Ինչպես առևտուր անել Crypto-ն և դուրս գալ Deribit-ից
Ինչպես առևտուր անել Crypto-ն Deribit-ում
Ֆյուչերսներ
Deribit-ի բիթքոյնի ֆյուչերսները կանխիկ են, այլ ոչ թե վճարվում են ԲԹՋ-ի ֆիզիկական առաքմամբ: Սա նշանակում է, որ հաշվարկի ժամանակ BTC Futures-ի գնորդը չի գնի իրական ԲԹՋ-ն, ոչ էլ վաճառողը չի վաճառի ԲԹՋ-ն: Պայմանագրի մարման ժամանակ կլինի միայն կորուստների/շահույթների փոխանցում՝ ելնելով ժամկետանց գնից (հաշվարկվում է որպես ԲԹՋ գների ինդեքսի վերջին 30 րոպեի միջինը):
Պայմանագրի Տեխնիկական ԲԹՋ
| Հիմքում ընկած ակտիվ/նշում | Deribit BTC ինդեքս |
| Պայմանագիր | 1 ԱՄՆ դոլար մեկ ինդեքսային միավորի համար, պայմանագրով 10 ԱՄՆ դոլար |
| Առևտրի ժամեր | 24/7 |
| Տիզերի նվազագույն չափը | 0,50 ԱՄՆ դոլար |
| Կարգավորում | Հաշվարկները տեղի են ունենում ամեն օր ժամը 8:00 UTC: Իրականացված և չիրացված նստաշրջանի շահույթները (հաշվարկների միջև ստացված շահույթները) միշտ իրական ժամանակում ավելացվում են սեփական կապիտալին: Այնուամենայնիվ, դրանք հասանելի են միայն օրական հաշվարկից հետո դուրսբերման համար: Հաշվարկի ժամանակ նստաշրջանի շահույթը/վնասները կգրանցվեն ԲԹՋ կանխիկի մնացորդում: |
| Սպառման ժամկետներ | Ժամկետները միշտ տեղի են ունենում 08:00 UTC-ին՝ ամսվա վերջին ուրբաթ օրը: |
| Պայմանագրի չափը | 10 ԱՄՆ դոլար |
| Նշեք գինը | Նշանային գինն այն գինն է, որով ֆյուչերսային պայմանագիրը կգնահատվի առևտրային ժամերին: Սա կարող է (ժամանակավորապես) տարբերվել փաստացի ֆյուչերսային շուկայական գնից՝ շուկայի մասնակիցներին մանիպուլյատիվ առևտրից պաշտպանելու համար: Mark Price = Index Price + 30 second EMA of (Futures Market Price - Index Price): Շուկայական գինը վաճառվող ֆյուչերսների վերջին գինն է, եթե այն ընկնում է ընթացիկ լավագույն գնի և լավագույն հարցման միջև: Հակառակ դեպքում, եթե վերջին վաճառվող գինը ավելի ցածր է, քան լավագույն հայտը, շուկայական գինը կլինի լավագույն հայտը: Եթե վերջին վաճառվող գինը ավելի բարձր է, քան լավագույն խնդրանքը, շուկայական գինը կլինի լավագույնը: |
| Առաքում / Ժամկետը | Ուրբաթ, 08:00 UTC: |
| Առաքման գին | Deribit BTC ինդեքսի ժամանակային կշռված միջինը, որը չափվում է 07:30-ից 08:00 UTC-ի միջև: |
| Առաքման մեթոդ | Կանխիկ հաշվարկ ԲԹՋ-ում. |
| Վճարներ | Ստուգեք այս էջը Deribit վճարների համար : |
| Պաշտոնների սահմանաչափ | Առավելագույն թույլատրելի պաշտոնը 1,000,000 պայմանագիր է (10,000,000 ԱՄՆ դոլար): Պորտֆոլիոյի մարժան օգտագործողները բացառված են այս սահմանից և կարող են ավելի մեծ դիրքեր ստեղծել: Հարցման դեպքում դիրքի սահմանաչափը կարող է ավելացվել հաշվի գնահատման հիման վրա: |
| Սկզբնական մարժա | Սկզբնական մարժան սկսվում է 1.0%-ով (100x լծակների առևտուր) և գծայինորեն աճում է 0.5%-ով 100 BTC-ի դիրքի չափի աճի դիմաց: Սկզբնական մարժա = 1% + (Դիրքի չափը ԲԹՋ-ում) * 0,005% |
| Պահպանման մարժա | Պահպանման մարժան սկսվում է 0,525%-ից և գծայինորեն աճում է 0,5%-ով 100 BTC-ի դիրքի չափի ավելացման համար: Երբ հաշվի մարժան մնացորդը ցածր է պահպանման մարժայից, հաշվում դիրքերն աստիճանաբար կկրճատվեն՝ պահպանման մարժա հաշվում սեփական կապիտալից ցածր պահելու համար: Սպասարկման մարժայի պահանջները կարող են փոփոխվել առանց նախնական ծանուցման, եթե շուկայական հանգամանքները պահանջում են նման գործողություն: Պահպանման մարժա= 0,525% + (Դիրքի չափը ԲԹՋ-ում) * 0,005% |
| Բլոկ Առևտուր | Նվազագույնը 200,000 ԱՄՆ դոլար |
Պայմանագրի տեխնիկական պայմաններ ETH
| Հիմքում ընկած ակտիվ/նշում | Deribit ETH ինդեքս |
| Պայմանագիր | 1 ԱՄՆ դոլար մեկ ինդեքսային միավորի համար, պայմանագրով 1 ԱՄՆ դոլար |
| Առևտրի ժամեր | 24/7 |
| Տիզերի նվազագույն չափը | 0,05 ԱՄՆ դոլար |
| Կարգավորում | Հաշվարկները տեղի են ունենում ամեն օր ժամը 8:00 UTC: Իրականացված և չիրացված նստաշրջանի շահույթները (հաշվարկների միջև ստացված շահույթները) միշտ իրական ժամանակում ավելացվում են սեփական կապիտալին, սակայն դրանք հասանելի են միայն օրական վճարումից հետո հանելու համար: Հաշվարկի ժամանակ նստաշրջանի շահույթը/վնասը կգրանցվի ETH կանխիկի մնացորդին: |
| Սպառման ժամկետներ | Ժամկետները միշտ տեղի են ունենում 08:00 UTC-ին՝ ամսվա վերջին ուրբաթ օրը: |
| Պայմանագրի չափը | 1 ԱՄՆ դոլար |
| Սկզբնական մարժա | Սկզբնական մարժան սկսվում է 2.0%-ով (50x լծակների առևտուր) և գծայինորեն աճում է 1.0%-ով՝ դիրքի չափի 5000 ETH աճի դիմաց: Սկզբնական մարժա = 2% + (Դիրքի չափը ETH-ում) * 0,0002% |
| Պահպանման մարժա | Պահպանման մարժան սկսվում է 1,0%-ից և գծայինորեն աճում է 1,0%-ով՝ դիրքի չափի 5000 ETH աճի դիմաց: |
| Նշեք գինը | Նշանային գինն այն գինն է, որով ֆյուչերսային պայմանագիրը կգնահատվի առևտրային ժամերին: Սա կարող է (ժամանակավորապես) տարբերվել փաստացի ֆյուչերսային շուկայական գնից՝ շուկայի մասնակիցներին մանիպուլյատիվ առևտրից պաշտպանելու համար: Նշման գինը = ինդեքսի գին + 30 վայրկյան EMA of (Ֆյուչերսների շուկայական գին - ինդեքսային գին) Շուկայական գինը վաճառվող ֆյուչերսների վերջին գինն է, եթե այն ընկնում է ընթացիկ լավագույն առաջարկի և լավագույն հարցման միջև: Հակառակ դեպքում, եթե վերջին վաճառվող գինը ավելի ցածր է, քան լավագույն հայտը, շուկայական գինը կլինի լավագույն հայտը: Եթե վերջին վաճառվող գինը ավելի բարձր է, քան լավագույն խնդրանքը, շուկայական գինը կլինի լավագույնը: |
| Առաքում / Ժամկետը | Ուրբաթ, 08:00 UTC: |
| Առաքման գին | Deribit ETH ինդեքսի ժամանակային կշռված միջինը, որը չափվել է 07:30-ից 08:00 UTC-ի միջև: |
| Առաքման մեթոդ | Կանխիկ հաշվարկ ETH-ում: |
| Վճարներ | Ստուգեք այս էջը Deribit վճարների համար : |
| Պաշտոնների սահմանաչափ | Առավելագույն թույլատրելի պաշտոնը 5,000,000 պայմանագիր է (5,000,000 ԱՄՆ դոլար): Պորտֆոլիոյի մարժան օգտագործողները բացառված են այս սահմանից և կարող են ավելի մեծ դիրքեր ստեղծել: Հարցման դեպքում դիրքի սահմանաչափը կարող է ավելացվել հաշվի գնահատման հիման վրա: |
| Բլոկ Առևտուր | Նվազագույնը 100,000 ԱՄՆ դոլար |
Սկզբնական մարժայի օրինակներ.
