Hvordan registrere og handle krypto hos Deribit
Slik registrerer du deg hos Deribit
Hvordan registrere en Deribit-konto på nettet【PC】
1. Gå til deribit.com og klikk "Har du ikke en konto?" eller gå direkte til registreringssiden: https://www.deribit.com/register
2. På registreringssiden registrerer du deg med e-postadressen din:
a. Skriv inn "E-postadresse", "Brukernavn" og legg til et sterkt "Passord".
b. Velg "Bostedsland".
c. Kryss av i boksen hvis du har lest og godtatt vilkårene for bruk og personvernerklæringen til Deribit.
d. Klikk deretter på "Registrer".
En bekreftelses-e-post sendes til e-postadressen din. Kom i gang ved å klikke på lenken inne!
En Deribit-konto er opprettet.
Hvordan registrere en Deribit-konto på nettet【Mobil】
1. Gå til deribit.com og klikk "Har du ikke en konto?" eller gå direkte til registreringssiden: https://www.deribit.com/register
2. På registreringssiden registrerer du deg med e-postadressen din:
a. Skriv inn "E-postadresse", "Brukernavn" og legg til et sterkt "Passord".
b. Velg "Bostedsland".
c. Kryss av i boksen hvis du har lest og godtatt vilkårene for bruk og personvernerklæringen til Deribit.
d. Klikk deretter på "Registrer".
En bekreftelses-e-post sendes til e-postadressen din. Kom i gang ved å klikke på lenken inne!
En Deribit-konto er opprettet.
Hvordan laste ned Deribit APP?
1. Besøk deribit.com så finner du "Last ned" nederst til venstre på siden, eller du kan besøke vår nedlastingsside.
- Mobilappen for iOS kan lastes ned i iOS App Store: https://itunes.apple.com/us/app/deribit/id1293674041?l=nlls=1mt=8 .
- Mobilappen for Android kan lastes ned i Google Play-butikken: https://play.google.com/store/apps/details?id=com.deribithl=en.
Basert på operativsystemet for mobiltelefonen din, kan du velge " Android Download " eller " iOS Download ".
2. Trykk på GET for å laste den ned.
3. Trykk Åpne for å åpne Deribit-appen for å komme i gang.
Er det en demokontofunksjonalitet for nybegynnere å prøve utvekslingen?
Sikker. Du kan gå til https://test.deribit.com . Opprett en ny konto der borte og test hva du liker.
Hvordan handle krypto på Deribit
Futures
Bitcoin Futures på Deribit avgjøres kontant i stedet for avgjort ved fysisk levering av BTC. Dette betyr at ved oppgjøret vil ikke kjøperen av BTC Futures kjøpe den faktiske BTC, og selgeren vil heller ikke selge BTC. Det vil kun skje en overføring av tap/gevinster ved oppgjør av kontrakten, basert på utløpsprisen (beregnet som siste 30 minutters gjennomsnitt av BTC-prisindeksen).
Kontraktspesifikasjoner BTC
| Underliggende aktiva/Ticker | Deribit BTC-indeks |
| Kontrakt | 1 USD per indekspunkt, med kontraktsstørrelse 10 USD |
| Åpningstider | 24/7 |
| Minimum flåttstørrelse | 0,50 USD |
| Bosetting | Oppgjør finner sted hver dag kl. 8:00 UTC. Realiserte og urealiserte øktfortjeneste (gevinster gjort mellom oppgjør) legges alltid til i sanntid til egenkapitalen. De er imidlertid kun tilgjengelige for uttak etter det daglige oppgjøret. Ved oppgjøret vil øktfortjeneste/tap bli bokført til BTC-kassebalansen. |
| Utløpsdatoer | Utløp finner alltid sted kl. 08:00 UTC, den siste fredagen i måneden. |
| Kontraktsstørrelse | 10 USD |
| Mark Pris | Markeringsprisen er prisen som futureskontrakten vil bli verdsatt til i løpet av handelstiden. Dette kan (midlertidig) variere fra den faktiske futuresmarkedsprisen for å beskytte markedsdeltakerne mot manipulerende handel. Mark Price = Indekspris + 30 sekunder EMA av (Futures Market Price - Index Price). Markedsprisen er den siste omsatte futuresprisen hvis den faller mellom det nåværende beste budet og det beste tilbudet. Ellers, hvis den sist omsatte prisen er lavere enn det beste budet, vil markedsprisen være det beste budet. Hvis den sist omsatte prisen er høyere enn den beste forespørselen, vil markedsprisen være den beste forespørselen. |
| Levering/Utløp | Fredag, 08:00 UTC. |
| Leveringspris | Tidsvektet gjennomsnitt av Deribit BTC-indeksen, målt mellom 07:30 og 08:00 UTC. |
| Leverings metode | Kontantoppgjør i BTC. |
| Gebyrer | Sjekk denne siden for Deribit-gebyrer . |
| Posisjonsgrense | Maksimalt tillatt stilling er 1 000 000 kontrakter (USD 10 000 000). Porteføljemarginbrukere er ekskludert fra denne grensen og kan bygge opp større posisjoner. På forespørsel kan posisjonsgrensen økes basert på en kontoevaluering. |
| Innledende margin | Den innledende marginen starter med 1,0 % (100x leverage trading) og øker lineært med 0,5 % per 100 BTC økning i posisjonsstørrelse. Startmargin = 1 % + (Posisjonsstørrelse i BTC) * 0,005 % |
