Hoe u Crypto kunt registreren en verhandelen bij Deribit
Hoe registreert u zich bij Deribit?
Een Deribit-account registreren op internet【PC】
1. Ga naar deribit.com en klik op "Heb je geen account?" of ga direct naar de registratiepagina: https://www.deribit.com/register
2. Meld u op de registratiepagina aan met uw e-mailadres
: Voer uw "E-mailadres", "Gebruikersnaam" in en voeg een sterk "Wachtwoord" toe.
B. Selecteer ‘Land van verblijf’.
C. Vink het vakje aan als u de Servicevoorwaarden en het Privacybeleid van Deribit hebt gelezen en ermee akkoord gaat.
D. Klik vervolgens op "Registreren".
Er wordt een verificatie-e-mail naar uw e-mailadres verzonden. Ga aan de slag door op de link binnenin te klikken!
Er is succesvol een Deribit-account aangemaakt.
Een Deribit-account registreren op internet【Mobiel】
1. Ga naar deribit.com en klik op "Heb je geen account?" of ga direct naar de registratiepagina: https://www.deribit.com/register
2. Meld u op de registratiepagina aan met uw e-mailadres
: Voer uw "E-mailadres", "Gebruikersnaam" in en voeg een sterk "Wachtwoord" toe.
B. Selecteer ‘Land van verblijf’.
C. Vink het vakje aan als u de Servicevoorwaarden en het Privacybeleid van Deribit hebt gelezen en ermee akkoord gaat.
D. Klik vervolgens op "Registreren".
Er wordt een verificatie-e-mail naar uw e-mailadres verzonden. Ga aan de slag door op de link binnenin te klikken!
Er is succesvol een Deribit-account aangemaakt.
Hoe de Deribit-APP downloaden?
1. Bezoek deribit.com en u vindt "Download" linksonder op de pagina, of u kunt onze downloadpagina bezoeken.
- De mobiele app voor iOS is te downloaden in de iOS App store: https://itunes.apple.com/us/app/deribit/id1293674041?l=nlls=1mt=8 .
- De mobiele app voor Android is te downloaden in de Google Play Store: https://play.google.com/store/apps/details?id=com.deribithl=en.
Op basis van het besturingssysteem van uw mobiele telefoon kunt u " Android downloaden " of " iOS downloaden " kiezen.
2. Druk op GET om het te downloaden.
3. Druk op Openen om uw Deribit-app te openen en aan de slag te gaan.
Is er een demo-accountfunctionaliteit voor nieuwkomers om de uitwisseling uit te proberen?
Zeker. U kunt naar https://test.deribit.com gaan . Maak daar een nieuw account aan en test wat je leuk vindt.
Hoe crypto te verhandelen bij Deribit
Toekomsten
Bitcoin Futures op Deribit worden contant afgewikkeld in plaats van afgewikkeld door fysieke levering van BTC. Dit betekent dat de koper van BTC Futures bij de schikking niet de daadwerkelijke BTC zal kopen, noch dat de verkoper BTC zal verkopen. Er zal alleen een overdracht van verliezen/winsten plaatsvinden bij de afwikkeling van het contract, op basis van de vervalprijs (berekend als het laatste 30 minuten gemiddelde van de BTC-prijsindex).
Contractspecificaties BTC
| Onderliggende activa/ticker | Deribit BTC-index |
| Contract | 1 USD per indexpunt, met een contractgrootte van 10 USD |
| Verkoop uren | 24/7 |
| Minimale vinkgrootte | 0,50 USD |
| Schikking | De afwikkeling vindt elke dag plaats om 8:00 UTC. Gerealiseerde en ongerealiseerde sessiewinsten (winsten gemaakt tussen verrekeningen) worden altijd in realtime aan het eigen vermogen toegevoegd. Ze kunnen echter pas worden opgenomen na de dagelijkse afrekening. Bij de afwikkeling worden sessiewinsten/-verliezen geboekt op het kassaldo van BTC. |
| Houdbaarheids datums | Vervaldagen vinden altijd plaats om 08:00 UTC, op de laatste vrijdag van de maand. |
| Contractgrootte | 10 USD |
| Prijs markeren | De markprijs is de prijs waartegen het futurescontract tijdens handelsuren wordt gewaardeerd. Deze kan (tijdelijk) afwijken van de daadwerkelijke termijnmarktprijs om marktdeelnemers te beschermen tegen manipulatieve handel. Markprijs = indexprijs + 30 seconden EMA van (toekomstige marktprijs - indexprijs). De marktprijs is de laatst verhandelde futuresprijs als deze tussen het huidige beste bod en de beste vraag ligt. Anders, als de laatst verhandelde prijs lager is dan het beste bod, zal de marktprijs het beste bod zijn. Als de laatst verhandelde prijs hoger is dan de beste vraag, zal de marktprijs de beste vraag zijn. |
| Levering/vervaldatum | Vrijdag, 08:00 UTC. |
| Bezorgkosten | Tijdgewogen gemiddelde van de Deribit BTC-index, gemeten tussen 07:30 en 08:00 UTC. |
| Leveringsmethode | Contante afwikkeling in BTC. |
| Kosten | Kijk op deze pagina voor de Deribit-kosten . |
| Positielimiet | De maximaal toegestane positie is 1.000.000 contracten (USD 10.000.000). Portefeuillemargegebruikers zijn uitgesloten van deze limiet en kunnen grotere posities opbouwen. Op verzoek kan de positielimiet worden verhoogd op basis van een accountevaluatie. |
| Initiële marge | De initiële marge begint met 1,0% (100x hefboomwerking) en neemt lineair toe met 0,5% per 100 BTC toename in positiegrootte. Initiële marge = 1% + (positiegrootte in BTC) * 0,005% |
| Onderhoudsmarge | De onderhoudsmarge begint met 0,525% en neemt lineair toe met 0,5% per 100 BTC toename in positiegrootte. Wanneer het rekeningmargesaldo lager is dan de onderhoudsmarge, worden de posities op de rekening stapsgewijs verlaagd om de onderhoudsmarge lager te houden dan het eigen vermogen op de rekening. Onderhoudsmargevereisten kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd als de marktomstandigheden dergelijke actie vereisen. Onderhoudsmarge= 0,525% + (positiegrootte in BTC) * 0,005% |