| BTC դիրքի չափը | Պահպանման մարժա | Մարժա ԲԹՋ-ում |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0,5% = 1,125% | 0,28125 |
| 350 թ | 1% + 350/100 * 0,5% = 2,75% | 9.625 |
Սպասարկման մարժայի օրինակներ.
| BTC դիրքի չափը | Պահպանման մարժա | Մարժա ԲԹՋ-ում |
| 0 | 0,525% | 0 |
| 25 | 0,525% + 25 * 0,005% = 0,65% | 0,1625 |
| 350 թ | 0,525% + 350 * 0,005% = 2,275% | 7,9625 |
Օրինակ.
Ավելի լավ հասկանալու համար, թե ինչպես են գործում ֆյուչերսային պայմանագրերը Deribit-ում, ստորև բերված է մի օրինակ.
թրեյդերը գնում է 100 ֆյուչերսային պայմանագրեր (մեկ ֆյուչերսային պայմանագրի չափը 10 ԱՄՆ դոլար է), յուրաքանչյուր ԲԹՋ-ի համար 10,000 ԱՄՆ դոլարով: Թրեյդերն այժմ երկար է (գնում) 1000 ԱՄՆ դոլար արժողությամբ ԲԹՋ՝ 10000 ԱՄՆ դոլար գնով (100 պայմանագիր x 10 ԱՄՆ դոլար = 1000 ԱՄՆ դոլար):
- Ենթադրենք, որ թրեյդերը ցանկանում է փակել այս դիրքը և վաճառել այդ պայմանագրերը 12000 ԱՄՆ դոլարով։ Այս սցենարում թրեյդերը համաձայնվել է գնել 1000 ԱՄՆ դոլար արժողությամբ բիթքոյններ 10000 ԱՄՆ դոլարով, իսկ ավելի ուշ վաճառել է 1000 ԱՄՆ դոլար արժողությամբ ԲԹՋ 12000 ԱՄՆ դոլար/ԲԹՋ-ով:
- Թրեյդերների շահույթը կազմում է 1,000/10,000 – 1,000/12,000 = 0,01666 BTC կամ 200 ԱՄՆ դոլար, իսկ BTC-ն՝ 12,000 ԱՄՆ դոլար:
- Եթե երկու պատվերներն էլ ընդունող պատվերներ լինեին, ապա այս փուլի համար վճարված ընդհանուր վճարը կկազմի 2 * 0,075% 1000 ԱՄՆ դոլարի = 1,5 ԱՄՆ դոլար (դեբետագրվում է ԲԹՋ-ով, հետևաբար՝ 0,75/10,000 BTC + 0,75/12,000 BTC = 0,0000075 + 0,0000075 + 0,0000075 + 0,005 = 0,000075 + 0,000075 + 0,000000000 BTC = 0,0000075 + 0,00075 + 0,50000000000 BTC):
- 1000 ԱՄՆ դոլար արժողությամբ ԲԹՋ պայմանագրեր գնելու համար անհրաժեշտ մարժա է 10 ԱՄՆ դոլար (1%-ը 1000 ԱՄՆ դոլարից) և, հետևաբար, հավասար է 10/10,000 BTC= 0,001 BTC: Մարժային պահանջներն ավելանում են որպես դիրքի տոկոս՝ 100 ԲԹՋ-ի դիմաց 0,5% դրույքաչափով:
Mark Price
Ֆյուչերսային պայմանագրերի չիրացված շահույթը և վնասը հաշվարկելիս միշտ չէ, որ օգտագործվում է ապագայի վերջին վաճառվող գինը:
Նշանի գինը հաշվարկելու համար, նախ, մենք պետք է հաշվարկենք 30 վայրկյան EMA (էքսպոնենցիալ շարժվող միջին) վերջին վաճառվող գնի միջև տարբերության (կամ լավագույն հայտի/հարցման դեպքում, երբ վերջին վաճառվող գինը դուրս է գալիս ընթացիկ լավագույն հայտի/հարցման սպրեդից): և Deribit Index-ը:
- Նշանի գինը հաշվարկվում է հետևյալ կերպ.
- Ավելին, կա սահման, թե որքան արագ կարող է փոխվել տարածությունը Deribit BTC ինդեքսի և վերջին վաճառվող ապագա գնի միջև.
Առևտրային միջակայքը սահմանափակվում է 3% թողունակությամբ՝ նշանի գնի և ինդեքսի գնի տարբերության 2 րոպեի EMA-ի շուրջ (+/-1,5%):
Նշանի գնի թողունակությունը ցուցադրվում է ֆյուչերսների պատվերի ձևաթղթում, որը ցույց է տալիս առևտրի ընթացիկ նվազագույն և առավելագույն թույլատրելի գինը (գնի դաշտի վերևում):
Նշանի գինը երբեք չի կարող որոշակի տոկոսից ավելի տարբերվել Deribit Index-ից: Լռելյայնորեն, այն տոկոսը, որով նշանի գինը թույլատրվում է վաճառել ինդեքսից հեռու, 10% է BTC-ի համար և 10,5% ETH-ի համար: Եթե շուկան պահանջում է առևտուր ավելի բարձր զեղչով կամ պրեմիումով (օրինակ՝ անկայուն ժամանակաշրջաններում կամ անընդհատ աճող կոնտանգոյի կամ հետընթացի ժամանակաշրջաններում), թողունակությունը կարող է մեծանալ:
Առևտրի թույլատրելի թողունակություն
Առևտրային միջակայքը կապված է 2 պարամետրով.
