Cách giao dịch tiền điện tử trong Deribit
Hợp đồng tương lai
Hợp đồng tương lai Bitcoin trên Deribit được thanh toán bằng tiền mặt thay vì thanh toán bằng cách phân phối BTC. Điều này có nghĩa là tại thời điểm thanh toán, người mua BTC tương lai sẽ không mua BTC thực tế, cũng như người bán sẽ không bán BTC. Sẽ chỉ có sự chuyển nhượng lỗ / lãi khi thanh toán hợp đồng, dựa trên giá hết hạn (được tính bằng mức trung bình 30 phút cuối cùng của chỉ số giá BTC).
Thông số kỹ thuật hợp đồng BTC
| Nội dung cơ bản / Mã | Chỉ số ghi nợ BTC |
| Hợp đồng | 1 USD cho mỗi Điểm chỉ số, với quy mô hợp đồng là 10 USD |
| Giờ giao dịch | 24/7 |
| Kích thước đánh dấu tối thiểu | 0,50 USD |
| Quyết toán | Thanh toán diễn ra hàng ngày lúc 8:00 UTC. Lợi nhuận phiên đã thực hiện và chưa thực hiện (lợi nhuận được thực hiện giữa các lần thanh toán) luôn được cộng vào vốn chủ sở hữu theo thời gian thực. Tuy nhiên, chúng chỉ có sẵn để rút sau khi thanh toán hàng ngày. Khi thanh toán, lãi / lỗ của phiên sẽ được ghi nhận vào số dư tiền mặt của BTC. |
| Ngày hết hạn | Thời gian hết hạn luôn diễn ra vào lúc 08:00 UTC, vào thứ Sáu cuối cùng của tháng. |
| Quy mô hợp đồng | 10 USD |
| Đánh dấu giá | Giá đánh dấu là giá mà hợp đồng tương lai sẽ được định giá trong giờ giao dịch. Điều này có thể (tạm thời) thay đổi so với giá thị trường kỳ hạn thực tế để bảo vệ những người tham gia thị trường chống lại giao dịch thao túng. Đánh dấu Giá = Giá chỉ số + 30 giây EMA của (Giá thị trường tương lai - Giá chỉ số). Giá thị trường là giá tương lai được giao dịch cuối cùng nếu nó nằm giữa giá mua tốt nhất hiện tại và giá bán tốt nhất. Ngược lại, nếu giá giao dịch cuối cùng thấp hơn thì giá thầu tốt nhất, giá thị trường sẽ là giá thầu tốt nhất. Nếu giá giao dịch cuối cùng cao hơn giá chào bán tốt nhất, giá thị trường sẽ là giá chào bán tốt nhất. |
| Giao hàng / Hết hạn | Thứ sáu, 08:00 giờ UTC. |
| Giá giao hàng | Mức trung bình theo thời gian của chỉ số Deribit BTC, được đo trong khoảng thời gian từ 07:30 đến 08:00 UTC. |
| phương thức vận chuyển | Tất toán tiền mặt bằng BTC. |
| Lệ phí | Kiểm tra trang này để biết phí Deribit . |
| Giới hạn vị trí | Vị thế được phép tối đa là 1.000.000 hợp đồng (10.000.000 USD). Người dùng ký quỹ danh mục đầu tư được loại trừ khỏi giới hạn này và có thể xây dựng các vị thế lớn hơn. Theo yêu cầu, giới hạn vị trí có thể được tăng lên dựa trên đánh giá tài khoản. |
| Ký quỹ ban đầu | Tiền ký quỹ ban đầu bắt đầu với 1,0% (giao dịch đòn bẩy 100 lần) và tăng tuyến tính 0,5% cho mỗi lần tăng 100 BTC về quy mô vị thế. Ký quỹ ban đầu = 1% + (Quy mô vị thế tính bằng BTC) * 0,005% |
