Kako se registrirati i trgovati kripto na Deribitu
Kako se registrirati na Deribit
Kako registrirati deribitni račun na webu【PC】
1. Posjetite deribit.com i kliknite "Nemate račun?" ili idite izravno na stranicu za registraciju: https://www.deribit.com/register
2. Na stranici za registraciju prijavite se koristeći svoju adresu e-pošte:
a. Unesite svoju "E-mail adresu", "Korisničko ime" i dodajte jaku "Lozinku".
b. Odaberite "Zemlja prebivališta".
c. Označite kućicu ako ste pročitali i prihvatili Uvjete usluge i Pravila privatnosti Deribit-a.
d. Zatim kliknite na "Registracija".
E-pošta za potvrdu poslana je na vašu adresu e-pošte. Započnite klikom na link unutra!
Deribit račun je uspješno kreiran.
Kako registrirati deribitni račun na webu【mobilnom】
1. Posjetite deribit.com i kliknite "Nemate račun?" ili idite izravno na stranicu za registraciju: https://www.deribit.com/register
2. Na stranici za registraciju prijavite se koristeći svoju adresu e-pošte:
a. Unesite svoju "E-mail adresu", "Korisničko ime" i dodajte jaku "Lozinku".
b. Odaberite "Zemlja prebivališta".
c. Označite kućicu ako ste pročitali i prihvatili Uvjete usluge i Pravila privatnosti Deribit-a.
d. Zatim kliknite na "Registracija".
E-pošta za potvrdu poslana je na vašu adresu e-pošte. Započnite klikom na link unutra!
Deribit račun je uspješno kreiran.
Kako preuzeti Deribit APP?
1. Posjetite deribit.com i pronaći ćete "Preuzimanje" u donjem lijevom kutu stranice ili možete posjetiti našu stranicu za preuzimanje.
- Mobilna aplikacija za iOS dostupna je za preuzimanje u iOS App storeu: https://itunes.apple.com/us/app/deribit/id1293674041?l=nlls=1mt=8 .
- Mobilnu aplikaciju za Android možete preuzeti u trgovini Google Play: https://play.google.com/store/apps/details?id=com.deribithl=en.
Ovisno o operativnom sustavu vašeg mobilnog telefona, možete odabrati " Android preuzimanje " ili " iOS preuzimanje ".
2. Pritisnite GET za preuzimanje.
3. Pritisnite Otvori kako biste otvorili Deribit aplikaciju i započeli.
Postoji li funkcija demo računa za početnike da isprobaju razmjenu?
Naravno. Možete otići na https://test.deribit.com . Napravite novi račun tamo i testirajte što vam se sviđa.
Kako trgovati kripto na Deribitu
Futures
Bitcoin Futures na Deribitu se podmiruju u gotovini, a ne fizičkom isporukom BTC-a. To znači da prilikom namire kupac BTC Futuresa neće kupiti stvarni BTC, niti će prodavač prodati BTC. Doći će samo do prijenosa gubitaka/dobitaka pri podmirenju ugovora, na temelju cijene isteka (izračunate kao prosjek indeksa cijena BTC-a u zadnjih 30 minuta).
Specifikacije ugovora BTC
| Temeljna imovina/oznaka | Deribit BTC indeksa |
| Ugovor | 1 USD po indeksnom bodu, s veličinom ugovora od 10 USD |
| Sati trgovanja | 24/7 |
| Minimalna veličina oznake | 0,50 USD |
| Naselje | Obračuni se odvijaju svaki dan u 8:00 UTC. Realizirani i nerealizirani dobici sesije (profiti ostvareni između poravnanja) uvijek se u stvarnom vremenu dodaju kapitalu. Međutim, oni su dostupni samo za povlačenje nakon dnevne namire. Prilikom namire, dobici/gubici sesije bit će knjiženi na saldo BTC gotovine. |
| Datumi isteka | Istječe uvijek u 08:00 UTC, zadnjeg petka u mjesecu. |
| Veličina ugovora | 10 USD |
| Mark Price | Marka cijena je cijena po kojoj će se terminski ugovor vrednovati tijekom trgovanja. To može (privremeno) varirati od stvarne terminske tržišne cijene kako bi se zaštitili tržišni sudionici od manipulativnog trgovanja. Označena cijena = Indeksna cijena + 30 sekundi EMA od (Futures tržišna cijena - Indeksna cijena). Tržišna cijena je zadnja terminska cijena kojom se trguje ako se nalazi između trenutno najbolje ponude i najbolje ponude. U suprotnom, ako je zadnja trgovana cijena niža od najbolje ponude, tržišna cijena bit će najbolja ponuda. Ako je zadnja trgovana cijena viša od najbolje tražene cijene, tržišna cijena bit će najbolja tražena cijena. |
| Dostava/Istek | Petak, 08:00 UTC. |
| Cijena dostave | Vremenski ponderirani prosjek Deribit BTC indeksa, izmjeren između 07:30 i 08:00 UTC. |
| Način dostave | Gotovinska nagodba u BTC-u. |
| naknade | Provjerite ovu stranicu za naknade za deribit . |
| Ograničenje pozicije | Najveća dopuštena pozicija je 1.000.000 ugovora (10.000.000 USD). Korisnici marže portfelja isključeni su iz ovog ograničenja i mogu izgraditi veće pozicije. Na zahtjev, ograničenje pozicije može se povećati na temelju procjene računa. |
| Početna margina | Početna margina počinje s 1,0% (100x trgovanje polugom) i linearno se povećava za 0,5% na svakih 100 BTC povećanja veličine pozicije. Početna margina = 1% + (veličina pozicije u BTC-u) * 0,005% |
| Marža održavanja | Marža održavanja počinje s 0,525% i linearno se povećava za 0,5% na svakih 100 BTC povećanja veličine pozicije. Kada je marža na računu niža od marže održavanja, pozicije na računu će se postupno smanjivati kako bi marža održavanja bila niža od kapitala na računu. Zahtjevi marže održavanja mogu se promijeniti bez prethodne obavijesti ako tržišne okolnosti zahtijevaju takvu radnju. Margina održavanja= 0,525% + (veličina pozicije u BTC-u) * 0,005% |