| Blokhandel | Minimaal USD 200.000 |
Contractspecificaties ETH
| Onderliggende activa/ticker | Deribit ETH-index |
| Contract | 1 USD per indexpunt, met een contractgrootte van 1 USD |
| Verkoop uren | 24/7 |
| Minimale vinkgrootte | 0,05 USD |
| Schikking | De afwikkeling vindt elke dag plaats om 8:00 UTC. Gerealiseerde en niet-gerealiseerde sessiewinsten (winsten gemaakt tussen verrekeningen) worden altijd in realtime aan het eigen vermogen toegevoegd, maar kunnen pas na de dagelijkse verrekening worden opgenomen. Bij de afwikkeling worden sessiewinsten/-verliezen geboekt op het ETH-cashsaldo. |
| Houdbaarheids datums | Vervaldagen vinden altijd plaats om 08:00 UTC, op de laatste vrijdag van de maand. |
| Contractgrootte | 1 USD |
| Initiële marge | De initiële marge begint met 2,0% (50x handelen met hefboomwerking) en neemt lineair toe met 1,0% per 5.000 ETH toename in positiegrootte. Initiële marge = 2% + (positiegrootte in ETH) * 0,0002% |
| Onderhoudsmarge | De onderhoudsmarge begint met 1,0% en neemt lineair toe met 1,0% per 5.000 ETH toename in positiegrootte. |
| Prijs markeren | De markprijs is de prijs waartegen het futurescontract tijdens handelsuren wordt gewaardeerd. Deze kan (tijdelijk) afwijken van de daadwerkelijke termijnmarktprijs om marktdeelnemers te beschermen tegen manipulatieve handel. Markprijs = Indexprijs + 30 seconden EMA van (Futuresmarktprijs - Indexprijs) De marktprijs is de laatst verhandelde futuresprijs als deze tussen het huidige beste bod en de beste vraag ligt. Anders, als de laatst verhandelde prijs lager is dan het beste bod, zal de marktprijs het beste bod zijn. Als de laatst verhandelde prijs hoger is dan de beste vraag, zal de marktprijs de beste vraag zijn. |
| Levering/vervaldatum | Vrijdag, 08:00 UTC. |
| Bezorgkosten | Tijdgewogen gemiddelde van de Deribit ETH-index zoals gemeten tussen 07:30 en 08:00 UTC. |
| Leveringsmethode | Contante afwikkeling in ETH. |
| Kosten | Kijk op deze pagina voor de Deribit-kosten . |
| Positielimiet | De maximaal toegestane positie is 5.000.000 contracten (USD 5.000.000). Portefeuillemargegebruikers zijn uitgesloten van deze limiet en kunnen grotere posities opbouwen. Op verzoek kan de positielimiet worden verhoogd op basis van een accountevaluatie. |
| Blokhandel | Minimaal USD 100.000 |
Voorbeelden van initiële marge:
| BTC Positiegrootte | Onderhoudsmarge | Marge in BTC |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0,5% = 1,125% | 0,28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0,5% = 2,75% | 9.625 |
Voorbeelden van onderhoudsmarges:
| BTC Positiegrootte | Onderhoudsmarge | Marge in BTC |
| 0 | 0,525% | 0 |
| 25 | 0,525% + 25 * 0,005% = 0,65% | 0,1625 |
| 350 | 0,525% + 350 * 0,005% = 2,275% | 7,9625 |
Voorbeeld:
Om beter te begrijpen hoe futurescontracten op Deribit werken, vindt u hieronder een voorbeeld:
Een handelaar koopt 100 futurescontracten (de grootte van één futurescontract is 10 USD), tegen 10.000 USD per BTC. De handelaar is nu long (koopt) voor 1.000 USD aan BTC met een prijs van 10.000 USD (100 contracten x 10 USD = 1.000 USD).
- Laten we aannemen dat de handelaar deze positie wil sluiten en deze contracten wil verkopen voor de prijs van 12.000 USD. In dit scenario stemde de handelaar ermee in om voor 1.000 USD aan bitcoins te kopen tegen 10.000 USD, en verkocht hij later voor 1.000 USD aan BTC voor 12.000 USD/BTC.
- De winst van de handelaar is 1.000/10.000 – 1.000/12.000 = 0,01666 BTC of 200 USD, waarbij BTC 12.000 USD kost.
- Als beide orders takerorders waren, zou de totale betaalde vergoeding in deze ronde 2 * 0,075% van 1.000 USD = 1,5 USD zijn (afgeschreven in BTC, dus 0,75/10.000 BTC + 0,75/12.000 BTC = 0,000075 + 0,0000625 = 0,0001375 BTC)
- De marge die nodig is om voor 1.000 USD aan BTC-contracten te kopen is 10 USD (1% van 1.000 USD) en is dus gelijk aan 10/10.000 BTC = 0,001 BTC. De margevereisten stijgen als een percentage van de positie, met een percentage van 0,5% per 100 BTC.
Markeerprijs
Bij het berekenen van ongerealiseerde winsten en verliezen van futurescontracten wordt niet altijd de laatst verhandelde prijs van de future gebruikt.
Om de markprijs te berekenen, moeten we eerst de 30 seconden EMA (exponentieel voortschrijdend gemiddelde) berekenen van het verschil tussen de laatst verhandelde prijs (of de beste bied/laat wanneer de laatst verhandelde prijs buiten de huidige beste bied/laat spread valt) en de Deribit-index.
- De merkprijs wordt als volgt berekend:
- Verder is er een limiet aan hoe snel de spread tussen de Deribit BTC Index en de laatst verhandelde toekomstige prijs kan veranderen:
Het handelsbereik wordt beperkt door een bandbreedte van 3% rond de 2 minuten EMA van de markprijs en het indexprijsverschil (+/-1,5%).
De bandbreedte van de markprijs wordt weergegeven in het futures-orderformulier en toont de huidige minimaal en maximaal toegestane handelsprijs (boven het prijsveld).