Deribit Index + 1 րոպե EMA (Fair Price - Index) +/- 1.5% և ֆիքսված թողունակություն Deribit Index-ի շուրջ +/- 10.0%:
Եթե շուկայական հանգամանքներն այդպես են պահանջում, թողունակության պարամետրերը կարող են ճշգրտվել՝ ըստ Deribit-ի հայեցողության:
Թողունակությունից դուրս սահմանափակ պատվերները կճշգրտվեն գնման հնարավոր առավելագույն գնին կամ վաճառքի հնարավոր նվազագույն գնին: Շուկայական պատվերները կկարգավորվեն՝ այդ պահին թույլատրելի նվազագույն կամ առավելագույն գնով պատվերները սահմանափակելու համար
Հավերժական
Deribit Perpetual-ը ածանցյալ արտադրանք է, որը նման է ապագայի, սակայն, առանց պիտանելիության ժամկետի: Հավերժական պայմանագիրը ներառում է ֆինանսավորման վճարումներ: Այս վճարումները ներդրվել են հավերժական պայմանագրի գինը հնարավորինս մոտ պահելու հիմքում ընկած կրիպտո գնին՝ Deribit BTC Index-ին: Եթե հավերժական պայմանագիրը վաճառվում է ինդեքսից ավելի բարձր գնով, ապա երկար դիրքեր ունեցող թրեյդերները պետք է ֆինանսավորման վճարումներ կատարեն կարճ դիրքեր ունեցող թրեյդերներին: Սա ապրանքը կդարձնի ավելի քիչ գրավիչ երկար դիրք ունեցողների համար և ավելի գրավիչ՝ կարճ դիրք ունեցողների համար: Սա հետագայում կհանգեցնի հավերժական գնի առևտուրին՝ ինդեքսի գնին համապատասխան: Եթե հավերժական գործարքները ինդեքսից ցածր գնով են գնում, ապա կարճ դիրք ունեցողները ստիպված կլինեն վճարել երկար դիրք ունեցողներին:
Deribit հավերժական պայմանագիրը ներառում է պայմանագրի նշանային գնի և Deribit BTC ինդեքսի միջև տարբերության շարունակական չափում: Այս երկու գների մակարդակների միջև տոկոսային տարբերությունը հիմք է հանդիսանում 8-ժամյա ֆինանսավորման դրույքաչափի համար, որը կիրառվում է բոլոր չմարված հավերժական պայմանագրերի համար:
Ֆինանսավորման վճարումները հաշվարկվում են ամեն միլիվայրկյան: Ֆինանսավորման վճարումները կավելացվեն կամ կհանվեն իրականացված PNL հաշվին, որը նույնպես առկա առևտրային մնացորդի մաս է կազմում: Ամենօրյա հաշվարկի ժամանակ իրականացված PNL-ը կտեղափոխվի կանխիկի մնացորդ կամ դրանից, որից կարելի է կանխիկացում կատարել:
Վճարված ընդհանուր ֆինանսավորումը կցուցադրվի գործարքների պատմության մեջ «ֆինանսավորում» սյունակում: Այս սյունակը ցույց է տալիս ֆինանսավորման գումարը, որը կիրառվում է թրեյդերների ամբողջ զուտ դիրքի նկատմամբ համապատասխան առևտրի և մինչ այդ առևտրի միջև ընկած ժամանակահատվածում: Այլ կերպ ասած. թրեյդերը կարող է տեսնել դիրքի փոփոխության միջև ընկած ժամանակահատվածում վճարված կամ ստացված ֆինանսավորումը:
Պայմանագրի Տեխնիկական ԲԹՋ
| Հիմքում ընկած ակտիվ/նշում | Deribit BTC ինդեքս |
| Պայմանագիր | 1 ԱՄՆ դոլար մեկ ինդեքսային միավորի համար, պայմանագրով 10 ԱՄՆ դոլար |
| Առևտրի ժամեր | 24/7 |
| Տիզերի նվազագույն չափը | 0,50 ԱՄՆ դոլար |
| Կարգավորում | Հաշվարկները տեղի են ունենում ամեն օր ժամը 8:00 UTC: Իրականացված և չիրացված նստաշրջանի շահույթները (հաշվարկների միջև ստացված շահույթները) միշտ իրական ժամանակում ավելացվում են սեփական կապիտալին: Այնուամենայնիվ, դրանք հասանելի են միայն օրական հաշվարկից հետո դուրսբերման համար: Հաշվարկի ժամանակ նստաշրջանի շահույթը/վնասները կգրանցվեն ԲԹՋ կանխիկի մնացորդում: |
| Պայմանագրի չափը | 10 ԱՄՆ դոլար |
| Սկզբնական մարժա | Սկզբնական մարժան սկսվում է 1.0%-ից (100x լծակների առևտուր) և գծայինորեն աճում է 0.5%-ով 100 ԲԹՋ-ի դիրքի չափի ավելացման համար: Սկզբնական մարժա = 1% + (Դիրքի չափը ԲԹՋ-ում) * 0,005% |
| Պահպանման մարժա | Պահպանման մարժան սկսվում է 0,525%-ից և գծայինորեն աճում է 0,5%-ով 100 BTC-ի դիրքի չափի ավելացման համար: Երբ հաշիվների մարժան մնացորդը ցածր է պահպանման մարժայից, հաշվում դիրքերը աստիճանաբար կկրճատվեն, որպեսզի պահպանվի մարժան ավելի ցածր, քան հաշվում առկա սեփական կապիտալը: Սպասարկման մարժայի պահանջները կարող են փոփոխվել առանց նախնական ծանուցման, եթե շուկայական հանգամանքները պահանջում են նման գործողություն: Պահպանման մարժա= 0,525% + (Դիրքի չափը ԲԹՋ-ում) * 0,005% |
| Նշեք գինը | Նշանային գինն այն գինն է, որով առևտրային ժամերին կգնահատվի հավերժական պայմանագիրը: Սա կարող է (ժամանակավորապես) տարբերվել իրական մշտական շուկայական գնից՝ շուկայի մասնակիցներին մանիպուլյատիվ առևտրից պաշտպանելու համար: Նշման գինը = ինդեքսի գին + 30 վայրկյան EMA-ի (Հավերժական շուկայական գին - ինդեքսային գին), որտեղ շուկայական գինը վաճառվող ֆյուչերսների վերջին գինն է, եթե այն ընկնում է ընթացիկ լավագույն գնի և լավագույն հարցման միջև: Հակառակ դեպքում շուկայական գինը կլինի լավագույն առաջարկը: Եթե վերջին վաճառվող գինը ցածր է լավագույն հայտից, կամ շուկայական գինը կլինի լավագույն հայտը, եթե վերջին վաճառվող գինը ավելի բարձր է, քան լավագույն հայտը: |
| Առաքում / Ժամկետը | Առանց առաքման / ժամկետի ավարտ |
| Վճարներ | Ստուգեք այս էջը Deribit վճարների համար : |
| Պաշտոնների սահմանաչափ | Առավելագույն թույլատրելի պաշտոնը 1,000,000 պայմանագիր է (10,000,000 ԱՄՆ դոլար): Պորտֆոլիոյի մարժան օգտագործողները բացառված են այս սահմանից և կարող են ավելի մեծ դիրքեր ստեղծել: Հարցման դեպքում պաշտոնի սահմանաչափը կարող է բարձրացվել հաշվի գնահատման հիման վրա: |
Պայմանագրի տեխնիկական պայմաններ ETH
| Հիմքում ընկած ակտիվ/նշում | Deribit ETH ինդեքս |
| Պայմանագիր | 1 ԱՄՆ դոլար մեկ ինդեքսային միավորի համար, պայմանագրով 1 ԱՄՆ դոլար |
| Առևտրի ժամեր | 24/7 |
| Տիզերի նվազագույն չափը | 0,05 ԱՄՆ դոլար |
| Կարգավորում | Հաշվարկները տեղի են ունենում ամեն օր ժամը 8:00 UTC: Իրականացված և չիրացված նստաշրջանի շահույթները (հաշվարկների միջև ստացված շահույթները) միշտ իրական ժամանակում ավելացվում են սեփական կապիտալին, սակայն դրանք հասանելի են միայն օրական վճարումից հետո հանելու համար: Հաշվարկի ժամանակ նստաշրջանի շահույթը/վնասը կգրանցվի ETH կանխիկի մնացորդին: |
| Պայմանագրի չափը | 1 ԱՄՆ դոլար |
| Սկզբնական մարժա | Սկզբնական մարժան սկսվում է 2.0%-ով (50x լծակների առևտուր) և գծայինորեն աճում է 1%-ով՝ դիրքի չափի 5000 ETH աճի դիմաց: Սկզբնական մարժա = 2% + (Դիրքի չափը ETH-ում) * 0,0002% |
| Պահպանման մարժա | Պահպանման մարժան սկսվում է 1%-ից և գծայինորեն աճում է 1%-ով դիրքի չափի 5000 ETH աճի դիմաց: |
| Նշեք գինը | Նշանային գինն այն գինն է, որով առևտրային ժամերին կգնահատվի հավերժական պայմանագիրը: Սա կարող է (ժամանակավորապես) տարբերվել իրական մշտական շուկայական գնից՝ շուկայի մասնակիցներին մանիպուլյատիվ առևտրից պաշտպանելու համար: Նշման գինը = ինդեքսի գին + 30 վայրկյան EMA-ի (Մշտական արդար գին - ինդեքսային գին) Մշտական արդար գինը 1 ETH չափի պատվերի հայտի և պահանջի միջին արժեքն է: |
| Առաքում / Ժամկետը | Առանց առաքման / ժամկետի ավարտ |
| Վճարներ | Ստուգեք այս էջը Deribit վճարների համար : |
| Պաշտոնների սահմանաչափ | Առավելագույն թույլատրելի պաշտոնը 10,000,000 պայմանագիր է (10,000,000 ԱՄՆ դոլար): Պորտֆոլիոյի մարժան օգտագործողները բացառված են այս սահմանից և կարող են ավելի մեծ դիրքեր ստեղծել: Հարցման դեպքում պաշտոնի սահմանաչափը կարող է բարձրացվել հաշվի գնահատման հիման վրա: |
Սկզբնական մարժայի օրինակներ.
| BTC դիրքի չափը | Պահպանման մարժա | Մարժա ԲԹՋ-ում |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0,5% = 1,125% | 0,28125 |
| 350 թ | 1% + 350/100 * 0,5% = 2,75% | 9.625 |
Սպասարկման մարժայի օրինակներ.