| Blok trgovina | Minimalno 200.000 USD |
Specifikacije ugovora ETH
| Temeljna imovina/oznaka | Deribit ETH indeks |
| Ugovor | 1 USD po indeksnom bodu, s veličinom ugovora od 1 USD |
| Sati trgovanja | 24/7 |
| Minimalna veličina oznake | 0,05 USD |
| Naselje | Obračuni se odvijaju svaki dan u 8:00 UTC. Realizirani i nerealizirani dobici od sesije (profiti ostvareni između poravnanja) uvijek se dodaju u stvarnom vremenu kapitalu, međutim, dostupni su za povlačenje samo nakon dnevne namire. Prilikom namire, dobici/gubici sesije bit će knjiženi na saldo ETH gotovine. |
| Datumi isteka | Istječe uvijek u 08:00 UTC, zadnjeg petka u mjesecu. |
| Veličina ugovora | 1 USD |
| Početna margina | Početna margina počinje s 2,0% (trgovanje s polugom 50x) i linearno se povećava za 1,0% na svakih 5000 ETH povećanja veličine pozicije. Početna margina = 2% + (veličina pozicije u ETH) * 0,0002% |
| Marža održavanja | Marža održavanja počinje s 1,0 % i linearno se povećava za 1,0 % na svakih 5000 ETH povećanja veličine pozicije. |
| Mark Price | Marka cijena je cijena po kojoj će se terminski ugovor vrednovati tijekom trgovanja. To može (privremeno) varirati od stvarne terminske tržišne cijene kako bi se zaštitili tržišni sudionici od manipulativnog trgovanja. Označena cijena = indeksna cijena + 30 sekundi EMA od (Futures tržišna cijena - Index cijena) Tržišna cijena je zadnja trgovana terminska cijena ako se nalazi između trenutno najbolje ponude i najbolje tražene cijene. U suprotnom, ako je zadnja trgovana cijena niža od najbolje ponude, tržišna cijena bit će najbolja ponuda. Ako je zadnja trgovana cijena viša od najbolje tražene cijene, tržišna cijena bit će najbolja tražena cijena. |
| Dostava/Istek | Petak, 08:00 UTC. |
| Cijena dostave | Vremenski ponderirani prosjek Deribit ETH indeksa izmjeren između 07:30 i 08:00 UTC. |
| Način dostave | Novčana nagodba u ETH. |
| naknade | Provjerite ovu stranicu za naknade za deribit . |
| Ograničenje pozicije | Najveća dopuštena pozicija je 5.000.000 ugovora (5.000.000 USD). Korisnici marže portfelja isključeni su iz ovog ograničenja i mogu izgraditi veće pozicije. Na zahtjev, ograničenje pozicije može se povećati na temelju procjene računa. |
| Blok trgovina | Minimalno 100.000 USD |
Primjeri početne margine:
| Veličina BTC pozicije | Marža održavanja | Margina u BTC-u |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0,5% = 1,125% | 0,28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0,5% = 2,75% | 9.625 |
Primjeri margine održavanja:
| Veličina BTC pozicije | Marža održavanja | Margina u BTC-u |
| 0 | 0,525% | 0 |
| 25 | 0,525% + 25 * 0,005% = 0,65% | 0,1625 |
| 350 | 0,525% + 350 * 0,005% = 2,275% | 7.9625 |
Primjer:
Da biste bolje razumjeli kako terminski ugovori funkcioniraju na Deribitu, dolje je primjer:
Trgovac kupuje 100 terminskih ugovora (veličina jednog terminskog ugovora je 10 USD), po 10 000 USD po BTC-u. Trgovac sada ima dug (kupuje) BTC u vrijednosti od 1.000 USD s cijenom od 10.000 USD (100 ugovora x 10 USD = 1.000 USD).
- Pretpostavimo da trgovac želi zatvoriti ovu poziciju i prodati te ugovore po cijeni od 12.000 USD. U ovom scenariju, trgovac je pristao kupiti bitcoine u vrijednosti od 1.000 USD po 10.000 USD, a kasnije je prodao BTC u vrijednosti od 1.000 USD za 12.000 USD/BTC.
- Dobit trgovaca je 1.000/10.000 – 1.000/12.000 = 0,01666 BTC ili 200 USD, s cijenom BTC-a od 12.000 USD.
- Ako su oba naloga bila primateljski nalozi, ukupna naknada plaćena u ovom krugu bila bi 2 * 0,075% od 1000 USD = 1,5 USD (zaduženo u BTC-u, dakle 0,75/10 000 BTC + 0,75/12 000 BTC = 0,000075 + 0,0000625 = 0,0001375 BTC)
- Marža potrebna za kupnju BTC ugovora u vrijednosti od 1.000 USD je 10 USD (1% od 1.000 USD) i stoga je jednaka 10/10.000 BTC = 0,001 BTC. Zahtjevi za maržom rastu kao postotak pozicije, sa stopom od 0,5% na 100 BTC.
Označite cijenu
Kada se izračunavaju nerealizirani profiti i gubici terminskih ugovora, ne koristi se uvijek zadnja trgovana cijena budućnosti.
Da bismo izračunali marku cijene, prvo moramo izračunati 30-sekundni EMA (eksponencijalni pomični prosjek) razlike između posljednje trgovane cijene (ili najbolje ponude/traženja kada je zadnja trgovana cijena izvan trenutnog najboljeg raspona ponude/traženja) i Deribit Index.
- Cijena marke izračunava se kao:
- Nadalje, postoji ograničenje brzine promjene raspona između Deribit BTC indeksa i posljednje trgovane buduće cijene:
Raspon trgovanja ograničen je propusnošću od 3% oko 2-minutne EMA cijene marke i razlike u cijeni indeksa (+/-1,5%).
Propusnost cijene marke prikazana je u obrascu za terminsku narudžbu prikazujući trenutnu minimalnu i najveću dopuštenu cijenu trgovanja (iznad polja cijene).
