. |
Primeri začetne marže:
| Velikost BTC pozicije | Vzdrževalna marža | Marža v BTC |
| 0 | 1 % + 0 = 1 % | 0 |
| 25 | 1 % + 25/100 * 0,5 % = 1,125 % | 0,28125 |
| 350 | 1 % + 350/100 * 0,5 % = 2,75 % | 9,625 |
Primeri marže vzdrževanja:
| Velikost BTC pozicije | Vzdrževalna marža | Marža v BTC |
| 0 | 0,525 % | 0 |
| 25 | 0,525 % + 25 * 0,005 % = 0,65 % | 0,1625 |
| 350 | 0,525 % + 350 * 0,005 % = 2,275 % | 7,9625 |
Stopnja financiranja
Ko je stopnja financiranja pozitivna, imetniki dolgih pozicij plačajo sredstva imetnikom kratkih pozicij; ko je stopnja financiranja negativna, imetniki kratkih pozicij plačajo sredstva imetnikom dolgih pozicij. Stopnja financiranja je izražena kot 8-urna obrestna mera in se v danem trenutku izračuna na naslednji način:
Premium Rate
Premium Rate = ((Mark Price – Deribit Index) / Deribit Index) * 100 %
Funding Rate
Zaporedoma stopnja financiranja izhaja iz premijske stopnje z uporabo blažilnika.
- Če je premijska stopnja znotraj območja -0,05 % in 0,05 %, se bo dejanska stopnja financiranja znižala na 0,00 %.
- Če je premijska stopnja nižja od -0,05 %, bo dejanska stopnja financiranja premijska stopnja + 0,05 %.
- Če je premijska stopnja višja od 0,05 %, bo dejanska stopnja financiranja premijska stopnja - 0,05 %.
- Poleg tega je stopnja financiranja omejena na -/+0,5 %, izraženo kot 8-urna obrestna mera.
Stopnja financiranja = Najvišja (0,05 %, premijska stopnja) + Najnižja (-0,05 %, premijska stopnja)
Časovni delež Časovni
delež = Stopnja financiranja Časovno obdobje / 8 ur
Dejansko plačilo financiranja se izračuna tako, da se stopnja financiranja pomnoži z velikostjo pozicije in časovni delež.
Plačilo financiranja = Stopnja financiranja * Velikost pozicije * Časovni delež
| Primer 1 | Če je cena znamke 10.010 USD in je indeks Deribit 10.000 USD, se stopnja financiranja in premijska stopnja izračunata na naslednji način: stopnja premije = ((10.010 - 10.000) / 10.000) * 100 % = 0,10 % stopnja financiranja = največja (0,05%, 0,10%) + najmanj (-0,05%, 0,10%) = 0,10% - 0,05% = 0,05% Predpostavimo, da ima trgovec dolgo pozicijo 10.000 USD (1 BTC) 1 minuto in v tej minuti cena znamke ostane pri 10.010 USD, indeks Deribit pa ostane pri 10.000 USD, v tem primeru je izračun financiranja za to obdobje: 8 ur = 480 minut: Stopnja financiranja = 1/480 * 0,05 % = 0,0001041667 % Plačilo financiranja = 0,0001041667 % * 1 BTC = 0,000001041667 BTC Imetniki kratkih pozicij prejmejo ta znesek, imetniki dolgih pozicij pa ga plačajo. |
| Primer 2 | Če bi se trgovec odločil zadržati položaj iz prejšnjega primera 8 ur in sta cena znamke in indeks Deribit ostala pri 10.010 USD in 10.000 USD za celotno obdobje, bi bila stopnja financiranja 0,05 %. Finančno plačilo bi plačali dolgoletni, prejeli pa bi ga kratki. Za 8 ur bi to znašalo 0,0005 BTC (ali 5,00 USD). |
| Primer 3 | Če je cena znamke 10.010 USD za 1 minuto in se nato spremeni na 9.990 USD minuto za tem, pa indeks ostane pri 10.000 USD, potem je neto financiranje v teh 2 minutah za dolgo pozicijo 1 BTC točno 0 BTC. Po prvi minuti bi trgovec plačal 1/480 * 0,05 % = 0,0001041667 % * 1 BTC = 0,000001041667 BTC, vendar bi minuto zatem trgovec prejel popolnoma enak znesek. |
| Primer 4 | Cena znamke je 10.002 USD, indeks pa ostaja pri 10.000 USD. V tem primeru je financiranje v realnem času nič (0,00 %), ker je cena znamke znotraj razpona 0,05 % od cene indeksa (znotraj 9.990 USD in 10.010 USD). To lahko preverite z uporabo formul za premijsko stopnjo in stopnjo financiranja: premijska stopnja = ((10.002 - 10.000) / 10.000) * 100 % = 0,02 % stopnja financiranja = največ (0,05 %, premijska stopnja) + najmanj (-0,05 %). Premium Rate) = 0,05 % - 0,05 % = 0,00 % |
V resnici se širjenje indeksa Deribit BTC in cena znamke nenehno spreminjata in vse spremembe se upoštevajo. Zato so zgornji primeri skrajne poenostavitve dejanskih izračunov. Plačano ali prejeto financiranje se nenehno dodaja k realiziranemu PNL in se premakne v denarno stanje ali iz njega ob dnevni poravnavi ob 08:00 UTC.