| BTC դիրքի չափը | Պահպանման մարժա | Մարժա ԲԹՋ-ում |
| 0 | 0,525% | 0 |
| 25 | 0,525% + 25 * 0,005% = 0,65% | 0,1625 |
| 350 թ | 0,525% + 350 * 0,005% = 2,275% | 7,9625 |
Ֆինանսավորման տոկոսադրույքը
Երբ ֆինանսավորման տոկոսադրույքը դրական է, երկար դիրք ունեցողները ֆինանսավորում են կարճ դիրք ունեցողներին. երբ ֆինանսավորման տոկոսադրույքը բացասական է, կարճ դիրք ունեցողները ֆինանսավորում են վճարում երկար դիրք ունեցողներին:
Ֆինանսավորման
տոկոսադրույքը
արտահայտվում է որպես 8- ժամյա
տոկոսադրույք և ցանկացածպահի հաշվարկվում է հետևյալ կերպ.ստացվում է պրեմիումի դրույքաչափից՝ կիրառելով կափույր:
- Եթե պրեմիումի տոկոսադրույքը գտնվում է -0,05% և 0,05% միջակայքում, ապա փաստացի ֆինանսավորման դրույքաչափը կնվազի մինչև 0,00%:
- Եթե պրեմիումի տոկոսադրույքը ցածր է -0,05%-ից, ապա փաստացի ֆինանսավորման դրույքաչափը կլինի պրեմիումի դրույքաչափը + 0,05%:
- Եթե պրեմիումի տոկոսադրույքը 0,05%-ից բարձր է, ապա փաստացի ֆինանսավորման դրույքաչափը կլինի պրեմիումի դրույքաչափը՝ 0,05%:
- Բացի այդ, ֆինանսավորման տոկոսադրույքը սահմանվում է -/+0,5%, արտահայտված որպես 8-ժամյա տոկոսադրույք:
Ֆինանսավորման տոկոսադրույք = Առավելագույն (0.05%, Պրեմիում դրույքաչափ) + Նվազագույն (-0.05%, Պրեմիում դրույքաչափ)
Ժամանակային ֆրակցիա
Ժամանակային Կոտորակ = Ֆինանսավորման դրույքաչափ ժամանակաշրջան / 8 ժամ
Ֆինանսավորման փաստացի վճարումը հաշվարկվում է ֆինանսավորման տոկոսադրույքը բազմապատկելով դիրքի չափով և ժամանակի բաժին.
Ֆինանսավորման վճարում = Ֆինանսավորման տոկոսադրույքը * Պաշտոնի չափը * Ժամանակի մասնաբաժինը
| Օրինակ 1 | Եթե նշանի գինը 10,010 ԱՄՆ դոլար է, իսկ Deribit ինդեքսը՝ 10,000 ԱՄՆ դոլար, ապա ֆինանսավորման տոկոսադրույքը և պրեմիումի դրույքաչափը հաշվարկվում են հետևյալ կերպ. (0.05%, 0.10%) + Նվազագույն (-0.05%, 0.10%) = 0.10% - 0.05% = 0.05% Ենթադրենք, որ թրեյդերը 1 րոպեի համար ունի 10,000 ԱՄՆ դոլար (1 BTC) երկար դիրք, և այս րոպեի ընթացքում նշանի գինը մնում է 10,010 ԱՄՆ դոլար , իսկ Deribit ինդեքսը մնում է 10,000 ԱՄՆ դոլար, այս դեպքում այս ժամանակահատվածի ֆինանսավորման հաշվարկը հետևյալն է . 1 BTC = 0.000001041667 BTC Կարճ դիրք ունեցողները ստանում են այս գումարը, իսկ երկար դիրք ունեցողները վճարում են այն: |
| Օրինակ 2 | Եթե թրեյդերը նախընտրի պահպանել նախորդ օրինակի դիրքը 8 ժամ, իսկ նշանի գինը և Deribit ինդեքսը մնան 10,010 ԱՄՆ դոլար և 10,000 ԱՄՆ դոլար ամբողջ ժամանակահատվածի համար, ապա ֆինանսավորման տոկոսադրույքը կկազմի 0,05%: Ֆինանսավորման վճարը կվճարվեր լոնգների կողմից, իսկ ստացված՝ շորտերի կողմից: 8 ժամվա ընթացքում այն կլիներ 0,0005 BTC (կամ 5,00 ԱՄՆ դոլար): |
| Օրինակ 3 | Եթե նիշի գինը 1 րոպեի համար կազմում է 10,010 ԱՄՆ դոլար, իսկ դրանից հետո փոխվում է 9,990 ԱՄՆ դոլարի, այնուամենայնիվ, ինդեքսը մնում է 10,000 ԱՄՆ դոլար, ապա այս 2 րոպեի ընթացքում զուտ ֆինանսավորումը 1 BTC երկար դիրքի համար կազմում է ճիշտ 0 BTC: Առաջին րոպեից հետո թրեյդերը կվճարեր 1/480 * 0.05% = 0.0001041667% * 1 BTC = 0.000001041667 BTC, սակայն րոպեից հետո թրեյդերը կստանա ճիշտ նույն գումարը: |
| Օրինակ 4 | Նշանի գինը 10,002 ԱՄՆ դոլար է, իսկ ինդեքսը մնում է 10,000 ԱՄՆ դոլար: Այս դեպքում իրական ժամանակի ֆինանսավորումը զրոյական է (0,00%), քանի որ նշանի գինը գտնվում է ինդեքսի գնի 0,05% միջակայքում (9,990 ԱՄՆ դոլար և 10,010 ԱՄՆ դոլարի սահմաններում): Սա կարելի է ստուգել՝ օգտագործելով պրեմիումի դրույքաչափը և ֆինանսավորման տոկոսադրույքը. Պրեմիում դրույքաչափ = ((10,002 - 10,000) / 10,000) * 100% = 0,02% Ֆինանսավորման տոկոսադրույք = Առավելագույն (0,05%, Պրեմիում դրույքաչափ) + Նվազագույն (-0,05%): Պրեմիում դրույքաչափ) = 0,05% - 0,05% = 0,00% |
Իրականում, Deribit BTC Index-ի և նշանի գնի տարածումը շարունակաբար փոխվում է, և բոլոր փոփոխությունները հաշվի են առնվում: Հետևաբար, վերը նշված օրինակները իրական հաշվարկների ծայրահեղ պարզեցումներ են: Վճարված կամ ստացված ֆինանսավորումը շարունակաբար ավելացվում է իրականացված PNL-ին և տեղափոխվում է կանխիկ դրամի մնացորդ կամ դրանից օրական հաշվարկով, ժամը 08:00 UTC-ին:
Ֆինանսավորման վճարներ
Deribit-ը ֆինանսավորման համար որևէ վճար չի գանձում: Ֆինանսավորման բոլոր վճարումները փոխանցվում են հավերժական պայմանագրերի սեփականատերերի միջև: Սա ֆինանսավորումը դարձնում է զրոյական գումարով խաղ, որտեղ լոնգները ստանում են ամբողջ ֆինանսավորումը շորտերից, կամ շորտերը ստանում են ողջ ֆինանսավորումը լոնգից:
Նշանակման գինը
Կարևոր է հասկանալ, թե ինչպես է հաշվարկվում նշանի գինը: Մենք սկսում ենք «Արդար գինը» որոշելով։ Արդար գինը հաշվարկվում է որպես արդար ազդեցության հայտի և արդար ազդեցության հարցման միջին:
Արդար ազդեցության հայտը 1 BTC շուկայական վաճառքի պատվերի միջին գինն է կամ լավագույն առաջարկի գինը՝ 0.1%, որն ավելի մեծ արժեք ունի:
Fair Impact Ask-ը 1 BTC շուկայական գնման պատվերի միջին գինն է կամ լավագույն հարցման գինը + 0.1%, որն ավելի ցածր արժեք ունի:
- Արդար գին = (Fair Impact Bid + Fair Impact Ask) / 2
Նշանի գինը ստացվում է՝ օգտագործելով ինչպես Deribit Index-ը, այնպես էլ արդար գինը՝ Deribit Index-ին ավելացնելով Արդար Գների 30 վայրկյան էքսպոնենցիալ շարժվող միջինը (EMA):
- Նշանի գինը = Deribit Index + 30 վայրկյան EMA (Արդար գին - Deribit Index)
Ավելին, նշանի գինը դժվար է սահմանափակվել Deribit Index-ով +/- 0,5%, այնպես որ ոչ մի դեպքում ապագա նշանի գինը չի կարող շեղվել Deribit Index-ից ավելի քան 0,5%:
Առևտուրը այս թողունակությունից դուրս դեռ թույլատրվում է:
30 վայրկյան EMA-ն վերահաշվարկվում է ամեն վայրկյան, ուստի ընդհանուր առմամբ կան 30 ժամանակաշրջաններ, որոնցում վերջին վայրկյանի չափումն ունի 2 / (30 + 1) = 0,0645 կամ (6,45%) կշիռ:
Առևտրի թույլատրելի թողունակություն
Առևտրի տիրույթը կապում է երկու պարամետր.