Cijena marke nikada se ne može razlikovati za više od određenog % od Deribit indeksa. Prema zadanim postavkama, postotak za koji je cijena marke dopuštena za trgovanje izvan indeksa je 10% za BTC i 10,5% za ETH. Ako tržište zahtijeva trgovanje s većim popustom ili premijom (na primjer, u nestabilnim razdobljima ili razdobljima stalno rastućeg contanga ili backwardationa), propusnost se može povećati.
Dopuštena propusnost trgovanja
Raspon trgovanja vezan je s 2 parametra:
Deribit Index + 1 minuta EMA (Fair Price - Index) +/- 1,5% i fiksna propusnost oko Deribit Indexa +/- 10,0%.
Ako tržišne okolnosti to zahtijevaju, parametri propusnosti mogu se prilagoditi prema vlastitom nahođenju Deribita.
Ograničeni nalozi izvan propusnosti prilagodit će se maksimalnoj mogućoj kupovnoj cijeni ili minimalnoj mogućoj prodajnoj cijeni. Tržišni nalozi bit će prilagođeni ograničenim nalozima s minimalnom ili maksimalnom cijenom dopuštenom u tom trenutku.
Vječni
Deribit Perpetual je izvedeni proizvod sličan budućnosti, međutim, bez roka trajanja. Trajni ugovor uključuje isplate financiranja. Ova su plaćanja uvedena kako bi se cijena trajnog ugovora održala što je moguće bliže temeljnoj cijeni kripto - Deribit BTC Index. Ako trajni ugovor trguje po višoj cijeni od indeksa, trgovci koji imaju duge pozicije moraju izvršiti isplate sredstava trgovcima koji imaju kratke pozicije. To će učiniti proizvod manje privlačnim za nositelje duge pozicije i privlačniji za nositelje kratke pozicije. To će kasnije uzrokovati stalnu cijenu za trgovanje u skladu s cijenom indeksa. Ako perpetuum trguje po cijeni nižoj od indeksa, vlasnici kratkih pozicija morat će platiti vlasnicima dugih pozicija.
Trajni ugovor Deribit sadrži kontinuirano mjerenje razlike između cijene ugovora u marki i Deribit BTC indeksa. Postotna razlika između ove dvije razine cijena je osnova za 8-satnu stopu financiranja koja se primjenjuje na sve nepodmirene trajne ugovore.
Uplate financiranja izračunavaju se svake milisekunde. Isplate financiranja bit će dodane ili oduzete od realiziranog PNL računa, koji je također dio raspoloživog bilansa trgovanja. Pri dnevnoj namiri, ostvareni PNL će se premjestiti na ili sa stanja gotovine, iz kojeg se mogu podići.
Ukupno plaćeno financiranje prikazat će se u povijesti transakcija u stupcu "financiranje". Ovaj stupac prikazuje iznos financiranja koji se primjenjuje na cjelokupnu neto poziciju trgovaca u razdoblju između relevantne trgovine i trgovine prije toga. Drugim riječima: trgovac može vidjeti uplaćena ili primljena sredstva na poziciji između promjena pozicije.
Specifikacije ugovora BTC
| Temeljna imovina/oznaka | Deribit BTC indeksa |
| Ugovor | 1 USD po indeksnom bodu, s veličinom ugovora od 10 USD |
| Sati trgovanja | 24/7 |
| Minimalna veličina oznake | 0,50 USD |
| Naselje | Obračuni se odvijaju svaki dan u 8:00 UTC. Realizirani i nerealizirani dobici sesije (profiti ostvareni između poravnanja) uvijek se u stvarnom vremenu dodaju kapitalu. Međutim, oni su dostupni samo za povlačenje nakon dnevne namire. Prilikom namire, dobici/gubici sesije bit će knjiženi na saldo BTC gotovine. |
| Veličina ugovora | 10 USD |
| Početna margina | Početna margina počinje s 1,0% (100x trgovanje polugom) i linearno se povećava za 0,5% na svakih 100 BTC povećanja veličine pozicije. Početna margina = 1% + (veličina pozicije u BTC-u) * 0,005% |
| Marža održavanja | Marža održavanja počinje s 0,525% i linearno se povećava za 0,5% na svakih 100 BTC povećanja veličine pozicije. Kada je marža na računu niža od marže održavanja, pozicije na računu će se postupno smanjivati kako bi marža održavanja bila niža od kapitala na računu. Zahtjevi marže održavanja mogu se promijeniti bez prethodne obavijesti ako tržišne okolnosti zahtijevaju takvu radnju. Margina održavanja= 0,525% + (veličina pozicije u BTC-u) * 0,005% |
| Mark Price | Cijena marke je cijena po kojoj će se trajni ugovor vrednovati tijekom sati trgovanja. To može (privremeno) varirati od stvarne trajne tržišne cijene kako bi se zaštitili tržišni sudionici od manipulativnog trgovanja. Označena cijena = Indeksna cijena + 30 sekundi EMA od (Trajna tržišna cijena - Indeksna cijena) gdje je tržišna cijena posljednja terminska cijena kojom se trguje ako se nalazi između trenutno najbolje ponude i najbolje ponude. Inače će tržišna cijena biti najbolja ponuda. Ako je zadnja trgovana cijena niža od najbolje ponude ili će tržišna cijena biti najbolja tražena cijena, ako je zadnja trgovana cijena viša od najbolje tražene. |
| Dostava/Istek | Nema isporuke/isteka |
| naknade | Provjerite ovu stranicu za naknade za deribit . |
| Ograničenje pozicije | Najveća dopuštena pozicija je 1.000.000 ugovora (10.000.000 USD). Korisnici marže portfelja isključeni su iz ovog ograničenja i mogu izgraditi veće pozicije. Na zahtjev, ograničenje pozicije može se povećati na temelju procjene računa. |
Specifikacije ugovora ETH
| Temeljna imovina/oznaka | Deribit ETH indeks |
| Ugovor | 1 USD po indeksnom bodu, s veličinom ugovora od 1 USD |
| Sati trgovanja | 24/7 |
| Minimalna veličina oznake | 0,05 USD |
| Naselje | Obračuni se odvijaju svaki dan u 8:00 UTC. Realizirani i nerealizirani dobici od sesije (profiti ostvareni između poravnanja) uvijek se dodaju u stvarnom vremenu kapitalu, međutim, dostupni su za povlačenje samo nakon dnevne namire. Prilikom namire, dobici/gubici sesije bit će knjiženi na saldo ETH gotovine. |