Provizije za financiranje
Deribit ne zaračunava nobenih provizij za financiranje. Vsa plačila financiranja se prenašajo med imetniki trajnih pogodb. Zaradi tega je financiranje igra z ničelno vsoto, pri čemer dolgi posli prejmejo vsa sredstva od kratkih poslov ali pa kratki posli prejmejo vsa sredstva iz dolgih poslov.
Cena znamke
Bistveno je razumeti, kako se izračuna cena marke. Začnemo z določitvijo "poštene cene". Poštena cena se izračuna kot povprečje ponudbe poštenega učinka in povpraševanja poštenega učinka.
Ponudba s poštenim učinkom je povprečna cena tržnega prodajnega naročila za 1 BTC ali najboljša ponudbena cena – 0,1 %, kar ima večjo vrednost.
Fair Impact Ask je povprečna cena tržnega nakupnega naročila za 1 BTC ali najboljša povpraševalna cena + 0,1 %, kar ima nižjo vrednost.
- Poštena cena = (ponudba poštenega učinka + povpraševanje poštenega učinka) / 2
Cena znamke je izpeljana z uporabo indeksa deribit in poštene cene, tako da se indeksu deribit doda 30-sekundno eksponentno drseče povprečje (EMA) poštene cene - indeksa deribit.
- Mark Price = Deribit Index + 30 sekund EMA (Fair Price - Deribit Index)
Poleg tega je cena znamke močno omejena z indeksom Deribit +/- 0,5 %, tako da se prihodnja cena znamke pod nobenim pogojem ne more preusmeriti za več kot 0,5 % od indeksa Deribit.
Trgovanje zunaj te pasovne širine je še vedno dovoljeno.
30-sekundna EMA se preračuna vsako sekundo, tako da je skupaj 30 časovnih obdobij, v katerih ima meritev zadnje sekunde težo 2 / (30 + 1) = 0,0645 ali (6,45 %).
Dovoljena pasovna širina trgovanja
Dva parametra sta omejila obseg trgovanja:
trajna trgovanja so omejena z indeksom deribit + 1 minuta EMA (indeks poštene cene) +/- 1,5 % in fiksno pasovno širino indeksa deribit +/- 7,5 %.
Če tržne okoliščine to zahtevajo, se lahko parametri pasovne širine prilagodijo po lastni presoji družbe Deribit.
Opcije
Deribit ponuja gotovinsko poravnane možnosti v evropskem slogu
Opcije v evropskem slogu se uveljavljajo samo ob izteku in jih pred tem ni mogoče uveljaviti. Pri Deribitu se bo to zgodilo samodejno.Denarna poravnava pomeni, da bo pisec opcijske pogodbe ob izteku plačal morebitni dobiček imetniku, namesto da bi prenesel kakršna koli sredstva.
Cene možnosti so izražene v BTC ali ETH. Ustrezno ceno pa je mogoče videti tudi v USD. Cena v USD je določena z uporabo najnovejših terminskih cen. Poleg tega je na platformi prikazana tudi implicitna volatilnost cene opcije.