| Ký quỹ duy trì | Biên độ duy trì bắt đầu với 0,525% và tăng tuyến tính 0,5% cho mỗi 100 BTC tăng kích thước vị thế. Khi số dư ký quỹ tài khoản thấp hơn số tiền ký quỹ duy trì, các vị trí trong tài khoản sẽ được giảm dần để giữ số tiền ký quỹ duy trì thấp hơn số vốn chủ sở hữu trong tài khoản. Các yêu cầu về ký quỹ duy trì có thể được thay đổi mà không cần thông báo trước nếu hoàn cảnh thị trường yêu cầu hành động đó. Ký quỹ duy trì = 0,525% + (Kích thước vị trí tính bằng BTC) * 0,005% |
| Giao dịch khối | Tối thiểu 200.000 USD |
Thông số kỹ thuật hợp đồng ETH
| Nội dung cơ bản / Mã | Ghi lại chỉ số ETH |
| Hợp đồng | 1 USD cho mỗi Điểm chỉ số, với quy mô hợp đồng là 1 USD |
| Giờ giao dịch | 24/7 |
| Kích thước đánh dấu tối thiểu | 0,05 USD |
| Quyết toán | Thanh toán diễn ra hàng ngày lúc 8:00 UTC. Lợi nhuận phiên đã thực hiện và chưa thực hiện (lợi nhuận được thực hiện giữa các lần thanh toán) luôn được cộng theo thời gian thực vào vốn chủ sở hữu, tuy nhiên, chúng chỉ có sẵn để rút sau khi thanh toán hàng ngày. Khi thanh toán, lãi / lỗ của phiên sẽ được ghi nhận vào số dư tiền mặt ETH. |
| Ngày hết hạn | Thời gian hết hạn luôn diễn ra vào lúc 08:00 UTC, vào thứ Sáu cuối cùng của tháng. |
| Quy mô hợp đồng | 1 USD |
| Ký quỹ ban đầu | Tiền ký quỹ ban đầu bắt đầu với 2,0% (giao dịch đòn bẩy 50 lần) và tăng tuyến tính 1,0% cho mỗi mức tăng 5.000 ETH về quy mô vị thế. Ký quỹ ban đầu = 2% + (Quy mô vị thế tính bằng ETH) * 0,0002% |
| Ký quỹ duy trì | Tỷ lệ ký quỹ duy trì bắt đầu với 1,0% và tăng tuyến tính 1,0% cho mỗi mức tăng 5.000 ETH về kích thước vị thế. |
| Đánh dấu giá | Giá đánh dấu là giá mà hợp đồng tương lai sẽ được định giá trong giờ giao dịch. Điều này có thể (tạm thời) thay đổi so với giá thị trường kỳ hạn thực tế để bảo vệ những người tham gia thị trường chống lại giao dịch thao túng. Đánh dấu Giá = Giá chỉ số + 30 giây EMA của (Giá thị trường tương lai - Giá chỉ số) Giá thị trường là giá tương lai được giao dịch cuối cùng nếu nó nằm giữa giá chào mua tốt nhất hiện tại và giá chào bán tốt nhất. Ngược lại, nếu giá giao dịch cuối cùng thấp hơn thì giá thầu tốt nhất, giá thị trường sẽ là giá thầu tốt nhất. Nếu giá giao dịch cuối cùng cao hơn giá chào bán tốt nhất, giá thị trường sẽ là giá chào bán tốt nhất. |
| Giao hàng / Hết hạn | Thứ sáu, 08:00 giờ UTC. |
| Giá giao hàng | Mức trung bình theo thời gian của chỉ số Deribit ETH được đo trong khoảng thời gian từ 07:30 đến 08:00 UTC. |
| phương thức vận chuyển | Thanh toán tiền mặt bằng ETH. |
| Lệ phí | Kiểm tra trang này để biết phí Deribit . |
| Giới hạn vị trí | Vị trí được phép tối đa là 5.000.000 hợp đồng (5.000.000 USD). Người dùng ký quỹ danh mục đầu tư được loại trừ khỏi giới hạn này và có thể xây dựng các vị thế lớn hơn. Theo yêu cầu, giới hạn vị trí có thể được tăng lên dựa trên đánh giá tài khoản. |