| Veličina ugovora | 1 USD |
| Početna margina | Početna margina počinje s 2,0% (50x trgovanje polugom) i linearno se povećava za 1% na svakih 5000 ETH povećanja veličine pozicije. Početna margina = 2% + (veličina pozicije u ETH) * 0,0002% |
| Marža održavanja | Marža održavanja počinje s 1% i linearno se povećava za 1% na svakih 5000 ETH povećanja veličine pozicije. |
| Mark Price | Cijena marke je cijena po kojoj će se trajni ugovor vrednovati tijekom sati trgovanja. To može (privremeno) varirati od stvarne trajne tržišne cijene kako bi se zaštitili tržišni sudionici od manipulativnog trgovanja. Označena cijena = Indeksna cijena + 30 sekundi EMA od (Trajna fer cijena - Indeksna cijena) Trajna fer cijena je prosjek ponuđene i tražene cijene za nalog veličine 1 ETH. |
| Dostava/Istek | Nema isporuke/isteka |
| naknade | Provjerite ovu stranicu za naknade za deribit . |
| Ograničenje pozicije | Najveća dopuštena pozicija je 10.000.000 ugovora (10.000.000 USD). Korisnici marže portfelja isključeni su iz ovog ograničenja i mogu izgraditi veće pozicije. Na zahtjev, ograničenje pozicije može se povećati na temelju procjene računa. |
Primjeri početne margine:
| Veličina BTC pozicije | Marža održavanja | Margina u BTC-u |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0,5% = 1,125% | 0,28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0,5% = 2,75% | 9.625 |
Primjeri margine održavanja:
| Veličina BTC pozicije | Marža održavanja | Margina u BTC-u |
| 0 | 0,525% | 0 |
| 25 | 0,525% + 25 * 0,005% = 0,65% | 0,1625 |
| 350 | 0,525% + 350 * 0,005% = 2,275% | 7.9625 |
Stopa financiranja
Kada je stopa financiranja pozitivna, vlasnici dugih pozicija plaćaju financiranje nositeljima kratkih pozicija; kada je stopa financiranja negativna, nositelji kratkih pozicija plaćaju financiranje imateljima dugih pozicija. Stopa financiranja izražena je kao 8-satna kamatna stopa i izračunava se u bilo kojem trenutku na sljedeći način:
Premium Rate
Premium Rate = ((Cijena marke - Deribit Index) / Deribit Index) * 100%
Stopa financiranja
Sekvencijalno, stopa financiranja se izvodi iz premijske stope primjenom prigušivača.
- Ako je premijska stopa unutar raspona od -0,05% i 0,05%, stvarna stopa financiranja smanjit će se na 0,00%.
- Ako je premijska stopa niža od -0,05%, tada će stvarna stopa financiranja biti premijska stopa + 0,05%.
- Ako je premijska stopa viša od 0,05%, tada će stvarna stopa financiranja biti premijska stopa - 0,05%.
- Osim toga, stopa financiranja ograničena je na -/+0,5%, izraženo kao 8-satna kamatna stopa.
Stopa financiranja = maksimum (0,05%, premijska stopa) + minimum (-0,05%, premijska stopa)
Vremenski udio
Vremenski udio = Stopa financiranja Vremensko razdoblje / 8 sati
Stvarna isplata financiranja izračunava se množenjem stope financiranja s veličinom pozicije i vremenski dio.
Plaćanje financiranja = Stopa financiranja * Veličina pozicije * Vremenski udio
| Primjer 1 | Ako je cijena marke 10.010 USD, a indeks deribita 10.000 USD, stopa financiranja i premijska stopa izračunavaju se na sljedeći način: Stopa premije = ((10.010 - 10.000) / 10.000) * 100% = 0,10% Stopa financiranja = Maksimalna (0,05%, 0,10%) + Minimum (-0,05%, 0,10%) = 0,10% - 0,05% = 0,05% Pretpostavimo da trgovac ima dugu poziciju od 10 000 USD (1 BTC) 1 minutu, a tijekom te minute cijena marke ostaje na 10.010 USD, a Deribit indeks ostaje na 10.000 USD, u ovom slučaju izračun financiranja za ovo razdoblje je: 8 sati = 480 minuta: Stopa financiranja = 1/480 * 0,05% = 0,0001041667% Isplata financiranja = 0,0001041667% * 1 BTC = 0,000001041667 BTC Imatelji kratkih pozicija primaju ovaj iznos, a vlasnici dugih pozicija ga plaćaju. |
| Primjer 2 | Ako je trgovac odlučio zadržati poziciju iz prethodnog primjera 8 sati, a cijena marke i Deribit indeks ostali su na 10 010 USD i 10 000 USD cijelo razdoblje, tada bi stopa financiranja bila 0,05%. Financiranje bi platili dugi, a primili kratki. Za 8 sati to bi bilo 0,0005 BTC (ili 5,00 USD). |
| Primjer 3 | Ako je cijena marke 10.010 USD za 1 minutu, a zatim se promijeni na 9.990 USD minutu nakon toga, međutim, indeks ostaje na 10.000 USD, tada je neto financiranje u ove 2 minute za dugu poziciju od 1 BTC točno 0 BTC. Nakon prve minute, trgovac bi platio 1/480 * 0,05% = 0,0001041667% * 1 BTC = 0,000001041667 BTC, međutim, minutu nakon toga, trgovac bi dobio točno isti iznos. |
| Primjer 4 | Cijena marke je 10.002 dolara, a indeks ostaje na 10.000 dolara. U ovom slučaju, financiranje u stvarnom vremenu je nula (0,00%) jer je cijena marke unutar raspona od 0,05% od cijene indeksa (unutar 9.990 USD i 10.010 USD). To se može provjeriti korištenjem formule za premijsku stopu i stopu financiranja: Premium stopa = ((10 002 - 10 000) / 10 000) * 100% = 0,02% stopa financiranja = maksimum (0,05%, premium stopa) + minimum (-0,05%, Premium Rate) = 0,05% - 0,05% = 0,00% |
U stvarnosti, širenje Deribit BTC indeksa i cijena marke kontinuirano se mijenjaju, a sve promjene se uzimaju u obzir. Stoga su gornji primjeri ekstremna pojednostavljenja stvarnih izračuna. Plaćena ili primljena sredstva kontinuirano se dodaju ostvarenom PNL-u i premještaju se na ili sa stanja gotovine pri dnevnoj namiri, u 08:00 UTC.
