Giunsa ang Pag-login ug pagsugod sa pagnegosyo sa Crypto sa Deribit
Giunsa ang Pag-login sa Deribit
Unsaon pag-login sa Deribit account【PC】
- Adto sa Deribit Website.
- Pagsulod sa imong "Email Address" ug "Password".
- I-klik ang "Log in" nga buton.
- Kung nakalimtan nimo ang password, i-klik ang "Nakalimot sa imong password?".
Sa Log in page, isulod ang imong [Email Address] ug password nga imong gipiho sa panahon sa pagparehistro. I-klik ang "Log in" nga buton.
Karon mahimo nimong malampuson nga magamit ang imong Deribit account sa pagpamaligya.
Unsaon pag-login sa Deribit account【APP】
Ablihi ang Deribit App nga imong gi-download, i-klik ang "Add Account" sa taas nga tuo nga suok para sa Log in page.
Sa Log in page, mahimo kang mag log in pinaagi sa "QR Code" o "API Credentials".
Pag-login pinaagi sa "QR Code": Adto sa Account - Api. Susiha aron mahimo ang API ug i-scan ang QR code.
Login pinaagi sa "API Credentials": Adto sa Account - Api. Susiha aron mahimo ang API ug isulod ang access key ug access secret.
Karon mahimo nimong malampuson nga magamit ang imong Deribit account aron ibaligya ang
Nakalimot sa Deribit Password
Ayaw kabalaka kung dili ka maka-log in sa plataporma, mahimo nga sayup nga password ang imong gisulod. Makahimo ka ug bag-o.
Aron mahimo kana, i-klik ang "Nakalimot sa imong password?".
Sa bag-ong bintana, isulod ang E-mail nga imong gigamit sa panahon sa pag-sign up ug i-klik ang "Submit" button.
Makadawat ka og email nga adunay link aron mausab dayon ang imong password.
Ang labing lisud nga bahin nahuman na, kami nagsaad! Karon adto lang sa imong inbox, ablihi ang email, ug i-klik ang link nga gipakita niini nga email aron makompleto ang imong password sa pagbawi.
Ang link gikan sa email magdala kanimo sa usa ka espesyal nga seksyon sa website sa Deribit. Pagsulod sa imong bag-ong password dinhi ug i-klik ang "Isumite" nga buton.
Mao na! Karon mahimo ka nga mag log in sa Deribit platform gamit ang imong username ug bag-ong password.
Giunsa Pagbaligya ang Crypto sa Deribit
Mga kaugmaon
Ang mga kaugmaon sa Bitcoin sa Deribit gihusay sa salapi kaysa gihusay pinaagi sa pisikal nga paghatud sa BTC. Kini nagpasabot nga sa husay, ang pumapalit sa BTC Kaugmaon dili mopalit sa aktuwal nga BTC, ni ang magbabaligya mobaligya sa BTC. Adunay lamang pagbalhin sa mga kapildihan / ganansya sa paghusay sa kontrata, base sa expiration nga presyo (gikalkula isip katapusang 30 minutos nga average sa BTC price index).
Mga Detalye sa Kontrata BTC
| Nag-una nga Asset/Ticker | Deribit BTC Index |
| Kontrata | 1 USD kada Index Point, nga adunay gidak-on sa kontrata USD 10 |
| Mga Oras sa Pagbaligya | 24/7 |
| Minimum nga Tick Size | 0.50 USD |
| Settlement | Ang mga settlement mahitabo kada adlaw sa 8:00 UTC. Ang nakaamgo ug wala matuman nga kita sa sesyon (ginansya nga gihimo tali sa mga settlement) kanunay nga gidugang sa tinuud nga oras sa equity. Bisan pa, magamit ra sila alang sa pag-atras pagkahuman sa adlaw-adlaw nga paghusay. Sa settlement, ang mga ginansya/pildi sa session i-book sa BTC cash balance. |
| Mga Petsa sa Pag-expire | Ang mga pag-expire kanunay mahitabo sa 08:00 UTC, sa katapusang Biyernes sa bulan. |
| Gidak-on sa Kontrata | 10 USD |
| Mark nga Presyo | Ang presyo sa marka mao ang presyo diin ang kontrata sa kaugmaon pagabilihan sa mga oras sa pamatigayon. Mahimo kini (temporaryo) magkalainlain gikan sa aktwal nga presyo sa merkado sa kaugmaon aron mapanalipdan ang mga partisipante sa merkado batok sa manipulative trading. Markahan ang Presyo = Presyo sa indeks + 30 segundos EMA sa (Presyo sa Kaugmaon sa Market - Presyo sa Index). Ang presyo sa merkado mao ang katapusang gibaligya nga presyo sa kaugmaon kung kini nahulog sa taliwala sa karon nga labing kaayo nga bid ug ang labing maayo nga pangutana. Kung dili, kung ang katapusan nga gibaligya nga presyo mas ubos unya ang labing kaayo nga bid, ang presyo sa merkado mao ang labing kaayo nga bid. Kung ang katapusan nga gibaligya nga presyo mas taas kaysa sa labing kaayo nga pangutana, ang presyo sa merkado mao ang labing kaayo nga pangutana. |
| Paghatud/Pag-expire | Biyernes, 08:00 UTC. |
| Presyo sa pagpadala | Time-weighted average sa Deribit BTC index, nga gisukod tali sa 07:30 ug 08:00 UTC. |
| Pamaagi sa Paghatud | Paghusay sa salapi sa BTC. |
| Mga bayranan | Susiha kini nga panid alang sa bayad sa Deribit . |
| Limitasyon sa Posisyon | Ang labing taas nga gitugotan nga posisyon mao ang 1,000,000 nga mga kontrata (USD 10,000,000). Ang mga tiggamit sa margin sa portfolio wala iapil sa kini nga limitasyon ug mahimo’g makatukod og daghang mga posisyon. Sa hangyo, ang limitasyon sa posisyon mahimong madugangan base sa pagtimbang-timbang sa account. |
| Inisyal nga Margin | Ang inisyal nga margin nagsugod sa 1.0% (100x leverage trading) ug linearly nga pagtaas sa 0.5% kada 100 BTC nga pagtaas sa gidak-on sa posisyon. Inisyal nga margin = 1% + (Gako sa Posisyon sa BTC) * 0.005% |
| Margin sa Pagmentinar | Ang margin sa pagpadayon nagsugod sa 0.525% ug linearly nga pagtaas sa 0.5% matag 100 BTC nga pagtaas sa gidak-on sa posisyon. Kung ang balanse sa margin sa account mas ubos kaysa sa margin sa pagmentinar, ang mga posisyon sa account hinay-hinay nga pagkunhod aron mapadayon ang margin sa pagpadayon nga mas ubos kaysa sa equity sa account. Ang mga kinahanglanon sa margin sa pagpadayon mahimong mabag-o nga wala’y una nga pahibalo kung ang mga kahimtang sa merkado nangayo sa ingon nga aksyon. Maintenance Margin= 0.525% + (PositionSize sa BTC) * 0.005% |
| Block Trade | Minimum nga USD 200,000 |
Mga Detalye sa Kontrata ETH
| Nag-una nga Asset/Ticker | Deribit ETH Index |
| Kontrata | 1 USD kada Index Point, nga adunay gidak-on sa kontrata USD 1 |
| Mga Oras sa Pagbaligya | 24/7 |
| Minimum nga Tick Size | 0.05 USD |