| Vedlikeholdsmargin | Vedlikeholdsmarginen starter med 0,525 % og øker lineært med 0,5 % per 100 BTC økning i posisjonsstørrelse. Når kontomarginsaldoen er lavere enn vedlikeholdsmarginen, vil posisjoner på kontoen reduseres trinnvis for å holde vedlikeholdsmarginen lavere enn egenkapitalen på kontoen. Krav til vedlikeholdsmargin kan endres uten forvarsel dersom markedsforhold krever slik handling. Vedlikeholdsmargin= 0,525 % + (Posisjonsstørrelse i BTC) * 0,005 % |
| Blokkhandel | Minimum USD 200 000 |
Kontraktspesifikasjoner ETH
| Underliggende aktiva/Ticker | Deribit ETH-indeks |
| Kontrakt | 1 USD per indekspunkt, med kontraktstørrelse 1 USD |
| Åpningstider | 24/7 |
| Minimum flåttstørrelse | 0,05 USD |
| Bosetting | Oppgjør finner sted hver dag kl. 8:00 UTC. Realiserte og urealiserte øktfortjeneste (overskudd gjort mellom oppgjør) legges alltid til i sanntid til egenkapitalen, men de er kun tilgjengelige for uttak etter det daglige oppgjøret. Ved oppgjøret vil øktgevinster/-tap bokføres til ETH-kassebeholdningen. |
| Utløpsdatoer | Utløp finner alltid sted kl. 08:00 UTC, den siste fredagen i måneden. |
| Kontraktsstørrelse | 1 USD |
| Innledende margin | Den innledende marginen starter med 2,0 % (50x belåningshandel) og øker lineært med 1,0 % per 5 000 ETH økning i posisjonsstørrelse. Startmargin = 2 % + (Posisjonsstørrelse i ETH) * 0,0002 % |
| Vedlikeholdsmargin | Vedlikeholdsmarginen starter med 1,0 % og øker lineært med 1,0 % per 5000 ETH økning i posisjonsstørrelse. |
| Mark Pris | Markeringsprisen er prisen som futureskontrakten vil bli verdsatt til i løpet av handelstiden. Dette kan (midlertidig) variere fra den faktiske futuresmarkedsprisen for å beskytte markedsdeltakerne mot manipulerende handel. Mark Pris = Indekspris + 30 sekunder EMA av (Futures Market Price - Index Price) Markedsprisen er den sist omsatte futuresprisen hvis den faller mellom gjeldende beste bud og beste salgspris. Ellers, hvis den sist omsatte prisen er lavere enn det beste budet, vil markedsprisen være det beste budet. Hvis den sist omsatte prisen er høyere enn den beste forespørselen, vil markedsprisen være den beste forespørselen. |
| Levering/Utløp | Fredag, 08:00 UTC. |
| Leveringspris | Tidsvektet gjennomsnitt av Deribit ETH-indeksen målt mellom 07:30 og 08:00 UTC. |
| Leverings metode | Kontantoppgjør i ETH. |
| Gebyrer | Sjekk denne siden for Deribit-gebyrer . |
| Posisjonsgrense | Maksimalt tillatt stilling er 5 000 000 kontrakter (USD 5 000 000). Porteføljemarginbrukere er ekskludert fra denne grensen og kan bygge opp større posisjoner. På forespørsel kan posisjonsgrensen økes basert på en kontoevaluering. |
| Blokkhandel | Minimum USD 100 000 |
Eksempler på startmargin:
| BTC Posisjonsstørrelse | Vedlikeholdsmargin | Margin i BTC |
| 0 | 1 % + 0 = 1 % | 0 |
| 25 | 1 % + 25/100 * 0,5 % = 1,125 % | 0,28125 |
| 350 | 1 % + 350/100 * 0,5 % = 2,75 % | 9,625 |
Eksempler på vedlikeholdsmargin:
| BTC Posisjonsstørrelse | Vedlikeholdsmargin | Margin i BTC |
| 0 | 0,525 % | 0 |
| 25 | 0,525 % + 25 * 0,005 % = 0,65 % | 0,1625 |
| 350 | 0,525 % + 350 * 0,005 % = 2,275 % | 7,9625 |
Eksempel:
For bedre å forstå hvordan futureskontrakter fungerer på Deribit, nedenfor er et eksempel:
En trader kjøper 100 futureskontrakter (størrelsen på en futureskontrakt er 10 USD), til 10 000 USD per BTC. Traderen er nå lang (kjøper) 1 000 USD verdt av BTC med en pris på 10 000 USD (100 kontrakter x 10 USD = 1 000 USD).
- La oss anta at traderen ønsker å stenge denne posisjonen og selge disse kontraktene til en pris av 12 000 USD. I dette scenariet gikk handelsmannen med på å kjøpe 1000 USD verdt av bitcoins til 10 000 USD, og solgte senere 1000 USD verdt BTC for 12 000 USD/BTC.
- Handelsfortjenesten er 1 000/10 000 – 1 000/12 000 = 0,01666 BTC eller 200 USD, med BTC priset til 12 000 USD.
- Hvis begge ordrene var mottakerordrer, ville den totale avgiften som ble betalt i denne runden være 2 * 0,075 % av 1 000 USD = 1,5 USD (debitert i BTC, så 0,75/10 000 BTC + 0,75/12 000 BTC = 0,0000075 + 0,7000070 + 0,7000075 + 0,705 BTC)
- Marginen som kreves for å kjøpe BTC-kontrakter verdt 1 000 USD er 10 USD (1 % av 1 000 USD) og tilsvarer dermed 10/10 000 BTC= 0,001 BTC. Marginkravene øker som en prosentandel av stillingen, med en rate på 0,5% per 100 BTC.
Markeringspris
Ved beregning av urealiserte gevinster og tap på futureskontrakter er det ikke alltid den siste omsatte prisen på futuren brukes.
For å beregne merkeprisen må vi først beregne 30 sekunders EMA (eksponentielt glidende gjennomsnitt) av differansen mellom den siste omsatte prisen (eller den beste bud/spørsmål når den sist omsatte prisen faller utenfor gjeldende beste bud/spread) og Deribit Index.
- Merkeprisen beregnes som:
- Videre er det en grense for hvor raskt spredningen mellom Deribit BTC-indeksen og den sist omsatte fremtidige prisen kan endre seg:
Handelsområdet er begrenset av en båndbredde på 3 % rundt 2-minutters EMA av merkeprisen og indeksprisforskjellen (+/-1,5 %).