| Giao dịch khối | Tối thiểu 100.000 USD |
Ví dụ về ký quỹ ban đầu:
| Kích thước vị trí BTC | Ký quỹ duy trì | Ký quỹ bằng BTC |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0,5% = 1,125% | 0,28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0,5% = 2,75% | 9,625 |
Ví dụ về ký quỹ duy trì:
| Kích thước vị trí BTC | Ký quỹ duy trì | Ký quỹ bằng BTC |
| 0 | 0,525% | 0 |
| 25 | 0,525% + 25 * 0,005% = 0,65% | 0,1625 |
| 350 | 0,525% + 350 * 0,005% = 2,275% | 7.9625 |
Ví dụ:
Để hiểu rõ hơn về cách thức hoạt động của hợp đồng tương lai trên Deribit, dưới đây là ví dụ:
Một nhà giao dịch mua 100 hợp đồng tương lai (kích thước của một hợp đồng tương lai là 10 USD), với giá 10.000 USD mỗi BTC. Nhà giao dịch hiện đang mua (mua) 1.000 USD BTC với giá 10.000 USD (100 hợp đồng x 10 USD = 1.000 USD).
- Giả sử rằng nhà giao dịch muốn đóng vị thế này và bán các hợp đồng này với giá 12.000 USD. Trong trường hợp này, nhà giao dịch đồng ý mua 1.000 USD bitcoin với giá 10.000 USD và sau đó bán 1.000 USD BTC với giá 12.000 USD / BTC.
- Lợi nhuận của nhà giao dịch là 1.000 / 10.000 - 1.000 / 12.000 = 0,01666 BTC hoặc 200 USD, với BTC có giá 12.000 USD.
- Nếu cả hai đơn đặt hàng đều là đơn đặt hàng của người tham gia, tổng phí thanh toán trong vòng này sẽ là 2 * 0,075% của 1.000 USD = 1,5 USD (ghi nợ bằng BTC, do đó 0,75 / 10.000 BTC + 0,75 / 12.000 BTC = 0,000075 + 0,0000625 = 0,0001375 BTC)
- Số tiền ký quỹ cần thiết để mua các hợp đồng BTC trị giá 1.000 USD là 10 USD (1% của 1.000 USD) và do đó bằng 10 / 10.000 BTC = 0,001 BTC. Yêu cầu ký quỹ tăng theo tỷ lệ phần trăm của vị trí, với tỷ lệ 0,5% trên 100 BTC.
Đánh dấu giá
Khi tính toán lãi và lỗ chưa thực hiện của hợp đồng tương lai, không phải lúc nào giá giao dịch cuối cùng của tương lai cũng được sử dụng.
Để tính toán giá đánh dấu, trước tiên, chúng ta phải tính toán đường EMA 30 giây (đường trung bình theo cấp số nhân) của sự khác biệt giữa giá giao dịch cuối cùng (hoặc giá mua / hỏi tốt nhất khi giá giao dịch cuối cùng nằm ngoài mức chênh lệch giá mua / bán tốt nhất hiện tại) và Chỉ số Deribit.
- Giá nhãn hiệu được tính như sau:
- Hơn nữa, có một giới hạn về tốc độ chênh lệch giữa Chỉ số Deribit BTC và giá giao dịch cuối cùng trong tương lai có thể thay đổi:
Phạm vi giao dịch bị giới hạn bởi băng thông 3% xung quanh đường EMA 2 phút của giá đánh dấu và chênh lệch giá chỉ số (+/- 1,5%).
Băng thông giá đánh dấu được hiển thị trong biểu mẫu lệnh tương lai hiển thị giá giao dịch tối thiểu và tối đa được phép hiện tại (phía trên trường giá).