| Settlement | Ang mga settlement mahitabo kada adlaw sa 8:00 UTC. Ang nakaamgo ug wala matuman nga kita sa sesyon (ginansya nga gihimo tali sa mga settlement) kanunay nga gidugang sa tinuud nga oras sa equity, bisan pa, kini magamit ra alang sa pag-atras pagkahuman sa adlaw-adlaw nga paghusay. Sa settlement, ang mga ginansya/pildi sa sesyon i-book sa balanse sa cash sa ETH. |
| Mga Petsa sa Pag-expire | Ang mga pag-expire kanunay mahitabo sa 08:00 UTC, sa katapusang Biyernes sa bulan. |
| Gidak-on sa Kontrata | 1 USD |
| Inisyal nga Margin | Ang inisyal nga margin nagsugod sa 2.0% (50x leverage trading) ug linearly nga pagtaas sa 1.0% kada 5,000 ETH nga pagtaas sa gidak-on sa posisyon. Inisyal nga margin = 2% + (Gako sa Posisyon sa ETH) * 0.0002% |
| Margin sa Pagmentinar | Ang margin sa pagmentinar nagsugod sa 1.0% ug linearly nga pagtaas sa 1.0% kada 5,000 ETH nga pagtaas sa gidak-on sa posisyon. |
| Mark nga Presyo | Ang presyo sa marka mao ang presyo diin ang kontrata sa kaugmaon pagabilihan sa mga oras sa pamatigayon. Mahimo kini (temporaryo) magkalainlain gikan sa aktwal nga presyo sa merkado sa kaugmaon aron mapanalipdan ang mga partisipante sa merkado batok sa manipulative trading. Markahan ang Presyo = Presyo sa indeks + 30 segundos EMA sa (Presyo sa Kaugmaon sa Market - Presyo sa Index) Ang presyo sa merkado mao ang katapusan nga gibaligya nga presyo sa kaugmaon kung kini nahulog sa taliwala sa karon nga labing kaayo nga bid ug labing maayo nga pangutana. Kung dili, kung ang katapusan nga gibaligya nga presyo mas ubos unya ang labing kaayo nga bid, ang presyo sa merkado mao ang labing kaayo nga bid. Kung ang katapusan nga gibaligya nga presyo mas taas kaysa sa labing kaayo nga pangutana, ang presyo sa merkado mao ang labing kaayo nga pangutana. |
| Paghatud/Pag-expire | Biyernes, 08:00 UTC. |
| Presyo sa pagpadala | Time-weighted average sa Deribit ETH index nga gisukod tali sa 07:30 ug 08:00 UTC. |
| Pamaagi sa Paghatud | Paghusay sa salapi sa ETH. |
| Mga bayranan | Susiha kini nga panid alang sa bayad sa Deribit . |
| Limitasyon sa Posisyon | Ang labing taas nga gitugotan nga posisyon mao ang 5,000,000 nga mga kontrata (USD 5,000,000). Ang mga tiggamit sa margin sa portfolio wala iapil sa kini nga limitasyon ug mahimo’g makatukod og daghang mga posisyon. Sa hangyo, ang limitasyon sa posisyon mahimong madugangan base sa pagtimbang-timbang sa account. |
| Block Trade | Minimum nga USD 100,000 |
Mga pananglitan sa Initial Margin:
| Gidak-on sa Posisyon sa BTC | Margin sa Pagmentinar | Margin sa BTC |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0.5% = 1.125% | 0.28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0.5% = 2.75% | 9.625 |
Mga pananglitan sa Maintenance Margin:
| Gidak-on sa Posisyon sa BTC | Margin sa Pagmentinar | Margin sa BTC |
| 0 | 0.525% | 0 |
| 25 | 0.525% + 25 * 0.005% = 0.65% | 0.1625 |
| 350 | 0.525% + 350 * 0.005% = 2.275% | 7.9625 |
Pananglitan:
Aron mas masabtan kung giunsa ang mga kontrata sa kaugmaon nagtrabaho sa Deribit, sa ubos usa ka pananglitan:
Ang usa ka negosyante mipalit og 100 ka mga kontrata sa kaugmaon (gidak-on sa usa ka kontrata sa kaugmaon mao ang 10 USD), sa 10,000 USD kada BTC. Ang negosyante karon taas na (nagpalit) 1,000 USD nga kantidad sa BTC nga adunay presyo nga 10,000 USD (100 ka kontrata x 10 USD = 1,000 USD).
- Ibutang ta nga gusto sa negosyante nga isira kini nga posisyon ug ibaligya kini nga mga kontrata sa presyo nga 12,000 USD. Niini nga senaryo, ang negosyante miuyon sa pagpalit sa 1,000 USD nga kantidad sa bitcoins sa 10,000 USD, ug sa ulahi gibaligya ang 1,000 USD nga kantidad sa BTC sa 12,000 USD/BTC.
- Ang ganansya sa mga negosyante mao ang 1,000 / 10,000 - 1,000 / 12,000 = 0.01666 BTC o 200 USD, nga adunay BTC nga presyo sa 12,000 USD.
- Kung ang duha nga mga order mga taker order, ang kinatibuk-ang bayad nga gibayad niini nga hugna mahimong 2 * 0.075% sa 1,000 USD = 1.5 USD (gi-debit sa BTC, busa 0.75/10,000 BTC + 0.75/12,000 BTC = 0.000075 + 0.000075 + 0.000075 + 0.000075 + BTC)
- Ang margin nga gikinahanglan sa pagpalit sa 1,000 USD nga kantidad sa BTC nga mga kontrata mao ang 10 USD (1% sa 1,000 USD) ug sa ingon katumbas sa 10/10,000 BTC= 0.001 BTC. Ang mga kinahanglanon sa margin nagdugang ingon usa ka porsyento sa posisyon, nga adunay rate nga 0.5% matag 100 BTC.
Markahan ang Presyo
Sa diha nga pagkuwenta sa wala matuman nga ganansya ug pagkawala sa mga kontrata sa kaugmaon, dili kanunay ang katapusang gibaligya nga presyo sa umaabot ang gigamit.
Aron makalkulo ang presyo sa marka, una, kinahanglan natong kuwentahon ang 30 segundos nga EMA (exponential moving average) sa kalainan tali sa katapusang gibaligya nga presyo (o ang pinakamaayong bid/pangutana kon ang kataposang gibaligya nga presyo nahulog sa gawas sa kasamtangan nga pinakamaayong bid/ask spread) ug ang Deribit Index.
- Ang presyo sa marka gikalkula ingon:
- Dugang pa, adunay limitasyon kung unsa ka paspas ang pagkaylap tali sa Deribit BTC Index ug ang katapusan nga gibaligya nga presyo sa umaabot mahimong mausab:
Ang trading range limitado sa usa ka bandwidth nga 3% sa palibot sa 2 minuto nga EMA sa marka nga presyo ug index nga kalainan sa presyo (+/-1.5%).
Ang marka sa presyo nga bandwidth gipakita sa kaugmaon nga order nga porma nga nagpakita sa kasamtangan nga minimum ug maximum nga gitugotan nga presyo sa pamatigayon (ibabaw sa natad sa presyo).
Ang presyo sa marka dili mahimong magkalainlain sa labaw sa usa ka piho nga% gikan sa Deribit Index. Sa kasagaran, ang porsyento nga ang presyo sa marka gitugotan nga ibaligya gikan sa indeks mao ang 10% alang sa BTC ug 10.5% alang sa ETH. Kung ang merkado nanginahanglan pagnegosyo nga adunay mas taas nga diskwento o premium (pananglitan, sa dali nga mga panahon o mga panahon sa kanunay nga pagtaas sa contango o backwardation), ang bandwidth mahimong madugangan.