Naknade za financiranje
Deribit ne naplaćuje nikakve naknade za financiranje. Sva plaćanja financiranja prenose se između nositelja trajnih ugovora. To čini financiranje igrom s nultim zbrojem, gdje dugi dobivaju sva sredstva od kratkih, ili kratki dobivaju sva sredstva od dugih.
Cijena marke
Neophodno je razumjeti kako se izračunava cijena marke. Počinjemo određivanjem "Fer cijene". Fer cijena izračunava se kao prosjek poštene ponude i tražene cijene.
Ponuda s fer učinkom je prosječna cijena tržišnog prodajnog naloga od 1 BTC ili najbolja cijena ponude - 0,1%, što god ima veću vrijednost.
Fair Impact Ask je prosječna cijena tržišnog naloga za kupnju od 1 BTC ili najbolja tražena cijena + 0,1%, što god ima nižu vrijednost.
- Fer cijena = (Fair Impact Ponuda + Fer Impact Ask) / 2
Cijena marke se izvodi korištenjem Deribit Indexa i fer cijene, dodavanjem Deribit Indexu eksponencijalnog pomičnog prosjeka (EMA) od 30 sekundi Fer cijene - Deribit Indexa.
- Cijena marke = Deribit Index + 30 sekundi EMA (fer cijena - Deribit Index)
Nadalje, cijena marke je čvrsto ograničena Deribit Indexom +/- 0,5%, tako da ni pod kojim okolnostima, cijena marke u budućnosti ne može skrenuti za više od 0,5% od Deribit Indexa.
Trgovanje izvan ove širine pojasa i dalje je dopušteno.
EMA od 30 sekundi ponovno se izračunava svake sekunde, tako da ukupno postoji 30 vremenskih razdoblja u kojima mjerenje posljednje sekunde ima težinu 2 / (30 + 1) = 0,0645 ili (6,45%).
Dopuštena širina
pojasa trgovanja Dva parametra ograničavaju raspon trgovanja:
Perpetualna trgovanja ograničena su Deribit Indexom + 1 minuta EMA (Fair Price - Index) +/- 1,5%, i fiksnom širinom pojasa Deribit Indexa od +/- 7,5%.
Ako tržišne okolnosti to zahtijevaju, parametri propusnosti mogu se prilagoditi prema vlastitom nahođenju Deribita.
Mogućnosti
Deribit nudi opcije plaćanja u gotovini u europskom stilu
Opcije europskog stila izvršavaju se samo po isteku i ne mogu se izvršiti prije. Na Deribitu će se to dogoditi automatski.Gotovinska nagodba znači da će po isteku, pisac opcijskog ugovora platiti svu dobit koja pripada imatelju, umjesto da prenese bilo kakvu imovinu.
Cijene opcija su izražene u BTC ili ETH. Međutim, relevantna cijena također se može vidjeti u USD. Cijena u USD određena je korištenjem najnovijih terminskih cijena. Osim toga, implicirana volatilnost cijene opcije također je prikazana na platformi.
Call opcija je pravo na kupnju 1 BTC-a po određenoj cijeni (izvršna cijena), a put opcija je pravo na prodaju 1 BTC-a po određenoj cijeni (izvršna cijena).
| Primjer 1 |
Trgovac kupuje opciju poziva s cijenom izvršenja od 10 000 USD za 0,05 BTC. Sada ima pravo kupiti 1 BTC za 10.000 USD. Na isteku, BTC indeks je na 12.500 USD, a cijena isporuke je 12.500 USD. U ovom slučaju, opcija je namirena za 2.500 USD za 1 BTC. Po isteku, račun trgovca se odobrava sa 0,2 BTC (2,500/12,500), a račun prodavatelja se tereti sa 0,2 BTC. Početna kupoprodajna cijena bila je 0,05 BTC; dakle, profit trgovca je 0,15 BTC. Svaka pozivna opcija s cijenom izvršenja (izvršna cijena) iznad 12.500 USD isteći će bezvrijedno. Iskorištavanje novčanih opcija događa se automatski po isteku. Trgovac ne može sam izvršiti opciju ili je iskoristiti prije isteka. |
| Primjer 2 |
Trgovac kupuje put opciju s cijenom izvršenja od 10 000 USD za 0,05 BTC. Sada ima pravo prodati 1 BTC za 10.000 USD. Po isteku, cijena dostave je 5.000 USD. Ova opcija je podmirena za 5.000 USD, što je jednako 1 BTC (5.000 USD za 1 BTC). Stoga se vlasniku ove opcije pripisuje 1 BTC po isteku. Početna kupovna cijena opcije bila je 0,05 BTC, stoga je ukupni profit trgovca 0,95 BTC. |
| Primjer 3 |
Trgovac prodaje put opciju s cijenom izvršenja od 10 000 USD za 0,05 BTC. Cijena isporuke na isteku je 10.001 USD. Opcija istječe bezvrijedna. Kupac je izgubio 0,05 BTC, a prodavač je dobio 0,05 BTC. |
| Primjer 4 |
Trgovac prodaje opciju poziva s cijenom izvršenja od 10 000 USD za 0,05 BTC. Cijena isporuke po isteku je 9.999 USD. Call opcija istječe bezvrijedna. Kupac je izgubio 0,05 BTC, a prodavač je dobio 0,05 BTC. |
Specifikacije ugovora BTC
| Temeljna imovina/tiker |
Deribit BTC indeksa |
| Simbol |
Simbol opcijskog ugovora sastoji se od temeljne imovine-datuma isteka-izvršne cijene-vrste opcije (C - call/ P - put). Primjer : BTC-30MAR2019-10000-C Ovo je opcija poziva (C), s cijenom izvršenja od 10.000 USD, koja istječe 30. ožujka 2019. |
| Sati trgovanja |
24/7 |
| Veličina kvačice |
0,0005 BTC |
| Intervali izvršenja cijene |
Ovisi o cijeni BTC-a. Može varirati između 250 USD i 5000 USD. |
| Izvršne cijene |