Nakupna opcija je pravica do nakupa 1 BTC po določeni ceni (izvršilna cena), prodajna opcija pa je pravica do prodaje 1 BTC po določeni ceni (izvršilna cena).
| Primer 1 |
Trgovec kupi nakupno opcijo z udarno ceno 10.000 USD za 0,05 BTC. Zdaj ima pravico kupiti 1 BTC za 10.000 USD. Ob izteku je indeks BTC pri 12.500 USD, cena dostave pa 12.500 USD. V tem primeru je opcija poravnana za 2.500 USD za 1 BTC. Ob izteku se na račun trgovca knjiži 0,2 BTC (2,500/12,500), na račun prodajalca pa se bremeni 0,2 BTC. Začetna nakupna cena je bila 0,05 BTC; zato je dobiček trgovca 0,15 BTC. Vsaka nakupna opcija z izvršilno ceno (izvršilno ceno) nad 12.500 USD bo potekla brez vrednosti. Izvrševanje denarnih opcij se zgodi samodejno ob izteku. Trgovec ne more uveljaviti opcije sam ali je uveljaviti pred iztekom. |
| Primer 2 |
Trgovec kupi prodajno opcijo z izvršilno ceno 10.000 USD za 0,05 BTC. Zdaj ima pravico prodati 1 BTC za 10.000 USD. Ob izteku je cena dostave 5.000 USD. Ta možnost je poravnana za 5.000 USD, kar je enako 1 BTC (5.000 USD za 1 BTC). Zato se lastniku te opcije ob izteku pripiše 1 BTC. Začetna nakupna cena opcije je bila 0,05 BTC, zato je skupni dobiček trgovca 0,95 BTC. |
| Primer 3 |
Trgovec proda prodajno opcijo z izvršilno ceno 10.000 USD za 0,05 BTC. Cena dostave ob izteku je 10.001 USD. Možnost poteče brez vrednosti. Kupec je izgubil 0,05 BTC, prodajalec pa je pridobil 0,05 BTC. |
| Primer 4 |
Trgovec proda nakupno opcijo z izvršilno ceno 10.000 USD za 0,05 BTC. Cena dostave ob izteku je 9.999 USD. Izklicna opcija je brez vrednosti. Kupec je izgubil 0,05 BTC, prodajalec pa je pridobil 0,05 BTC. |
Specifikacije pogodbe BTC
| Osnovno sredstvo/oznaka |
Deribit BTC Index |
| Simbol |
Simbol opcijske pogodbe je sestavljen iz osnovnega sredstva-datuma izteka-izpadne cene-vrste opcije (C - call/P - put). Primer : BTC-30MAR2019-10000-C To je nakupna opcija (C) z izvršilno ceno 10.000 USD, ki poteče 30. marca 2019. |
| Trgovalne ure |
24/7 |
| Velikost kljukice |
0,0005 BTC |
| Intervali izvršilne cene |
Odvisno od cene BTC. Lahko se giblje med 250 in 5000 USD. |
| Stavkovne cene |
Na začetku so navedene vstopne, pri- in izven denarne udarne cene. Nove serije se običajno dodajo, ko se osnovno sredstvo trguje nad najvišjo ali pod najnižjo razpoložljivo izvršilno ceno. |
| Premium ponudba |
Pri denominaciji v BTC je najmanjša velikost tikanja 0,0005 BTC. Protivrednost v USD je vedno prikazana v trgovalni tabeli na podlagi cene indeksa BTC. |
| Datumi poteka |
Vsak petek ob 08:00 UTC. |
| Slog vadbe |
Evropski slog z gotovinsko poravnavo. Možnosti evropskega stila se uveljavijo ob izteku. To se izvede samodejno in od trgovca ni potrebno nobeno dejanje. |
| Poravnalna vrednost |
Uveljavitev opcijske pogodbe bo povzročila poravnavo v BTC takoj po izteku. Vrednost izvajanja in poravnave se izračuna z uporabo povprečja indeksa Deribit BTC v zadnjih 30 minutah pred iztekom. Znesek poravnave v USD je enak razliki med izvršilno vrednostjo in izvršilno ceno opcije. Vrednost izvajanja je 30-minutno povprečje indeksa BTC, izračunanega pred iztekom. Znesek poravnave v BTC se izračuna tako, da se ta razlika deli z izvršilno vrednostjo. |
| Množitelj |
1 Običajno osnovno število delniških opcij je 100 delnic. Na Deribitu ni množitelja. Vsaka pogodba ima samo 1 BTC kot osnovno sredstvo. |
| Začetna marža |
Začetna marža se izračuna kot znesek BTC, ki bo rezerviran za odprtje pozicije. Dolg klic/dajanje: Noben Kratek klic: Največ (0,15 – znesek OTM/cena osnovne znamke, 0,1) + cena znamke opcije Na kratko: Največ (Največ (0,15 - znesek OTM/cena osnovne znamke, 0,1) + cena znamke opcije, marža za vzdrževanje) |