Gitugotan Trading Bandwidth
Ang trading range gigapos sa 2 nga mga parameter:
Deribit Index + 1 minuto nga EMA (Fair Price - Index) +/- 1.5% ug usa ka fixed bandwidth sa palibot sa Deribit Index +/- 10.0%.
Kung gikinahanglan kini sa mga kahimtang sa merkado, ang mga parameter sa bandwidth mahimong ma-adjust sa bug-os nga pagkabuotan sa Deribit.
Limitahan ang mga order nga lapas sa bandwidth ipahiangay sa labing taas nga posible nga presyo sa pagpalit o labing gamay nga posible nga presyo sa pagbaligya. Ang mga order sa merkado ipahiangay aron limitahan ang mga order nga adunay labing gamay o labing taas nga presyo nga gitugotan nianang higayona
Nga walay katapusan
Ang Deribit Perpetual usa ka derivative nga produkto nga susama sa umaabot, bisan pa, nga wala’y expiry date. Ang perpetual nga kontrata adunay mga pagbayad sa pondo. Kini nga mga pagbayad gipaila-ila aron mapadayon ang walay katapusan nga presyo sa kontrata kutob sa mahimo sa nagpahiping presyo sa crypto - ang Deribit BTC Index. Kung ang perpetual nga kontrata nagnegosyo sa mas taas nga presyo kaysa sa indeks, ang mga negosyante nga adunay taas nga mga posisyon kinahanglan nga magbayad sa pondo sa mga negosyante nga adunay mubo nga posisyon. Kini maghimo sa produkto nga dili kaayo madanihon sa taas nga mga naghupot sa posisyon ug mas madanihon sa mubo nga mga naghupot sa posisyon. Kini sa ulahi magpahinabo sa usa ka walay katapusan nga presyo sa pagbaligya subay sa presyo sa indeks. Kung ang walay katapusan nga mga patigayon sa usa ka presyo nga mas ubos kaysa sa indeks, ang mubo nga mga naghupot sa posisyon kinahanglan nga mobayad sa taas nga mga naghupot sa posisyon.
Ang Deribit perpetual nga kontrata nagpakita sa padayon nga pagsukod sa kalainan tali sa marka nga presyo sa kontrata ug sa Deribit BTC Index. Ang porsyento nga kalainan tali niining duha ka lebel sa presyo mao ang basehan alang sa 8-oras nga rate sa pagpondo nga gigamit sa tanan nga outstanding perpetual nga mga kontrata.
Ang mga bayad sa pondo gikalkulo matag millisecond. Ang mga bayad sa pondo idugang o kuhaon gikan sa nakaamgo nga PNL account, nga bahin usab sa magamit nga balanse sa pamatigayon. Sa adlaw-adlaw nga settlement, ang nakaamgo nga PNL ibalhin sa o gikan sa balanse sa salapi, diin mahimo ang pag-withdraw.
Ang kinatibuk-ang pondo nga gibayad makita sa kasaysayan sa transaksyon sa "pagpondo" nga kolum. Kini nga kolum nagpakita sa kantidad sa pondo nga gigamit sa mga negosyante sa tibuok pukot nga posisyon sa panahon tali sa may kalabutan nga pamatigayon ug sa patigayon sa wala pa kana. Lahi ang pagbutang: makita sa negosyante ang gibayad o nadawat nga pondo sa posisyon tali sa mga pagbag-o sa posisyon.
Mga Detalye sa Kontrata BTC
| Nag-una nga Asset/Ticker | Deribit BTC Index |
| Kontrata | 1 USD kada Index Point, nga adunay gidak-on sa kontrata USD 10 |
| Mga Oras sa Pagbaligya | 24/7 |
| Minimum nga Tick Size | 0.50 USD |
| Settlement | Ang mga settlement mahitabo kada adlaw sa 8:00 UTC. Ang nakaamgo ug wala matuman nga kita sa sesyon (ginansya nga gihimo tali sa mga settlement) kanunay nga gidugang sa tinuud nga oras sa equity. Bisan pa, magamit ra sila alang sa pag-atras pagkahuman sa adlaw-adlaw nga paghusay. Sa settlement, ang mga ginansya/pildi sa session i-book sa BTC cash balance. |
| Gidak-on sa Kontrata | 10 USD |
| Inisyal nga Margin | Ang inisyal nga margin nagsugod sa 1.0% (100x leverage trading) ug linearly nga pagtaas sa 0.5% kada 100 BTC nga pagtaas sa gidak-on sa posisyon. Inisyal nga margin = 1% + (Gako sa Posisyon sa BTC) * 0.005% |
| Margin sa Pagmentinar | Ang margin sa pagpadayon nagsugod sa 0.525% ug linearly nga pagtaas sa 0.5% matag 100 BTC nga pagtaas sa gidak-on sa posisyon. Kung ang balanse sa margin sa account mas ubos kaysa sa margin sa pagmentinar, ang mga posisyon sa account hinay-hinay nga pagkunhod aron mapadayon ang margin sa pagpadayon nga mas ubos kaysa sa equity sa account. Ang mga kinahanglanon sa margin sa pagpadayon mahimong mabag-o nga wala’y una nga pahibalo kung ang mga kahimtang sa merkado nangayo sa ingon nga aksyon. Maintenance Margin= 0.525% + (Gako sa Posisyon sa BTC) * 0.005% |
| Mark nga Presyo | Ang marka nga presyo mao ang presyo diin ang perpetual nga kontrata pagabilihan sa mga oras sa trading. Mahimo kini (temporaryo) magkalainlain gikan sa aktwal nga perpetual nga presyo sa merkado aron mapanalipdan ang mga partisipante sa merkado batok sa manipulative trading. Markahan ang Presyo = Presyo sa indeks + 30 segundos EMA sa (Perpetual Market Price - Index Price) Diin ang presyo sa merkado mao ang katapusan nga gibaligya nga presyo sa kaugmaon kung kini nahulog sa taliwala sa karon nga labing kaayo nga bid ug labing maayo nga pangutana. Kung dili, ang presyo sa merkado mao ang labing kaayo nga bid. Kung ang katapusang gibaligya nga presyo mas ubos kaysa sa labing kaayo nga bid, o ang presyo sa merkado mao ang labing kaayo nga pangutana, kung ang katapusan nga gibaligya nga presyo mas taas kaysa sa labing kaayo nga pangutana. |
| Paghatud/Pag-expire | Walay Delivery / Expiration |
| Mga bayranan | Susiha kini nga panid alang sa bayad sa Deribit . |
| Limitasyon sa Posisyon | Ang labing taas nga gitugotan nga posisyon mao ang 1,000,000 nga mga kontrata (USD 10,000,000). Ang mga tiggamit sa margin sa portfolio wala iapil sa kini nga limitasyon ug mahimo’g makatukod og daghang mga posisyon. Sa hangyo, ang limitasyon sa posisyon mahimong mapataas base sa pagtimbang-timbang sa account. |
Mga Detalye sa Kontrata ETH
| Nag-una nga Asset/Ticker | Deribit ETH Index |
| Kontrata | 1 USD kada Index Point, nga adunay gidak-on sa kontrata USD 1 |
| Mga Oras sa Pagbaligya | 24/7 |
| Minimum nga Tick Size | 0.05 USD |
| Settlement | Ang mga settlement mahitabo kada adlaw sa 8:00 UTC. Ang nakaamgo ug wala matuman nga kita sa sesyon (ginansya nga gihimo tali sa mga settlement) kanunay nga gidugang sa tinuud nga oras sa equity, bisan pa, kini magamit ra alang sa pag-atras pagkahuman sa adlaw-adlaw nga paghusay. Sa settlement, ang mga ginansya/pildi sa sesyon i-book sa balanse sa cash sa ETH. |