Մշտական գործարքները սահմանափակվում են Deribit Index + 1 րոպե EMA (Արդար գին - ինդեքս) +/- 1,5%, իսկ Deribit Index-ի ֆիքսված թողունակությունը +/- 7,5%:
Եթե շուկայական հանգամանքները դա պահանջում են, թողունակության պարամետրերը կարող են ճշգրտվել Deribit-ի հայեցողությամբ:
Ընտրանքներ
Deribit-ն առաջարկում է եվրոպական ոճի կանխիկացման տարբերակներ
Եվրոպական ոճի տարբերակները կիրառվում են միայն ժամկետի ավարտին և չեն կարող օգտագործվել նախկինում: Deribit-ում դա տեղի կունենա ինքնաբերաբար:Կանխիկ հաշվարկը նշանակում է, որ ժամկետի ավարտին օպցիոնների պայմանագրի հեղինակը կվճարի սեփականատիրոջը հասանելիք ցանկացած շահույթ, այլ ոչ թե կփոխանցի որևէ ակտիվ:
Ընտրանքները գնահատվում են BTC-ով կամ ETH-ով: Սակայն համապատասխան գինը կարելի է տեսնել նաև ԱՄՆ դոլարով։ Գինը ԱՄՆ դոլարով որոշվում է՝ օգտագործելով վերջին ֆյուչերսային գները: Բացի այդ, հարթակում ցուցադրվում է նաև օպցիոնի գնի ենթադրյալ անկայունությունը:
Call օպցիոնը 1 ԲԹՋ որոշակի գնով (գործադրման գնով) գնելու իրավունքն է, իսկ վաճառքի օպցիոնը 1 ԲԹՋ որոշակի գնով վաճառելու իրավունքն է (գործադրման գինը):
| Օրինակ 1 |
Թրեյդերը գնում է զանգի օպցիոն՝ 10,000 ԱՄՆ դոլար արժողությամբ 0,05 ԲԹՋ-ի համար: Այժմ նա իրավունք ունի գնել 1 ԲԹՋ 10000 ԱՄՆ դոլարով։ Ժամկետի ավարտին BTC ինդեքսը կազմում է 12,500 ԱՄՆ դոլար, իսկ առաքման գինը՝ 12,500 ԱՄՆ դոլար: Այս դեպքում տարբերակը կարգավորվում է 1 ԲԹՋ-ի դիմաց 2500 ԱՄՆ դոլարով: Ժամկետը լրանալուց հետո թրեյդերի հաշվին մուտքագրվում է 0,2 ԲԹՋ (2500/12500), իսկ վաճառողի հաշվից մուտքագրվում է 0,2 ԲԹՋ: Նախնական գնման գինը եղել է 0,05 BTC; հետեւաբար, վաճառողի շահույթը կազմում է 0,15 BTC: 12,500 ԱՄՆ դոլարից բարձր կիրառման գնով (գործադուլային գին) ցանկացած զանգի օպցիոնի գործողության ժամկետը կզրկվի: Դրամական օպցիոնների օգտագործումը ավտոմատ կերպով տեղի է ունենում ժամկետի ավարտին: Թրեյդերը չի կարող ինքնուրույն կիրառել օպցիոնը կամ կիրառել այն մինչև ժամկետի ավարտը: |
| Օրինակ 2 |
Թրեյդերը գնում է վաճառքի օպցիոն՝ 10,000 ԱՄՆ դոլար գործառնական գնով 0,05 ԲԹՋ-ի համար: Այժմ նա իրավունք ունի վաճառել 1 ԲԹՋ 10000 ԱՄՆ դոլարով։ Ժամկետի ավարտին առաքման արժեքը 5000 ԱՄՆ դոլար է: Այս տարբերակը հաշվարկվում է 5000 ԱՄՆ դոլարով, որը հավասար է 1 ԲԹՋ-ի (5000 ԱՄՆ դոլար 1 ԲԹՋ-ի համար): Հետևաբար, այս օպցիոնի սեփականատիրոջը վերագրվում է 1 ԲԹՋ ժամկետի ավարտին: Օպցիոնի գնման սկզբնական գինը եղել է 0,05 BTC, հետևաբար, թրեյդերի ընդհանուր շահույթը կազմում է 0,95 BTC: |
| Օրինակ 3 |
Թրեյդերը վաճառում է վաճառքի օպցիոնը 10,000 ԱՄՆ դոլար գործառնական գնով 0,05 ԲԹՋ-ի համար: Առաքման արժեքը ժամկետի ավարտին 10001 ԱՄՆ դոլար է: Տարբերակը սպառվում է անարժեք: Գնորդը կորցրեց 0,05 BTC, իսկ վաճառողը շահեց 0,05 BTC: |
| Օրինակ 4 |
Թրեյդերը վաճառում է զանգի օպցիոնը 10,000 ԱՄՆ դոլար գործառնական գնով 0,05 ԲԹՋ-ի համար: Առաքման արժեքը ժամկետի ավարտին 9999 ԱՄՆ դոլար է: Զանգի օպցիոնի ժամկետն անարժեք է: Գնորդը կորցրեց 0,05 BTC, իսկ վաճառողը շահեց 0,05 BTC: |
Պայմանագրի Տեխնիկական ԲԹՋ
| Հիմքում ընկած ակտիվ/նշիչ |
Deribit BTC ինդեքս |
| Խորհրդանիշ |
Օպցիոնների պայմանագրի խորհրդանիշը բաղկացած է հիմքում ընկած ակտիվից-Սպառման ամսաթիվ-Գին-Գին-Օպցիոնների տեսակից (C - call/P - put): Օրինակ : BTC-30MAR2019-10000-C Սա զանգի տարբերակ է (C), 10,000 ԱՄՆ դոլար գործառնական գնով, ժամկետը լրանում է 2019 թվականի մարտի 30-ին: |
| Առևտրի ժամեր |
24/7 |
| Տիզ Չափ |
0,0005 ԲԹՋ |
| Գործադուլային գների ընդմիջումներ |
Դա կախված է BTC գնից: Այն կարող է տատանվել 250 ԱՄՆ դոլարից մինչև 5000 ԱՄՆ դոլար: |
| Գործադուլային գներ |
Դրամական գործադուլի գները ի սկզբանե նշված են: Նոր շարքերը սովորաբար ավելացվում են, երբ հիմքում ընկած ակտիվը վաճառվում է ամենաբարձր կամ ամենացածր գործառնական գնից ցածր: |
| Պրեմիում գնանշում |
ԲԹՋ-ով արտահայտված նվազագույն տիզ չափը 0,0005 ԲԹՋ է: ԱՄՆ դոլարով համարժեքը միշտ ցուցադրվում է առևտրային աղյուսակում՝ ելնելով BTC ինդեքսի գնից: |
| Սպառման ժամկետներ |
Ամեն ուրբաթ, ժամը 08:00 UTC: |
| Զորավարժությունների ոճ |
Եվրոպական ոճ՝ կանխիկ հաշվարկով։ Եվրոպական ոճի տարբերակները կիրառվում են ժամկետի ավարտին: Սա կատարվում է ավտոմատ կերպով, և թրեյդերից որևէ գործողություն չի պահանջվում: |
| Հաշվարկային արժեք |
Օպցիոնների պայմանագրի իրականացումը կհանգեցնի ԲԹՋ-ում մարման ժամկետի ավարտից անմիջապես հետո: Իրականացման-հաշվարկի արժեքը հաշվարկվում է՝ օգտագործելով Deribit BTC ինդեքսի միջինը վերջին 30 րոպեի ընթացքում մինչև ժամկետի ավարտը: ԱՄՆ դոլարով հաշվարկային գումարը հավասար է օպցիոնի գործադրման արժեքի և գործառնական գնի տարբերությանը: Վարժության արժեքը ԲԹՋ-ի ինդեքսի 30 րոպե միջինն է, որը հաշվարկվել է մինչև ժամկետի ավարտը: ԲԹՋ-ում հաշվարկային գումարը հաշվարկվում է՝ այս տարբերությունը բաժանելով իրականացման արժեքի վրա: |
| Բազմապատկիչ |
1 Բաժնետոմսերի օպցիոնների սովորական հիմքում ընկած թիվը 100 բաժնետոմս է: Deribit-ում բազմապատկիչ չկա: Յուրաքանչյուր պայմանագիր ունի միայն 1 BTC որպես հիմքում ընկած ակտիվ: |
| Սկզբնական մարժա |
Սկզբնական մարժա հաշվարկվում է որպես BTC-ի գումար, որը վերապահված կլինի դիրք բացելու համար: Երկար զանգ/դրում. Ոչ ոք Կարճ զանգ. Առավելագույնը (0,15 - OTM գումար/Հիմնական նշանի գին, 0,1) + օպցիոնի նշման գինը Կարճ ասած: Առավելագույն (առավելագույնը (0.15 - OTM գումար/Հիմնական նշանի գին, 0.1) + Օպցիոնի նշանի գինը, պահպանման մարժա) |
| Պահպանման մարժա |
Պահպանման մարժան հաշվարկվում է որպես BTC-ի գումար, որը կպահվի դիրքը պահպանելու համար: Երկար զանգ/դրում. Ոչ ոք Կարճ զանգ. 0,075 + Նշեք տարբերակի գինը Կարճ ասած: Առավելագույնը (0,075, 0,075 * Նշեք օպցիոնի գինը) + Նշեք օպցիոնի գինը |
| Նշեք գինը |