| Vzdrževalna marža |
Vzdrževalna marža se izračuna kot znesek BTC, ki bo rezerviran za vzdrževanje pozicije. Dolg klic/dajanje: Noben Kratek klic: 0,075 + mark cena opcije Na kratko: Največ (0,075, 0,075 * mark cena opcije) + mark cena opcije |
| Mark Price |
Cena opcijske pogodbe je trenutna vrednost opcije, kot jo izračuna sistem za obvladovanje tveganj Deribit. Običajno je to povprečje najboljše ponudbe in najboljše povpraševane cene. Vendar je za namene obvladovanja tveganja vzpostavljena cenovna pasovna širina. Obvladovanje tveganja Deribit kadar koli postavi stroge omejitve na najmanjši in največji dovoljeni IV. Primer : Če so bile nastavitve trde omejitve na 60 % najmanj IV in 90 % največ IV, potem bo opcija s srednjo ceno z IV višjim od 90 % označena s ceno 90 % IV. Vsaka opcija s srednjo ceno, nižjo od 60 % IV, bi bila ocenjena na 60 % IV. Upoštevajte, da sta 60 % in 90 % le primer odstotkov, realne obrestne mere pa se razlikujejo in so po lastni presoji upravljanja tveganj Deribit. |
| Pristojbine |
Preverite to stran za provizije za deribit . |
| Dovoljena pasovna širina trgovanja |
Najvišja cena (nakupno naročilo) = cena znamke + 0,04 BTC Najmanjša cena (naročilo za prodajo) = cena znamke - 0,04 BTC |
| Omejitev položaja |
Trenutno ne velja nobena omejitev položaja. Omejitve pozicij se lahko spremenijo. V vsakem trenutku lahko Deribit uvede omejitve pozicij. |
| Najmanjša velikost naročila |
0,1 opcijska pogodba |
| Block Trade |
Najmanj 25 opcijskih pogodb |
Specifikacije pogodbe ETH
| Osnovno sredstvo/oznaka |
Deribit ETHIndex |
| Simbol |
Simbol opcijske pogodbe je sestavljen iz osnovnega sredstva-datuma izteka-izpadne cene-vrste opcije (C - call/P - put). primer: ETH-30MAR2019-100-C To je nakupna opcija (C) z izvršilno ceno 100 USD, ki poteče 30. marca 2019. |
| Trgovalne ure |
24/7 |
| Velikost kljukice |
0,0005 ETH |
| Intervali izvršilne cene |
Odvisno od cene ETH. Lahko se giblje med 1 in 25 USD. |
| Stavkovne cene |
Na začetku so navedene izvršilne cene v denarju, na in izven denarja (OTM). Nove serije se običajno dodajo, ko se osnovno sredstvo trguje nad najvišjo ali pod najnižjo razpoložljivo izvršilno ceno. |
| Premium ponudba |
Pri denominaciji v ETH je najmanjša velikost kljukice 0,001 ETH. Protivrednost v USD je vedno prikazana v trgovalni tabeli na podlagi cene indeksa ETH. |
| Datumi poteka |
Vsak petek ob 08:00 UTC. |
| Slog vadbe |
Evropski slog z gotovinsko poravnavo. Možnosti evropskega stila se uveljavijo ob izteku. To se izvede samodejno in od trgovca ni potrebno nobeno dejanje. |
| Poravnalna vrednost |
Uveljavitev opcijske pogodbe bo povzročila poravnavo v ETH takoj po izteku. Vrednost poravnave izvajanja se izračuna z uporabo povprečja indeksa Deribit ETH v zadnjih 30 minutah pred iztekom. Znesek poravnave v USD je enak razliki med izvršilno vrednostjo in izvršilno ceno opcije. Vrednost vadbe je 30-minutno povprečje indeksa ETH, izračunanega pred iztekom. Znesek poravnave v ETH se izračuna tako, da se ta razlika deli z izvršilno vrednostjo. |
| Množitelj |
1 Običajno osnovno število delniških opcij je 100 delnic. Na Deribitu ni množitelja. Vsaka pogodba ima samo 1 ETH kot osnovno sredstvo. |
| Začetna marža |
Začetna marža se izračuna kot znesek ETH, ki bo rezerviran za odprtje pozicije. Dolg klic/dajanje: Noben Kratek klic: Največ (0,15 – znesek OTM/cena osnovne znamke, 0,1) + cena znamke opcije Na kratko: Največ (Največ (0,15 - znesek OTM/cena osnovne znamke, 0,1) + cena znamke opcije, marža za vzdrževanje) |