Giá đánh dấu không bao giờ được chênh lệch quá một% so với Chỉ số ghi nợ. Theo mặc định, tỷ lệ phần trăm mà giá đánh dấu được phép giao dịch khỏi chỉ số là 10% đối với BTC và 10,5% đối với ETH. Nếu thị trường yêu cầu giao dịch với chiết khấu hoặc phí bảo hiểm cao hơn (ví dụ: trong thời kỳ biến động hoặc thời kỳ liên tục gia tăng hoặc lùi lại), băng thông có thể được tăng lên.
Băng thông Giao dịch Được phép
Phạm vi giao dịch bị ràng buộc bởi 2 tham số:
Chỉ số Deribit + EMA 1 phút (Giá hợp lý - Chỉ số) +/- 1.5% và băng thông cố định xung quanh Chỉ số Deribit +/- 10.0%.
Nếu hoàn cảnh thị trường yêu cầu như vậy, các thông số băng thông có thể được điều chỉnh theo quyết định riêng của Deribit.
Các lệnh giới hạn vượt quá băng thông sẽ được điều chỉnh thành giá mua tối đa có thể hoặc giá bán tối thiểu có thể. Lệnh thị trường sẽ được điều chỉnh để giới hạn các lệnh với mức giá tối thiểu hoặc tối đa cho phép tại thời điểm đó.
Vĩnh viễn
Tuy nhiên, Deribit Perpetual là một sản phẩm phái sinh tương tự như tương lai, không có thời hạn sử dụng. Hợp đồng vĩnh viễn có tính năng thanh toán tài trợ. Các khoản thanh toán này đã được giới thiệu để giữ cho giá hợp đồng vĩnh viễn càng gần với giá tiền điện tử cơ bản càng tốt - Chỉ số Deribit BTC. Nếu hợp đồng vĩnh viễn giao dịch ở mức giá cao hơn chỉ số, các nhà giao dịch có các vị thế mua cần phải thanh toán tiền cho các nhà giao dịch có các vị thế bán. Điều này sẽ làm cho sản phẩm kém hấp dẫn hơn đối với những người nắm giữ vị trí dài và hấp dẫn hơn đối với những người nắm giữ vị trí ngắn hạn. Điều này sau đó sẽ khiến giá vĩnh viễn giao dịch phù hợp với giá của chỉ số. Nếu các giao dịch vĩnh viễn ở mức giá thấp hơn chỉ số, những người nắm giữ vị thế bán sẽ phải trả cho những người nắm giữ vị thế dài.
Hợp đồng vĩnh viễn Deribit có tính năng đo lường liên tục sự khác biệt giữa giá đánh dấu của hợp đồng và Chỉ số BTC Deribit. Phần trăm chênh lệch giữa hai mức giá này là cơ sở cho tỷ lệ tài trợ 8 giờ áp dụng cho tất cả các hợp đồng vĩnh viễn chưa thanh toán.
Các khoản thanh toán tài trợ được tính theo từng mili giây. Các khoản thanh toán tài trợ sẽ được thêm vào hoặc trừ vào tài khoản PNL đã thực hiện, cũng là một phần của số dư giao dịch khả dụng. Khi thanh toán hàng ngày, PNL đã thực hiện sẽ được chuyển đến hoặc chuyển từ số dư tiền mặt, từ đó có thể thực hiện rút tiền.
Tổng số tiền đã thanh toán sẽ hiển thị trong lịch sử giao dịch trong cột "tài trợ". Cột này hiển thị số tiền tài trợ được áp dụng cho toàn bộ vị thế ròng của nhà giao dịch trong khoảng thời gian giữa giao dịch liên quan và giao dịch trước đó. Nói cách khác: nhà giao dịch có thể thấy tiền được thanh toán hoặc nhận được trên vị trí giữa các lần thay đổi vị trí.