In-, at- i out of the money strike cijene su početno navedene. Nove serije općenito se dodaju kada se temeljna imovina trguje iznad najviše ili ispod najniže dostupne cijene izvršenja. |
| Premium ponuda |
Kada je denominiran u BTC-u, minimalna veličina oznake je 0,0005 BTC. Protuvrijednost u USD uvijek je prikazana u tablici trgovanja, na temelju cijene BTC indeksa. |
| Datumi isteka |
Svaki petak, u 08:00 UTC. |
| Stil vježbanja |
Europski stil s gotovinskom nagodbom. Opcije europskog stila se koriste po isteku. To se radi automatski i nije potrebna nikakva radnja trgovca. |
| Vrijednost poravnanja |
Izvršenje opcijskog ugovora rezultirat će nagodbom u BTC-u odmah nakon isteka. Vrijednost izvršenja-podmirenja izračunava se pomoću prosjeka Deribit BTC indeksa u zadnjih 30 minuta prije isteka. Iznos namire u USD jednak je razlici između vrijednosti izvršenja i cijene izvršenja opcije. Vrijednost vježbe je 30-minutni prosjek BTC indeksa izračunatog prije isteka. Iznos namire u BTC-u izračunava se dijeljenjem te razlike s vrijednošću izvršenja. |
| Multiplikator |
1 Uobičajeni temeljni broj dioničkih opcija je 100 dionica. Na Deribitu nema množitelja. Svaki ugovor ima samo 1 BTC kao temeljnu imovinu. |
| Početna margina |
Početna margina izračunava se kao iznos BTC-a koji će biti rezerviran za otvaranje pozicije. Dugi poziv/put: Nijedan Kratki poziv: Maksimalno (0,15 - OTM iznos/temelja cijena marke, 0,1) + cijena marke opcije Ukratko: Maksimalno (Maksimum (0,15 - iznos OTM-a/cijena temeljne marke, 0,1) + cijena marke opcije, marža održavanja) |
| Marža održavanja |
Marža održavanja izračunava se kao iznos BTC-a koji će biti rezerviran za održavanje pozicije. Dugi poziv/put: Nijedan Kratki poziv: 0,075 + Marka Cijena opcije Ukratko: Maksimalno (0,075, 0,075 * cijena marke opcije) + cijena marke opcije |
| Mark Price |
Marka cijene opcijskog ugovora trenutna je vrijednost opcije koju je izračunao Deribit sustav upravljanja rizikom. Obično je to prosjek najbolje ponude i najbolje tražene cijene. Međutim, za potrebe upravljanja rizikom postoji propusnost cijene. Upravljanje rizikom Deribita u bilo kojem trenutku postavlja čvrsta ograničenja na minimalni i maksimalni dopušteni IV. Primjer : Ako su postavke tvrdog ograničenja bile na 60% minimum IV i 90% maksimum IV, tada će opcija sa srednjom cijenom s IV višim od 90% biti označena cijenom od 90% IV. Svaka opcija sa srednjom cijenom nižom od 60% IV imala bi cijenu od 60% IV. Imajte na umu da su 60% i 90% samo primjeri postotaka, a stvarne stope variraju i diskrecijsko su pravo upravljanja rizikom Deribita. |
| naknade |
Provjerite ovu stranicu za naknade za deribit . |
| Dopuštena propusnost trgovanja |
Maksimalna cijena (nalog za kupnju) = Marka cijena + 0,04 BTC Minimalna cijena (prodajna narudžba) = marka cijene - 0,04 BTC |
| Ograničenje pozicije |
Trenutno nema ograničenja pozicija. Ograničenja pozicija podložna su promjenama. U svakom trenutku Deribit bi mogao nametnuti ograničenja pozicija. |
| Minimalna veličina narudžbe |
0,1 opcijski ugovor |
| Blok trgovina |
Minimalno 25 opcijskih ugovora |
Specifikacije ugovora ETH
| Temeljna imovina/tiker |
Deribit ETHIndex |
| Simbol |
Simbol opcijskog ugovora sastoji se od temeljne imovine-datuma isteka-izvršne cijene-vrste opcije (C - call/ P - put). Primjer: ETH-30MAR2019-100-C Ovo je opcija poziva (C), s cijenom izvršenja od 100 USD, koja istječe 30. ožujka 2019. |
| Sati trgovanja |
24/7 |
| Veličina kvačice |
0,0005 ETH |
| Intervali izvršenja cijene |
Ovisi o cijeni ETH. Može varirati između 1 USD i 25 USD. |
| Izvršne cijene |
In-, at- i out of the money (OTM) cijene izvršenja početno su navedene. Nove serije općenito se dodaju kada se temeljna imovina trguje iznad najviše ili ispod najniže dostupne cijene izvršenja. |
| Premium ponuda |
Kada je denominiran u ETH, minimalna veličina oznake je 0,001 ETH. Protuvrijednost u USD uvijek je prikazana u tablici trgovanja, na temelju cijene ETH indeksa. |
| Datumi isteka |
Svaki petak, u 08:00 UTC. |
| Stil vježbanja |
Europski stil s gotovinskom nagodbom. Opcije europskog stila se koriste po isteku. To se radi automatski i nije potrebna nikakva radnja trgovca. |
| Vrijednost poravnanja |
Izvršenje opcijskog ugovora rezultirat će poravnanjem u ETH odmah nakon isteka. Vrijednost izvršenja-podmirenja izračunava se pomoću prosjeka Deribit ETH indeksa tijekom zadnjih 30 minuta prije isteka. Iznos namire u USD jednak je razlici između vrijednosti izvršenja i cijene izvršenja opcije. Vrijednost vježbanja je 30-minutni prosjek ETH-indeksa izračunatog prije isteka. Iznos namire u ETH izračunava se dijeljenjem te razlike s vrijednošću izvršenja. |
| Multiplikator |