| Vzdrževalna marža |
Vzdrževalna marža se izračuna kot znesek ETH, ki bo rezerviran za vzdrževanje pozicije. Dolg klic/dajanje: Noben Kratek klic: 0,075 + mark cena opcije Na kratko: Največ (0,075, 0,075 * mark cena opcije) + mark cena opcije |
| Mark Price |
Cena opcijske pogodbe je trenutna vrednost opcije, kot jo izračuna sistem za obvladovanje tveganj Deribit. Običajno je to povprečje najboljše ponudbene in povpraševane cene, vendar je za namene obvladovanja tveganja vzpostavljena pasovna širina cene. Obvladovanje tveganja Deribit kadar koli postavi stroge omejitve za najmanjšo in največjo dovoljeno implicitno volatilnost (IV). Primer : Če so bile nastavitve trde omejitve na 60 % najmanj IV in 90 % največ IV, potem bo opcija s srednjo ceno z IV višjim od 90 % označena s ceno 90 % IV. Vsaka opcija s srednjo ceno, nižjo od 60 % IV, bi bila ocenjena na 60 % IV. Upoštevajte, da sta 60 % in 90 % le primer odstotkov, realne obrestne mere pa se razlikujejo in so po lastni presoji upravljanja tveganj Deribit. |
| Pristojbine |
Preverite to stran za provizije za deribit. |
| Dovoljena pasovna širina trgovanja |
Najvišja cena (nakupno naročilo) = cena znamke + 0,04 ETH Najmanjša cena (naročilo za prodajo) = cena znamke - 0,04 ETH |
| Omejitev položaja |
Trenutno ne velja nobena omejitev položaja. Omejitve pozicij se lahko spremenijo. V vsakem trenutku lahko Deribit uvede omejitve pozicij. |
| Najmanjša velikost naročila |
1 opcijska pogodba |
| Block Trade |
Najmanj 250 opcijskih pogodb |
Vrste naročil
Trenutno mehanizem za ujemanje sprejema samo tržna in omejena naročila. Poleg tega je lahko naročilo »samo po pošti«; vendar ta funkcija ni na voljo za napredne vrste naročil (razloženo spodaj).Naročilo samo po pošti bo vedno vstopilo v knjigo naročil, ne da bi bilo takoj usklajeno. Če bi se naročilo izenačilo, bi naš trgovalni mehanizem naročilo prilagodil tako, da bi vstopilo v knjigo naročil po naslednji najboljši možni ceni.
Primer:
Če trgovec odda nakupno naročilo pri 0,0050 BTC, obstaja pa ponudba za 0,0045 BTC, bo cena naročila samodejno prilagojena na 0,0044 BTC, tako da se v knjigo naročil vpiše kot omejeno naročilo.
Za trgovanje z opcijami platforma podpira dve dodatni vrsti naprednih naročil. Cene knjige naročil so v BTC, opcije pa v BTC. Vendar pa je mogoče oddati naročila za nestanovitnost in naročila s konstantno vrednostjo USD.
Z izpolnjevanjem obrazca za naročilo opcij se lahko trgovec odloči za določitev cene na 3 načine: v BTC, USD in implicitno volatilnost.
Ko je cena naročila v USD ali implicitna nestanovitnost, bo mehanizem Deribit stalno posodabljal naročilo, da bo vrednost v USD in implicitna nestanovitnost ostala na fiksni vrednosti, kot sta vneseni v obrazec za naročilo. IV in USD naročila se posodobijo enkrat na 6 sekund.
USD Naročila
Fiksna naročila v USD so uporabna, ko se trgovec odloči, da želi plačati X dolarjev za določeno možnost. Zaradi spreminjanja menjalnega tečaja ta vrednost v BTC ni konstantna, vendar knjiga naročil deluje samo z BTC. Da bi ohranili konstantno vrednost USD, bo mehanizem za določanje cen nenehno spremljal in urejal naročilo.Indeks Deribit se uporablja za določitev cene BTC opcije v primeru, da ni ustrezne prihodnosti, ki poteče na isti datum. Če obstaja ustrezna prihodnost, bo uporabljena markna cena prihodnosti. Vendar je prihodnja cena znamke omejena s pasovno širino, ki je primerjana z indeksom – vrednost, uporabljena za naročila USD/IV, se od indeksa ne sme razlikovati za več kot 10 %.