Markeringsprisbåndbredden vises i terminbestillingsskjemaet som viser gjeldende minimum og maksimum tillatt handelspris (over prisfeltet).
Markeringsprisen kan aldri avvike med mer enn en viss % fra Deribit-indeksen. Som standard er prosentandelen som merkeprisen tillates å handle bort fra indeksen, 10 % for BTC og 10,5 % for ETH. Hvis markedet krever handel med høyere rabatt eller premium (for eksempel i volatile perioder eller perioder med stadig økende contango eller bakover), kan båndbredden økes.
Tillatt handelsbåndbredde
Handelsområdet er bundet av 2 parametere:
Deribit Index + 1 minutt EMA (Fair Price - Index) +/- 1,5 % og en fast båndbredde rundt Deribit Index +/- 10,0 %.
Hvis markedsforholdene krever det, kan båndbreddeparametere justeres etter eget skjønn av Deribit.
Limitordrer utover båndbredden vil bli justert til maksimal mulig kjøpspris eller minimum mulig salgspris. Markedsordrer vil bli justert for å begrense bestillinger med minimums- eller maksimumsprisen som er tillatt på det tidspunktet
Varig
Deribit Perpetual er et derivatprodukt som ligner på en fremtid, men uten utløpsdato. Den evigvarende kontrakten inneholder finansieringsbetalinger. Disse betalingene er introdusert for å holde den evigvarende kontraktsprisen så nær den underliggende kryptoprisen som mulig - Deribit BTC-indeksen. Hvis den evigvarende kontrakten handles til en høyere pris enn indeksen, må tradere som har lange posisjoner foreta finansieringsbetalinger til traderne som har korte posisjoner. Dette vil gjøre produktet mindre attraktivt for innehavere av lange posisjoner og mer attraktivt for innehavere av korte posisjoner. Dette vil deretter føre til at en evigvarende pris handles i tråd med prisen på indeksen. Hvis den evigvarende handles til en pris lavere enn indeksen, vil kortposisjonsinnehaverne måtte betale langposisjonsinnehaverne.
Deribits evigvarende kontrakt inneholder en kontinuerlig måling av forskjellen mellom merkeprisen på kontrakten og Deribit BTC-indeksen. Den prosentvise forskjellen mellom disse to prisnivåene er grunnlaget for den 8-timers finansieringssatsen som gjelder for alle utestående evigvarende kontrakter.
Finansieringsbetalinger beregnes hvert millisekund. Finansieringsbetalingene vil bli lagt til eller trukket fra den realiserte PNL-kontoen, som også er en del av den tilgjengelige handelsbalansen. Ved det daglige oppgjøret vil den realiserte PNL flyttes til eller fra kontantsaldoen, hvorfra det kan gjøres uttak.
Den totale utbetalte finansieringen vil vises i transaksjonshistorikken i kolonnen "finansiering". Denne kolonnen viser finansieringsbeløpet som brukes på handlendes hele nettoposisjon i perioden mellom den aktuelle handelen og handelen før det. Sagt annerledes: traderen kan se finansieringen betalt eller mottatt på posisjonen mellom posisjonsendringer.
Kontraktspesifikasjoner BTC
| Underliggende aktiva/Ticker | Deribit BTC-indeks |
| Kontrakt | 1 USD per indekspunkt, med kontraktsstørrelse 10 USD |
| Åpningstider | 24/7 |
| Minimum flåttstørrelse | 0,50 USD |
| Bosetting | Oppgjør finner sted hver dag kl. 8:00 UTC. Realiserte og urealiserte øktfortjeneste (gevinster gjort mellom oppgjør) legges alltid til i sanntid til egenkapitalen. De er imidlertid kun tilgjengelige for uttak etter det daglige oppgjøret. Ved oppgjøret vil øktfortjeneste/tap bli bokført til BTC-kassebalansen. |
| Kontraktsstørrelse | 10 USD |
| Innledende margin | Den innledende marginen starter med 1,0 % (100x leverage trading) og øker lineært med 0,5 % per 100 BTC økning i posisjonsstørrelsen. Startmargin = 1 % + (Posisjonsstørrelse i BTC) * 0,005 % |
| Vedlikeholdsmargin | Vedlikeholdsmarginen starter med 0,525 % og øker lineært med 0,5 % per 100 BTC økning i posisjonsstørrelsen. Når kontoens marginsaldo er lavere enn vedlikeholdsmarginen, vil posisjoner på kontoen reduseres trinnvis for å holde vedlikeholdsmarginen lavere enn egenkapitalen på kontoen. Krav til vedlikeholdsmargin kan endres uten forvarsel dersom markedsforhold krever slik handling. Vedlikeholdsmargin= 0,525 % + (Posisjonsstørrelse i BTC) * 0,005 % |
| Mark Pris | Markeringsprisen er prisen som den evigvarende kontrakten vil bli verdsatt til i åpningstidene. Dette kan (midlertidig) variere fra den faktiske evigvarende markedsprisen for å beskytte markedsdeltakerne mot manipulerende handel. Mark Pris = Indekspris + 30 sekunder EMA av (Perpetual Market Price - Index Price) Der markedsprisen er den sist omsatte futuresprisen hvis den faller mellom gjeldende beste bud og beste kjøp. Ellers vil markedsprisen være det beste budet. Hvis den sist omsatte prisen er lavere enn det beste budet, eller markedsprisen vil være den beste prisen, hvis den sist omsatte prisen er høyere enn den beste salgsprisen. |
| Levering/Utløp | Ingen levering / utløp |
| Gebyrer | Sjekk denne siden for Deribit-gebyrer . |
| Posisjonsgrense | Maksimalt tillatt stilling er 1 000 000 kontrakter (USD 10 000 000). Porteføljemarginbrukere er ekskludert fra denne grensen og kan bygge opp større posisjoner. På forespørsel kan posisjonsgrensen heves basert på en kontoevaluering. |
Kontraktspesifikasjoner ETH
| Underliggende aktiva/Ticker | Deribit ETH-indeks |
| Kontrakt | 1 USD per indekspunkt, med kontraktstørrelse 1 USD |
| Åpningstider | 24/7 |
| Minimum flåttstørrelse | 0,05 USD |