Thông số kỹ thuật hợp đồng BTC
| Nội dung cơ bản / Mã | Chỉ số ghi nợ BTC |
| Hợp đồng | 1 USD cho mỗi Điểm chỉ số, với quy mô hợp đồng là 10 USD |
| Giờ giao dịch | 24/7 |
| Kích thước đánh dấu tối thiểu | 0,50 USD |
| Quyết toán | Thanh toán diễn ra hàng ngày lúc 8:00 UTC. Lợi nhuận phiên đã thực hiện và chưa thực hiện (lợi nhuận được thực hiện giữa các lần thanh toán) luôn được cộng vào vốn chủ sở hữu theo thời gian thực. Tuy nhiên, chúng chỉ có sẵn để rút sau khi thanh toán hàng ngày. Khi thanh toán, lãi / lỗ của phiên sẽ được ghi nhận vào số dư tiền mặt của BTC. |
| Quy mô hợp đồng | 10 USD |
| Ký quỹ ban đầu | Tiền ký quỹ ban đầu bắt đầu với 1,0% (giao dịch đòn bẩy 100x) và tăng tuyến tính 0,5% cho mỗi lần tăng 100 BTC về kích thước vị thế. Ký quỹ ban đầu = 1% + (Quy mô vị thế tính bằng BTC) * 0,005% |
| Ký quỹ duy trì | Biên độ duy trì bắt đầu với 0,525% và tăng tuyến tính 0,5% cho mỗi 100 BTC tăng kích thước vị thế. Khi số dư ký quỹ của tài khoản thấp hơn số tiền ký quỹ duy trì, các vị trí trong tài khoản sẽ được giảm dần để giữ số tiền ký quỹ duy trì thấp hơn số vốn chủ sở hữu trong tài khoản. Các yêu cầu về ký quỹ duy trì có thể được thay đổi mà không cần thông báo trước nếu hoàn cảnh thị trường yêu cầu hành động đó. Ký quỹ duy trì = 0,525% + (Quy mô vị thế tính bằng BTC) * 0,005% |
| Đánh dấu giá | Giá đánh dấu là giá mà hợp đồng vĩnh viễn sẽ được định giá trong giờ giao dịch. Điều này có thể (tạm thời) thay đổi so với giá thị trường vĩnh viễn thực tế để bảo vệ những người tham gia thị trường chống lại giao dịch thao túng. Đánh dấu Giá = Giá chỉ số + 30 giây EMA của (Giá thị trường vĩnh viễn - Giá chỉ số) Trong đó giá thị trường là giá tương lai được giao dịch cuối cùng nếu nó nằm giữa giá chào mua tốt nhất hiện tại và giá chào bán tốt nhất. Nếu không, giá thị trường sẽ là giá thầu tốt nhất. Nếu giá giao dịch cuối cùng thấp hơn giá chào mua tốt nhất hoặc giá thị trường sẽ là giá mua tốt nhất, nếu giá giao dịch cuối cùng cao hơn giá chào bán tốt nhất. |
| Giao hàng / Hết hạn | Không có giao hàng / hết hạn |
| Lệ phí | Kiểm tra trang này để biết phí Deribit . |
| Giới hạn vị trí | Vị thế được phép tối đa là 1.000.000 hợp đồng (10.000.000 USD). Người dùng ký quỹ danh mục đầu tư được loại trừ khỏi giới hạn này và có thể xây dựng các vị thế lớn hơn. Theo yêu cầu, giới hạn vị trí có thể được nâng lên dựa trên đánh giá tài khoản. |
Thông số kỹ thuật hợp đồng ETH
| Nội dung cơ bản / Mã | Ghi lại chỉ số ETH |
| Hợp đồng | 1 USD cho mỗi Điểm chỉ số, với quy mô hợp đồng là 1 USD |
| Giờ giao dịch | 24/7 |
| Kích thước đánh dấu tối thiểu | 0,05 USD |