De markprijs kan nooit meer dan een bepaald % afwijken van de Deribit Index. Standaard is het percentage dat de markprijs mag afwijken van de index 10% voor BTC en 10,5% voor ETH. Als de markt handel met hogere kortingen of premies vereist (bijvoorbeeld in volatiele perioden of perioden van steeds toenemende contango of backwardation), kan de bandbreedte worden vergroot.
Toegestane handelsbandbreedte
Het handelsbereik is gebonden aan 2 parameters:
Deribit Index + 1 minuut EMA (Fair Price - Index) +/- 1,5% en een vaste bandbreedte rond de Deribit Index +/- 10,0%.
Als de marktomstandigheden dit vereisen, kunnen bandbreedteparameters naar eigen goeddunken van Deribit worden aangepast.
Limietorders buiten de bandbreedte worden aangepast aan de maximaal mogelijke koopprijs of de minimaal mogelijke verkoopprijs. Marktorders worden aangepast om orders te beperken tot de op dat moment toegestane minimum- of maximumprijs
Doorlopend
De Deribit Perpetual is een afgeleid product dat lijkt op een future, maar zonder vervaldatum. Het eeuwigdurende contract omvat financieringsbetalingen. Deze betalingen zijn geïntroduceerd om de eeuwigdurende contractprijs zo dicht mogelijk bij de onderliggende cryptoprijs – de Deribit BTC Index – te houden. Als het eeuwigdurende contract tegen een hogere prijs wordt verhandeld dan de index, moeten handelaren met longposities financieringsbetalingen doen aan de handelaren met shortposities. Dit zal het product minder aantrekkelijk maken voor de longpositiehouders en aantrekkelijker voor de shortpositiehouders. Dit zal er vervolgens voor zorgen dat een eeuwigdurende prijs wordt verhandeld in lijn met de prijs van de index. Als de eeuwigdurende handel tegen een lagere prijs dan de index plaatsvindt, zullen de houders van de shortpositie de houders van de longpositie moeten betalen.
Het Deribit eeuwigdurende contract biedt een continue meting van het verschil tussen de markprijs van het contract en de Deribit BTC Index. Het procentuele verschil tussen deze twee prijsniveaus vormt de basis voor het 8-uurs financieringstarief dat wordt toegepast op alle uitstaande eeuwigdurende contracten.
Financieringsbetalingen worden elke milliseconde berekend. De financieringsbetalingen worden toegevoegd aan of afgetrokken van de gerealiseerde PNL-rekening, die ook deel uitmaakt van het beschikbare handelssaldo. Bij de dagelijkse afrekening wordt de gerealiseerde PNL verplaatst naar of van het kassaldo, waaruit opnames kunnen worden gemaakt.
De totaal betaalde financiering verschijnt in de transactiegeschiedenis in de kolom "financiering". Deze kolom toont het financieringsbedrag dat wordt toegepast op de gehele nettopositie van de handelaar in de periode tussen de relevante transactie en de transactie daarvoor. Anders gezegd: de handelaar kan tussen positiewijzigingen door zien welke financiering op de positie is betaald of ontvangen.
Contractspecificaties BTC
| Onderliggende activa/ticker | Deribit BTC-index |
| Contract | 1 USD per indexpunt, met een contractgrootte van 10 USD |
| Verkoop uren | 24/7 |
| Minimale vinkgrootte | 0,50 USD |
| Schikking | De afwikkeling vindt elke dag plaats om 8:00 UTC. Gerealiseerde en ongerealiseerde sessiewinsten (winsten gemaakt tussen verrekeningen) worden altijd in realtime aan het eigen vermogen toegevoegd. Ze kunnen echter pas worden opgenomen na de dagelijkse afrekening. Bij de afwikkeling worden sessiewinsten/-verliezen geboekt op het kassaldo van BTC. |
| Contractgrootte | 10 USD |
| Initiële marge | De initiële marge begint met 1,0% (100x hefboomwerking) en neemt lineair toe met 0,5% per 100 BTC toename van de positiegrootte. Initiële marge = 1% + (positiegrootte in BTC) * 0,005% |
| Onderhoudsmarge | De onderhoudsmarge begint met 0,525% en neemt lineair toe met 0,5% per 100 BTC toename van de positiegrootte. Wanneer het margesaldo van de rekening lager is dan de onderhoudsmarge, worden de posities op de rekening stapsgewijs verlaagd om de onderhoudsmarge lager te houden dan het eigen vermogen op de rekening. Onderhoudsmargevereisten kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd als de marktomstandigheden dergelijke actie vereisen. Onderhoudsmarge= 0,525% + (positiegrootte in BTC) * 0,005% |
| Prijs markeren | De markprijs is de prijs waartegen het eeuwigdurende contract tijdens de handelsuren wordt gewaardeerd. Deze kan (tijdelijk) afwijken van de werkelijke eeuwigdurende marktprijs om marktdeelnemers te beschermen tegen manipulatieve handel. Mark Price = Indexprijs + 30 seconden EMA van (Perpetual Market Price - Index Price) Waarbij de marktprijs de laatst verhandelde futuresprijs is als deze tussen het huidige beste bod en de beste vraag ligt. Anders zal de marktprijs het beste bod zijn. Als de laatst verhandelde prijs lager is dan het beste bod, of de marktprijs de beste vraag zal zijn, als de laatst verhandelde prijs hoger is dan de beste vraag. |
| Levering/vervaldatum | Geen levering / vervaldatum |
| Kosten | Kijk op deze pagina voor de Deribit-kosten . |
| Positielimiet | De maximaal toegestane positie is 1.000.000 contracten (USD 10.000.000). Portefeuillemargegebruikers zijn uitgesloten van deze limiet en kunnen grotere posities opbouwen. Op verzoek kan de positielimiet worden verhoogd op basis van een accountevaluatie. |
Contractspecificaties ETH
| Onderliggende activa/ticker | Deribit ETH-index |
| Contract | 1 USD per indexpunt, met een contractgrootte van 1 USD |
| Verkoop uren | 24/7 |
| Minimale vinkgrootte | 0,05 USD |
| Schikking | De afwikkeling vindt elke dag plaats om 8:00 UTC. Gerealiseerde en niet-gerealiseerde sessiewinsten (winsten gemaakt tussen verrekeningen) worden altijd in realtime aan het eigen vermogen toegevoegd, maar kunnen pas na de dagelijkse verrekening worden opgenomen. Bij de afwikkeling worden sessiewinsten/-verliezen geboekt op het ETH-cashsaldo. |
| Contractgrootte | 1 USD |
| Initiële marge | De initiële marge begint met 2,0% (50x handelen met hefboomwerking) en neemt lineair toe met 1% per 5.000 ETH toename van de positiegrootte. Initiële marge = 2% + (positiegrootte in ETH) * 0,0002% |
| Onderhoudsmarge | De onderhoudsmarge begint met 1% en neemt lineair toe met 1% per 5.000 ETH toename van de positiegrootte. |
| Prijs markeren | De markprijs is de prijs waartegen het eeuwigdurende contract tijdens de handelsuren wordt gewaardeerd. Deze kan (tijdelijk) afwijken van de werkelijke eeuwigdurende marktprijs om marktdeelnemers te beschermen tegen manipulatieve handel. Markprijs = Indexprijs + 30 seconden EMA van (eeuwigdurende eerlijke prijs - indexprijs) De eeuwigdurende eerlijke prijs is het gemiddelde van de bied- en laatprijs voor 1 order van ETH-grootte. |
| Levering/vervaldatum | Geen levering / vervaldatum |
| Kosten | Kijk op deze pagina voor de Deribit-kosten . |
| Positielimiet | De maximaal toegestane positie is 10.000.000 contracten (USD 10.000.000). Portefeuillemargegebruikers zijn uitgesloten van deze limiet en kunnen grotere posities opbouwen. Op verzoek kan de positielimiet worden verhoogd op basis van een accountevaluatie. |
Voorbeelden van initiële marge:
| BTC Positiegrootte | Onderhoudsmarge | Marge in BTC |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0,5% = 1,125% | 0,28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0,5% = 2,75% | 9.625 |
Voorbeelden van onderhoudsmarges:
| BTC Positiegrootte | Onderhoudsmarge | Marge in BTC |
| 0 | 0,525% | 0 |
| 25 | 0,525% + 25 * 0,005% = 0,65% | 0,1625 |
| 350 | 0,525% + 350 * 0,005% = 2,275% | 7,9625 |
Financieringspercentage
Wanneer het financieringspercentage positief is, betalen longpositiehouders financiering aan de shortpositiehouders; wanneer de financieringsrente negatief is, betalen houders van shortposities financiering aan de houders van longposities. Het financieringspercentage wordt uitgedrukt als een rentepercentage van 8 uur en wordt op elk gewenst moment als volgt berekend:
Premium Rate
Premium Rate = ((Mark Price - Deribit Index) / Deribit Index) * 100%
Funding Rate
Opeenvolgend het financieringspercentage wordt afgeleid van het premietarief door toepassing van een demper.
- Als het premiepercentage tussen de -0,05% en 0,05% ligt, wordt het feitelijke dekkingspercentage verlaagd naar 0,00%.
- Als de premie lager is dan -0,05%, dan is de feitelijke dekkingsgraad de premie + 0,05%.
- Als het premiepercentage hoger is dan 0,05%, dan is het feitelijke financieringspercentage het premiepercentage - 0,05%.
- Bovendien is het financieringspercentage beperkt tot -/+0,5%, uitgedrukt als een 8-uursrente.
Financieringspercentage = Maximaal (0,05%, Premium Rate) + Minimum (-0,05%, Premium Rate)
Tijdsfractie
Tijdsfractie = Financieringspercentage Tijdsperiode / 8 uur
De daadwerkelijke financieringsbetaling wordt berekend door het financieringspercentage te vermenigvuldigen met de positiegrootte en de tijdsfractie.
Financieringsbetaling = Financieringspercentage * Positiegrootte * Tijdsfractie
| voorbeeld 1 | Als de markprijs USD 10.010 bedraagt en de Deribit-index USD 10.000 bedraagt, worden het financieringspercentage en het premiepercentage als volgt berekend: Premium Rate = ((10.010 - 10.000) / 10.000) * 100% = 0,10% Funding Rate = Maximaal (0,05%, 0,10%) + Minimum (-0,05%, 0,10%) = 0,10% - 0,05% = 0,05% Laten we aannemen dat een handelaar gedurende 1 minuut een longpositie van $10.000 (1 BTC) heeft, en gedurende deze minuut De markprijs blijft op USD 10.010 en de Deribit-index blijft op USD 10.000. In dit geval is de financieringsberekening voor deze periode: 8 uur = 480 minuten: Financieringspercentage = 1/480 * 0,05% = 0,0001041667% Financieringsbetaling = 0,0001041667% * 1 BTC = 0,000001041667 BTC De shortpositiehouders ontvangen dit bedrag en de longpositiehouders betalen dit. |
| Voorbeeld 2 | Als een handelaar ervoor kiest om de positie uit het vorige voorbeeld 8 uur vast te houden en de markprijs en de Deribit-index gedurende de gehele periode op $10.010 en $10.000 blijven, dan zou het financieringspercentage 0,05% zijn. De financieringsbetaling zou worden betaald door de longs en ontvangen door de shorts. Gedurende 8 uur zou het 0,0005 BTC (of $5,00) zijn geweest. |
| Voorbeeld 3 | Als de markprijs gedurende 1 minuut USD 10.010 bedraagt en de minuut daarna verandert naar USD 9.990, maar de Index op USD 10.000 blijft staan, dan is de nettofinanciering in deze 2 minuten voor een longpositie van 1 BTC precies 0 BTC. Na de eerste minuut zou de handelaar 1/480 * 0,05% = 0,0001041667% * 1 BTC = 0,000001041667 BTC betalen, maar de minuut erna zou de handelaar precies hetzelfde bedrag ontvangen. |
| Voorbeeld 4 | De markprijs bedraagt USD 10.002, en de Index blijft op USD 10.000 staan. In dit geval is de real-time financiering nul (0,00%) omdat de markprijs binnen het bereik van 0,05% ligt van de indexprijs (binnen $9.990 en $10.010). Dit kan worden gecontroleerd met behulp van de premie- en financieringspercentageformules: Premium Rate = ((10.002 - 10.000) / 10.000) * 100% = 0,02% Financieringspercentage = Maximaal (0,05%, Premium Rate) + Minimum (-0,05%, Premietarief) = 0,05% - 0,05% = 0,00% |
In werkelijkheid veranderen de spreiding van de Deribit BTC Index en de markprijs voortdurend, en wordt met alle veranderingen rekening gehouden. Daarom zijn de bovenstaande voorbeelden extreme vereenvoudigingen van de daadwerkelijke berekeningen. De betaalde of ontvangen financiering wordt continu toegevoegd aan de gerealiseerde PNL en wordt verplaatst naar of van het kassaldo bij de dagelijkse afwikkeling, om 08:00 UTC.
Kosten voor financiering
Deribit brengt geen kosten in rekening voor financiering. Alle financieringsbetalingen worden overgedragen tussen de houders van de eeuwigdurende contracten. Dit maakt de financiering tot een nulsomspel, waarbij longs alle financiering ontvangen van shorts, of shorts alle financiering ontvangen van longs.
Merkprijs
Het is essentieel om te begrijpen hoe de merkprijs wordt berekend. We beginnen met het bepalen van de ‘Eerlijke Prijs’. De eerlijke prijs wordt berekend als het gemiddelde van het eerlijke impactbod en de eerlijke impactvraag.
Het eerlijke impactbod is de gemiddelde prijs van een marktverkooporder van 1 BTC of de beste biedprijs - 0,1%, afhankelijk van welke prijs de grootste waarde heeft.
De Fair Impact Ask is de gemiddelde prijs van een aankooporder van 1 BTC op de markt of de beste vraagprijs + 0,1%, afhankelijk van welke waarde de laagste is.
- Eerlijke prijs = (Bed met eerlijke impact + Vraag met eerlijke impact) / 2
De markprijs wordt afgeleid met behulp van zowel de Deribit Index als de eerlijke prijs, door aan de Deribit Index het 30 seconden exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) van de Fair Price - Deribit Index toe te voegen.
- Markprijs = Deribit Index + 30 seconden EMA (Eerlijke Prijs - Deribit Index)
Verder wordt de markprijs hard beperkt door de Deribit Index +/- 0,5%, dus onder geen enkele omstandigheid kan de markprijs van de toekomst meer dan 0,5% afwijken van de Deribit Index.
Handelen buiten deze bandbreedte is nog steeds toegestaan.
De 30 seconden EMA wordt elke seconde opnieuw berekend, dus in totaal zijn er 30 tijdsperioden waarin de meting van de laatste seconde een gewicht heeft van 2 / (30 + 1) = 0,0645 of (6,45%).
Toegestane handelsbandbreedte
Twee parameters beperken het handelsbereik:
Eeuwigdurende transacties worden beperkt door de Deribit Index + 1 minuut EMA (Fair Price - Index) +/- 1,5%, en een vaste bandbreedte van de Deribit Index van +/- 7,5%.
Indien de marktomstandigheden dit vereisen, kunnen bandbreedteparameters naar eigen goeddunken van Deribit worden aangepast.
Opties
Deribit biedt contant afgewikkelde opties in Europese stijl
Opties in Europese stijl worden alleen op de vervaldag uitgeoefend en kunnen niet eerder worden uitgeoefend. Op Deribit gebeurt dit automatisch.Contante afwikkeling betekent dat de schrijver van het optiecontract bij het verstrijken van de looptijd de eventuele winst die aan de houder verschuldigd is, zal betalen, in plaats van activa over te dragen.
De opties zijn geprijsd in BTC of ETH. De betreffende prijs is echter ook in USD te zien. De prijs in USD wordt bepaald aan de hand van de meest recente futuresprijzen. Bovendien wordt de impliciete volatiliteit van de prijs van de optie ook op het platform weergegeven.
Een calloptie is het recht om 1 BTC tegen een specifieke prijs (de uitoefenprijs) te kopen, en een putoptie is het recht om 1 BTC tegen een specifieke prijs (de uitoefenprijs) te verkopen.
| voorbeeld 1 |
Een handelaar koopt een calloptie met een uitoefenprijs van 10.000 USD voor 0,05 BTC. Nu heeft hij het recht om 1 BTC te kopen voor 10.000 USD. Op het einde van de looptijd bedraagt de BTC-index 12.500 USD en de leveringsprijs 12.500 USD. In dit geval wordt de optie verrekend voor 2.500 USD per 1 BTC. Bij het verstrijken wordt op de rekening van de handelaar 0,2 BTC (2.500/12.500) gecrediteerd en op de rekening van de verkoper 0,2 BTC gedebiteerd. De initiële aankoopprijs was 0,05 BTC; daarom is de winst van de handelaar 0,15 BTC. Elke calloptie met een uitoefenprijs (uitoefenprijs) boven de 12.500 USD vervalt waardeloos. Het uitoefenen van in-the-money opties gebeurt automatisch op de vervaldatum. De handelaar kan de optie niet zelf uitoefenen, noch vóór de expiratiedatum. |
| Voorbeeld 2 |
Een handelaar koopt een putoptie met een uitoefenprijs van 10.000 USD voor 0,05 BTC. Nu heeft hij het recht om 1 BTC te verkopen voor 10.000 USD. Bij het verstrijken bedraagt de leveringsprijs 5.000 USD. Deze optie wordt afgerekend voor 5.000 USD, wat gelijk is aan 1 BTC (5.000 USD voor 1 BTC). Daarom krijgt de eigenaar van deze optie bij het verstrijken van de looptijd 1 BTC gecrediteerd. De initiële aankoopprijs van de optie was 0,05 BTC, daarom bedraagt de totale winst van de handelaar 0,95 BTC. |
| Voorbeeld 3 |
Een handelaar verkoopt een putoptie met een uitoefenprijs van 10.000 USD voor 0,05 BTC. De leveringsprijs op de vervaldatum bedraagt 10.001 USD. De optie loopt waardeloos af. De koper verloor 0,05 BTC en de verkoper won 0,05 BTC. |
| Voorbeeld 4 |
Een handelaar verkoopt een calloptie met een uitoefenprijs van 10.000 USD voor 0,05 BTC. De leveringsprijs op de vervaldatum bedraagt 9.999 USD. De calloptie vervalt waardeloos. De koper verloor 0,05 BTC en de verkoper won 0,05 BTC. |
Contractspecificaties BTC
| Onderliggende activa/ticker |
Deribit BTC-index |
| Symbool |
Het symbool van een optiecontract bestaat uit Onderliggend actief - Vervaldatum - Uitoefenprijs - Type optie (C - call/P - put). Voorbeeld : BTC-30MAR2019-10000-C Dit is een calloptie (C), met een uitoefenprijs van 10.000 USD, die afloopt op 30 maart 2019. |
| Verkoop uren |
24/7 |
| Vink Grootte aan |
0,0005 BTC |
| Uitoefenprijsintervallen |
Het hangt af van de BTC-prijs. Het kan variëren tussen 250 USD en 5.000 USD. |
| Stakingsprijzen |
In-, at- en out-of-the-money-uitoefenprijzen worden in eerste instantie vermeld. Nieuwe series worden over het algemeen toegevoegd wanneer de onderliggende waarde boven de hoogste of onder de laagste beschikbare uitoefenprijs wordt verhandeld. |
| Premium offerte |
Indien uitgedrukt in BTC is de minimale tick size 0,0005 BTC. Het equivalent in USD wordt altijd weergegeven in de handelstabel, op basis van de BTC-indexprijs. |
| Houdbaarheids datums |
Elke vrijdag om 08:00 UTC. |
| Oefeningstijl |
Europese stijl met contante betaling. Opties in Europese stijl worden uitgeoefend op de expiratiedatum. Dit gebeurt automatisch en er is geen actie van de handelaar vereist. |
| Afrekeningswaarde |
Uitoefening van een optiecontract zal onmiddellijk na de expiratie resulteren in een verrekening in BTC. De uitoefenings-afwikkelingswaarde wordt berekend op basis van het gemiddelde van de Deribit BTC-index over de laatste 30 minuten vóór de vervaldatum. Het afwikkelingsbedrag in USD is gelijk aan het verschil tussen de uitoefenwaarde en de uitoefenprijs van de optie. De uitoefenwaarde is het 30 minuten gemiddelde van de BTC-index zoals berekend vóór de vervaldatum. Het afwikkelingsbedrag in BTC wordt berekend door dit verschil te delen door de uitoefenwaarde. |
| Vermenigvuldiger |
1 Het gebruikelijke onderliggende aantal aandelenopties bedraagt 100 aandelen. Op Deribit is er geen vermenigvuldiger. Elk contract heeft slechts 1 BTC als onderliggende waarde. |
| Initiële marge |
De initiële marge wordt berekend als het bedrag aan BTC dat wordt gereserveerd om een positie te openen. Lange call/put: Geen Kort gesprek: Maximaal (0,15 - OTM-bedrag/onderliggende markprijs, 0,1) + markprijs van de optie Kort gezegd: Maximaal (maximum (0,15 - OTM-bedrag/onderliggende markprijs, 0,1) + markprijs van de optie, onderhoudsmarge) |
| Onderhoudsmarge |
De onderhoudsmarge wordt berekend als de hoeveelheid BTC die wordt gereserveerd om een positie te behouden. Lange call/put: Geen Kort gesprek: 0,075 + Markeerprijs van de optie Kort gezegd: Maximaal (0,075, 0,075 * Markeerprijs van de optie) + Markeerprijs van de optie |
| Prijs markeren |
De markprijs van een optiecontract is de huidige waarde van de optie zoals berekend door het risicobeheersysteem Deribit. Meestal is dit het gemiddelde van de beste bied- en laatprijs. Voor risicobeheerdoeleinden is er echter sprake van prijsbandbreedte. Het risicobeheer van Deribit stelt op elk moment harde limieten aan de minimaal en maximaal toegestane IV. Voorbeeld : Als de harde limietinstellingen op 60% minimum IV en 90% maximum IV lagen, dan zal een optie met een middenprijs met IV hoger dan 90% een marktprijs krijgen van 90% IV. Elke optie met een middenprijs lager dan 60% IV zou geprijsd zijn op 60% IV. Houd er rekening mee dat 60% en 90% slechts voorbeeldpercentages zijn, en dat de reële tarieven variëren en ter beoordeling van het risicobeheer van Deribit staan. |
| Kosten |
Kijk op deze pagina voor de Deribit-kosten . |
| Toegestane handelsbandbreedte |
Max. prijs (kooporder) = Markprijs + 0,04 BTC Min. prijs (verkooporder) = Markprijs - 0,04 BTC |
| Positielimiet |
Momenteel zijn er geen positielimieten van kracht. Positielimieten kunnen worden gewijzigd. Deribit kan op elk moment positielimieten opleggen. |
| Minimale bestelgrootte |
0,1 optiecontract |
| Blokhandel |
Minimaal 25 optiecontracten |
Contractspecificaties ETH
| Onderliggende activa/ticker |
Deribit ETHIndex |
| Symbool |
Het symbool van een optiecontract bestaat uit Onderliggend actief - Vervaldatum - Uitoefenprijs - Type optie (C - call/P - put). Voorbeeld: ETH-30MAR2019-100-C Dit is een calloptie (C), met een uitoefenprijs van 100 USD, die afloopt op 30 maart 2019. |
| Verkoop uren |
24/7 |
| Vink Grootte aan |
0,0005 ETH |
| Uitoefenprijsintervallen |
Het hangt af van de ETH-prijs. Het kan variëren tussen 1 USD en 25 USD. |
| Stakingsprijzen |
In-, at- en out of the money (OTM) uitoefenprijzen worden in eerste instantie vermeld. Nieuwe series worden over het algemeen toegevoegd wanneer de onderliggende waarde boven de hoogste of onder de laagste beschikbare uitoefenprijs wordt verhandeld. |
| Premium offerte |
Indien uitgedrukt in ETH, is de minimale tick size 0,001 ETH. Het equivalent in USD wordt altijd weergegeven in de handelstabel, op basis van de ETH-indexprijs. |
| Houdbaarheids datums |
Elke vrijdag om 08:00 UTC. |
| Oefeningstijl |
Europese stijl met contante betaling. Opties in Europese stijl worden uitgeoefend op de expiratiedatum. Dit gebeurt automatisch en er is geen actie van de handelaar vereist. |
| Afrekeningswaarde |
Uitoefening van een optiecontract zal onmiddellijk na de vervaldatum resulteren in een afwikkeling in ETH. De uitoefenings-afwikkelingswaarde wordt berekend op basis van het gemiddelde van de Deribit ETH-index over de laatste 30 minuten vóór de vervaldatum. Het afwikkelingsbedrag in USD is gelijk aan het verschil tussen de uitoefenwaarde en de uitoefenprijs van de optie. De uitoefenwaarde is het 30 minuten gemiddelde van de ETH-index zoals berekend vóór de expiratie. Het afwikkelingsbedrag in ETH wordt berekend door dit verschil te delen door de uitoefenwaarde. |
| Vermenigvuldiger |
1 Het gebruikelijke onderliggende aantal aandelenopties bedraagt 100 aandelen. Op Deribit is er geen vermenigvuldiger. Elk contract heeft slechts 1 ETH als onderliggende waarde. |
| Initiële marge |
De initiële marge wordt berekend als het bedrag aan ETH dat wordt gereserveerd om een positie te openen. Lange call/put: Geen Kort gesprek: Maximaal (0,15 - OTM-bedrag/onderliggende markprijs, 0,1) + markprijs van de optie Kort samengevat: Maximaal (maximum (0,15 - OTM-bedrag/onderliggende markprijs, 0,1) + markprijs van de optie, onderhoudsmarge) |
| Onderhoudsmarge |
De onderhoudsmarge wordt berekend als de hoeveelheid ETH die wordt gereserveerd om een positie te behouden. Lange call/put: Geen Kort gesprek: 0,075 + Markeerprijs van de optie Kort samengevat: Maximaal (0,075, 0,075 * Markeerprijs van de optie) + Markeerprijs van de optie |
| Prijs markeren |
De markprijs van een optiecontract is de huidige waarde van de optie zoals berekend door het risicobeheersysteem Deribit. Meestal is dit het gemiddelde van de beste bied- en laatprijs, maar voor risicobeheerdoeleinden is er sprake van prijsbandbreedte. Het risicobeheer van Deribit stelt op elk moment harde limieten aan de minimaal en maximaal toegestane impliciete volatiliteit (IV). Voorbeeld : Als de harde limietinstellingen op 60% minimum IV en 90% maximum IV lagen, dan zal een optie met een middenprijs met IV hoger dan 90% een marktprijs krijgen van 90% IV. Elke optie met een middenprijs lager dan 60% IV zou geprijsd zijn op 60% IV. Houd er rekening mee dat 60% en 90% slechts voorbeeldpercentages zijn, en dat de reële tarieven variëren en ter beoordeling van het risicobeheer van Deribit staan. |
| Kosten |
Kijk op deze pagina voor de Deribit-kosten. |
| Toegestane handelsbandbreedte |
Max. prijs (kooporder) = Markprijs + 0,04 ETH Min. prijs (verkooporder) = Markprijs - 0,04 ETH |
| Positielimiet |
Momenteel zijn er geen positielimieten van kracht. Positielimieten kunnen worden gewijzigd. Deribit kan op elk moment positielimieten opleggen. |
| Minimale bestelgrootte |
1 optiecontract |
| Blokhandel |
Minimaal 250 optiecontracten |
Besteltypen
Momenteel worden alleen de markt- en limietorders geaccepteerd door de matching-engine. Bovendien kan een bestelling een “post-only” bestelling zijn; deze functionaliteit is echter niet beschikbaar voor geavanceerde ordertypen (hieronder uitgelegd).Een post-only bestelling komt altijd in het orderboek terecht zonder direct gematcht te worden. Als de order zou worden gematcht, zou onze handelsengine de order aanpassen zodat deze tegen de eerstvolgende best mogelijke prijs in het orderboek terechtkomt.
Voorbeeld:
Als een handelaar een kooporder plaatst op 0,0050 BTC, maar er is een bod voor 0,0045 BTC, dan wordt de prijs van de order automatisch aangepast naar 0,0044 BTC, zodat deze als limietorder in het orderboek komt.
Voor de handel in opties ondersteunt het platform twee extra geavanceerde ordertypen. De prijzen van het orderboek zijn in BTC en de opties zijn geprijsd in BTC. Het is echter mogelijk om volatiliteitsorders en orders met een constante USD-waarde in te dienen.
Door het optiebestelformulier in te vullen, kan de handelaar ervoor kiezen om de prijs op 3 manieren te bepalen: in BTC, USD en Implied Volatility.
Wanneer een order is geprijsd in USD of in impliciete volatiliteit, zal de Deribit-engine de order voortdurend bijwerken om de USD-waarde en de impliciete volatiliteit op de vaste waarde te houden zoals ingevoerd in het orderformulier. IV- en USD-bestellingen worden één keer per 6 seconden bijgewerkt.
USD-bestellingen
Vaste USD-orders zijn handig wanneer een handelaar heeft besloten dat hij X-dollars wil betalen voor een bepaalde optie. Door de veranderende wisselkoers is deze waarde niet constant bij BTC, maar het orderboek werkt alleen bij BTC. Om de constante USD-waarde te behouden, wordt de bestelling voortdurend gecontroleerd en bewerkt door de prijsengine.De Deribit Index wordt gebruikt om de BTC-prijs van de optie te bepalen voor het geval er geen overeenkomstige future op dezelfde datum afloopt. Als er een overeenkomstige future is, wordt de markprijs van de future gebruikt. De toekomstige markprijs wordt echter beperkt door de bandbreedte, die wordt vergeleken met de index. De waarde die wordt gebruikt voor USD/IV-orders kan niet meer dan 10% afwijken van de index.
Volatiliteitsorders
Volatiliteitsorders zijn orders met een vooraf ingestelde constante impliciete volatiliteit. Dit type order maakt het mogelijk om optiereeksen op de markt te brengen zonder aanvullende marktmakertoepassingen.Automatische hedging met futures wordt nog niet ondersteund, maar staat wel op de routekaart. Het Blacks-optieprijsmodel wordt gebruikt om prijzen te bepalen. Houd er rekening mee dat de prijzen één keer per seconde worden bijgewerkt. Vaste USD- en volatiliteitsorders worden ook maximaal één keer per seconde door de prijsengine gewijzigd, omdat deze de Deribit-prijsindex volgt. Als er een overeenkomstige future is, wordt de future gebruikt als invoer voor het berekenen van IV- en USD-orders.
Historische volatiliteitsgrafiek
Op het platform wordt een grafiek weergegeven van de historische volatiliteit over 15 dagen op jaarbasis van de Deribit BTC/ETH-index.De volatiliteit wordt berekend door de waarde van de index eenmaal per dag op een vast tijdstip te registreren. Vervolgens wordt de (op jaarbasis) BTC/ETH-volatiliteit berekend over een periode van 15 dagen.
Regels voor mishandel
Om verschillende redenen kan er een situatie ontstaan waarin opties worden verhandeld tegen prijzen die worden veroorzaakt door een abnormale, niet-ordelijke markt, waarbij de kans groot is dat één kant van de handel ongewild heeft plaatsgevonden. In dergelijke gevallen kan Deribit de prijzen aanpassen of transacties terugdraaien.Prijsaanpassingen of het terugdraaien van optietransacties zullen alleen plaatsvinden als de verhandelde prijs van het optiecontract verder weg was dan 5% van de theoretische prijs van het onderliggende optiecontract (0,05 BTC voor BTC-opties).
Voorbeeld:
Als een optie wordt verhandeld tegen een prijs van 0,12 BTC, maar de theoretische prijs ervan is 0,05 BTC, kan de handelaar een prijsaanpassing naar 0,10 BTC aanvragen.
Als een handelaar zich realiseert dat een transactie is uitgevoerd tegen een prijs die als verkeerd geprijsd wordt beschouwd, moet hij een e-mail schrijven naar de beurs ([email protected]) met het verzoek om zo snel mogelijk een prijsaanpassing.
De theoretische prijs van de optie is de marktprijs, hoewel het voor de beurs moeilijk is om de marktprijs te allen tijde exact overeen te laten komen met de theoretische prijs. Daarom zal, in geval van onenigheid over de theoretische prijs, deze prijs worden bepaald door overleg met primaire marktmakers op het platform. Als er onenigheid bestaat, zal Deribit hun aanbevelingen opvolgen over wat de theoretische waarde van de optie was op het moment van de transactie.
Een verzoek tot prijsaanpassing moet binnen 2 uur na uitvoering van de transactie worden ingediend. Indien de tegenpartij om welke reden dan ook al geld heeft opgenomen en Deribit niet in staat is voldoende geld op te halen bij de tegenpartij, zal er alleen een prijsaanpassing plaatsvinden voor het bedrag dat van de rekening van de tegenpartij kon worden opgevraagd. Het verzekeringsfonds is niet bedoeld en zal niet worden gebruikt voor het financieren van mistransacties.
Marktmakingverplichtingen
De matching engine en risk engine zijn van de grond af opgebouwd om in zeer korte tijd een groot aantal orders op te kunnen nemen. Het is een must voor elke serieuze optie-uitwisseling vanwege het grote aantal activa. Het platform kan duizenden bestelaanvragen per seconde verwerken met een ultralage latentie, via REST, WebSockets en FIX API.Houd er rekening mee dat we op dit moment geen nieuwe market makers kunnen accepteren (behalve degenen met wie we al communiceren en ons voorbereiden om verbinding te maken).
Met betrekking tot de regels voor marktmakers die hieronder worden uitgelegd, kan iedereen die koersen plaatst (bied en laat) op hetzelfde instrument of elke handelaar die via geautomatiseerde handel (via API) meer dan 20 optieorders in het boek heeft, worden beschouwd als een marktmaker en kan hij worden gedwongen om houd u aan de onderstaande regels.
Verplichtingen van marktmakers:
1. Marketmaker (MM) is verplicht 112 uur per week offertes op de markt te tonen. Het citeren van tweezijdige markten buiten de hieronder beschreven toegestane bandbreedte is op geen enkel moment toegestaan.2. Instrumentdekking:
een marktmaker moet alle expiraties vermelden, en 90% van alle optiecontracten met een delta tussen 0,1 en 0,9 in absolute termen.
3. Maximaal toegestane bied-laat spread: Onder normale omstandigheden zou de maximaal toegestane bied-laat spread maximaal 0,01 moeten zijn (delta van de optie) * 0,04.
Delta van de optie = BS delta zoals berekend door Deribit - Markeerprijs zoals berekend door Deribit
Maandelijkse ATM-oproepen mogen bijvoorbeeld niet breder worden vermeld dan 0,02, delta 1,0 put mag niet breder worden vermeld dan 0,04, enz. Uitzonderingen
:
- De maximale spread voor opties op langere termijn die over meer dan zes maanden aflopen, of voor opties waarvoor geen respectieve future met een liquide markt bestaat op het Deribit-platform, kan 1,5 maal de standaardspread bedragen.
- De maximale spread voor nieuw geïntroduceerde series met een vervaldatum van meer dan 1 maand kan 1,5 maal de standaard maximale spread zijn voor de periode van 5 dagen na de introductie van de nieuwe expiratie.
- De maximale spread voor nieuw geïntroduceerde series met een vervaldatum korter dan 1 maand kan 1,5 maal de standaard maximale spread bedragen voor de periode van 1 dag na de introductie van de nieuwe expiratie.
- In een snel bewegende markt kan de maximaal toegestane spread het dubbele zijn van de vereiste spread als onder normale omstandigheden.
5. Snel bewegende markt: 10% beweging in de afgelopen 2 uur.
6. Geen diming: een partij die extra capaciteit verkrijgt om te quoten (met meer dan 20 openstaande orders) mag zijn orders niet consequent wijzigen als reactie op wijzigingen in de orders van andere deelnemers om deze met een klein bedrag te verbeteren, in tegenstelling tot het wijzigen van orders gebaseerd op hun eigen marktvisie.