| Bosetting | Oppgjør finner sted hver dag kl. 8:00 UTC. Realiserte og urealiserte øktfortjeneste (overskudd gjort mellom oppgjør) legges alltid til i sanntid til egenkapitalen, men de er kun tilgjengelige for uttak etter det daglige oppgjøret. Ved oppgjøret vil øktgevinster/-tap bokføres til ETH-kassebeholdningen. |
| Kontraktsstørrelse | 1 USD |
| Innledende margin | Den innledende marginen starter med 2,0 % (50x leverage trading) og øker lineært med 1 % per 5000 ETH økning i posisjonsstørrelsen. Startmargin = 2 % + (Posisjonsstørrelse i ETH) * 0,0002 % |
| Vedlikeholdsmargin | Vedlikeholdsmarginen starter med 1 % og øker lineært med 1 % per 5000 ETH økning i posisjonsstørrelsen. |
| Mark Pris | Markeringsprisen er prisen som den evigvarende kontrakten vil bli verdsatt til i åpningstidene. Dette kan (midlertidig) variere fra den faktiske evigvarende markedsprisen for å beskytte markedsdeltakerne mot manipulerende handel. Mark Pris = Indekspris + 30 sekunder EMA av (Perpetual Fair Price - Index Price) Den evigvarende rettferdige prisen er gjennomsnittet av kjøps- og salgspris for 1 ETH-størrelsesordre. |
| Levering/Utløp | Ingen levering / utløp |
| Gebyrer | Sjekk denne siden for Deribit-gebyrer . |
| Posisjonsgrense | Maksimalt tillatt stilling er 10 000 000 kontrakter (USD 10 000 000). Porteføljemarginbrukere er ekskludert fra denne grensen og kan bygge opp større posisjoner. På forespørsel kan posisjonsgrensen heves basert på en kontoevaluering. |
Eksempler på startmargin:
| BTC Posisjonsstørrelse | Vedlikeholdsmargin | Margin i BTC |
| 0 | 1 % + 0 = 1 % | 0 |
| 25 | 1 % + 25/100 * 0,5 % = 1,125 % | 0,28125 |
| 350 | 1 % + 350/100 * 0,5 % = 2,75 % | 9,625 |
Eksempler på vedlikeholdsmargin:
| BTC Posisjonsstørrelse | Vedlikeholdsmargin | Margin i BTC |
| 0 | 0,525 % | 0 |
| 25 | 0,525 % + 25 * 0,005 % = 0,65 % | 0,1625 |
| 350 | 0,525 % + 350 * 0,005 % = 2,275 % | 7,9625 |
Funding Rate
Når finansieringsrenten er positiv, betaler langposisjonsinnehavere finansiering til kortposisjonsinnehaverne; når finansieringsrenten er negativ, betaler kortposisjonsinnehavere finansiering til langposisjonsinnehaverne. Finansieringsrenten er uttrykt som en 8-timers rente, og beregnes til enhver tid som følger:
Premiepris Premierente
= ((Mark Price - Deribit Index) / Deribit Index) * 100%
Funding Rate
Sekvensielt, finansieringsrenten er utledet fra premiesatsen ved å bruke en demper.
- Hvis premiesatsen er innenfor -0,05 % og 0,05 % rekkevidde, vil den faktiske finansieringsrenten reduseres til 0,00 %.
- Hvis premiesatsen er lavere enn -0,05 %, vil den faktiske finansieringsrenten være premiesatsen + 0,05 %.
- Hvis premiesatsen er høyere enn 0,05 %, vil den faktiske finansieringsrenten være premiesatsen - 0,05 %.
- I tillegg er finansieringsrenten begrenset til -/+0,5 %, uttrykt som en 8-timers rente.
Finansieringsrate = Maksimum (0,05 %, overkurs) + Minimum (-0,05 %, overkurs)
Tidsbrøk
Tidsbrøk = Finansieringssats Tidsperiode / 8 timer
Den faktiske finansieringsbetalingen beregnes ved å multiplisere finansieringsrenten med posisjonsstørrelsen og tidsbrøk.
Finansieringsbetaling = Finansieringssats * Posisjonsstørrelse * Tidsbrøk
| Eksempel 1 | Hvis merkeprisen er på USD 10 010 og Deribit-indeksen er på USD 10 000, beregnes finansieringsrenten og premierenten som følger: Overkurs = ((10 010 - 10 000) / 10 000) * 100 % = 0,10 % finansieringsrate = Maksimal finansieringsrate (0,05%, 0,10%) + Minimum (-0,05%, 0,10%) = 0,10% - 0,05% = 0,05% La oss anta at en trader har en lang posisjon på USD 10 000 (1 BTC) i 1 minutt, og i løpet av dette minuttet merkeprisen forblir på USD 10 010 og Deribit-indeksen forblir på USD 10 000, i dette tilfellet er finansieringsberegningen for denne perioden: 8 timer = 480 minutter: Finansieringsrate = 1/480 * 0,05 % = 0,0001041667 % Finansieringsbetaling = 7 % *0410600 %. 1 BTC = 0,000001041667 BTC Kortposisjonsinnehaverne mottar dette beløpet og langposisjonsinnehaverne betaler det. |
| Eksempel 2 | Hvis en trader valgte å holde posisjonen til forrige eksempel i 8 timer og merkeprisen og Deribit-indeksen forble på USD 10 010 og USD 10 000 for hele perioden, vil finansieringsrenten være 0,05 %. Finansieringsbetalingen vil bli betalt av longs og mottatt av shorts. I 8 timer ville det vært 0,0005 BTC (eller USD 5,00). |
| Eksempel 3 | Hvis merkeprisen er USD 10 010 for 1 minutt og deretter endres til USD 9 990 minuttet etter det, men indeksen forblir på USD 10 000, så er nettofinansieringen i disse 2 minuttene for en 1 BTC lang posisjon nøyaktig 0 BTC. Etter det første minuttet ville traderen betale 1/480 * 0,05% = 0,0001041667% * 1 BTC = 0,000001041667 BTC, men minuttet etter ville traderen motta nøyaktig samme beløp. |
| Eksempel 4 | Markeringsprisen er USD 10 002, og indeksen forblir på USD 10 000. I dette tilfellet er sanntidsfinansieringen null (0,00 %) fordi merkeprisen er innenfor 0,05 %-intervallet fra indeksprisen (innen 9 990 USD og 10 010 USD). Dette kan kontrolleres ved å bruke premie- og finansieringsrenteformlene: Overkurs = ((10 002 - 10 000) / 10 000) * 100 % = 0,02 % finansieringsrate = Maksimum (0,05 %, overkurs) + Minimum (-0,05 %, Premium Rate) = 0,05 % - 0,05 % = 0,00 % |
I virkeligheten endres spredningen av Deribit BTC-indeksen og merkeprisen kontinuerlig, og alle endringer tas i betraktning. Derfor er eksemplene ovenfor ekstreme forenklinger av selve beregningene. Finansieringen som er betalt eller mottatt, legges kontinuerlig til den realiserte PNL og flyttes til eller fra kontantsaldoen ved det daglige oppgjøret, kl. 08:00 UTC.