Օպցիոնների պայմանագրի նշանի գինը օպցիոնի ընթացիկ արժեքն է, որը հաշվարկվում է Deribit ռիսկերի կառավարման համակարգի կողմից: Սովորաբար սա լավագույն առաջարկի և լավագույն գնի միջինն է: Այնուամենայնիվ, ռիսկերի կառավարման նպատակների համար գոյություն ունի գների թողունակություն: Ցանկացած ժամանակ, Deribit ռիսկի կառավարումը խիստ սահմանափակումներ է սահմանում նվազագույն և առավելագույն IV թույլատրելի սահմաններում: Օրինակ : Եթե կոշտ սահմանաչափի կարգավորումները եղել են 60% նվազագույն IV և 90% առավելագույնը IV, ապա 90%-ից բարձր IV-ով միջին գնով տարբերակը կնշվի 90% IV գնով: IV-ից 60%-ից ցածր միջին գնով ցանկացած տարբերակ կարժենա 60% IV: Նկատի ունեցեք, որ 60%-ը և 90%-ը ընդամենը օրինակելի տոկոսներ են, իսկ իրական դրույքաչափերը տարբեր են և գտնվում են Deribit ռիսկի կառավարման հայեցողությամբ: |
| Վճարներ |
Ստուգեք այս էջը Deribit վճարների համար : |
| Թույլատրված առևտրային թողունակություն |
Max Price (Գնման պատվեր) = Mark Price + 0.04 BTC Նվազագույն գին (վաճառքի պատվեր) = Mark Price - 0.04 BTC |
| Պաշտոնների սահմանաչափ |
Ներկայումս պաշտոնի սահմանափակումներ չեն գործում: Պաշտոնների սահմանաչափերը ենթակա են փոփոխման: Ցանկացած պահի Deribit-ը կարող է սահմանել դիրքի սահմանափակումներ: |
| Պատվերի նվազագույն չափը |
0.1 օպցիոն պայմանագիր |
| Բլոկ Առևտուր |
Առնվազն 25 օպցիոն պայմանագրեր |
Պայմանագրի տեխնիկական պայմաններ ETH
| Հիմքում ընկած ակտիվ/նշիչ |
Deribit ETHIndex |
| Խորհրդանիշ |
Օպցիոնների պայմանագրի խորհրդանիշը բաղկացած է հիմքում ընկած ակտիվից-Սպառման ամսաթիվ-Գին-Գին-Օպցիոնների տեսակից (C - call/P - put): Օրինակ: ETH-30MAR2019-100-C Սա զանգի տարբերակ է (C), 100 ԱՄՆ դոլար գործառնական գնով, ժամկետը լրանում է 2019 թվականի մարտի 30-ին: |
| Առևտրի ժամեր |
24/7 |
| Տիզ Չափ |
0,0005 ԷԹՀ |
| Գործադուլային գների ընդմիջումներ |
Դա կախված է ETH գնից: Այն կարող է տատանվել 1 ԱՄՆ դոլարից մինչև 25 ԱՄՆ դոլար: |
| Գործադուլային գներ |
Ի սկզբանե թվարկված են ներգնա, մոտ և փողից դուրս (OTM) գործադուլի գները: Նոր շարքերը սովորաբար ավելացվում են, երբ հիմքում ընկած ակտիվը վաճառվում է ամենաբարձր կամ ամենացածր գործառնական գնից ցածր: |
| Պրեմիում գնանշում |
ETH-ով արտահայտված լինելու դեպքում տիզերի նվազագույն չափը 0,001 ԷԹՀ է: ԱՄՆ դոլարով համարժեքը միշտ ցուցադրվում է առևտրային աղյուսակում՝ ETH ինդեքսի գնի հիման վրա: |
| Սպառման ժամկետներ |
Ամեն ուրբաթ, ժամը 08:00 UTC: |
| Զորավարժությունների ոճ |
Եվրոպական ոճ՝ կանխիկ հաշվարկով։ Եվրոպական ոճի տարբերակները կիրառվում են ժամկետի ավարտին: Սա կատարվում է ավտոմատ կերպով, և թրեյդերից որևէ գործողություն չի պահանջվում: |
| Հաշվարկային արժեք |
Օպցիոնների պայմանագրի իրականացումը կհանգեցնի ETH-ի մարման ժամկետի ավարտից անմիջապես հետո: Իրականացման-հաշվարկի արժեքը հաշվարկվում է՝ օգտագործելով Deribit ETH ինդեքսի միջինը վերջին 30 րոպեի ընթացքում մինչև ժամկետի ավարտը: ԱՄՆ դոլարով հաշվարկային գումարը հավասար է օպցիոնի գործադրման արժեքի և գործառնական գնի տարբերությանը: Վարժության արժեքը ETH-ի 30 րոպե միջինն է, որը հաշվարկվել է մինչև ժամկետի ավարտը: Հաշվարկային գումարը ETH-ում հաշվարկվում է՝ բաժանելով այս տարբերությունը իրականացման արժեքի վրա: |
| Բազմապատկիչ |
1 Բաժնետոմսերի օպցիոնների սովորական հիմքում ընկած թիվը 100 բաժնետոմս է: Deribit-ում բազմապատկիչ չկա: Յուրաքանչյուր պայմանագիր ունի միայն 1 ETH որպես հիմքում ընկած ակտիվ: |
| Սկզբնական մարժա |
Սկզբնական մարժան հաշվարկվում է որպես ETH-ի գումար, որը կպահվի դիրք բացելու համար: Երկար զանգ/դրում. Ոչ ոք Կարճ զանգ. Առավելագույնը (0,15 - OTM գումար/Հիմնական նշանի գին, 0,1) + օպցիոնի նշման գինը Կարճ ասած: Առավելագույն (առավելագույնը (0.15 - OTM գումար/Հիմնական նշանի գին, 0.1) + Օպցիոնի նշանի գինը, պահպանման մարժա) |
| Պահպանման մարժա |
Պահպանման մարժան հաշվարկվում է որպես ETH-ի գումար, որը կպահվի դիրքը պահպանելու համար: Երկար զանգ/դրում. Ոչ ոք Կարճ զանգ. 0,075 + Նշեք տարբերակի գինը Կարճ ասած: Առավելագույնը (0,075, 0,075 * Նշեք օպցիոնի գինը) + Նշեք օպցիոնի գինը |
| Նշեք գինը |
Օպցիոնների պայմանագրի նշանի գինը օպցիոնի ընթացիկ արժեքն է, որը հաշվարկվում է Deribit ռիսկերի կառավարման համակարգի կողմից: Սովորաբար սա լավագույն հայտի և գնի միջինն է, սակայն ռիսկերի կառավարման նպատակներով գոյություն ունի գնային թողունակություն: Ցանկացած պահի, Deribit ռիսկի կառավարումը խիստ սահմաններ է սահմանում թույլատրելի նվազագույն և առավելագույն ենթադրյալ անկայունության համար (IV): Օրինակ : Եթե կոշտ սահմանաչափի կարգավորումները եղել են 60% նվազագույն IV և 90% առավելագույնը IV, ապա 90%-ից բարձր IV-ով միջին գնով տարբերակը կնշվի 90% IV գնով: IV-ից 60%-ից ցածր միջին գնով ցանկացած տարբերակ կարժենա 60% IV: Նկատի ունեցեք, որ 60%-ը և 90%-ը ընդամենը օրինակելի տոկոսներ են, իսկ իրական դրույքաչափերը տարբեր են և գտնվում են Deribit ռիսկի կառավարման հայեցողությամբ: |
| Վճարներ |
Ստուգեք այս էջը Deribit վճարների համար: |
| Թույլատրված առևտրային թողունակություն |
Առավելագույն գին (Գնման պատվեր) = Մարկ Գին + 0,04 ԷԹՀ Նվազագույն Գին (Վաճառքի պատվեր) = Նշանի Գին - 0.04 ETH |
| Պաշտոնների սահմանաչափ |
Ներկայումս պաշտոնի սահմանափակումներ չեն գործում: Պաշտոնների սահմանաչափերը ենթակա են փոփոխման: Ցանկացած պահի Deribit-ը կարող է սահմանել դիրքի սահմանափակումներ: |
| Պատվերի նվազագույն չափը |
1 օպցիոն պայմանագիր |
| Բլոկ Առևտուր |
Առնվազն 250 տարբերակի պայմանագրեր |
Պատվերի տեսակները
Ներկայումս համընկնող շարժիչով ընդունվում են միայն շուկայական և սահմանային պատվերներ: Բացի այդ, պատվերը կարող է լինել «միայն փոստով» պատվեր. սակայն, այս գործառույթը հասանելի չէ առաջադեմ պատվերի տեսակների համար (բացատրված է ստորև):Միայն հետաձգված պատվերը միշտ կմտնի պատվերների գրքում՝ առանց ակնթարթորեն համապատասխանելու: Եթե պատվերը համապատասխանեցվի, մեր առևտրային շարժիչը կկարգավորի պատվերը, որպեսզի այն մուտքագրվի պատվերի գրքույկ հաջորդ հնարավոր լավագույն գնով:
Օրինակ.