1 Uobičajeni temeljni broj dioničkih opcija je 100 dionica. Na Deribitu nema množitelja. Svaki ugovor ima samo 1 ETH kao temeljnu imovinu. |
| Početna margina |
Početna margina izračunava se kao iznos ETH koji će biti rezerviran za otvaranje pozicije. Dugi poziv/put: Nijedan Kratki poziv: Maksimalno (0,15 - OTM iznos/temelja cijena marke, 0,1) + cijena marke opcije Ukratko: Maksimalno (Maksimum (0,15 - iznos OTM-a/cijena temeljne marke, 0,1) + cijena marke opcije, marža održavanja) |
| Marža održavanja |
Marža održavanja izračunava se kao iznos ETH koji će biti rezerviran za održavanje pozicije. Dugi poziv/put: Nijedan Kratki poziv: 0,075 + Marka Cijena opcije Ukratko: Maksimalno (0,075, 0,075 * cijena marke opcije) + cijena marke opcije |
| Mark Price |
Marka cijene opcijskog ugovora trenutna je vrijednost opcije koju je izračunao Deribit sustav upravljanja rizikom. Obično je ovo prosjek najbolje ponuđene i tražene cijene, međutim, za potrebe upravljanja rizikom postoji propusnost cijene. Upravljanje rizikom Deribita u bilo kojem trenutku postavlja čvrsta ograničenja na minimalnu i maksimalnu dopuštenu impliciranu volatilnost (IV). Primjer : Ako su postavke tvrdog ograničenja bile na 60% minimum IV i 90% maksimum IV, tada će opcija sa srednjom cijenom s IV višim od 90% biti označena cijenom od 90% IV. Svaka opcija sa srednjom cijenom nižom od 60% IV imala bi cijenu od 60% IV. Imajte na umu da su 60% i 90% samo primjeri postotaka, a stvarne stope variraju i diskrecijsko su pravo upravljanja rizikom Deribita. |
| naknade |
Provjerite ovu stranicu za naknade za deribit. |
| Dopuštena propusnost trgovanja |
Maksimalna cijena (nalog za kupnju) = Marka cijena + 0,04 ETH Minimalna cijena (narudžba za prodaju) = cijena marke - 0,04 ETH |
| Ograničenje pozicije |
Trenutno nema ograničenja pozicija. Ograničenja pozicija podložna su promjenama. U svakom trenutku Deribit bi mogao nametnuti ograničenja pozicija. |
| Minimalna veličina narudžbe |
1 opcijski ugovor |
| Blok trgovina |
Minimalno 250 opcijskih ugovora |
Vrste naloga
Trenutačno mehanizam za podudaranje prihvaća samo tržišne i ograničene naloge. Osim toga, narudžba može biti "samo naknadna" narudžba; međutim, ova funkcionalnost nije dostupna za napredne vrste naloga (objašnjeno u nastavku).Samo naknadna narudžba uvijek će ući u knjigu narudžbi bez trenutnog podudaranja. Ako bi se nalog uskladio, naš bi mehanizam za trgovanje prilagodio nalog tako da uđe u knjigu naloga po sljedećoj najboljoj mogućoj cijeni.
Primjer:
ako trgovac postavi kupovni nalog za 0,0050 BTC, ali postoji ponuda za 0,0045 BTC, cijena naloga će se automatski prilagoditi na 0,0044 BTC, tako da uđe u knjigu naloga kao ograničeni nalog.
Za trgovanje opcijama, platforma podržava dvije dodatne napredne vrste naloga. Cijene u knjizi naloga izražene su u BTC-u, a cijene opcija u BTC-u. Međutim, moguće je podnijeti naloge volatilnosti i naloge konstantne vrijednosti USD.
Ispunjavanjem obrasca za narudžbu opcija, trgovac može odlučiti odrediti cijenu na 3 načina: u BTC-u, USD i Implied Volatility.
Kada je cijena naloga u USD ili podrazumijevana volatilnost, Deribit mehanizam će kontinuirano ažurirati nalog kako bi zadržao vrijednost USD i Implicitnu volatilnost na fiksnoj vrijednosti kako je uneseno u obrazac za nalog. IV i USD nalozi se ažuriraju jednom svakih 6 sekundi.
USD Narudžbe
Fiksni USD nalozi korisni su kada je trgovac odlučio da želi platiti X dolara za određenu opciju. Zbog promjene tečaja, ova vrijednost nije konstantna u BTC-u, međutim, knjiga naloga radi samo s BTC-om. Kako bi se održala konstantna vrijednost USD, narudžbu će kontinuirano nadzirati i uređivati mehanizam za određivanje cijena.Deribit Index koristi se za određivanje BTC cijene opcije u slučaju da ne postoji odgovarajuća budućnost koja istječe na isti datum. Ako postoji odgovarajuća budućnost, koristit će se marka cijene budućnosti. Međutim, buduća cijena marke ograničena je propusnošću koja se uspoređuje s indeksom - vrijednost koja se koristi za USD/IV narudžbe ne može se razlikovati više od 10% od indeksa.
Nalozi volatilnosti
Nalozi volatilnosti su nalozi s unaprijed postavljenom konstantnom impliciranom volatilnošću. Ova vrsta naloga omogućuje kreiranje serija opcija bez dodatnih aplikacija za izradu tržišta.Automatska zaštita s ročnicama još nije podržana, ali je na planu. Crni model određivanja cijene opcija koristi se za određivanje cijena. Imajte na umu da se cijene ažuriraju jednom u sekundi. Fiksni USD i nalozi volatilnosti također se mijenjaju od strane mehanizma za određivanje cijena maksimum jednom svake sekunde kako slijedi indeks cijena Deribit. Ako postoji odgovarajuća budućnost, budućnost će se koristiti kao ulaz za izračun IV i USD naloga.