Gebyrer på finansiering
Deribit tar ingen gebyrer på finansiering. Alle finansieringsbetalinger overføres mellom innehaverne av de evigvarende kontraktene. Dette gjør finansieringen til et nullsumspill, der longs mottar all finansiering fra shorts, eller shorts mottar all finansiering fra longs.
Mark Pris
Det er viktig å forstå hvordan merkeprisen beregnes. Vi starter med å bestemme "Fair Price". Den rettferdige prisen beregnes som gjennomsnittet av budet for rettferdig effekt og budet for rettferdig effekt.
Det rettferdige innvirkningsbudet er gjennomsnittsprisen på en salgsordre på 1 BTC eller den beste budprisen - 0,1 %, avhengig av hva som har størst verdi.
Fair Impact Ask er gjennomsnittsprisen på en kjøpsordre på 1 BTC på markedet eller den beste salgsprisen + 0,1 %, avhengig av hva som har en lavere verdi.
- Rettferdig pris = (rettferdig innvirkningsbud + rimelig innvirkningspørsmål) / 2
Markeringsprisen utledes ved å bruke både Deribit-indeksen og rettferdig pris, ved å legge til Deribit-indeksen det 30 sekunders eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) av Fair Price - Deribit Index.
- Mark Price = Deribit Index + 30 sekunders EMA (Fair Price - Deribit Index)
Videre er merkeprisen hardt begrenset av Deribit-indeksen +/- 0,5 %, så under ingen omstendigheter kan fremtidens merkepris avlede mer enn 0,5 % fra Deribit-indeksen.
Handel utenfor denne båndbredden er fortsatt tillatt.
30 sekunders EMA beregnes på nytt hvert sekund, så totalt er det 30 tidsperioder der målingen av det siste sekundet har en vekt på 2 / (30 + 1) = 0,0645 eller (6,45%).
Tillatt handelsbåndbredde
To parametere avgrenser handelsområdet:
Perpetual trades er begrenset av Deribit Index + 1 minutt EMA (Fair Price - Index) +/- 1,5 %, og en fast båndbredde på Deribit Index på +/- 7,5 %.
Hvis markedsforholdene krever det, kan båndbreddeparametere justeres etter eget skjønn av Deribit.
Alternativer
Deribit tilbyr europeisk stil alternativer med kontanter
Europeiske opsjoner utøves kun ved utløp og kan ikke utøves før. På Deribit vil dette skje automatisk.Kontantoppgjør betyr at forfatteren av opsjonskontrakten ved utløp vil betale eventuell fortjeneste til innehaveren, i stedet for å overføre eiendeler.
Opsjonene er priset i BTC eller ETH. Den relevante prisen kan imidlertid også sees i USD. Prisen i USD bestemmes ved å bruke de siste futuresprisene. I tillegg vises også den underforståtte volatiliteten til opsjonens pris på plattformen.
En kjøpsopsjon er retten til å kjøpe 1 BTC til en bestemt pris (utløsningsprisen), og en salgsopsjon er retten til å selge 1 BTC til en bestemt pris (utløsningsprisen).