| Quyết toán | Thanh toán diễn ra hàng ngày lúc 8:00 UTC. Lợi nhuận phiên đã thực hiện và chưa thực hiện (lợi nhuận được thực hiện giữa các lần thanh toán) luôn được cộng theo thời gian thực vào vốn chủ sở hữu, tuy nhiên, chúng chỉ có sẵn để rút sau khi thanh toán hàng ngày. Khi thanh toán, lãi / lỗ của phiên sẽ được ghi nhận vào số dư tiền mặt ETH. |
| Quy mô hợp đồng | 1 USD |
| Ký quỹ ban đầu | Số tiền ký quỹ ban đầu bắt đầu với 2,0% (giao dịch đòn bẩy 50 lần) và tăng tuyến tính 1% cho mỗi mức tăng 5.000 ETH về quy mô vị thế. Ký quỹ ban đầu = 2% + (Quy mô vị thế tính bằng ETH) * 0,0002% |
| Ký quỹ duy trì | Tỷ lệ ký quỹ duy trì bắt đầu với 1% và tăng tuyến tính 1% cho mỗi mức tăng 5.000 ETH về kích thước vị thế. |
| Đánh dấu giá | Giá đánh dấu là giá mà hợp đồng vĩnh viễn sẽ được định giá trong giờ giao dịch. Điều này có thể (tạm thời) thay đổi so với giá thị trường vĩnh viễn thực tế để bảo vệ những người tham gia thị trường chống lại giao dịch thao túng. Đánh dấu Giá = Giá chỉ số + 30 giây EMA của (Giá hợp lý vĩnh viễn - Giá chỉ số) Giá hợp lý vĩnh viễn là giá trung bình của giá đặt mua và giá bán cho 1 đơn đặt hàng kích thước ETH. |
| Giao hàng / Hết hạn | Không có giao hàng / hết hạn |
| Lệ phí | Kiểm tra trang này để biết phí Deribit . |
| Giới hạn vị trí | Vị thế được phép tối đa là 10.000.000 hợp đồng (10.000.000 USD). Người dùng ký quỹ danh mục đầu tư được loại trừ khỏi giới hạn này và có thể xây dựng các vị thế lớn hơn. Theo yêu cầu, giới hạn vị trí có thể được nâng lên dựa trên đánh giá tài khoản. |
Ví dụ về ký quỹ ban đầu:
| Kích thước vị trí BTC | Ký quỹ duy trì | Ký quỹ bằng BTC |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0,5% = 1,125% | 0,28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0,5% = 2,75% | 9,625 |
Ví dụ về ký quỹ duy trì:
| Kích thước vị trí BTC | Ký quỹ duy trì | Ký quỹ bằng BTC |
| 0 | 0,525% | 0 |
| 25 | 0,525% + 25 * 0,005% = 0,65% | 0,1625 |
| 350 | 0,525% + 350 * 0,005% = 2,275% | 7.9625 |
Tỷ lệ tài trợ
Khi tỷ lệ tài trợ là dương, những người nắm giữ vị thế mua trả tiền tài trợ cho những người nắm giữ vị thế bán; khi tỷ lệ tài trợ là âm, những người nắm giữ vị thế ngắn hạn trả tiền tài trợ cho những người nắm giữ vị thế dài. Tỷ lệ cấp vốn được biểu thị bằng lãi suất 8 giờ và được tính toán tại bất kỳ thời điểm nào như sau:
Tỷ lệ
phí bảo hiểm Premium Rate = ((Giá đánh dấu - Chỉ số ghi nợ) / Chỉ số ghi nợ) *
Tỷ lệ
cấp vốn 100% Tuần tự, tỷ lệ cấp vốn được tính từ tỷ lệ phí bảo hiểm bằng cách áp dụng một van điều tiết.
- Nếu tỷ lệ phí bảo hiểm nằm trong phạm vi -0,05% và 0,05%, tỷ lệ tài trợ thực tế sẽ giảm xuống còn 0,00%.
- Nếu tỷ lệ phí bảo hiểm thấp hơn -0,05%, thì tỷ lệ tài trợ thực tế sẽ là tỷ lệ phí bảo hiểm + 0,05%.