| Gidak-on sa Kontrata | 1 USD |
| Inisyal nga Margin | Ang inisyal nga margin nagsugod sa 2.0% (50x leverage trading) ug linearly nga pagtaas sa 1% kada 5,000 ETH nga pagtaas sa gidak-on sa posisyon. Inisyal nga margin = 2% + (Gako sa Posisyon sa ETH) * 0.0002% |
| Margin sa Pagmentinar | Ang margin sa maintenance nagsugod sa 1% ug linearly nga pagtaas sa 1% kada 5,000 ETH nga pagtaas sa gidak-on sa posisyon. |
| Mark nga Presyo | Ang marka nga presyo mao ang presyo diin ang perpetual nga kontrata pagabilihan sa mga oras sa trading. Mahimo kini (temporaryo) magkalainlain gikan sa aktwal nga perpetual nga presyo sa merkado aron mapanalipdan ang mga partisipante sa merkado batok sa manipulative trading. Markahan ang Presyo = Index nga presyo + 30 segundos EMA sa (Perpetual Fair Price - Index Price) Ang perpetual patas nga presyo mao ang kasagaran sa bid ug pangayo nga presyo alang sa 1 ETH nga gidak-on nga order. |
| Paghatud/Pag-expire | Walay Delivery / Expiration |
| Mga bayranan | Susiha kini nga panid alang sa bayad sa Deribit . |
| Limitasyon sa Posisyon | Ang labing taas nga gitugotan nga posisyon mao ang 10,000,000 nga mga kontrata (USD 10,000,000). Ang mga tiggamit sa margin sa portfolio wala iapil sa kini nga limitasyon ug mahimo’g makatukod og daghang mga posisyon. Sa hangyo, ang limitasyon sa posisyon mahimong mapataas base sa pagtimbang-timbang sa account. |
Mga pananglitan sa Initial Margin:
| Gidak-on sa Posisyon sa BTC | Margin sa Pagmentinar | Margin sa BTC |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0.5% = 1.125% | 0.28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0.5% = 2.75% | 9.625 |
Mga pananglitan sa Maintenance Margin:
| Gidak-on sa Posisyon sa BTC | Margin sa Pagmentinar | Margin sa BTC |
| 0 | 0.525% | 0 |
| 25 | 0.525% + 25 * 0.005% = 0.65% | 0.1625 |
| 350 | 0.525% + 350 * 0.005% = 2.275% | 7.9625 |
Rate sa Pagpondo
Kung positibo ang rate sa pagpondo, ang mga tag-iya sa taas nga posisyon magbayad og pondo sa mga naghupot sa mubo nga posisyon; kung negatibo ang rate sa pagpundo, ang mga mubu nga posisyon nagbayad og pondo sa taas nga mga naghupot sa posisyon. Ang rate sa pagpondo gipahayag ingon usa ka 8-oras nga rate sa interes, ug gikalkula sa bisan unsang oras sama sa mosunod:
Premium Rate
Premium Rate = ((Mark Presyo - Deribit Index) / Deribit Index) * 100%
Funding Rate
Sunod-sunod, ang pondo rate nakuha gikan sa premium rate pinaagi sa paggamit sa usa ka damper.
- Kung ang premium rate naa sa sulod sa -0.05% ug 0.05% range, ang aktuwal nga rate sa pagpondo makunhuran sa 0.00%.
- Kung ang premium rate mas ubos kay sa -0.05%, nan ang aktuwal nga funding rate mao ang premium rate + 0.05%.
- Kung ang premium rate mas taas kaysa 0.05%, nan ang aktuwal nga rate sa pondo mao ang premium rate - 0.05%.
- Dugang pa, ang rate sa pondo gilimitahan sa -/+ 0.5%, nga gipahayag ingon usa ka 8-oras nga rate sa interes.
Rate sa Pagpondo = Kinatas-an (0.05%, Premium Rate) + Minimum (-0.05%, Premium Rate)
Time Fraction
Time Fraction = Rate sa Pagpondo Panahon sa Panahon / 8 ka oras
Ang aktuwal nga pagbayad sa pondo gikalkulo pinaagi sa pagpadaghan sa pundo nga rate sa gidak-on sa posisyon ug sa tipik sa panahon.
Bayad sa Pagpondo = Rate sa Pagpondo * Gidak-on sa Posisyon * Tipik sa Oras
| Pananglitan 1 | Kung ang marka nga presyo anaa sa USD 10,010 ug ang Deribit index anaa sa USD 10,000, ang funding rate ug premium rate kalkulado sama sa mosunod: Premium Rate = ((10,010 - 10,000) / 10,000) * 100% = 0.10% Funding Rate = Maximum (0.05%, 0.10%) + Minimum (-0.05%, 0.10%) = 0.10% - 0.05% = 0.05% Ibutang ta nga ang usa ka negosyante adunay taas nga posisyon nga USD 10,000 (1 BTC) sulod sa 1 ka minuto, ug niining minuto ang Ang presyo sa marka nagpabilin sa USD 10,010 ug ang Deribit index nagpabilin sa USD 10,000, sa kini nga kaso ang kalkulasyon sa pondo alang niini nga panahon mao ang: 8 ka oras = 480 ka minuto: Rate sa Pagpondo = 1/480 * 0.05% = 0.0001041667% Pagbayad sa Pagpondo = 0.60% 1 BTC = 0.000001041667 BTC Ang mga naghupot sa mubo nga posisyon nakadawat niini nga kantidad ug ang mga tag-iya sa taas nga posisyon nagbayad niini. |
| Pananglitan 2 | Kung ang usa ka negosyante mipili sa paghupot sa posisyon sa miaging pananglitan sulod sa 8 ka oras ug ang marka nga presyo ug Deribit index nagpabilin sa USD 10,010 ug USD 10,000 alang sa tibuok nga panahon, nan ang pondo nga rate mahimong 0.05%. Ang bayad sa pondo ibayad sa longs ug madawat sa shorts. Sulod sa 8 ka oras, mahimong 0.0005 BTC (o USD 5.00). |
| Pananglitan 3 | Kung ang marka nga presyo mao ang USD 10,010 alang sa 1 minuto ug dayon mausab sa USD 9,990 sa minuto pagkahuman, bisan pa, ang Index nagpabilin sa USD 10,000, nan ang net nga pondo sa kini nga 2 minuto alang sa usa ka taas nga posisyon sa 1 BTC eksakto nga 0 BTC. Human sa unang minuto, ang negosyante mobayad sa 1/480 * 0.05% = 0.0001041667% * 1 BTC = 0.000001041667 BTC, bisan pa, sa minuto pagkahuman, ang negosyante makadawat sa parehas nga kantidad. |
| Pananglitan 4 | Ang marka nga presyo mao ang USD 10,002, ug ang Index nagpabilin sa USD 10,000. Sa kini nga kaso, ang real-time nga pondo mao ang zero (0.00%) tungod kay ang marka nga presyo anaa sa sulod sa 0.05% nga range gikan sa indeks nga presyo (sulod sa USD 9,990 ug USD 10,010). Mahimo kining susihon pinaagi sa paggamit sa premium rate ug funding rate formulas: Premium Rate = ((10,002 - 10,000) / 10,000) * 100% = 0.02% Funding Rate = Maximum (0.05%, Premium Rate) + Minimum (-0.05%, Premium Rate) = 0.05% - 0.05% = 0.00% |
Sa tinuud, ang pagkaylap sa Deribit BTC Index ug ang presyo sa marka padayon nga nagbag-o, ug ang tanan nga mga pagbag-o gikonsiderar. Busa, ang mga panig-ingnan sa ibabaw mao ang hilabihan nga pagpayano sa aktuwal nga mga kalkulasyon. Ang pondo nga gibayran o nadawat padayon nga gidugang sa nakaamgo nga PNL ug gibalhin sa o gikan sa balanse sa salapi sa adlaw-adlaw nga paghusay, sa 08:00 UTC.