Volatilnost Naročila
Naročila volatilnosti so naročila z vnaprej nastavljeno konstantno implicirano volatilnostjo. Ta vrsta naročila omogoča ustvarjanje serij opcij brez dodatnih aplikacij za ustvarjanje trga.Samodejno varovanje s terminskimi pogodbami še ni podprto, vendar je v načrtu. Za določanje cen se uporablja model črnskih opcij. Upoštevajte, da se cene posodobijo enkrat na sekundo. Fiksni USD in naročila volatilnosti se prav tako spremenijo z največjo vrednostjo mehanizma za določanje cen enkrat na sekundo, saj sledijo indeksu cen Deribit. Če obstaja ustrezna prihodnost, bo prihodnost uporabljena kot vnos za izračun naročil IV in USD.
Graf zgodovinske volatilnosti
Na platformi je prikazan grafikon letne 15-dnevne zgodovinske volatilnosti indeksa Deribit BTC/ETH.Volatilnost se izračuna tako, da se vrednost indeksa zabeleži enkrat na dan ob določenem času. (Na letni ravni) volatilnost BTC/ETH se nato izračuna za obdobje 15 dni.
Pravila napačnega trgovanja
Zaradi različnih razlogov lahko pride do situacije, ko se z opcijami trguje po cenah, ki jih povzroči neobičajno neurejen trg, z veliko verjetnostjo, da je bila ena stran trgovanja opravljena nehote. V takih primerih lahko Deribit prilagodi cene ali obrne posle.Prilagoditve cen ali razveljavitev poslov z opcijami bodo opravljeni samo, če je bila trgovana cena opcijske pogodbe dlje kot 5 % od teoretične cene osnovne opcijske pogodbe (0,05 BTC za opcije BTC).
Primer:
Če se z opcijo trguje po ceni 0,12 BTC, vendar je njena teoretična cena 0,05 BTC, lahko trgovec zahteva prilagoditev cene na 0,10 BTC.
Če trgovec ugotovi, da je bilo trgovanje izvršeno po ceni, ki se šteje za napačno ocenjeno, naj piše e-poštno sporočilo borzi ([email protected]) in zahteva čimprejšnjo prilagoditev cene.
Teoretična cena opcije je cena marke, čeprav je za borzo težko zagotoviti, da se cena marke ves čas popolnoma ujema s teoretično ceno. Zato bo v primeru nesoglasja glede teoretične cene ta cena določena s posvetovanjem z vzdrževalci primarnega trga na platformi. Če pride do kakršnih koli nesoglasij, bo Deribit upošteval njihova priporočila glede teoretične vrednosti opcije v trenutku trgovanja.
Zahtevek za prilagoditev cene je treba podati v 2 urah po sklenitvi posla. Če je nasprotna stranka iz kakršnega koli razloga že izvedla dvig sredstev in Deribit ne more pridobiti dovolj sredstev od nasprotne stranke, bo prilagoditev cene izvedena samo za znesek, ki je bil izterljiv z računa nasprotne stranke. Zavarovalni sklad ni mišljen in ne bo uporabljen za financiranje napak.
Obveznosti ustvarjanja trga
Mehanizem za ujemanje in mehanizem za tveganje sta zgrajena od začetka, da lahko sprejmeta veliko število naročil v zelo kratkem času. Zaradi velikega števila sredstev je nujen za vsako resnejšo menjavo opcij. Platforma lahko obravnava na tisoče zahtevkov za naročila na sekundo z izjemno nizko zakasnitvijo prek REST, WebSockets in FIX API.Upoštevajte, da trenutno ne moremo sprejeti nobenih novih vzdrževalcev trga (razen tistih, s katerimi že komuniciramo in se pripravljamo na povezavo).
V zvezi s pravili vzdrževalca trga, ki so pojasnjena spodaj, se lahko vsakdo, ki daje kotacije (ponudba in povpraševanje) za isti instrument, ali kateri koli trgovec, ki ima v knjigi več kot 20 opcijskih naročil prek avtomatiziranega trgovanja (prek API-ja), šteje za vzdrževalec trga in je lahko prisiljen k upoštevajte spodnja pravila.