| Eksempel 1 |
En trader kjøper en kjøpsopsjon med en innløsningspris på 10 000 USD for 0,05 BTC. Nå har han rett til å kjøpe 1 BTC for 10 000 USD. Ved utløpet er BTC-indeksen på 12 500 USD, og leveringsprisen er 12 500 USD. I dette tilfellet avgjøres opsjonen for 2500 USD per 1 BTC. Ved utløpet krediteres traderens konto med 0,2 BTC (2 500/12 500), og selgers konto debiteres med 0,2 BTC. Den opprinnelige kjøpesummen var 0,05 BTC; derfor er traderens fortjeneste 0,15 BTC. Enhver kjøpsopsjon med en utøvelsespris (utøvelsespris) over 12 500 USD vil utløpe verdiløs. Utøvelse av pengeopsjonene skjer automatisk ved utløpet. Den næringsdrivende kan ikke utøve opsjonen selv, eller utøve den før utløpet. |
| Eksempel 2 |
En trader kjøper en salgsopsjon med en innløsningspris på 10 000 USD for 0,05 BTC. Nå har han rett til å selge 1 BTC for 10 000 USD. Ved utløpet er leveringsprisen 5000 USD. Dette alternativet avregnes for 5000 USD, som er lik 1 BTC (5000 USD for 1 BTC). Derfor blir eieren av dette alternativet kreditert med 1 BTC ved utløpet. Den opprinnelige kjøpesummen for opsjonen var 0,05 BTC, derfor er traderens totale fortjeneste 0,95 BTC. |
| Eksempel 3 |
En trader selger en salgsopsjon med en innløsningspris på 10 000 USD for 0,05 BTC. Leveringsprisen ved utløpet er 10 001 USD. Alternativet utløper verdiløst. Kjøperen tapte 0,05 BTC, og selgeren fikk 0,05 BTC. |
| Eksempel 4 |
En trader selger en kjøpsopsjon med en innløsningspris på 10 000 USD for 0,05 BTC. Leveringsprisen ved utløpet er 9 999 USD. Kjøpsopsjonen utløper verdiløs. Kjøperen tapte 0,05 BTC, og selgeren fikk 0,05 BTC. |
Kontraktspesifikasjoner BTC
| Underliggende aktiva/ ticker |
Deribit BTC-indeks |
| Symbol |
Symbolet på en opsjonskontrakt består av Underliggende aktiva-Utløpsdato-Utløsningspris-Opsjonstype (C - call/ P - put). Eksempel : BTC-30MAR2019-10000-C Dette er en kjøpsopsjon (C), med en innløsningspris på 10 000 USD, som utløper 30. mars 2019. |
| Åpningstider |
24/7 |
| Kryss av for størrelse |
0,0005 BTC |
| Innløsningsprisintervaller |
Det avhenger av BTC-prisen. Det kan variere mellom 250 USD og 5000 USD. |
| Innløsningspriser |
Inn-, ved- og ut av pengestreikprisene er i utgangspunktet oppført. Nye serier legges vanligvis til når den underliggende eiendelen handles over den høyeste eller under den laveste innløsningsprisen som er tilgjengelig. |
| Premium tilbud |
Når den er denominert i BTC, er minste hakestørrelse 0,0005 BTC. Ekvivalenten i USD vises alltid i handelstabellen, basert på BTC-indeksprisen. |
| Utløpsdatoer |
Hver fredag, kl. 08:00 UTC. |
| Treningsstil |
Europeisk stil med et kontantoppgjør. Opsjoner i europeisk stil utøves ved utløpet. Dette gjøres automatisk og ingen handling fra traderen er nødvendig. |
| Oppgjørsverdi |
Utøvelse av en opsjonskontrakt vil resultere i et oppgjør i BTC umiddelbart etter utløpet. Utøvelsesoppgjørsverdien beregnes ved å bruke gjennomsnittet av Deribit BTC-indeksen over de siste 30 minuttene før utløpet. Oppgjørsbeløpet i USD er lik differansen mellom utøvelsesverdien og innløsningsprisen på opsjonen. Utøvelsesverdien er 30 min gjennomsnittet av BTC-indeksen som beregnet før utløpet. Oppgjørsbeløpet i BTC beregnes ved å dele denne forskjellen med utøvelsesverdien. |
| Multiplikator |
1 Vanlig underliggende antall aksjeopsjoner er 100 aksjer. På Deribit er det ingen multiplikator. Hver kontrakt har bare 1 BTC som underliggende eiendel. |
| Innledende margin |
Startmarginen beregnes som mengden BTC som vil bli reservert for å åpne en posisjon. Langt anrop/sett: Ingen Kort samtale: Maksimum (0,15 - OTM-beløp/underliggende merkepris, 0,1) + merkepris for opsjonen Kort sagt: Maksimum (maksimum (0,15 - OTM-beløp/underliggende merkepris, 0,1) + merkepris på opsjonen, vedlikeholdsmargin) |
| Vedlikeholdsmargin |
Vedlikeholdsmarginen beregnes som mengden BTC som vil bli reservert for å opprettholde en posisjon. Langt anrop/sett: Ingen Kort samtale: 0,075 + Markeringspris på opsjonen Kort sagt: Maksimum (0,075, 0,075 * Markeringspris for opsjonen) + Markeringspris for opsjonen |
| Mark Pris |
Markeringsprisen på en opsjonskontrakt er den nåværende verdien av opsjonen som beregnet av Deribits risikostyringssystem. Vanligvis er dette gjennomsnittet av beste bud og beste salgspris. For risikostyringsformål er det imidlertid prisbåndbredde på plass. Deribit risikostyring setter til enhver tid harde grenser til minimum og maksimum IV tillatt. Eksempel : Hvis innstillingene for hard grense var på 60 % minimum IV og 90 % maksimum IV, vil et alternativ med en mellompris med IV høyere enn 90 % merkes til 90 % IV. Ethvert alternativ med en mellompris lavere enn 60 % IV vil bli priset til 60 % IV. Legg merke til at 60 % og 90 % bare er eksempler på prosenter, og reelle rater varierer og bestemmes av Deribit risikostyring. |
| Gebyrer |
Sjekk denne siden for Deribit-gebyrer . |
| Tillatt handelsbåndbredde |
Maks pris (kjøpsordre) = Mark Pris + 0,04 BTC Minste pris (salgsordre) = Mark Pris - 0,04 BTC |
| Posisjonsgrense |
For øyeblikket er ingen posisjonsgrenser i kraft. Posisjonsgrenser kan endres. Når som helst kan Deribit pålegge posisjonsgrenser. |
| Minimum ordrestørrelse |
0,1 opsjonskontrakt |
| Blokkhandel |
Minimum 25 opsjonskontrakter |
Kontraktspesifikasjoner ETH
| Underliggende aktiva/ ticker |
Deribit ETHIndex |
| Symbol |
Symbolet på en opsjonskontrakt består av Underliggende aktiva-Utløpsdato-Utløsningspris-Opsjonstype (C - call/ P - put). Eksempel: ETH-30MAR2019-100-C Dette er en kjøpsopsjon (C), med en innløsningspris på 100 USD, som utløper 30. mars 2019. |