Mga Bayad sa Pagpundo
Ang Deribit wala maningil sa bisan unsang bayronon sa pagpondo. Ang tanan nga bayad sa pondo gibalhin sa taliwala sa mga naghupot sa mga perpetual nga kontrata. Kini naghimo sa pondo nga usa ka zero-sum game, diin ang mga longs makadawat sa tanan nga pondo gikan sa mga shorts, o ang mga shorts makadawat sa tanan nga pondo gikan sa mga longs.
Markahan nga Presyo
Importante nga masabtan kung giunsa pagkalkula ang presyo sa marka. Magsugod kita pinaagi sa pagtino sa "Patas nga Presyo". Ang patas nga presyo gikalkulo ingon nga kasagaran sa patas nga epekto nga bid ug ang patas nga epekto gipangutana.
Ang patas nga epekto nga bid mao ang kasagaran nga presyo sa usa ka 1 BTC market sales order o ang pinakamaayo nga presyo sa bid - 0.1%, bisan asa nga adunay mas dako nga bili.
Ang Fair Impact Ask mao ang kasagaran nga presyo sa usa ka order sa pagpalit sa 1 BTC market o ang pinakamaayo nga presyo sa pangutana + 0.1%, bisan asa nga adunay mas ubos nga bili.
- Patas nga Presyo = (Patas nga Impact Bid + Fair Impact Ask) / 2
Ang presyo sa marka nakuha gamit ang Deribit Index ug ang patas nga presyo, pinaagi sa pagdugang sa Deribit Index sa 30 segundos nga exponential moving average (EMA) sa Fair Price - Deribit Index.
- Markahan ang Presyo = Deribit Index + 30 segundos nga EMA (Patas nga Presyo - Deribit Index)
Dugang pa, ang presyo sa marka lisud nga gilimitahan sa Deribit Index +/- 0.5%, mao nga sa bisan unsang kahimtang, ang presyo sa marka sa umaabot mahimong motipas sa labaw sa 0.5% gikan sa Deribit Index.
Gitugotan gihapon ang pagbaligya gawas niini nga bandwidth.
Ang 30 segundos nga EMA gikalkula pag-usab matag segundo, busa sa kinatibuk-an, adunay 30 nga mga yugto sa panahon diin ang pagsukod sa labing bag-o nga segundo adunay gibug-aton nga 2 / (30 + 1) = 0.0645 o (6.45%).
Gitugotan nga Bandwidth sa Pagbaligya
Duha ka mga parameter ang nagbugkos sa range sa trading:
Ang Perpetual nga mga patigayon limitado sa Deribit Index + 1 minuto nga EMA (Fair Price - Index) +/- 1.5%, ug usa ka fixed bandwidth sa Deribit Index nga +/- 7.5%.
Kung gikinahanglan kini sa mga kahimtang sa merkado, ang mga parameter sa bandwidth mahimong ma-adjust sa bugtong pagkabuotan sa Deribit.
Mga kapilian
Nagtanyag ang Deribit sa istilo sa Europa nga mga kapilian nga nahusay sa salapi
Ang mga kapilian sa istilo sa Europa magamit lamang sa pag-expire ug dili magamit kaniadto. Sa Deribit, awtomatiko kini nga mahitabo.Ang cash settlement nagpasabot nga sa pagka-expire, ang magsusulat sa mga opsyon nga kontrata mobayad sa bisan unsa nga ganansya tungod sa naghupot, kay sa pagbalhin sa bisan unsa nga mga kabtangan.
Ang mga kapilian gipresyohan sa BTC o ETH. Bisan pa, ang may kalabutan nga presyo makita usab sa USD. Ang presyo sa USD gitino pinaagi sa paggamit sa pinakabag-o nga mga presyo sa kaugmaon. Dugang pa, ang gipasabot nga volatility sa presyo sa opsyon gipakita usab sa plataporma.
Ang usa ka kapilian sa pagtawag mao ang katungod sa pagpalit sa 1 BTC sa usa ka piho nga presyo (ang presyo sa welga), ug ang kapilian sa pagbutang mao ang katungod sa pagbaligya sa 1 BTC sa usa ka piho nga presyo (ang presyo sa welga).
| Pananglitan 1 |
Ang usa ka negosyante mopalit og opsyon sa tawag nga adunay strike nga presyo nga 10,000 USD alang sa 0.05 BTC. Karon siya adunay katungod sa pagpalit sa 1 BTC sa 10,000 USD. Sa pag-expire, ang BTC Index anaa sa 12,500 USD, ug ang presyo sa pagpadala 12,500 USD. Sa kini nga kaso, ang kapilian gihusay sa 2,500 USD matag 1 BTC. Sa pag-expire, ang account sa negosyante gi-kredito sa 0.2 BTC (2,500/12,500), ug ang account sa magbabaligya gi-debit sa 0.2 BTC. Ang inisyal nga presyo sa pagpalit mao ang 0.05 BTC; busa, ang ganansya sa negosyante mao ang 0.15 BTC. Ang bisan unsang kapilian sa pagtawag nga adunay presyo sa pag-ehersisyo (presyo sa strike) nga labaw sa 12,500 USD ma-expire nga walay bili. Ang pag-ehersisyo sa mga kapilian sa salapi awtomatiko nga mahitabo sa pag-expire. Ang negosyante dili makagamit sa opsyon sa iyang kaugalingon, o magamit kini sa dili pa matapos. |
| Pananglitan 2 |
Ang usa ka negosyante mipalit sa usa ka put option nga adunay strike nga presyo nga 10,000 USD alang sa 0.05 BTC. Karon siya adunay katungod sa pagbaligya sa 1 BTC sa 10,000 USD. Sa pag-expire, ang presyo sa pagpadala 5,000 USD. Kini nga kapilian gihusay sa 5,000 USD, nga katumbas sa 1 BTC (5,000 USD sa 1 BTC). Busa, ang tag-iya niini nga opsyon gi-kredito sa 1 BTC sa pag-expire. Ang inisyal nga presyo sa pagpalit sa kapilian mao ang 0.05 BTC, busa, ang kinatibuk-ang ganansya sa negosyante mao ang 0.95 BTC. |
| Pananglitan 3 |
Ang usa ka negosyante nagbaligya sa usa ka kapilian sa pagbutang nga adunay presyo sa welga nga 10,000 USD alang sa 0.05 BTC. Ang presyo sa pagpadala sa pag-expire mao ang 10,001 USD. Ang opsyon mo-expire nga walay bili. Ang pumapalit nawad-an og 0.05 BTC, ug ang nagbaligya nakaangkon og 0.05 BTC. |
| Pananglitan 4 |
Ang usa ka negosyante nagbaligya sa usa ka kapilian sa tawag nga adunay presyo sa welga nga 10,000 USD alang sa 0.05 BTC. Ang presyo sa pagpadala sa pag-expire mao ang 9,999 USD. Ang opsyon sa pagtawag mo-expire nga walay bili. Ang pumapalit nawad-an og 0.05 BTC, ug ang nagbaligya nakaangkon og 0.05 BTC. |
Mga Detalye sa Kontrata BTC
| Nag-una nga Asset/Ticker |
Deribit BTC Index |
| Simbolo |
Ang simbolo sa usa ka kontrata sa mga opsyon naglangkob sa Underlying asset-Expiry date-Strike price-Options type (C - call/ P - put). Pananglitan : BTC-30MAR2019-10000-C Kini usa ka kapilian sa pagtawag (C), nga adunay presyo nga welga nga 10,000 USD, nga matapos sa Marso 30, 2019. |
| Mga Oras sa Pagbaligya |
24/7 |
| Gidak-on sa tsek |
0.0005 BTC |
| Strike Price Intervals |