Եթե վաճառողը գնում է 0,0050 BTC-ի գնման պատվեր, բայց կա 0,0045 BTC-ի առաջարկ, պատվերի գինը ավտոմատ կերպով կկարգավորվի մինչև 0,0044 BTC, այնպես որ այն մուտքագրվի պատվերների գրքույկ որպես սահմանային պատվեր:
Օպցիոնների առևտրի համար հարթակն աջակցում է երկու լրացուցիչ առաջադեմ պատվերների տեսակների: Պատվերների գրքի գները ԲԹՋ-ով են, իսկ օպցիոնները` ԲԹՋ-ով: Այնուամենայնիվ, հնարավոր է անկայունության պատվերներ և ԱՄՆ դոլարի մշտական արժեքի պատվերներ ներկայացնել:
Լրացնելով օպցիոնների պատվերի ձևը, թրեյդերը կարող է ընտրել գինը որոշել 3 եղանակով՝ ԲԹՋ-ով, ԱՄՆ դոլարով և ենթադրվող անկայունությամբ:
Երբ պատվերը գնահատվում է ԱՄՆ դոլարով կամ ենթադրյալ անկայունությամբ, Deribit շարժիչը շարունակաբար կթարմացնի պատվերը՝ ԱՄՆ դոլարի արժեքը և ենթադրյալ անկայունությունը պահելու ֆիքսված արժեքով, ինչպես մուտքագրված է պատվերի ձևում: IV և ԱՄՆ դոլարի պատվերները թարմացվում են 6 վայրկյանում մեկ անգամ:
ԱՄՆ դոլարի պատվերներ
ԱՄՆ դոլարի ֆիքսված պատվերներն օգտակար են, երբ վաճառողը որոշել է, որ ցանկանում է X դոլար վճարել որոշակի տարբերակի համար: Փոխարժեքի փոփոխման պատճառով այս արժեքը ԲԹՋ-ում հաստատուն չէ, սակայն պատվերների գրքույկը գործում է միայն ԲԹՋ-ով: ԱՄՆ դոլարի մշտական արժեքը պահպանելու համար պատվերը շարունակաբար կվերահսկվի և կխմբագրվի գնագոյացման շարժիչի կողմից:Deribit Index-ը օգտագործվում է օպցիոնի BTC-ի գինը որոշելու համար այն դեպքում, եթե չկա համապատասխան ապագա, որն ավարտվում է նույն օրը: Եթե կա համապատասխան ապագա, ապա կօգտագործվի ապագայի նշանային գինը։ Այնուամենայնիվ, ապագա նշանի գինը սահմանափակվում է թողունակությամբ, որը համեմատվում է ինդեքսի համեմատ. ԱՄՆ դոլար/IV պատվերների համար օգտագործվող արժեքը չի կարող 10%-ից ավելի տարբերվել ցուցանիշից:
Անկայունության պատվերներ
Անկայունության պատվերները պատվերներ են՝ նախապես սահմանված մշտական ենթադրյալ փոփոխականությամբ: Պատվերների այս տեսակը հնարավորություն է տալիս շուկայահանել օպցիոնների շարքը առանց հավելյալ մարկետ ստեղծողի հավելվածների:Ֆյուչերսներով ավտոմատ հեջավորումը դեռ չի աջակցվում, սակայն այն գտնվում է ճանապարհային քարտեզի վրա: Գները որոշելու համար օգտագործվում է Blacks օպցիոնի գնագոյացման մոդելը: Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ գները թարմացվում են վայրկյանում մեկ անգամ: ԱՄՆ դոլարի և անկայունության ֆիքսված պատվերները նույնպես փոխվում են գնագոյացման շարժիչով առավելագույնը վայրկյանը մեկ, քանի որ այն հետևում է Deribit գների ինդեքսին: Եթե կա համապատասխան ապագա, ապա ապագան կօգտագործվի որպես մուտքագրում IV և USD պատվերների հաշվարկման համար:
Պատմական անկայունության աղյուսակ
Պլատֆորմում ցուցադրվում է Deribit BTC/ETH ինդեքսի տարեկան 15-օրյա պատմական անկայունության աղյուսակը:Անկայունությունը հաշվարկվում է ինդեքսի արժեքը օրական մեկ անգամ ֆիքսված ժամանակ գրանցելով: Այնուհետև (տարեկանացված) BTC/ETH անկայունությունը հաշվարկվում է 15 օրվա ընթացքում:
Սխալ առևտրի կանոններ
Տարբեր պատճառներով կարող է լինել իրավիճակ, երբ օպցիոնները վաճառվում են աննորմալ ոչ կանոնակարգ շուկայի պատճառով առաջացած գներով, մեծ հավանականությամբ, որ առևտրի մի կողմը կատարվել է ակամա: Նման դեպքերում Deribit-ը կարող է ճշգրտել գները կամ հակադարձել գործարքները:Գների ճշգրտումները կամ օպցիոնների գործարքների հակադարձումը կիրականացվի միայն այն դեպքում, եթե օպցիոնների պայմանագրի վաճառվող գինը 5%-ից ավելի հեռու է եղել հիմքում ընկած օպցիոնների պայմանագրի տեսական գնից (0.05BTC BTC օպցիոնների համար):
Օրինակ.