Obveznosti Market Makerja:
1. Market maker (MM) je dolžan prikazovati kotacije na trgu 112 ur na teden. Ponudba 2-stranskih trgov zunaj dovoljene pasovne širine, ki je opisana spodaj, ni dovoljena v nobenem trenutku.2. Pokritost instrumenta:
vzdrževalec trga mora kotirati vse poteke in 90 % vseh opcijskih pogodb z delto med 0,1 in 0,9 v absolutnem smislu.
3. Najvišji dovoljeni razpon ponudbe in povpraševanja: V normalnih privzetih pogojih mora biti največji dovoljeni razmik med ponudbo in povpraševanjem največ 0,01 (delta opcije) * 0,04.
Delta opcije = delta BS, kot jo izračuna Deribit – Cena oznake, kot jo izračuna Deribit.
Na primer, mesečni klici na bankomatu ne smejo biti kotirani širši od 0,02, delta 1,0 put ne sme biti kotiran širši od 0,04 itd.
Izjeme:
- Največji razpon za dolgoročnejše opcije, ki potečejo čez 6 mesecev ali več, ali za opcije, za katere na platformi Deribit ne obstaja ustrezna prihodnost z likvidnim trgom, je lahko 1,5-kratnik privzetega razmika.
- Največji razpon za novo uvedeno serijo z datumom izteka 1+ meseca je lahko 1,5-kratnik privzetega največjega razmika za obdobje 5 dni po uvedbi novega izteka.
- Največji razmik za novo uvedene serije z datumom izteka v manj kot 1 mesecu je lahko 1,5-kratnik privzetega največjega razmika za obdobje 1 dneva po uvedbi novega izteka.
- Na hitro razvijajočem se trgu je lahko največji dovoljeni razmik dvakrat večji od zahtevanega razmika v običajnih razmerah.
5. Hitro razvijajoč se trg: 10 % premik v zadnjih 2 urah.
6. Brez zatemnitve: Stranka, ki pridobi dodatno zmogljivost za kotiranje (z več kot 20 odprtimi naročili), ne sme dosledno spreminjati svojih naročil kot odziv na spremembe v naročilih drugih udeležencev, da bi jih izboljšala za majhen znesek, v nasprotju s spreminjanjem naročil na podlagi lastnega pogleda na trg.
Kako dvigniti pri Deribitu
Kako dvigniti kripto iz Deribit
Dvigni Ethereum
Prijavite se na Deribit.com in se prepričajte, da ste izbrali zavihek Ethereum v zgornjem navigacijskem meniju:
V meniju na desni strani pod svojim uporabniškim imenom kliknite Opozorilo pri dvigu : dvigujte samo neposredno v svojo denarnico Ethereum, ne na druge borze. Umik na druge borze lahko povzroči izgubo vaših sredstev. Kliknite gumb Uredi , da registrirate nov naslov za dvig ETH, pojavilo se bo pojavno okno, kliknite Ustvari nov naslov ETH . Vnesite svoj naslov za dvig , uporabil bom denarnico ETH na MyEtherWallet. v polje Ime naslova, ki ga bom poimenoval v MyEtherWallet. Kliknite na gumb Ustvari nov naslov . Zaprite pojavno okno in zdaj ste pripravljeni - prenesite ETH iz Deribit Vnesite znesek ETH, ki ga želite dvigniti, in kliknite gumb Dvigni Zdaj je pravi čas, da v svojem e-poštnem predalu preverite povezavo za potrditev dviga iz Deribit Potrdite iz e-pošte. Trajalo je manj kot minuto, da so sredstva prispela na MyEtherWallet.com
Dvig Bitcoin
Koraki za dvig Bitcoina s platforme Deribit so enaki kot pri dvigu ETH. Le da bi morali namesto ethereuma vnesti svoj naslov bitcoin.
Moj umik je v teku. Lahko pospešiš?
V zadnjem času je omrežje Bitcoin zelo zasedeno in številne transakcije čakajo v mempoolu, da jih rudarji obdelajo. Na omrežje Bitcoin ne moremo vplivati in zato ne moremo pospešiti transakcij. Prav tako ne moremo "dvojno porabiti" dvigov, da bi jih obdelali z večjo provizijo za dvig. Če želite, da se vaša transakcija pospeši, poskusite s pospeševalnikom transakcij BTC.com.