Nagdepende kini sa presyo sa BTC. Mahimong magkalainlain tali sa 250 USD ug 5,000 USD. |
| Mga Presyo sa Strike |
Sa-, sa- ug sa gawas sa mga presyo sa kwarta strike sa una nga gilista. Ang mga bag-ong serye kasagarang idugang kung ang nagpahiping asset nagbaligya labaw sa labing taas o ubos sa labing ubos nga presyo sa strike nga magamit. |
| Premium nga Kinutlo |
Kung denominado sa BTC ang minimum nga gidak-on sa marka mao ang 0.0005 BTC. Ang katumbas sa USD kanunay nga gipakita sa trading table, base sa BTC index nga presyo. |
| Mga Petsa sa Pag-expire |
Matag Biyernes, sa 08:00 UTC. |
| Estilo sa Pag-ehersisyo |
Estilo sa Europe nga adunay cash settlement. Ang mga kapilian sa istilo sa Europa gigamit sa pag-expire. Kini awtomatiko nga gihimo ug wala’y aksyon gikan sa negosyante ang gikinahanglan. |
| Bili sa Settlement |
Ang paggamit sa usa ka opsyon nga kontrata moresulta sa usa ka settlement sa BTC diha-diha dayon human sa expiry. Ang bili sa exercise-settlement gikalkulo gamit ang average sa Deribit BTC index sulod sa katapusang 30 minutos sa dili pa ang expiry. Ang settlement nga kantidad sa USD parehas sa kalainan tali sa exercise value ug sa strike price sa opsyon. Ang kantidad sa ehersisyo mao ang 30 min nga aberids sa BTC index ingon nga gikalkula sa wala pa ang expiry. Ang kantidad sa settlement sa BTC gikalkula pinaagi sa pagbahin niini nga kalainan sa kantidad sa ehersisyo. |
| Multiplier |
1 Ang kasagaran nga nagpahiping gidaghanon sa mga kapilian sa stock mao ang 100 ka bahin. Sa Deribit walay multiplier. Ang matag kontrata adunay 1 BTC lamang isip nagpahiping asset. |
| Inisyal nga Margin |
Ang inisyal nga margin gikalkulo ingon nga kantidad sa BTC nga gitagana sa pag-abli sa usa ka posisyon. Taas nga tawag/butang: Wala Mubo nga tawag: Kinatas-an (0.15 - OTM nga Kadaghanon/Nahiuyon nga Presyo sa Marka, 0.1) + Markahan nga Presyo sa Opsyon Mubo nga butang: Kinatas-an (Maximum (0.15 - OTM nga Amount/Underlying Mark Price, 0.1) + Mark Price sa Option, Maintenance Margin) |
| Margin sa Pagmentinar |
Ang margin sa pagmentinar gikalkulo ingon nga kantidad sa BTC nga gitagana aron mapadayon ang usa ka posisyon. Taas nga tawag/butang: Wala Mubo nga tawag: 0.075 + Markahan ang Presyo sa Opsyon Mubo nga butang: Maximum (0.075, 0.075 * Markahan ang Presyo sa Opsyon) + Markahan ang Presyo sa Opsyon |
| Mark nga Presyo |
Markahan ang presyo sa usa ka opsyon nga kontrata mao ang kasamtangang bili sa opsyon nga gikalkulo sa Deribit risk management system. Kasagaran, kini ang kasagaran sa labing kaayo nga bid ug labing maayo nga presyo sa pangutana. Bisan pa, alang sa mga katuyoan sa pagdumala sa peligro, adunay gipahimutang nga bandwidth sa presyo. Bisan unsang orasa, ang pagdumala sa peligro sa Deribit nagtakda mga lisud nga limitasyon sa minimum ug labing taas nga gitugotan nga IV. Pananglitan : Kung ang mga setting sa lisud nga limitasyon naa sa 60% nga minimum nga IV ug 90% nga labing taas nga IV, nan ang usa ka kapilian nga adunay tunga nga presyo nga adunay IV nga mas taas sa 90% ang marka nga presyo sa 90% IV. Ang bisan unsang kapilian nga adunay tunga nga presyo nga ubos sa 60% IV mapresyohan sa 60% IV. Timan-i nga ang 60% ug 90% kay mga panig-ingnan lamang nga mga porsyento, ug ang tinuod nga mga bayranan managlahi ug anaa sa pagkabuotan sa pagdumala sa risgo sa Deribit. |
| Mga bayranan |
Susiha kini nga panid alang sa bayad sa Deribit . |
| Gitugotan ang Trading Bandwidth |
Max nga Presyo (Buy order) = Markahan nga Presyo + 0.04 BTC Min Presyo (Sell order) = Markahan nga Presyo - 0.04 BTC |
| Limitasyon sa Posisyon |
Sa pagkakaron, walay mga limitasyon sa posisyon ang gipatuman. Ang mga limitasyon sa posisyon mahimong usbon. Sa bisan unsang gutlo ang Deribit mahimong magpahamtang og mga limitasyon sa posisyon. |
| Minimum nga Gidak-on sa Order |
0.1 nga kapilian nga kontrata |
| Block Trade |
Minimum nga 25 ka mga opsyon nga kontrata |
Mga Detalye sa Kontrata ETH
| Nag-una nga Asset/Ticker |
Deribit ETHIndex |
| Simbolo |
Ang simbolo sa usa ka kontrata sa mga opsyon naglangkob sa Underlying asset-Expiry date-Strike price-Options type (C - call/ P - put). Pananglitan: ETH-30MAR2019-100-C Kini usa ka kapilian sa pagtawag (C), nga adunay presyo sa welga nga 100 USD, nga matapos sa Marso 30, 2019. |
| Mga Oras sa Pagbaligya |
24/7 |
| Gidak-on sa tsek |
0.0005 nga ETH |
| Strike Price Intervals |
Nagdepende kini sa presyo sa ETH. Mahimo kini magkalainlain tali sa 1 USD ug 25 USD. |
| Mga Presyo sa Strike |
Ang mga presyo sa strike sa In-, at-out of the money (OTM) una nga gilista. Ang mga bag-ong serye kasagarang idugang kung ang nagpahiping asset nagbaligya labaw sa labing taas o ubos sa labing ubos nga presyo sa strike nga magamit. |
| Premium nga Kinutlo |
Kung denominado sa ETH, ang minimum nga gidak-on sa marka mao ang 0.001 ETH. Ang katumbas sa USD kanunay nga gipakita sa trading table, base sa presyo sa indeks sa ETH. |
| Mga Petsa sa Pag-expire |
Matag Biyernes, sa 08:00 UTC. |
| Estilo sa Pag-ehersisyo |
Estilo sa Europe nga adunay cash settlement. Ang mga kapilian sa istilo sa Europa gigamit sa pag-expire. Kini awtomatiko nga gihimo ug wala’y aksyon gikan sa negosyante ang gikinahanglan. |
| Bili sa Settlement |
Ang paggamit sa usa ka opsyon nga kontrata moresulta sa usa ka settlement sa ETH diha-diha dayon human sa expiry. Ang bili sa exercise-settlement gikalkulo gamit ang average sa Deribit ETH index sulod sa katapusang 30 minutos sa dili pa matapos. Ang settlement nga kantidad sa USD parehas sa kalainan tali sa exercise value ug sa strike price sa opsyon. Ang kantidad sa ehersisyo mao ang 30 min nga aberids sa ETH-index ingon nga gikalkula sa wala pa ang expiry. Ang settlement nga kantidad sa ETH kalkulado pinaagi sa pagbahin niini nga kalainan sa exercise value. |