- Nếu tỷ lệ phí bảo hiểm cao hơn 0,05%, thì tỷ lệ tài trợ thực tế sẽ là tỷ lệ phí bảo hiểm - 0,05%.
- Ngoài ra, tỷ lệ tài trợ được giới hạn ở - / + 0,5%, được biểu thị bằng lãi suất 8 giờ.
Tỷ lệ tài trợ = Tối đa (0,05%, Tỷ lệ phí bảo hiểm) + Tối thiểu (-0,05%, Tỷ lệ phí bảo hiểm) Phần thời gian
Phần
thời gian = Tỷ lệ tài trợ Khoảng thời gian / 8 giờ
Khoản thanh toán tài trợ thực tế được tính bằng cách nhân tỷ lệ cấp vốn với quy mô vị thế và phần thời gian.
Thanh toán tài trợ = Tỷ lệ tài trợ * Quy mô vị thế * Phần thời gian
| ví dụ 1 | Nếu giá đánh dấu là 10.010 USD và chỉ số Deribit là 10.000 USD, tỷ lệ tài trợ và tỷ lệ phí bảo hiểm được tính như sau: Tỷ lệ phí bảo hiểm = ((10.010 - 10.000) / 10.000) * 100% = 0,10% Tỷ lệ tài trợ = Tối đa (0,05%, 0,10%) + Tối thiểu (-0,05%, 0,10%) = 0,10% - 0,05% = 0,05% Giả sử một nhà giao dịch có vị thế mua 10.000 USD (1 BTC) trong 1 phút và trong phút này giá mark vẫn ở mức 10.010 USD và chỉ số Deribit vẫn ở mức 10.000 USD, trong trường hợp này, phép tính tài trợ cho khoảng thời gian này là: 8 giờ = 480 phút: Tỷ lệ tài trợ = 1/480 * 0,05% = 0.0001041667% Thanh toán tài trợ = 0.0001041667% * 1 BTC = 0,000001041667 BTC Những người nắm giữ vị thế bán ngắn sẽ nhận được số tiền này và những người nắm giữ vị trí dài sẽ trả số tiền đó. |
| Ví dụ 2 | Nếu một nhà giao dịch chọn giữ vị trí của ví dụ trước đó trong 8 giờ và giá đánh dấu và chỉ số Deribit vẫn ở mức 10.010 USD và 10.000 USD trong toàn bộ thời gian, thì tỷ lệ tài trợ sẽ là 0,05%. Khoản thanh toán tài trợ sẽ được thanh toán bằng long và nhận bằng quần short. Trong 8 giờ, nó sẽ là 0,0005 BTC (hoặc 5 USD). |
| Ví dụ 3 | Nếu giá đánh dấu là 10.010 USD trong 1 phút và sau đó thay đổi thành 9.990 USD vào phút sau đó, tuy nhiên, Chỉ số vẫn ở mức 10.000 USD, thì khoản tài trợ ròng trong 2 phút này cho vị thế mua 1 BTC chính xác là 0 BTC. Sau phút đầu tiên, nhà giao dịch sẽ trả 1/480 * 0,05% = 0,0001041667% * 1 BTC = 0,000001041667 BTC, tuy nhiên, phút sau, nhà giao dịch sẽ nhận được chính xác số tiền tương tự. |
| Ví dụ 4 | Giá mốc là 10,002 USD và chỉ số này vẫn ở mức 10.000 USD. Trong trường hợp này, tài trợ theo thời gian thực bằng 0 (0,00%) vì giá đánh dấu nằm trong phạm vi 0,05% so với giá chỉ số (trong khoảng 9.990 USD và 10.010 USD). Điều này có thể được kiểm tra bằng cách sử dụng công thức tỷ lệ phí bảo hiểm và tỷ lệ tài trợ: Tỷ lệ phí bảo hiểm = ((10,002 - 10.000) / 10.000) * 100% = 0,02% Tỷ lệ tài trợ = Tối đa (0,05%, Tỷ lệ phí bảo hiểm) + Tối thiểu (-0,05%, Tỷ lệ phí bảo hiểm) = 0,05% - 0,05% = 0,00% |
Trên thực tế, mức chênh lệch của Chỉ số Deribit BTC và giá đánh dấu thay đổi liên tục và tất cả các thay đổi đều được tính đến. Do đó, các ví dụ trên là sự đơn giản hóa cực độ của các phép tính thực tế. Nguồn vốn được thanh toán hoặc nhận được liên tục được thêm vào PNL đã thực hiện và được chuyển đến hoặc chuyển từ số dư tiền mặt khi thanh toán hàng ngày, lúc 08:00 UTC.