| Åpningstider |
24/7 |
| Kryss av for størrelse |
0,0005 ETH |
| Innløsningsprisintervaller |
Det avhenger av ETH-prisen. Det kan variere mellom 1 USD og 25 USD. |
| Innløsningspriser |
Inn-, ved- og ut av pengene (OTM) streikpriser er først oppført. Nye serier legges vanligvis til når den underliggende eiendelen handles over den høyeste eller under den laveste innløsningsprisen som er tilgjengelig. |
| Premium tilbud |
Når den er denominert i ETH, er minste hakestørrelse 0,001 ETH. Ekvivalenten i USD vises alltid i handelstabellen, basert på ETH-indeksprisen. |
| Utløpsdatoer |
Hver fredag, kl. 08:00 UTC. |
| Treningsstil |
Europeisk stil med et kontantoppgjør. Opsjoner i europeisk stil utøves ved utløpet. Dette gjøres automatisk og ingen handling fra traderen er nødvendig. |
| Oppgjørsverdi |
Utøvelse av en opsjonskontrakt vil resultere i et oppgjør i ETH umiddelbart etter utløpet. Utøvelsesoppgjørsverdien beregnes ved å bruke gjennomsnittet av Deribit ETH-indeksen over de siste 30 minuttene før utløpet. Oppgjørsbeløpet i USD er lik differansen mellom utøvelsesverdien og innløsningsprisen på opsjonen. Treningsverdien er 30 min gjennomsnittet av ETH-indeksen som beregnet før utløpet. Oppgjørsbeløpet i ETH beregnes ved å dele denne differansen med utøvelsesverdien. |
| Multiplikator |
1 Vanlig underliggende antall aksjeopsjoner er 100 aksjer. På Deribit er det ingen multiplikator. Hver kontrakt har bare 1 ETH som underliggende eiendel. |
| Innledende margin |
Startmarginen beregnes som mengden ETH som vil bli reservert for å åpne en posisjon. Langt anrop/sett: Ingen Kort samtale: Maksimum (0,15 - OTM-beløp/underliggende merkepris, 0,1) + merkepris for opsjonen Kort sagt: Maksimum (maksimum (0,15 - OTM-beløp/underliggende merkepris, 0,1) + merkepris på opsjonen, vedlikeholdsmargin) |
| Vedlikeholdsmargin |
Vedlikeholdsmarginen beregnes som mengden ETH som vil bli reservert for å opprettholde en posisjon. Langt anrop/sett: Ingen Kort samtale: 0,075 + Markeringspris på opsjonen Kort sagt: Maksimum (0,075, 0,075 * Markeringspris for opsjonen) + Markeringspris for opsjonen |
| Mark Pris |
Markeringsprisen på en opsjonskontrakt er den nåværende verdien av opsjonen som beregnet av Deribits risikostyringssystem. Vanligvis er dette gjennomsnittet av den beste kjøps- og salgsprisen, men for risikostyringsformål er det prisbåndbredde på plass. Deribit risikostyring setter til enhver tid harde grenser for minimum og maksimum implisitt volatilitet (IV) som er tillatt. Eksempel : Hvis innstillingene for hard grense var på 60 % minimum IV og 90 % maksimum IV, vil et alternativ med en mellompris med IV høyere enn 90 % merkes til 90 % IV. Ethvert alternativ med en mellompris lavere enn 60 % IV vil bli priset til 60 % IV. Legg merke til at 60 % og 90 % bare er eksempler på prosenter, og reelle rater varierer og bestemmes av Deribit risikostyring. |
| Gebyrer |
Sjekk denne siden for Deribit-gebyrer. |
| Tillatt handelsbåndbredde |
Maks pris (kjøpsordre) = Mark Pris + 0,04 ETH Minste pris (salgsordre) = Mark Pris - 0,04 ETH |
| Posisjonsgrense |
For øyeblikket er ingen posisjonsgrenser i kraft. Posisjonsgrenser kan endres. Når som helst kan Deribit pålegge posisjonsgrenser. |
| Minimum ordrestørrelse |
1 opsjonskontrakt |
| Blokkhandel |
Minimum 250 opsjonskontrakter |
Ordretyper
Foreløpig er det bare markeds- og grenseordrer som aksepteres av den matchende motoren. I tillegg kan en ordre være en "bare post"-bestilling; denne funksjonaliteten er imidlertid ikke tilgjengelig for avanserte ordretyper (forklart nedenfor).En postordre vil alltid komme inn i ordreboken uten å bli matchet umiddelbart. Hvis ordren skulle matches, vil vår handelsmotor justere ordren slik at den kommer inn i ordreboken til nest best mulig pris.
Eksempel:
Hvis en trader legger inn en kjøpsordre på 0,0050 BTC, men det er et tilbud på 0,0045 BTC, vil prisen på ordren automatisk justeres til 0,0044 BTC, slik at den kommer inn i ordreboken som en limitordre.
For opsjonshandel støtter plattformen ytterligere to avanserte ordretyper. Ordrebokens priser er i BTC og opsjonene er priset i BTC. Det er imidlertid mulig å sende inn volatilitetsordrer og ordrer med konstant USD-verdi.
Ved å fylle ut opsjonsbestillingsskjemaet kan traderen velge å bestemme prisen på 3 måter: i BTC, USD og implisitt volatilitet.
Når en ordre er priset i USD eller implisitt volatilitet, vil Deribit-motoren kontinuerlig oppdatere ordren for å holde USD-verdien og den implisitte volatiliteten til den faste verdien som er angitt i bestillingsskjemaet. IV- og USD-bestillinger oppdateres en gang per 6. sekund.
USD bestillinger
Faste USD-ordrer er nyttige når en trader har bestemt seg for at han vil betale X dollar for et bestemt alternativ. På grunn av den endrede valutakursen er denne verdien ikke konstant i BTC, men ordreboken fungerer kun med BTC. For å opprettholde den konstante USD-verdien, vil bestillingen bli kontinuerlig overvåket og redigert av prismotoren.Deribit-indeksen brukes til å bestemme BTC-prisen på opsjonen i tilfelle det ikke er noen tilsvarende fremtid som utløper på samme dato. Hvis det er en tilsvarende fremtid, vil fremtidens merkepris brukes. Den fremtidige merkeprisen er imidlertid begrenset av båndbredden, som er benchmarked mot indeksen - verdien som brukes for USD/IV-ordrer kan ikke avvike mer enn 10 % fra indeksen.