| Multiplier |
1 Ang kasagaran nga nagpahiping gidaghanon sa mga kapilian sa stock mao ang 100 ka bahin. Sa Deribit walay multiplier. Ang matag kontrata adunay 1 lang ka ETH isip nagpahiping asset. |
| Inisyal nga Margin |
Ang inisyal nga margin gikalkulo ingon nga kantidad sa ETH nga gitagana aron maablihan ang usa ka posisyon. Taas nga tawag/butang: Wala Mubo nga tawag: Kinatas-an (0.15 - OTM nga Kadaghanon/Nahiuyon nga Presyo sa Marka, 0.1) + Markahan nga Presyo sa Opsyon Mubo nga butang: Kinatas-an (Maximum (0.15 - OTM nga Amount/Underlying Mark Price, 0.1) + Mark Price sa Option, Maintenance Margin) |
| Margin sa Pagmentinar |
Ang margin sa pagmentinar gikalkulo ingon nga kantidad sa ETH nga ireserba aron mapadayon ang usa ka posisyon. Taas nga tawag/butang: Wala Mubo nga tawag: 0.075 + Markahan ang Presyo sa Opsyon Mubo nga butang: Maximum (0.075, 0.075 * Markahan ang Presyo sa Opsyon) + Markahan ang Presyo sa Opsyon |
| Mark nga Presyo |
Markahan ang presyo sa usa ka opsyon nga kontrata mao ang kasamtangang bili sa opsyon nga gikalkulo sa Deribit risk management system. Kasagaran, kini ang kasagaran sa labing kaayo nga presyo sa bid ug pangutana, bisan pa, alang sa mga katuyoan sa pagdumala sa peligro, adunay bandwidth sa presyo sa lugar. Bisan unsang orasa, ang pagdumala sa peligro sa Deribit nagtakda mga lisud nga limitasyon sa labing gamay ug labing taas nga gipasabut nga volatility (IV) nga gitugotan. Pananglitan : Kung ang mga setting sa lisud nga limitasyon naa sa 60% nga minimum nga IV ug 90% nga labing taas nga IV, nan ang usa ka kapilian nga adunay tunga nga presyo nga adunay IV nga mas taas sa 90% ang marka nga presyo sa 90% IV. Ang bisan unsang kapilian nga adunay tunga nga presyo nga ubos sa 60% IV mapresyohan sa 60% IV. Timan-i nga ang 60% ug 90% kay mga panig-ingnan lamang nga mga porsyento, ug ang tinuod nga mga bayranan managlahi ug anaa sa pagkabuotan sa pagdumala sa risgo sa Deribit. |
| Mga bayranan |
Susiha kini nga panid alang sa bayad sa Deribit. |
| Gitugotan ang Trading Bandwidth |
Max nga Presyo (Buy order) = Markahan ang Presyo + 0.04 ETH Min nga Presyo (Ibaligya ang order) = Markahan nga Presyo - 0.04 ETH |
| Limitasyon sa Posisyon |
Sa pagkakaron, walay mga limitasyon sa posisyon ang gipatuman. Ang mga limitasyon sa posisyon mahimong usbon. Sa bisan unsang gutlo ang Deribit mahimong magpahamtang og mga limitasyon sa posisyon. |
| Minimum nga Gidak-on sa Order |
1 ka opsyon nga kontrata |
| Block Trade |
Minimum nga 250 ka mga opsyon nga kontrata |
Mga Uri sa Order
Sa pagkakaron, ang merkado ug limitasyon nga mga order lamang ang gidawat sa katugbang nga makina. Dugang pa, ang usa ka order mahimong usa ka "post-only" nga order; bisan pa, kini nga gamit dili magamit alang sa mga advanced nga tipo sa order (gipasabut sa ubos).Ang usa ka post-only nga order kanunay nga mosulod sa order book nga dili dayon ipares. Kung ang order ipares, ang among trading engine mag-adjust sa order aron kini makasulod sa order book sa sunod nga pinakamaayo nga presyo.
Pananglitan:
Kung ang usa ka negosyante magbutang sa usa ka order sa pagpalit sa 0.0050 BTC, apan adunay usa ka tanyag alang sa 0.0045 BTC, ang presyo sa order awtomatik nga i-adjust sa 0.0044 BTC, aron kini mosulod sa order book isip limit order.
Alang sa pagnegosyo sa mga kapilian, ang plataporma nagsuporta sa duha ka dugang nga mga advanced nga tipo sa order. Ang mga presyo sa order book naa sa BTC ug ang mga kapilian gipresyohan sa BTC. Bisan pa, posible nga isumite ang mga order sa volatility ug kanunay nga mga order sa kantidad sa USD.
Pinaagi sa pagpuno sa mga opsyon sa order nga porma, ang negosyante makapili sa pagtino sa presyo sa 3 ka paagi: sa BTC, USD, ug Implied Volatility.
Kung ang usa ka order gipresyohan sa USD o gipasabot nga volatility, ang Deribit engine padayon nga mag-update sa order aron mapabilin ang USD nga bili ug ang Implied Volatility sa fixed value nga gisulod sa order form. Ang mga order sa IV ug USD gi-update kausa matag 6 segundos.
Mga order sa USD
Ang mga pirmi nga mga order sa USD mapuslanon kung ang usa ka negosyante nakahukom nga gusto niyang bayran ang X dolyar alang sa usa ka piho nga kapilian. Tungod sa pagbag-o sa exchange rate, kini nga kantidad dili kanunay sa BTC, bisan pa, ang order nga libro magamit lamang sa BTC. Aron mapadayon ang kanunay nga kantidad sa USD, ang order padayon nga bantayan ug i-edit sa makina sa pagpresyo.Ang Deribit Index gigamit sa pagtino sa BTC nga presyo sa opsyon kung walay katugbang nga umaabot nga ma-expire sa samang petsa. Kung adunay katugbang nga umaabot, ang marka nga presyo sa umaabot gamiton. Bisan pa, ang presyo sa umaabot nga marka limitado sa bandwidth, nga gimarkahan batok sa indeks - ang kantidad nga gigamit alang sa mga order sa USD / IV dili magkalainlain labaw sa 10% gikan sa indeks.
Pag-usab-usab nga mga Order
Ang mga order sa volatility mao ang mga order, nga adunay pre-set nga kanunay nga gipasabot nga volatility. Kini nga matang sa pag-order nagpaposible sa paghimo sa mga serye sa mga kapilian sa merkado nga wala’y dugang nga aplikasyon sa paghimo sa merkado.Ang awtomatik nga hedging nga adunay kaugmaon wala pa gisuportahan, bisan pa, naa sa mapa sa dalan. Ang modelo sa pagpresyo sa opsyon sa itom gigamit sa pagtino sa mga presyo. Palihug timan-i nga ang mga presyo gi-update kausa matag segundo. Ang mga order sa Fixed USD ug Volatility giusab usab sa maximum pricing engine kausa matag segundo kay nagsunod kini sa Deribit price index. Kung adunay katugbang nga kaugmaon, ang kaugmaon gamiton ingon usa ka input alang sa pagkalkula sa mga order sa IV ug USD.
Makasaysayan nga Volatility Chart
Ang usa ka tsart sa tinuig nga 15 ka adlaw nga makasaysayanon nga volatility sa Deribit BTC/ETH index gipakita sa plataporma.Ang volatility gikalkulo pinaagi sa pagrekord sa bili sa indeks kausa sa usa ka adlaw sa usa ka piho nga oras. Ang (tinuig nga) BTC/ETH volatility kalkulado sa sulod sa 15 ka adlaw.
Sayop nga Trade Rules
Tungod sa lainlaing mga hinungdan, mahimong adunay usa ka sitwasyon kung ang mga kapilian gibaligya sa mga presyo nga gipahinabo sa dili normal nga dili hapsay nga merkado, nga adunay taas nga higayon nga ang usa ka bahin sa patigayon nahimo nga dili gusto. Sa ingon nga mga kaso, ang Deribit mahimong mag-adjust sa mga presyo o balihon ang mga patigayon.Ang mga pagbag-o sa presyo o pagbag-o sa mga patigayon sa mga kapilian himuon lamang kung ang gibaligya nga presyo sa kontrata sa mga kapilian labi pa sa 5% gikan sa teoretikal nga presyo sa nagpahiping mga kapilian nga kontrata (0.05BTC alang sa mga kapilian sa BTC).
Pananglitan:
Kung ang usa ka kapilian gibaligya sa presyo nga 0.12 BTC, apan ang teoretikal nga presyo niini mao ang 0.05BTC, ang negosyante makahangyo sa usa ka pagbag-o sa presyo sa 0.10BTC.
Kung nahibal-an sa usa ka negosyante nga ang usa ka patigayon gipatuman sa usa ka presyo nga giisip nga sayop nga presyo, kinahanglan siyang magsulat sa usa ka email sa exchange ([email protected]) nga mangayo alang sa usa ka pagbag-o sa presyo sa labing madali.
Ang teoretikal nga presyo sa kapilian mao ang presyo sa marka, bisan kung lisud alang sa pagbinayloay nga adunay marka nga presyo nga tukma nga katumbas sa teoretikal nga presyo sa tanan nga panahon. Busa, kung adunay dili pagsinabtanay bahin sa teoretikal nga presyo, kini nga presyo matino pinaagi sa pagkonsulta sa mga nag-unang tiggama sa merkado sa plataporma. Kung adunay bisan unsang dili pagsinabtanay, sundon ni Deribit ang ilang mga rekomendasyon kung unsa ang teoretikal nga kantidad sa kapilian sa panahon sa patigayon.
Ang usa ka hangyo alang sa usa ka pag-adjust sa presyo kinahanglan nga himuon sa sulod sa 2 ka oras pagkahuman sa pagpatuman sa patigayon. Kung sa bisan unsa nga rason ang counterparty nakahimo na sa pag-withdraw sa mga pundo, ug ang Deribit dili makahimo sa pagkuha sa igong pundo gikan sa counterparty, ang usa ka pag-adjust sa presyo himoon lamang alang sa kantidad nga makuha gikan sa counterparty account. Ang pondo sa seguro wala gituyo ug dili gamiton alang sa pagpondo sa mga sayop nga paagi.
Mga Obligasyon sa Paghimo sa Merkado
Ang katugbang nga makina ug peligro nga makina gitukod gikan sa yuta aron makahimo sa pagsuhop sa daghang mga order sa mubo nga panahon. Kinahanglanon kini alang sa bisan unsang seryoso nga pagbinayloay sa mga kapilian tungod sa daghang gidaghanon sa mga kabtangan. Ang plataporma makahimo sa pagdumala sa libu-libo nga mga hangyo sa order kada segundo nga adunay ultra-low latency, pinaagi sa REST, WebSockets, ug FIX API.Palihug timan-i nga niining higayona dili kami makadawat sa bisan unsang bag-ong mga tighimo sa merkado (gawas sa mga kauban na namo nga nakigsulti ug nangandam sa pagkonektar).
Mahitungod sa mga lagda sa market maker nga gipatin-aw sa ubos, bisan kinsa nga nagbutang og mga quote (bid and ask) sa samang instrumento o bisan kinsa nga negosyante nga adunay labaw sa 20 ka mga opsyon nga order sa libro pinaagi sa automated trading (pinaagi sa API) mahimong isipon nga usa ka market maker ug mahimong mapugos sa pagsunod sa mga lagda sa ubos.
Mga Obligasyon sa Magbubuhat sa Merkado:
1. Market maker (MM) obligado sa pagpakita sa mga kinutlo sa merkado 112 ka oras kada semana. Ang pagkutlo sa 2-sided nga mga merkado sa gawas sa gitugotan nga bandwidth nga gilatid sa ubos dili gitugotan sa bisan unsang oras.2. Sakop sa instrumento:
Kinahanglang kutloon sa taghimo sa merkado ang tanang expiries, ug 90% sa tanang opsyon nga kontrata nga adunay delta tali sa 0.1 ug 0.9 sa hingpit nga termino.
3. Max gitugutan nga bid-ask spread: Ubos sa normal nga kondisyon nga default, ang max nga gitugotan nga bid-ask spread kinahanglan nga labing taas nga 0.01, (delta sa opsyon) * 0.04.
Delta sa opsyon = BS delta ingon nga kalkulado sa Deribit - Markahan ang presyo ingon nga kalkulado sa Deribit
Ingon nga usa ka pananglitan, ang binulan nga mga tawag sa ATM dili kinahanglan nga kutloon nga mas lapad kay sa 0.02, ang delta 1.0 nga gibutang dili kinahanglan nga mokutlo nga mas lapad kay sa 0.04, ug uban pa
.
- Ang labing taas nga pagkaylap alang sa mas taas nga termino nga mga kapilian, matapos sa 6+ ka bulan, o alang sa mga kapilian nga wala’y kaugmaon nga adunay usa ka likido nga merkado nga naglungtad sa platform sa Deribit, mahimong 1.5 ka beses ang default nga pagkaylap.
- Ang pinakataas nga spread para sa bag-ong gipaila nga serye nga adunay expiration date nga 1+ ka bulan mahimong 1.5 ka beses ang default max spread sa panahon nga 5 ka adlaw human sa pagpaila sa bag-ong expiry.
- Ang pinakataas nga spread para sa bag-ong gipaila nga serye nga adunay expiration date nga wala pay 1 ka bulan mahimong 1.5 ka beses ang default max nga spread sa panahon nga 1 ka adlaw human sa pagpaila sa bag-ong expiry.
- Sa usa ka paspas nga paglihok nga merkado, ang labing kadaghan nga gitugotan nga pagkaylap mahimo’g doble ang gikinahanglan nga pagkaylap sama sa normal nga mga kondisyon.
5. Paspas nga paglihok nga merkado: 10% nga paglihok sa miaging 2 ka oras.
6. Walay diming: Ang usa ka partido nga nakabaton ug dugang nga kapasidad alang sa pagkutlo (nga adunay labaw pa sa 20 ka bukas nga mga order) dili tugotan sa makanunayon nga pag-usab sa mga order niini isip reaksyon sa mga kausaban sa mga order sa ubang mga partisipante aron sa pagpalambo niini sa gamay nga kantidad, sukwahi sa pagbag-o sa mga order base sa ilang kaugalingong market view.