Grafikon povijesne volatilnosti
Grafikon godišnje 15-dnevne povijesne volatilnosti Deribit BTC/ETH indeksa prikazan je na platformi.Volatilnost se izračunava bilježenjem vrijednosti indeksa jednom dnevno u fiksno vrijeme. (Na godišnjoj razini) volatilnost BTC/ETH se zatim izračunava za razdoblje od 15 dana.
Pravila o pogrešnoj trgovini
Zbog različitih razloga, može doći do situacije kada se opcijama trguje po cijenama uzrokovanim abnormalnim neurednim tržištem, s velikom vjerojatnošću da je jedna strana trgovine obavljena nevoljno. U takvim slučajevima Deribit može prilagoditi cijene ili poništiti trgovanje.Prilagodbe cijena ili poništavanje opcijskih trgovanja izvršit će se samo ako je trgovana cijena opcijskog ugovora bila udaljenija od 5% od teoretske cijene temeljnog opcijskog ugovora (0,05 BTC za BTC opcije).
Primjer:
Ako se opcijom trguje po cijeni od 0,12 BTC, ali je njezina teoretska cijena 0,05 BTC, trgovac može zatražiti prilagodbu cijene na 0,10 BTC.
Ako trgovac shvati da je trgovanje izvršeno po cijeni koja se smatra pogrešnom, trebao bi napisati e-poruku burzi ([email protected]) tražeći prilagodbu cijene što je prije moguće.
Teoretska cijena opcije je marka, iako je burzi teško postići da marka u svakom trenutku točno odgovara teoretskoj cijeni. Stoga, u slučaju neslaganja oko teorijske cijene, ta će se cijena odrediti konzultacijom s primarnim proizvođačima tržišta na platformi. Ako postoji bilo kakvo neslaganje, Deribit će slijediti njihove preporuke o tome koja je bila teoretska vrijednost opcije u trenutku trgovanja.
Zahtjev za korekciju cijene potrebno je podnijeti u roku od 2 sata nakon izvršenja trgovine. Ako je iz bilo kojeg razloga druga ugovorna strana već izvršila povlačenje sredstava, a Deribit nije u mogućnosti povratiti dovoljno sredstava od druge ugovorne strane, izvršit će se korekcija cijene samo za iznos koji je mogao biti podignut s računa druge ugovorne strane. Fond osiguranja nije namijenjen i neće se koristiti za financiranje neuspjeha.
Obveze stvaranja tržišta
Podudarni mehanizam i mehanizam rizika izgrađeni su od temelja kako bi mogli apsorbirati velik broj narudžbi u vrlo kratkom vremenskom razdoblju. Neophodan je za svaku ozbiljnu razmjenu opcija zbog velikog broja sredstava. Platforma može obraditi tisuće zahtjeva za narudžbe u sekundi s ultra-niskom latencijom, putem REST-a, WebSockets-a i FIX API-ja.Imajte na umu da u ovom trenutku ne možemo prihvatiti nove proizvođače tržišta (osim onih s kojima već komuniciramo i pripremamo se za povezivanje).
Što se tiče pravila market makera objašnjenih u nastavku, svatko tko postavlja kotacije (bid i ask) na isti instrument ili bilo koji trgovac koji ima više od 20 opcijskih naloga u knjizi putem automatiziranog trgovanja (putem API-ja) može se smatrati market makerom i može biti prisiljen pridržavajte se dolje navedenih pravila.
Obaveze Market Makera:
1. Market maker (MM) dužan je prikazivati kotacije na tržištu 112 sati tjedno. Citiranje dvostranih tržišta izvan dopuštene propusnosti navedene u nastavku nije dopušteno ni u kojem trenutku.2. Pokrivenost instrumenta:
Market maker mora kotirati sve isteke i 90% svih opcijskih ugovora s deltom između 0,1 i 0,9 u apsolutnom iznosu.
3. Maksimalni dopušteni raspon ponude i ponude: Pod normalnim zadanim uvjetima, maksimalni dopušteni raspon ponude i ponude trebao bi biti najviše 0,01, (delta opcije) * 0,04.
Delta opcije = BS delta kako je izračunato Deribitom - cijena marke kako je izračunato Deribitom
. Na primjer, mjesečni pozivi na bankomate ne bi se trebali kotirati šire od 0,02, delta 1,0 put ne bi se smjeli kotirati šire od 0,04, itd. Iznimke
:
- Maksimalni spread za dugoročnije opcije, koje istječu za 6+ mjeseci, ili za opcije za koje na platformi Deribit ne postoji odgovarajuća budućnost s likvidnim tržištem, može biti 1,5 puta veći od zadanog spreada.
- Maksimalni raspon za novouvedene serije s datumom isteka od 1+ mjesec može biti 1,5 puta veći od zadanog maksimalnog raspona za razdoblje od 5 dana nakon uvođenja novog isteka.
- Maksimalni raspon za novouvedene serije s datumom isteka za manje od 1 mjeseca može biti 1,5 puta veći od zadanog maksimalnog raspona za razdoblje od 1 dana nakon uvođenja novog isteka.
- Na tržištu koje se brzo mijenja, maksimalni dopušteni raspon može biti dvostruko veći od potrebnog spreada u normalnim uvjetima.
5. Tržište koje se brzo kreće: pomak od 10% u posljednja 2 sata.
6. Bez zatamnjenja: Strani koja dobiva dodatni kapacitet za kotiranje (s više od 20 otvorenih naloga) nije dopušteno dosljedno mijenjati svoje naloge kao reakciju na promjene u nalogima drugih sudionika kako bi ih malo poboljšala, za razliku od mijenjanja naloga na temelju vlastitog pogleda na tržište.