Volatilitetsordrer
Volatilitetsordrer er ordrer, med forhåndsinnstilt konstant implisitt volatilitet. Denne typen ordre gjør det mulig å markedsføre opsjonsserier uten ytterligere market maker-applikasjoner.Automatisk sikring med futures støttes ennå ikke, men er på veikartet. Blacks opsjonsprisingsmodell brukes til å bestemme priser. Vær oppmerksom på at prisene oppdateres en gang per sekund. Faste USD- og Volatilitetsordrer endres også av prismotoren maksimalt én gang hvert sekund, ettersom den følger Deribit-prisindeksen. Hvis det er en tilsvarende fremtid, vil fremtiden bli brukt som input for beregning av IV- og USD-ordrer.
Historisk volatilitetsdiagram
Et diagram over den årlige 15-dagers historiske volatiliteten til Deribit BTC/ETH-indeksen vises på plattformen.Volatiliteten beregnes ved å registrere verdien av indeksen en gang om dagen til et fast tidspunkt. Den (annualiserte) BTC/ETH-volatiliteten beregnes deretter over en periode på 15 dager.
Feilhandelsregler
På grunn av ulike årsaker kan det oppstå en situasjon når opsjoner handles til priser forårsaket av et unormalt ikke-ordnet marked, med stor sjanse for at den ene siden av handelen har blitt gjort motvillig. I slike tilfeller kan Deribit justere prisene eller reversere handler.Prisjusteringer eller reversering av opsjonshandler vil kun gjøres hvis den omsatte prisen på opsjonskontrakten var lenger unna enn 5 % fra den teoretiske prisen på den underliggende opsjonskontrakten (0,05BTC for BTC-opsjoner).
Eksempel:
Hvis en opsjon handles til en pris på 0,12 BTC, men dens teoretiske pris er 0,05BTC, kan traderen be om en prisjustering til 0,10BTC.
Hvis en trader innser at en handel har blitt utført til en pris som anses som feilpriset, bør han skrive en e-post til børsen ([email protected]) og be om en prisjustering så snart som mulig.
Den teoretiske prisen på opsjonen er merkeprisen, selv om det er vanskelig for børsen å ha merkeprisen nøyaktig til den teoretiske prisen til enhver tid. Derfor, i tilfelle uenighet om den teoretiske prisen, vil denne prisen bli bestemt ved å konsultere primære markedsaktører på plattformen. Hvis det er uenighet, vil Deribit følge deres anbefalinger om hva som var den teoretiske verdien av opsjonen i handelsøyeblikket.
En forespørsel om prisjustering må gjøres innen 2 timer etter gjennomføring av handelen. Dersom motparten av en eller annen grunn allerede har foretatt et uttak av midler, og Deribit ikke er i stand til å hente nok midler fra motparten, vil det kun bli foretatt en prisjustering for beløpet som var mulig å hente fra motpartskontoen. Forsikringsfondet er ikke ment og skal ikke brukes til finansiering av feilhandlinger.
Market Making-forpliktelser
Den matchende motoren og risikomotoren er bygget fra grunnen av for å kunne absorbere et stort antall bestillinger på svært kort tid. Det er et must for enhver seriøs opsjonsutveksling på grunn av et stort antall eiendeler. Plattformen er i stand til å håndtere tusenvis av ordreforespørsler per sekund med ultralav ventetid, via REST, WebSockets og FIX API.Vær oppmerksom på at vi for øyeblikket ikke kan godta noen nye markedsskapere (bortsett fra de som vi allerede kommuniserer med og forbereder å koble til).
Når det gjelder market maker-regler som er forklart nedenfor, kan enhver som legger inn tilbud (bud og spør) på samme instrument eller en trader som har mer enn 20 opsjonsordrer i boken via automatisert handel (via API) betraktes som en market maker og kan bli tvunget til å overholde reglene nedenfor.
Market Maker-forpliktelser:
1. Market maker (MM) er forpliktet til å vise tilbud i markedet 112 timer per uke. Det er ikke tillatt å sitere tosidige markeder utenfor tillatt båndbredde som er skissert nedenfor.2. Instrumentdekning:
En market maker må oppgi alle utløp og 90 % av alle opsjonskontrakter med delta mellom 0,1 og 0,9 i absolutte termer.
3. Maksimal tillatt bud-ask-spread: Under normale forhold skal maksimalt tillatt bud-ask-spread være maksimalt 0,01, (delta av opsjonen) * 0,04.
Delta av opsjonen = BS delta som beregnet av Deribit - Marker prisen som beregnet av Deribit
Som et eksempel skal månedlige ATM-anrop ikke noteres bredere enn 0,02, delta 1,0 put skal ikke noteres bredere enn 0,04, osv.
Unntak:
- Maksimal spread for langsiktige opsjoner, som utløper om 6+ måneder, eller for opsjoner som det ikke eksisterer noen respektive futures med et likvidt marked for på Deribit-plattformen, kan være 1,5 ganger standardspreaden.
- Maksimal spread for nylig introduserte serier med en utløpsdato på 1+ måned kan være 1,5 ganger standard maks spread for perioden på 5 dager etter innføringen av det nye utløpet.
- Maksimal spread for nylig introduserte serier med utløpsdato på mindre enn 1 måned kan være 1,5 ganger standard maks spread for perioden på 1 dag etter innføringen av det nye utløpet.
- I et marked i rask bevegelse kan den maksimalt tillatte spredningen være det dobbelte av den nødvendige spredningen som for normale forhold.
5. Marked i rask bevegelse: 10 % bevegelse de siste 2 timene.
6. Ingen diming: En part som får ekstra kapasitet til å sitere (med mer enn 20 åpne bestillinger) har ikke lov til å konsekvent endre sine bestillinger som reaksjon på endringer i andre deltakeres bestillinger for å forbedre dem med et lite beløp, i motsetning til å endre bestillinger basert på deres eget markedssyn.