Եթե օպցիոնը վաճառվում է 0,12 BTC գնով, բայց դրա տեսական գինը 0,05 BTC է, վաճառողը կարող է պահանջել գնի ճշգրտում մինչև 0,10 BTC:
Եթե թրեյդերը գիտակցում է, որ առևտուրն իրականացվել է այն գնով, որը համարվում է սխալ գնով, նա պետք է նամակ գրի բորսային ([email protected])՝ խնդրելով որքան հնարավոր է շուտ գնի ճշգրտում:
Օպցիոնի տեսական գինը մակնիշի գինն է, թեև բորսայի համար դժվար է միշտ ունենալ ապրանքանիշի գինը տեսական գնին ճշգրիտ համապատասխանող: Հետևաբար, տեսական գնի շուրջ անհամաձայնության դեպքում այս գինը կորոշվի հարթակում առաջնային շուկա ստեղծողների հետ խորհրդակցելով։ Եթե որևէ տարաձայնություն լինի, Deribit-ը կհետևի նրանց առաջարկություններին, թե որն էր օպցիոնի տեսական արժեքը առևտրի պահին:
Գնի ճշգրտման հարցումը պետք է կատարվի առևտրի իրականացումից հետո 2 ժամվա ընթացքում: Եթե ինչ-ինչ պատճառներով կոնտրագենտն արդեն կատարել է միջոցների դուրսբերում, և Deribit-ը ի վիճակի չէ բավարար միջոցներ առգրավել կոնտրագենտից, գնի ճշգրտում կկատարվի միայն այն գումարի համար, որը հնարավոր է եղել ստանալ կոնտրագենտի հաշվից: Ապահովագրական ֆոնդը նախատեսված չէ և չի օգտագործվելու սխալների ֆինանսավորման համար:
Շուկայավարման պարտավորություններ
Համապատասխան շարժիչը և ռիսկային շարժիչը կառուցված են ի սկզբանե, որպեսզի կարողանան շատ կարճ ժամանակահատվածում կլանել մեծ թվով պատվերներ: Այն պարտադիր է ցանկացած լուրջ տարբերակների փոխանակման համար՝ հաշվի առնելով ակտիվների մեծ քանակը: Պլատֆորմն ի վիճակի է վայրկյանում կարգավորել հազարավոր պատվերների հարցումներ ծայրահեղ ցածր հետաձգմամբ՝ REST-ի, WebSockets-ի և FIX API-ի միջոցով:Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ այս պահին մենք չենք կարող ընդունել որևէ նոր շուկայական ստեղծող (բացի նրանցից, ում հետ մենք արդեն շփվում ենք և պատրաստվում ենք կապ հաստատել):
Ինչ վերաբերում է ստորև բացատրված մարքեթ ստեղծողի կանոններին, ապա յուրաքանչյուր ոք, ով նույն գործիքի վրա գնանշումներ է դնում (առաքում և պահանջում), կամ ցանկացած թրեյդեր, որն ունի ավելի քան 20 օպցիոնների պատվեր գրքում ավտոմատ առևտրի միջոցով (API-ի միջոցով), կարող է համարվել շուկա ստեղծող և կարող է հարկադրվել. պահպանել ստորև նշված կանոնները.
Market Maker-ի պարտավորությունները.
1. Մարքեթ ստեղծողը (MM) պարտավոր է շուկայում գնանշումներ ցույց տալ շաբաթական 112 ժամ: Ստորև նշված թույլատրելի թողունակությունից դուրս երկկողմանի շուկաների գնանշումը ցանկացած պահի չի թույլատրվում:2. Գործիքի ծածկույթ.
շուկա ստեղծողը պետք է գնանշի բոլոր ժամկետանց ժամկետները, և բոլոր օպցիոնների 90%-ը դելտայի հետ կնքվում է 0,1-ից մինչև 0,9 բացարձակ թվերով:
3. Առավելագույն թույլատրելի հայտ-հարցման սփրեդ. նորմալ պայմաններում լռելյայն, առավելագույն թույլատրելի հայտ-հարցման տարածումը պետք է լինի առավելագույնը 0,01, (օպցիոնի եռանկյուն) * 0,04:
Օպցիոնի դելտա = BS դելտա, ինչպես հաշվարկված է Deribit-ի կողմից - Նշել գինը, ինչպես հաշվարկված է Deribit-ի կողմից
Որպես օրինակ, բանկոմատով ամսական զանգերը չպետք է գնանշվեն ավելի լայն, քան 0,02, delta 1.0 put-ը չպետք է գնանշվի ավելի լայն, քան 0,04 և այլն: Բացառություններ
.
- Առավելագույն տարածումը երկարաժամկետ օպցիոնների համար, որոնց ժամկետը լրանում է 6+ ամսից, կամ այն օպցիոնների համար, որոնց համար չկա համապատասխան ապագա հեղուկ շուկայի Deribit հարթակում, կարող է լինել լռելյայն սփրեդի 1,5 անգամ:
- 1+ ամիս ժամկետով պիտանելիության ժամկետով նոր ներկայացվող սերիաների առավելագույն տարածումը կարող է 1,5 անգամ գերազանցել լռելյայն առավելագույն սփրեդը նոր ժամկետի ներդրումից հետո 5 օրվա ընթացքում:
- Առավելագույն տարածումը նոր ներկայացվող սերիաների համար, որոնց պիտանելիության ժամկետը 1 ամսից պակաս է, կարող է 1,5 անգամ գերազանցել լռելյայն առավելագույն սփրեդը նոր ժամկետի ներդրումից հետո 1 օրվա ընթացքում:
- Արագ զարգացող շուկայում առավելագույն թույլատրելի սպրեդը կարող է կրկնապատկվել պահանջվող սփրեդից, քան սովորական պայմաններում:
5. Արագ շարժվող շուկա. 10% շարժվել է վերջին 2 ժամում:
6. Դեմինգ չկա. կողմին, որը ձեռք է բերում մեջբերումներ անելու լրացուցիչ հնարավորություն (ավելի քան 20 բաց պատվերներով) չի թույլատրվում հետևողականորեն փոխել իր պատվերները՝ ի պատասխան այլ մասնակիցների պատվերների փոփոխության՝ դրանք փոքր չափով բարելավելու համար, ի տարբերություն պատվերների փոփոխման: հիմնված սեփական շուկայական տեսակետի վրա:
Ինչպես հանել Deribit-ում
Ինչպես հանել Crypto-ն Deribit-ից
Հեռացրեք Ethereum-ը
Մուտք գործեք Deribit.com , համոզվեք, որ ընտրել եք Ethereum ներդիրը վերին նավիգացիոն ընտրացանկից.
աջ կողմի ընտրացանկից, ձեր օգտվողի անվան տակ կտտացրեք դուրսբերման
նախազգուշացում . Այլ փոխանակումներ կատարելը կարող է հանգեցնել ձեր միջոցների կորստի:
Կտտացրեք Խմբագրել կոճակը՝ ETH դուրսբերման նոր հասցե գրանցելու համար, կհայտնվի թռուցիկ պատուհան, կտտացրեք Ստեղծել նոր ETH հասցե
Մուտքագրեք ձեր դուրսբերման հասցեն , ես կօգտագործեմ ETH դրամապանակը MyEtherWallet-ում: դաշտում Հասցե Անունը, որը ես կանվանեմ MyEtherWallet-ում
Սեղմեք Ստեղծել նոր հասցե կոճակի վրա
Փակեք բացվող պատուհանը և այժմ պատրաստ եք գնալ - փոխանցել ETH-ը դուրս Deribit-ից
Մուտքագրեք ETH-ի գումարը, որը ցանկանում եք հանել և սեղմեք « Հանել » կոճակը :
Այժմ ճիշտ ժամանակն է ստուգել ձեր էլփոստի մուտքի արկղը, որպեսզի հղումը հաստատվի Deribit Confirm-ից դուրսբերման հաստատման համար : Մեկ րոպեից քիչ ժամանակ պահանջվեց, որպեսզի միջոցները հասնեն MyEtherWallet.com
Հետ կանչել բիթքոյնը
Deribit հարթակից Bitcoin-ի դուրսբերման քայլերը նույնն են, ինչ ETH-ից դուրս բերելու ժամանակ: Բացառությամբ, որ դուք պետք է մուտքագրեք ձեր բիթքոյնի հասցեն ethereum-ի փոխարեն:
Իմ դուրսբերումը սպասվում է: Կարող եք արագացնել այն:
Վերջերս Bitcoin ցանցը շատ զբաղված է, և շատ գործարքներ սպասում են մեմփուլում, որպեսզի մշակվեն հանքագործների կողմից: Մենք չենք կարող ազդել բիթքոյնի ցանցի վրա և, հետևաբար, չենք կարող արագացնել գործարքները: Նաև մենք չենք կարող «կրկնակի ծախսել» դուրսբերումները, որոնք պետք է մշակվեն ավելի շատ դուրսբերման վճարով: Եթե ցանկանում եք, որ ձեր գործարքն արագացվի, խնդրում ենք փորձեք BTC.com գործարքների արագացուցիչը:
