نحوه معامله کریپتو در Deribit
آینده
معاملات آتی بیت کوین در Deribit به جای تسویه با تحویل فیزیکی BTC به صورت نقدی تسویه می شود. این بدان معناست که در تسویه حساب، خریدار معاملات آتی بیت‌کوین، بیت‌کوین واقعی را نمی‌خرد، و فروشنده نیز بیت‌کوین را نمی‌فروشد. تنها بر اساس قیمت منقضی (محاسبه شده به عنوان میانگین 30 دقیقه آخر شاخص قیمت BTC) در زمان تسویه قرارداد، زیان / سود انتقال خواهد یافت.
مشخصات قرارداد BTC
| دارایی/تیک زیربنایی | Deribit BTC Index |
| قرارداد | 1 دلار برای هر نقطه شاخص، با اندازه قرارداد 10 دلار |
| ساعات تجارت | 24/7 |
| حداقل اندازه تیک | 0.50 دلار آمریکا |
| توافق | تسویه حساب هر روز ساعت 8:00 UTC انجام می شود. سودهای تحقق یافته و تحقق نیافته جلسه (سودهای حاصل از تسویه حساب ها) همیشه در زمان واقعی به حقوق صاحبان سهام اضافه می شود. با این حال، آنها فقط پس از تسویه حساب روزانه برای برداشت در دسترس هستند. در تسویه حساب، سود/زیان جلسه به مانده نقدی بیت کوین ثبت می شود. |
| تاریخ انقضا | انقضا همیشه در ساعت 08:00 UTC، آخرین جمعه ماه انجام می شود. |
| اندازه قرارداد | 10 دلار |
| قیمت را علامت گذاری کنید | قیمت مارک قیمتی است که قرارداد آتی در ساعات معاملاتی با آن ارزش گذاری می شود. این می تواند (به طور موقت) از قیمت واقعی بازار آتی متفاوت باشد تا از فعالان بازار در برابر معاملات دستکاری محافظت شود. علامت قیمت = قیمت شاخص + 30 ثانیه EMA (قیمت بازار آتی - قیمت شاخص). قیمت بازار آخرین قیمت آتی معامله شده است اگر بین بهترین پیشنهاد فعلی و بهترین درخواست قرار گیرد. در غیر این صورت، اگر آخرین قیمت معامله شده کمتر از بهترین پیشنهاد باشد، قیمت بازار بهترین پیشنهاد خواهد بود. اگر آخرین قیمت معامله شده بالاتر از بهترین قیمت باشد، قیمت بازار بهترین قیمت خواهد بود. |
| تحویل / انقضا | جمعه، 08:00 UTC. |
| قیمت تحویل | میانگین وزنی شاخص Deribit BTC، که بین 07:30 و 08:00 UTC اندازه گیری شده است. |
| روش تحویل | تسویه نقدی در BTC. |
| هزینه ها | این صفحه را برای هزینه های Deribit بررسی کنید . |
| محدودیت موقعیت | حداکثر موقعیت مجاز 1,000,000 قرارداد (10,000,000 دلار) است. کاربران حاشیه پورتفولیو از این محدودیت مستثنی هستند و می توانند موقعیت های بزرگ تری ایجاد کنند. در صورت درخواست، محدودیت موقعیت می تواند بر اساس ارزیابی حساب افزایش یابد. |
| حاشیه اولیه | مارجین اولیه با 1.0% (معاملات اهرمی 100 برابری) شروع می شود و به صورت خطی 0.5% در هر 100 BTC افزایش در اندازه موقعیت افزایش می یابد. حاشیه اولیه = 1٪ + (اندازه موقعیت در BTC) * 0.005٪ |
| حاشیه تعمیر و نگهداری | حاشیه تعمیر و نگهداری با 0.525٪ شروع می شود و به صورت خطی 0.5٪ در هر 100 BTC افزایش در اندازه موقعیت افزایش می یابد. زمانی که موجودی حاشیه حساب کمتر از حاشیه نگهداری باشد، موقعیت‌های موجود در حساب به صورت تدریجی کاهش می‌یابد تا حاشیه نگهداری کمتر از حقوق صاحبان سهام در حساب باشد. در صورتی که شرایط بازار چنین اقدامی را ایجاب کند، الزامات حاشیه نگهداری را می توان بدون اطلاع قبلی تغییر داد. Maintenance Margin= 0.525% + (PositionSize در BTC) * 0.005% |
| تجارت بلوک | حداقل 200000 تومان |
مشخصات قرارداد ETH
| دارایی/تیک زیربنایی | شاخص Deribit ETH |
| قرارداد | 1 دلار به ازای هر نقطه شاخص، با اندازه قرارداد 1 دلار |
| ساعات تجارت | 24/7 |
| حداقل اندازه تیک | 0.05 دلار آمریکا |
| توافق | تسویه حساب هر روز ساعت 8:00 UTC انجام می شود. سودهای تحقق یافته و تحقق نیافته جلسه (سودهای حاصل از تسویه حساب) همیشه به صورت بلادرنگ به حقوق صاحبان سهام اضافه می شود، با این حال، آنها فقط پس از تسویه روزانه برای برداشت در دسترس هستند. در تسویه حساب، سود/زیان جلسه به مانده نقدی ETH ثبت می شود. |
| تاریخ انقضا | انقضا همیشه در ساعت 08:00 UTC، آخرین جمعه ماه انجام می شود. |
| اندازه قرارداد | 1 دلار |
| حاشیه اولیه | مارجین اولیه با 2.0% (50 برابر معامله با اهرم) شروع می شود و به صورت خطی 1.0% به ازای افزایش 5000 ETH در اندازه موقعیت افزایش می یابد. حاشیه اولیه = 2٪ + (اندازه موقعیت بر حسب ETH) * 0.0002٪ |
| حاشیه تعمیر و نگهداری | حاشیه تعمیر و نگهداری با 1.0٪ شروع می شود و به صورت خطی 1.0٪ در هر 5000 ETH افزایش در اندازه موقعیت افزایش می یابد. |
| قیمت را علامت گذاری کنید | قیمت مارک قیمتی است که قرارداد آتی در ساعات معاملاتی با آن ارزش گذاری می شود. این می تواند (به طور موقت) از قیمت واقعی بازار آتی متفاوت باشد تا از فعالان بازار در برابر معاملات دستکاری محافظت شود. علامت قیمت = قیمت شاخص + 30 ثانیه متحرک نمایی (EMA) از (قیمت بازار آتی - قیمت شاخص) قیمت بازار آخرین قیمت آتی معامله شده است اگر بین بهترین پیشنهاد فعلی و بهترین درخواست قرار گیرد. در غیر این صورت، اگر آخرین قیمت معامله شده کمتر از بهترین پیشنهاد باشد، قیمت بازار بهترین پیشنهاد خواهد بود. اگر آخرین قیمت معامله شده بالاتر از بهترین قیمت باشد، قیمت بازار بهترین قیمت خواهد بود. |
| تحویل / انقضا | جمعه، 08:00 UTC. |
| قیمت تحویل | میانگین وزنی شاخص Deribit ETH که بین 07:30 و 08:00 UTC اندازه گیری شد. |
| روش تحویل | تسویه نقدی در ETH. |
| هزینه ها | این صفحه را برای هزینه های Deribit بررسی کنید . |
| محدودیت موقعیت | حداکثر موقعیت مجاز 5,000,000 قرارداد (5,000,000 دلار) است. کاربران حاشیه پورتفولیو از این محدودیت مستثنی هستند و می توانند موقعیت های بزرگ تری ایجاد کنند. در صورت درخواست، محدودیت موقعیت می تواند بر اساس ارزیابی حساب افزایش یابد. |
| تجارت بلوک | حداقل 100000 دلار آمریکا |
نمونه هایی از حاشیه اولیه:
| اندازه موقعیت BTC | حاشیه تعمیر و نگهداری | مارجین در بیت کوین |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1٪ + 25/100 * 0.5٪ = 1.125٪ | 0.28125 |
| 350 | 1٪ + 350/100 * 0.5٪ = 2.75٪ | 9.625 |
نمونه هایی از حاشیه نگهداری:
| اندازه موقعیت BTC | حاشیه تعمیر و نگهداری | مارجین در بیت کوین |
| 0 | 0.525٪ | 0 |
| 25 | 0.525٪ + 25 * 0.005٪ = 0.65٪ | 0.1625 |
| 350 | 0.525٪ + 350 * 0.005٪ = 2.275٪ | 7.9625 |
مثال:
برای درک بهتر نحوه عملکرد قراردادهای آتی در Deribit، در زیر مثالی آورده شده است:
یک معامله گر 100 قرارداد آتی (اندازه یک قرارداد آتی 10 دلار آمریکا) را با قیمت 10000 دلار در هر بیت کوین خریداری می کند. معامله‌گر اکنون به ارزش 1000 دلار BTC با قیمت 10000 دلار (100 قرارداد در 10 دلار = 1000 دلار) خرید می‌کند.
- فرض کنید معامله گر می خواهد این موقعیت را ببندد و این قراردادها را به قیمت 12000 دلار بفروشد. در این سناریو، معامله‌گر موافقت کرد که بیت‌کوین به ارزش 1000 دلار را با قیمت 10000 دلار بخرد و بعداً 1000 دلار بیت‌کوین را به قیمت 12000 USD/BTC فروخت.
- سود معامله گران 1000/10000 – 1000/12000 = 0.01666 BTC یا 200 USD است، با قیمت BTC 12000 دلار.
- اگر هر دو سفارش سفارش گیرنده بودند، کل کارمزد پرداخت شده در این دور 2 * 0.075% از 1000 USD = 1.5 USD (در بیت کوین بدهکار می شود، بنابراین 0.75/10000 BTC + 0.75/12،000 BTC = 0.000075 BTC = 0.000075 BTC = 0.000070 0.020 = 0.000010 + 0.50) خواهد بود.
- مارجین مورد نیاز برای خرید قراردادهای BTC به ارزش 1000 دلار، 10 دلار است (1٪ از 1000 دلار) و بنابراین برابر با 10/10000 BTC = 0.001 BTC است. مارجین مورد نیاز به عنوان درصدی از موقعیت، با نرخ 0.5٪ در هر 100 BTC افزایش می یابد.
علامت قیمت
هنگام محاسبه سود و زیان تحقق نیافته قراردادهای آتی، همیشه از آخرین قیمت معامله شده در آینده استفاده نمی شود.
برای محاسبه قیمت علامت، ابتدا باید EMA 30 ثانیه ای (میانگین متحرک نمایی) تفاوت بین آخرین قیمت معامله شده (یا بهترین پیشنهاد/فروش زمانی که آخرین قیمت معامله شده خارج از بهترین اسپرد پیشنهادی/فروش فعلی باشد) را محاسبه کنیم. و شاخص Deribit.
- قیمت علامت به صورت زیر محاسبه می شود:
- علاوه بر این، محدودیتی برای سرعت تغییر اسپرد بین شاخص Deribit BTC و آخرین قیمت آتی معامله شده وجود دارد:
محدوده معاملات با پهنای باند 3% در حدود 2 دقیقه متحرک نمایی متحرک قیمت مارک و تفاوت قیمت شاخص (+/--1.5%) محدود شده است.
پهنای باند قیمت علامت در فرم سفارش آتی نمایش داده می شود که حداقل و حداکثر قیمت مجاز معاملاتی فعلی (بالای قسمت قیمت) را نشان می دهد.
قیمت علامت هرگز نمی تواند بیش از یک درصد معین از شاخص Deribit متفاوت باشد. به طور پیش‌فرض، درصدی که قیمت مارک مجاز است به دور از شاخص معامله شود، برای BTC 10٪ و برای ETH 10.5٪ است. اگر بازار نیاز به معامله با تخفیف یا حق بیمه بالاتر داشته باشد (مثلاً در دوره های پرنوسان یا دوره های پیوسته رو به افزایش یا عقب ماندگی)، پهنای باند را می توان افزایش داد.
پهنای باند تجاری مجاز
محدوده معاملاتی با 2 پارامتر محدود می شود:
شاخص Deribit + 1 دقیقه EMA (قیمت منصفانه - شاخص) +/- 1.5% و پهنای باند ثابت در اطراف شاخص Deribit +/- 10.0%.
اگر شرایط بازار ایجاب کند، پارامترهای پهنای باند را می توان به صلاحدید Deribit تنظیم کرد.
سفارشات محدود فراتر از پهنای باند به حداکثر قیمت خرید ممکن یا حداقل قیمت فروش ممکن تنظیم می شود. سفارشات بازار برای محدود کردن سفارشات با حداقل یا حداکثر قیمت مجاز در آن لحظه تنظیم می شود
همیشگی
Deribit Perpetual یک محصول مشتق شده مشابه آینده است، اما بدون تاریخ انقضا. قرارداد دائمی شامل پرداخت های مالی است. این پرداخت‌ها برای نزدیک نگه داشتن قیمت دائمی قرارداد تا حد امکان به قیمت ارزهای دیجیتال - شاخص Deribit BTC - معرفی شده‌اند. اگر قرارداد دائمی با قیمتی بالاتر از شاخص معامله می‌شود، معامله‌گرانی که موقعیت‌های خرید دارند باید به معامله‌گرانی که موقعیت‌های فروش دارند، بودجه پرداخت کنند. این باعث می شود که محصول برای دارندگان پوزیشن لانگ کمتر و برای دارندگان پوزیشن کوتاه جذابیت بیشتری داشته باشد. این متعاقباً باعث می شود که قیمت دائمی مطابق با قیمت شاخص معامله شود. اگر معاملات دائمی با قیمتی کمتر از شاخص معامله شود، دارندگان موقعیت فروش باید به دارندگان موقعیت خرید بپردازند.
قرارداد دائمی Deribit دارای اندازه گیری مداوم تفاوت بین قیمت علامت قرارداد و شاخص Deribit BTC است. درصد اختلاف بین این دو سطح قیمت مبنای نرخ تامین مالی 8 ساعته است که برای تمام قراردادهای دائمی معوق اعمال می شود.
پرداخت های سرمایه در هر میلی ثانیه محاسبه می شود. وجوه پرداختی به حساب PNL محقق شده اضافه یا از آن کم می شود که این نیز بخشی از تراز تجاری موجود است. در تسویه روزانه، PNL تحقق یافته به یا از موجودی نقدی منتقل می شود که می توان از آن برداشت کرد.
کل بودجه پرداخت شده در تاریخچه تراکنش در ستون "تامین مالی" نشان داده می شود. این ستون مقدار سرمایه ای را نشان می دهد که برای کل موقعیت خالص معامله گران در دوره بین تجارت مربوطه و معامله قبل از آن اعمال می شود. به عبارت دیگر: معامله‌گر می‌تواند وجوه پرداختی یا دریافتی در موقعیت را بین تغییرات موقعیت ببیند.
مشخصات قرارداد BTC
| دارایی/تیک زیربنایی | Deribit BTC Index |
| قرارداد | 1 دلار برای هر نقطه شاخص، با اندازه قرارداد 10 دلار |
| ساعات تجارت | 24/7 |
| حداقل اندازه تیک | 0.50 دلار آمریکا |
| توافق | تسویه حساب هر روز ساعت 8:00 UTC انجام می شود. سودهای تحقق یافته و تحقق نیافته جلسه (سودهای حاصل از تسویه حساب ها) همیشه در زمان واقعی به حقوق صاحبان سهام اضافه می شود. با این حال، آنها فقط پس از تسویه حساب روزانه برای برداشت در دسترس هستند. در تسویه حساب، سود/زیان جلسه به مانده نقدی بیت کوین ثبت می شود. |
| اندازه قرارداد | 10 دلار |
| حاشیه اولیه | مارجین اولیه با 1.0٪ (معاملات اهرمی 100 برابری) شروع می شود و به صورت خطی 0.5٪ در هر 100 BTC افزایش در اندازه موقعیت افزایش می یابد. حاشیه اولیه = 1٪ + (اندازه موقعیت در BTC) * 0.005٪ |
| حاشیه تعمیر و نگهداری | حاشیه تعمیر و نگهداری با 0.525٪ شروع می شود و به صورت خطی 0.5٪ در هر 100 BTC افزایش در اندازه موقعیت افزایش می یابد. هنگامی که موجودی حاشیه حساب ها کمتر از حاشیه نگهداری باشد، موقعیت های حساب به طور تدریجی کاهش می یابد تا حاشیه نگهداری کمتر از حقوق صاحبان سهام در حساب باشد. در صورتی که شرایط بازار چنین اقدامی را ایجاب کند، الزامات حاشیه نگهداری را می توان بدون اطلاع قبلی تغییر داد. Maintenance Margin= 0.525% + (اندازه موقعیت در BTC) * 0.005% |
| قیمت را علامت گذاری کنید | قیمت علامت قیمتی است که قرارداد دائمی در ساعات معاملاتی با آن ارزش گذاری می شود. این می تواند (به طور موقت) از قیمت واقعی بازار دائمی متفاوت باشد تا از فعالان بازار در برابر معاملات دستکاری محافظت شود. علامت قیمت = قیمت شاخص + 30 ثانیه متحرک نمایی (EMA) از (قیمت بازار دائمی - قیمت شاخص) که در آن قیمت بازار آخرین قیمت آتی معامله شده است اگر بین بهترین پیشنهاد فعلی و بهترین درخواست قرار گیرد. در غیر این صورت، قیمت بازار بهترین پیشنهاد خواهد بود. اگر آخرین قیمت معامله شده کمتر از بهترین پیشنهاد باشد، یا قیمت بازار بهترین قیمت خواهد بود، اگر آخرین قیمت معامله شده بالاتر از بهترین قیمت باشد. |
| تحویل / انقضا | بدون تحویل / انقضا |
| هزینه ها | این صفحه را برای هزینه های Deribit بررسی کنید . |
| محدودیت موقعیت | حداکثر موقعیت مجاز 1,000,000 قرارداد (10,000,000 دلار) است. کاربران حاشیه پورتفولیو از این محدودیت مستثنی هستند و می توانند موقعیت های بزرگ تری ایجاد کنند. در صورت درخواست، محدودیت موقعیت می تواند بر اساس ارزیابی حساب افزایش یابد. |
مشخصات قرارداد ETH
| دارایی/تیک زیربنایی | شاخص Deribit ETH |
| قرارداد | 1 دلار به ازای هر نقطه شاخص، با اندازه قرارداد 1 دلار |
| ساعات تجارت | 24/7 |
| حداقل اندازه تیک | 0.05 دلار آمریکا |
| توافق | تسویه حساب هر روز ساعت 8:00 UTC انجام می شود. سودهای تحقق یافته و تحقق نیافته جلسه (سودهای حاصل از تسویه حساب) همیشه به صورت بلادرنگ به حقوق صاحبان سهام اضافه می شود، با این حال، آنها فقط پس از تسویه روزانه برای برداشت در دسترس هستند. در تسویه حساب، سود/زیان جلسه به مانده نقدی ETH ثبت می شود. |
| اندازه قرارداد | 1 دلار |
| حاشیه اولیه | مارجین اولیه با 2.0٪ (50 برابر معامله اهرمی) شروع می شود و به صورت خطی 1٪ به ازای افزایش 5000 ETH در اندازه موقعیت افزایش می یابد. حاشیه اولیه = 2٪ + (اندازه موقعیت بر حسب ETH) * 0.0002٪ |
| حاشیه تعمیر و نگهداری | حاشیه تعمیر و نگهداری با 1% شروع می شود و به صورت خطی 1% به ازای افزایش 5000 ETH در اندازه موقعیت افزایش می یابد. |
| قیمت را علامت گذاری کنید | قیمت علامت قیمتی است که قرارداد دائمی در ساعات معاملاتی با آن ارزش گذاری می شود. این می تواند (به طور موقت) از قیمت واقعی بازار دائمی متفاوت باشد تا از فعالان بازار در برابر معاملات دستکاری محافظت شود. قیمت علامت گذاری = قیمت شاخص + 30 ثانیه EMA (قیمت منصفانه دائمی - قیمت شاخص) قیمت منصفانه دائمی میانگین قیمت پیشنهادی و درخواستی برای سفارش اندازه 1 ETH است. |
| تحویل / انقضا | بدون تحویل / انقضا |
| هزینه ها | این صفحه را برای هزینه های Deribit بررسی کنید . |
| محدودیت موقعیت | حداکثر موقعیت مجاز 10,000,000 قرارداد (10,000,000 دلار) است. کاربران حاشیه پورتفولیو از این محدودیت مستثنی هستند و می توانند موقعیت های بزرگ تری ایجاد کنند. در صورت درخواست، محدودیت موقعیت می تواند بر اساس ارزیابی حساب افزایش یابد. |
نمونه هایی از حاشیه اولیه:
| اندازه موقعیت BTC | حاشیه تعمیر و نگهداری | مارجین در بیت کوین |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1٪ + 25/100 * 0.5٪ = 1.125٪ | 0.28125 |
| 350 | 1٪ + 350/100 * 0.5٪ = 2.75٪ | 9.625 |
نمونه هایی از حاشیه نگهداری:
| اندازه موقعیت BTC | حاشیه تعمیر و نگهداری | مارجین در بیت کوین |
| 0 | 0.525٪ | 0 |
| 25 | 0.525٪ + 25 * 0.005٪ = 0.65٪ | 0.1625 |
| 350 | 0.525٪ + 350 * 0.005٪ = 2.275٪ | 7.9625 |
نرخ تامین مالی
زمانی که نرخ تامین مالی مثبت باشد، دارندگان موقعیت خرید وجوه به دارندگان موقعیت کوتاه پرداخت می کنند. زمانی که نرخ تامین مالی منفی است، دارندگان موقعیت فروش به دارندگان موقعیت خرید وجوه مالی پرداخت می کنند. نرخ تامین مالی به عنوان یک نرخ بهره 8 ساعته بیان می شود و در هر زمان معین به صورت زیر محاسبه می شود:
نرخ حق بیمه نرخ
حق بیمه = ((قیمت علامت - شاخص Deribit) / شاخص Deribit) * 100%
نرخ سرمایه
به ترتیب، نرخ تامین مالی با اعمال دمپر از نرخ حق بیمه به دست می آید.
- اگر نرخ حق بیمه در محدوده -0.05٪ و 0.05٪ باشد، نرخ واقعی تامین مالی به 0.00٪ کاهش می یابد.
- اگر نرخ حق بیمه کمتر از -0.05٪ باشد، نرخ واقعی تامین مالی، نرخ حق بیمه + 0.05٪ خواهد بود.
- اگر نرخ حق بیمه بالاتر از 0.05٪ باشد، نرخ واقعی تامین مالی نرخ حق بیمه خواهد بود - 0.05٪.
- علاوه بر این، نرخ تأمین مالی در -/+0.5 درصد است که به عنوان نرخ بهره 8 ساعته بیان می شود.
نرخ سرمایه = حداکثر (0.05٪، نرخ حق بیمه) + حداقل (0.05٪، نرخ حق بیمه)
کسری
زمانی کسری زمان = نرخ سرمایه گذاری دوره زمانی / 8 ساعت
پرداخت واقعی بودجه با ضرب نرخ بودجه در اندازه موقعیت و مقدار محاسبه می شود. کسر زمان
پرداخت بودجه = نرخ سرمایه * اندازه موقعیت * کسری زمانی
| مثال 1 | اگر قیمت مارک 10,010 دلار و شاخص Deribit 10,000 دلار باشد، نرخ سرمایه و نرخ حق بیمه به شرح زیر محاسبه می شود: نرخ حق بیمه = ((10,010 - 10,000) / 10,000) * 100% = 0.10% حداکثر نرخ سرمایه = (0.05٪، 0.10%) + حداقل (0.05-٪، 0.10٪) = 0.10٪ - 0.05٪ = 0.05٪ فرض کنید یک معامله گر یک موقعیت خرید 10000 دلاری (1 BTC) برای 1 دقیقه دارد، و در این دقیقه قیمت مارک روی 10,010 دلار و شاخص Deribit در 10,000 دلار باقی می ماند، در این مورد محاسبه بودجه برای این دوره عبارت است از: 8 ساعت = 480 دقیقه: نرخ سرمایه = 1/480 * 0.05% = 0.0001041667% پرداخت بودجه 06001 * 0. 1 BTC = 0.000001041667 BTC دارندگان موقعیت فروش این مبلغ را دریافت می کنند و دارندگان موقعیت خرید آن را پرداخت می کنند. |
| مثال 2 | اگر یک معامله گر تصمیم بگیرد که موقعیت مثال قبلی را برای 8 ساعت حفظ کند و قیمت مارک و شاخص Deribit در کل دوره در 10010 دلار و 10000 دلار باقی بماند، آنگاه نرخ تأمین مالی 0.05٪ خواهد بود. پرداخت بودجه توسط لانگ ها پرداخت می شود و توسط شورت ها دریافت می شود. برای 8 ساعت، 0.0005 BTC (یا 5.00 دلار آمریکا) بود. |
| مثال 3 | اگر قیمت مارک برای 1 دقیقه 10010 دلار باشد و در دقیقه پس از آن به 9990 دلار تغییر کند، با این حال، شاخص روی 10000 دلار باقی بماند، در این صورت سرمایه خالص در این 2 دقیقه برای موقعیت خرید 1 BTC دقیقاً 0 BTC است. پس از دقیقه اول، معامله گر 1/480 * 0.05٪ = 0.0001041667٪ * 1 BTC = 0.000001041667 BTC را پرداخت می کند، اما دقیقه بعد، معامله گر دقیقا همان مبلغ را دریافت می کند. |
| مثال 4 | قیمت مارک 10002 دلار است و شاخص در 10000 دلار باقی می ماند. در این مورد، سرمایه گذاری بلادرنگ صفر (0.00%) است، زیرا قیمت علامت در محدوده 0.05٪ از قیمت شاخص (در 9990 دلار و 10010 دلار) قرار دارد. این را می توان با استفاده از نرخ حق بیمه و فرمول های نرخ بودجه بررسی کرد: نرخ حق بیمه = ((10002 - 10000) / 10000) * 100٪ = 0.02٪ نرخ سرمایه = حداکثر (0.05٪، نرخ حق بیمه) + حداقل (-0.05٪) نرخ حق بیمه) = 0.05٪ - 0.05٪ = 0.00٪ |
در واقعیت، گسترش شاخص Deribit BTC و قیمت مارک به طور مداوم تغییر می کند و همه تغییرات در نظر گرفته می شود. بنابراین، مثال‌های بالا ساده‌سازی شدید محاسبات واقعی هستند. وجوه پرداختی یا دریافتی به طور مداوم به PNL تحقق یافته اضافه می شود و در ساعت 08:00 UTC به موجودی نقدی در تسویه روزانه یا از آن منتقل می شود.
کارمزدهای Funding
Deribit هیچ کارمزدی برای تامین مالی دریافت نمی کند. تمام پرداخت های مالی بین دارندگان قراردادهای دائمی منتقل می شود. این باعث می‌شود که سرمایه‌گذاری یک بازی با مجموع صفر باشد، که در آن لانگ‌ها تمام بودجه را از شورت‌ها دریافت می‌کنند، یا شورت‌ها تمام بودجه را از لانگ‌ها دریافت می‌کنند.
قیمت را علامت گذاری کنید
درک نحوه محاسبه قیمت مارک ضروری است. ما با تعیین "قیمت منصفانه" شروع می کنیم. قیمت منصفانه به عنوان میانگین پیشنهاد تاثیر منصفانه و درخواست تاثیر منصفانه محاسبه می شود.
پیشنهاد تاثیر منصفانه، میانگین قیمت یک سفارش فروش بازار 1 بیت کوین یا بهترین قیمت پیشنهادی است - 0.1٪، هر کدام که ارزش بیشتری داشته باشد.
Fair Impact Ask میانگین قیمت یک سفارش خرید بازار 1 BTC یا بهترین قیمت درخواست + 0.1٪ است که هر کدام ارزش کمتری داشته باشد.
- قیمت منصفانه = (پیشنهاد تأثیر منصفانه + درخواست تأثیر منصفانه) / 2
قیمت علامت با استفاده از شاخص Deribit و قیمت منصفانه، با افزودن میانگین متحرک نمایی 30 ثانیه ای (EMA) شاخص قیمت منصفانه - دریبیت به شاخص Deribit به دست می آید.
- مارک قیمت = شاخص Deribit + 30 ثانیه EMA (قیمت منصفانه - شاخص Deribit)
علاوه بر این، قیمت مارک به سختی توسط Deribit Index +/- 0.5٪ محدود می شود، بنابراین تحت هیچ شرایطی، قیمت مارک آینده نمی تواند بیش از 0.5٪ از شاخص Deribit منحرف شود.
تجارت خارج از این پهنای باند همچنان مجاز است.
EMA 30 ثانیه ای هر ثانیه دوباره محاسبه می شود، بنابراین در مجموع 30 دوره زمانی وجود دارد که در آن اندازه گیری آخرین ثانیه دارای وزن 2 / (30 + 1) = 0.0645 یا (6.45٪) است.
پهنای باند معامله مجاز
دو پارامتر محدوده معاملات را محدود می کند:
معاملات دائمی با شاخص Deribit + 1 دقیقه EMA (قیمت منصفانه - شاخص) +/- 1.5% و پهنای باند ثابت شاخص Deribit +/- 7.5٪ محدود می شود.
اگر شرایط بازار ایجاب کند، پارامترهای پهنای باند را می توان به صلاحدید Deribit تنظیم کرد.
گزینه ها
Deribit گزینه های تسویه نقدی به سبک اروپایی را ارائه می دهد
گزینه های سبک اروپایی فقط در زمان انقضا اعمال می شوند و نمی توان قبل از آن استفاده کرد. در Deribit، این به طور خودکار اتفاق می افتد.
تسویه نقدی به این معنی است که در انقضا، نویسنده قرارداد اختیار معامله، به جای انتقال هر گونه دارایی، هر گونه سودی را که متعلق به دارنده است، پرداخت می کند.
قیمت گزینه ها بر اساس BTC یا ETH است. با این حال، قیمت مربوطه را می توان به دلار نیز مشاهده کرد. قیمت به دلار با استفاده از آخرین قیمت های آتی تعیین می شود. علاوه بر این، نوسانات ضمنی قیمت گزینه نیز بر روی پلت فرم نمایش داده می شود.
اختیار خرید حق خرید 1 بیت کوین با قیمت مشخص (قیمت اعتصاب) و اختیار فروش حق فروش 1 بیت کوین با قیمت مشخص (قیمت اعتصاب) است.
| مثال 1 |
یک معامله گر یک گزینه تماس با قیمت 10000 دلار برای 0.05 BTC خریداری می کند. اکنون او حق دارد 1 بیت کوین را به قیمت 10000 دلار خریداری کند. در انقضا، شاخص BTC 12500 دلار و قیمت تحویل 12500 دلار است. در این حالت، این گزینه با 2500 دلار به ازای هر 1 بیت کوین تسویه حساب می شود. در انقضا، حساب معامله گر با 0.2 بیت کوین (2500/12500) و حساب فروشنده با 0.2 بیت کوین بدهکار می شود. قیمت اولیه خرید 0.05 BTC بود. بنابراین، سود معامله گر 0.15 BTC است. هر اختیار خرید با قیمت اعمال (قیمت اعتصاب) بالاتر از 12500 دلار منقضی می شود. اعمال گزینه های پولی به طور خودکار در انقضا اتفاق می افتد. معامله گر نمی تواند خود اختیار معامله را اعمال کند یا قبل از انقضا آن را اعمال کند. |
| مثال 2 |
یک معامله گر یک اختیار فروش با قیمت 10000 دلار برای 0.05 بیت کوین خریداری می کند. اکنون او حق دارد 1 بیت کوین را به قیمت 10000 دلار بفروشد. در انقضا، قیمت تحویل 5000 تومان است. این گزینه با 5000 دلار تسویه حساب می شود که برابر با 1 BTC (5000 دلار برای 1 BTC) است. بنابراین، صاحب این گزینه در انقضا 1 بیت کوین اعتبار دارد. قیمت خرید اولیه گزینه 0.05 BTC بود، بنابراین، سود کل معامله گر 0.95 BTC است. |
| مثال 3 |
یک معامله گر یک گزینه فروش را با قیمت 10000 دلار به ازای 0.05 بیت کوین می فروشد. قیمت تحویل در انقضا 10001 دلار است. گزینه بی ارزش منقضی می شود. خریدار 0.05 بیت کوین از دست داد و فروشنده 0.05 بیت کوین به دست آورد. |
| مثال 4 |
یک معامله گر یک گزینه تماس را با قیمت 10000 دلار به ازای 0.05 بیت کوین می فروشد. قیمت تحویل در انقضا 9999 دلار است. گزینه تماس بی ارزش منقضی می شود. خریدار 0.05 بیت کوین از دست داد و فروشنده 0.05 بیت کوین به دست آورد. |
مشخصات قرارداد BTC
| دارایی زیربنایی/تیک |
Deribit BTC Index |
| سمبل |
نماد یک قرارداد اختیار معامله شامل دارایی اساسی-تاریخ انقضا-قیمت اعتصاب-نوع گزینه ها (C - call/ P - put) است. مثال : BTC-30MAR2019-10000-C این یک گزینه تماس (C)، با قیمت اعتصاب 10000 دلار است که در 30 مارس 2019 منقضی می شود. |
| ساعات تجارت |
24/7 |
| تیک سایز |
0.0005 بیت کوین |
| فواصل قیمت اعتصاب |
بستگی به قیمت بیت کوین دارد. ممکن است بین 250 تا 5000 دلار متغیر باشد. |
| قیمت های اعتصابی |
قیمت های ورودی، در و خارج از اعتصاب پول در ابتدا فهرست شده است. سری های جدید معمولاً زمانی اضافه می شوند که دارایی زیربنایی بالاتر از بالاترین یا پایین ترین قیمت اعتصاب موجود معامله شود. |
| نقل قول حق بیمه |
حداقل اندازه تیک وقتی به بیت کوین تعیین می شود 0.0005 بیت کوین است. معادل دلار بر اساس قیمت شاخص BTC همیشه در جدول معاملات نشان داده می شود. |
| تاریخ انقضا |
هر جمعه، ساعت 08:00 UTC. |
| سبک ورزش |
سبک اروپایی با تسویه نقدی. گزینه های سبک اروپایی در انقضا اعمال می شوند. این به طور خودکار انجام می شود و هیچ اقدامی از طرف معامله گر لازم نیست. |
| ارزش تسویه حساب |
اعمال یک قرارداد اختیار معامله منجر به تسویه حساب در بیت کوین بلافاصله پس از انقضا می شود. ارزش تسویه حساب با استفاده از میانگین شاخص Deribit BTC در 30 دقیقه گذشته قبل از انقضا محاسبه می شود. مبلغ تسویه به دلار برابر است با تفاوت بین ارزش اعمال و قیمت عملیاتی گزینه. ارزش تمرین میانگین 30 دقیقه شاخص BTC است که قبل از انقضا محاسبه شده است. مبلغ تسویه در BTC با تقسیم این تفاوت بر ارزش اعمال محاسبه می شود. |
| ضرب کننده |
1 معمولاً تعداد اولیه گزینه های سهام 100 سهم است. در Deribit هیچ ضریبی وجود ندارد. هر قرارداد فقط 1 بیت کوین به عنوان دارایی اساسی دارد. |
| حاشیه اولیه |
مارجین اولیه به عنوان مقدار BTC که برای باز کردن یک موقعیت رزرو می شود محاسبه می شود. تماس طولانی / قرار دادن: هیچ یک تماس کوتاه: حداکثر (0.15 - مقدار OTM/قیمت علامت اساسی، 0.1) + علامت قیمت گزینه به طور خلاصه: حداکثر (حداکثر (0.15 - مقدار OTM/قیمت علامت اساسی، 0.1) + علامت گذاری قیمت گزینه، حاشیه نگهداری) |
| حاشیه تعمیر و نگهداری |
حاشیه تعمیر و نگهداری به عنوان مقدار BTC که برای حفظ یک موقعیت رزرو می شود محاسبه می شود. تماس طولانی / قرار دادن: هیچ یک تماس کوتاه: 0.075 + علامت گذاری قیمت گزینه به طور خلاصه: حداکثر (0.075، 0.075 * علامت گذاری بهای گزینه) + علامت گذاری قیمت گزینه |
| قیمت را علامت گذاری کنید |
قیمت علامت یک قرارداد اختیار معامله، ارزش فعلی اختیار معامله است که توسط سیستم مدیریت ریسک Deribit محاسبه می شود. معمولاً این میانگین بهترین پیشنهاد و بهترین قیمت درخواستی است. با این حال، برای اهداف مدیریت ریسک، پهنای باند قیمت در محل وجود دارد. در هر زمان، مدیریت ریسک Deribit محدودیت های سختی را برای حداقل و حداکثر IV مجاز تعیین می کند. مثال : اگر تنظیمات حد سخت حداقل 60 درصد IV و 90 درصد حداکثر IV بود، گزینه ای با قیمت متوسط با IV بالاتر از 90 درصد، 90 درصد IV قیمت گذاری می شود. هر گزینه ای با قیمت متوسط کمتر از 60٪ IV، 60٪ IV قیمت خواهد داشت. توجه داشته باشید که 60٪ و 90٪ صرفاً درصدهای نمونه هستند و نرخ های واقعی متفاوت است و به صلاحدید مدیریت ریسک Deribit است. |
| هزینه ها |
این صفحه را برای هزینه های Deribit بررسی کنید . |
| پهنای باند تجاری مجاز |
حداکثر قیمت (سفارش خرید) = مارک قیمت + 0.04 بیت کوین حداقل قیمت (سفارش فروش) = مارک قیمت - 0.04 BTC |
| محدودیت موقعیت |
در حال حاضر، هیچ محدودیت موقعیتی در کار نیست. محدودیت های موقعیت ممکن است تغییر کند. در هر لحظه Deribit می تواند محدودیت های موقعیت را اعمال کند. |
| حداقل اندازه سفارش |
قرارداد اختیار معامله 0.1 |
| تجارت بلوک |
حداقل 25 قرارداد اختیاری |
مشخصات قرارداد ETH
| دارایی زیربنایی/تیک |
Deribit ETHIndex |
| سمبل |
نماد یک قرارداد اختیار معامله شامل دارایی اساسی-تاریخ انقضا-قیمت اعتصاب-نوع گزینه ها (C - call/ P - put) است. مثال: ETH-30MAR2019-100-C این یک گزینه تماس (C)، با قیمت اعتصاب 100 دلار است که در 30 مارس 2019 منقضی می شود. |
| ساعات تجارت |
24/7 |
| تیک سایز |
0.0005 ETH |
| فواصل قیمت اعتصاب |
بستگی به قیمت ETH دارد. می تواند بین 1 تا 25 دلار متغیر باشد. |
| قیمت های اعتصابی |
قیمت‌های اعتصاب داخل، در و خارج از پول (OTM) در ابتدا فهرست شده‌اند. سری های جدید معمولاً زمانی اضافه می شوند که دارایی زیربنایی بالاتر از بالاترین یا پایین ترین قیمت اعتصاب موجود معامله شود. |
| نقل قول حق بیمه |
هنگامی که بر اساس ETH تعیین می شود، حداقل اندازه تیک 0.001 ETH است. معادل دلار بر اساس قیمت شاخص ETH همیشه در جدول معاملات نشان داده می شود. |
| تاریخ انقضا |
هر جمعه، ساعت 08:00 UTC. |
| سبک ورزش |
سبک اروپایی با تسویه نقدی. گزینه های سبک اروپایی در انقضا اعمال می شوند. این به طور خودکار انجام می شود و هیچ اقدامی از طرف معامله گر لازم نیست. |
| ارزش تسویه حساب |
اعمال قرارداد اختیار معامله منجر به تسویه حساب ETH بلافاصله پس از انقضا می شود. ارزش تسویه حساب با استفاده از میانگین شاخص Deribit ETH در 30 دقیقه گذشته قبل از انقضا محاسبه می شود. مبلغ تسویه به دلار برابر است با تفاوت بین ارزش اعمال و قیمت عملیاتی گزینه. مقدار تمرین میانگین 30 دقیقه شاخص ETH است که قبل از انقضا محاسبه شده است. مقدار تسویه در ETH با تقسیم این تفاوت بر ارزش تمرین محاسبه می شود. |
| ضرب کننده |
1 معمولاً تعداد اولیه گزینه های سهام 100 سهم است. در Deribit هیچ ضریبی وجود ندارد. هر قرارداد تنها دارای 1 ETH به عنوان دارایی اساسی است. |
| حاشیه اولیه |
حاشیه اولیه به عنوان مقدار ETH که برای باز کردن یک موقعیت رزرو می شود محاسبه می شود. تماس طولانی / قرار دادن: هیچ یک تماس کوتاه: حداکثر (0.15 - مقدار OTM/قیمت علامت اساسی، 0.1) + علامت قیمت گزینه به طور خلاصه: حداکثر (حداکثر (0.15 - مقدار OTM/قیمت علامت اساسی، 0.1) + علامت گذاری قیمت گزینه، حاشیه نگهداری) |
| حاشیه تعمیر و نگهداری |
حاشیه نگهداری به عنوان مقدار ETH که برای حفظ یک موقعیت رزرو می شود محاسبه می شود. تماس طولانی / قرار دادن: هیچ یک تماس کوتاه: 0.075 + علامت گذاری قیمت گزینه به طور خلاصه: حداکثر (0.075، 0.075 * علامت گذاری بهای گزینه) + علامت گذاری قیمت گزینه |
| قیمت را علامت گذاری کنید |
قیمت علامت یک قرارداد اختیار معامله، ارزش فعلی اختیار معامله است که توسط سیستم مدیریت ریسک Deribit محاسبه می شود. معمولاً، این میانگین بهترین قیمت پیشنهادی و درخواستی است، با این حال، برای اهداف مدیریت ریسک، پهنای باند قیمت در محل وجود دارد. در هر زمان، مدیریت ریسک Deribit محدودیت‌های سختی را برای حداقل و حداکثر نوسانات ضمنی (IV) مجاز تعیین می‌کند. مثال : اگر تنظیمات حد سخت حداقل 60 درصد IV و 90 درصد حداکثر IV بود، گزینه ای با قیمت متوسط با IV بالاتر از 90 درصد، 90 درصد IV قیمت گذاری می شود. هر گزینه ای با قیمت متوسط کمتر از 60٪ IV، 60٪ IV قیمت خواهد داشت. توجه داشته باشید که 60٪ و 90٪ صرفاً درصدهای نمونه هستند و نرخ های واقعی متفاوت است و به صلاحدید مدیریت ریسک Deribit است. |
| هزینه ها |
این صفحه را برای هزینه های Deribit بررسی کنید. |
| پهنای باند تجاری مجاز |
حداکثر قیمت (سفارش خرید) = مارک قیمت + 0.04 ETH حداقل قیمت (سفارش فروش) = مارک قیمت - 0.04 ETH |
| محدودیت موقعیت |
در حال حاضر، هیچ محدودیت موقعیتی در کار نیست. محدودیت های موقعیت ممکن است تغییر کند. در هر لحظه Deribit می تواند محدودیت های موقعیت را اعمال کند. |
| حداقل اندازه سفارش |
1 قرارداد اختیار معامله |
| تجارت بلوک |
حداقل 250 قرارداد گزینه |
انواع سفارش
در حال حاضر فقط سفارشات بازار و محدود توسط موتور مطابقت پذیرفته می شود. علاوه بر این، یک سفارش می تواند یک سفارش "فقط پست" باشد. با این حال، این قابلیت برای انواع سفارشات پیشرفته در دسترس نیست (در زیر توضیح داده شده است).یک سفارش فقط پس از ارسال همیشه بدون تطبیق فوری وارد دفتر سفارش می شود. اگر قرار بود سفارش مطابقت داشته باشد، موتور معاملاتی ما سفارش را طوری تنظیم می کند که با بهترین قیمت ممکن بعدی وارد دفتر سفارش شود.
مثال:
اگر معامله‌گری با 0.0050 BTC سفارش خرید بدهد، اما پیشنهادی برای 0.0045 BTC وجود داشته باشد، قیمت سفارش به‌طور خودکار روی 0.0044 BTC تنظیم می‌شود، به طوری که به عنوان یک سفارش محدود وارد دفتر سفارش می‌شود.
برای معاملات گزینه ها، این پلت فرم از دو نوع سفارش پیشرفته اضافی پشتیبانی می کند. قیمت های دفترچه سفارش بر حسب بیت کوین و گزینه ها به بیت کوین قیمت گذاری می شوند. با این حال، امکان ارسال سفارشات نوسانات و سفارشات ارزش دلار ثابت وجود دارد.
با پر کردن فرم سفارش گزینه ها، معامله گر می تواند قیمت را به 3 روش تعیین کند: BTC، USD، و Implied Volatility.
هنگامی که یک سفارش به دلار آمریکا یا نوسانات ضمنی قیمت گذاری می شود، موتور Deribit به طور مداوم سفارش را به روز می کند تا ارزش USD و نوسانات ضمنی را در مقدار ثابتی که در فرم سفارش وارد شده است، حفظ کند. سفارشات IV و USD هر 6 ثانیه یک بار به روز می شوند.
سفارشات دلار آمریکا
سفارشات دلار ثابت زمانی مفید هستند که یک معامله گر تصمیم بگیرد که می خواهد X دلار برای یک گزینه خاص بپردازد. به دلیل تغییر نرخ ارز، این مقدار در بیت کوین ثابت نیست، اما دفترچه سفارش فقط با بیت کوین کار می کند. برای حفظ ارزش دلار ثابت، سفارش به طور مداوم توسط موتور قیمت‌گذاری کنترل و ویرایش می‌شود.شاخص Deribit برای تعیین قیمت BTC گزینه مورد استفاده قرار می گیرد، در صورتی که آینده متناظری وجود نداشته باشد که در همان تاریخ منقضی شود. در صورت وجود آتی متناظر، از قیمت مارک آتی استفاده می شود. با این حال، قیمت علامت آتی توسط پهنای باند محدود می‌شود، که با شاخص مقایسه می‌شود - مقدار مورد استفاده برای سفارش‌های USD/IV نمی‌تواند بیش از 10٪ با شاخص متفاوت باشد.
سفارشات نوسانات
سفارش‌های نوسان، سفارش‌هایی هستند که نوسانات ضمنی ثابت از پیش تعیین شده دارند. این نوع سفارش این امکان را فراهم می‌کند که مجموعه‌های آپشن بازارسازی بدون برنامه‌های مارکت‌ساز اضافی انجام شود.مصون سازی خودکار با قراردادهای آتی هنوز پشتیبانی نمی شود، با این حال، در نقشه راه است. برای تعیین قیمت ها از مدل قیمت گذاری گزینه Blacks استفاده می شود. لطفا توجه داشته باشید که قیمت ها یک بار در ثانیه به روز می شوند. سفارشات دلار ثابت و نوسانات نیز توسط موتور قیمت گذاری حداکثر یک بار در هر ثانیه تغییر می کند زیرا از شاخص قیمت Deribit پیروی می کند. اگر آینده مربوطه وجود داشته باشد، آینده به عنوان ورودی برای محاسبه سفارشات IV و USD استفاده می شود.
نمودار نوسانات تاریخی
نموداری از نوسانات تاریخی 15 روزه سالانه شاخص Deribit BTC/ETH بر روی پلتفرم نمایش داده می شود.نوسانات با ثبت مقدار شاخص یک بار در روز در یک زمان ثابت محاسبه می شود. سپس نوسانات (سالانه) BTC/ETH در یک دوره 15 روزه محاسبه می شود.
قوانین تجارت اشتباه
به دلایل مختلف، ممکن است شرایطی پیش بیاید که گزینه ها با قیمت های ناشی از یک بازار غیرعادی غیرعادی معامله شوند، با احتمال زیاد که یک طرف معامله ناخواسته انجام شده باشد. در چنین مواردی، Deribit ممکن است قیمت ها را تعدیل کند یا معاملات را معکوس کند.تعدیل قیمت یا معکوس کردن معاملات اختیار معامله تنها در صورتی انجام می شود که قیمت معامله شده قرارداد اختیار معامله از قیمت تئوریک قرارداد اختیار معامله (0.05BTC برای گزینه های BTC) بیشتر از 5% باشد.
مثال:
اگر گزینه ای با قیمت 0.12 بیت کوین معامله شود، اما قیمت تئوریک آن 0.05 بیت کوین باشد، معامله گر می تواند درخواست تعدیل قیمت به 0.10 بیت کوین کند.
اگر معامله‌گر متوجه شود که معامله‌ای با قیمتی که به‌عنوان نادرست قیمت‌گذاری شده انجام شده است، باید یک ایمیل به صرافی ([email protected]) بنویسد و در اسرع وقت درخواست تعدیل قیمت کند.
قیمت تئوریک اختیار، قیمت مارک است، اگرچه برای بورس دشوار است که قیمت علامت دقیقاً با قیمت نظری مطابقت داشته باشد. بنابراین در صورت اختلاف نظر در مورد قیمت تئوری، این قیمت با مشاوره با بازارسازان اولیه در پلتفرم تعیین خواهد شد. اگر اختلاف نظر وجود داشته باشد، Deribit از توصیه های آنها در مورد اینکه ارزش تئوریک اختیار در لحظه معامله چقدر بوده است، پیروی خواهد کرد.
درخواست تعدیل قیمت باید ظرف 2 ساعت پس از انجام معامله انجام شود. اگر به هر دلیلی طرف مقابل قبلاً وجوه خود را برداشت کرده باشد و Deribit قادر به بازیابی وجوه کافی از طرف مقابل نباشد، تعدیل قیمت فقط برای مبلغی که از حساب طرف مقابل قابل برداشت بوده است انجام خواهد شد. منظور از صندوق بیمه نیست و برای تامین مالی اشتباهات استفاده نخواهد شد.
تعهدات بازارسازی
موتور تطبیق و موتور ریسک از پایه ساخته شده اند تا بتوانند تعداد زیادی سفارش را در مدت زمان بسیار کوتاهی جذب کنند. به دلیل تعداد زیادی دارایی، برای هرگونه مبادله گزینه های جدی ضروری است. این پلتفرم قادر است هزاران درخواست سفارش را در هر ثانیه با تأخیر بسیار کم، از طریق REST، WebSockets و FIX API رسیدگی کند.لطفاً توجه داشته باشید که در حال حاضر ما نمی‌توانیم هیچ بازارساز جدیدی را بپذیریم (به جز کسانی که قبلاً با آنها در ارتباط هستیم و در حال آماده شدن برای ارتباط هستیم).
با توجه به قوانین بازارساز که در زیر توضیح داده شده است، هرکسی که مظنه‌ها (پیشنهاد و درخواست) را روی یک ابزار قرار می‌دهد یا هر معامله‌گری که بیش از 20 سفارش اختیار در دفتر دارد از طریق معاملات خودکار (از طریق API) می‌تواند به عنوان یک بازارساز در نظر گرفته شود و می‌تواند مجبور شود قوانین زیر را رعایت کنید
تعهدات بازارساز:
1. بازارساز (MM) موظف است 112 ساعت در هفته مظنه را در بازار نشان دهد. نقل قول از بازارهای دو طرفه خارج از پهنای باند مجاز که در زیر ذکر شده است، در هر زمانی مجاز نیست.2. پوشش ابزار:
یک بازارساز باید تمام انقضاها و 90٪ از تمام قراردادهای اختیار معامله را با دلتا بین 0.1 و 0.9 به صورت مطلق اعلام کند.
3. حداکثر اسپرد پیشنهادی پیشنهادی مجاز: در شرایط عادی پیش‌فرض، حداکثر اسپرد پیشنهادی پیشنهادی مجاز باید حداکثر 0.01 باشد، (دلتای گزینه) * 0.04.
دلتای گزینه = BS delta همانطور که توسط Deribit محاسبه شده است - علامت گذاری قیمت به عنوان محاسبه شده توسط Deribit
به عنوان مثال، تماس های ماهانه خودپرداز نباید بیشتر از 0.02 نقل قول شود، delta 1.0 put نباید بیشتر از 0.04 نقل قول شود، و غیره.
استثناها:
- حداکثر اسپرد برای گزینه‌های بلندمدت، با انقضای بیش از 6 ماه، یا برای گزینه‌هایی که آینده مربوطه با بازار نقدی در پلتفرم Deribit وجود ندارد، می‌تواند 1.5 برابر اسپرد پیش‌فرض باشد.
- حداکثر اسپرد برای سری های تازه معرفی شده با تاریخ انقضا 1+ ماه می تواند 1.5 برابر حداکثر اسپرد پیش فرض برای مدت 5 روز پس از معرفی انقضای جدید باشد.
- حداکثر اسپرد برای سری های تازه معرفی شده با تاریخ انقضا در کمتر از 1 ماه می تواند 1.5 برابر حداکثر اسپرد پیش فرض برای دوره 1 روز پس از معرفی انقضای جدید باشد.
- در بازاری که به سرعت در حال حرکت است، حداکثر اسپرد مجاز می تواند دو برابر میزان اسپرد مورد نیاز در شرایط عادی باشد.
5. بازار سریع: 10٪ حرکت در 2 ساعت گذشته.
6. عدم کاهش کاهش: طرفی که ظرفیت اضافی برای نقل قول به دست می آورد (با بیش از 20 سفارش باز) مجاز نیست به طور مداوم سفارشات خود را در واکنش به تغییرات در سفارشات سایر شرکت کنندگان به منظور بهبود آنها به میزان کمی تغییر دهد، برخلاف تغییر سفارشات. بر اساس دیدگاه بازار خودشان.