Fees on Funding
Deribit không tính bất kỳ khoản phí nào khi tài trợ. Tất cả các khoản thanh toán tài trợ được chuyển giữa các chủ sở hữu của các hợp đồng vĩnh viễn. Điều này làm cho việc tài trợ trở thành một trò chơi có tổng bằng không, trong đó long nhận tất cả tài trợ từ quần đùi, hoặc quần đùi nhận tất cả tài trợ từ long.
Đánh dấu giá
Điều cần thiết là phải hiểu cách tính giá nhãn hiệu. Chúng tôi bắt đầu bằng cách xác định "Giá hợp lý". Giá hợp lý được tính bằng giá trị trung bình của giá thầu tác động hợp lý và giá bán tác động hợp lý.
Giá thầu tác động hợp lý là giá trung bình của đơn đặt hàng bán trên thị trường 1 BTC hoặc giá chào mua tốt nhất - 0,1%, tùy theo giá trị nào có giá trị lớn hơn.
Giá đặt mua tác động công bằng là giá trung bình của lệnh mua trên thị trường 1 BTC hoặc giá chào bán tốt nhất + 0,1%, tùy theo giá trị nào có giá trị thấp hơn.
- Giá hợp lý = (Giá thầu tác động hợp lý + Hỏi tác động hợp lý) / 2
Giá đánh dấu được tính bằng cách sử dụng cả Chỉ số phân bổ và giá hợp lý, bằng cách thêm vào Chỉ số ghi nhớ đường trung bình động hàm mũ (EMA) 30 giây của Chỉ số giá hợp lý - Deribit.
- Đánh dấu giá = Chỉ số ghi nợ + EMA 30 giây (Giá hợp lý - Chỉ số ghi nợ)
Hơn nữa, giá đánh dấu bị giới hạn bởi Chỉ số Deribit +/- 0,5%, do đó, trong mọi trường hợp, giá mốc trong tương lai có thể chuyển hướng hơn 0,5% so với Chỉ số Deribit.
Giao dịch ngoài băng thông này vẫn được phép.
EMA 30 giây được tính toán lại mỗi giây, do đó, tổng cộng, có 30 khoảng thời gian trong đó số đo của giây gần nhất có trọng số là 2 / (30 + 1) = 0,0645 hoặc (6,45%).
Băng thông giao dịch được phép
Hai tham số ràng buộc phạm vi giao dịch: Giao
dịch vĩnh viễn bị giới hạn bởi Chỉ số Deribit + EMA 1 phút (Giá hợp lý - Chỉ số) +/- 1,5% và băng thông cố định của Chỉ số Deribit là +/- 7,5%.
Nếu hoàn cảnh thị trường yêu cầu như vậy, các thông số băng thông có thể được điều chỉnh theo quyết định riêng của Deribit.
Tùy chọn
Deribit cung cấp các tùy chọn thanh toán bằng tiền mặt theo phong cách Châu Âu
Quyền chọn kiểu châu Âu chỉ được thực hiện khi hết hạn và không được thực hiện trước đó. Trên Deribit, điều này sẽ tự động xảy ra.
Tất toán tiền mặt có nghĩa là khi hết hạn, người viết hợp đồng quyền chọn sẽ thanh toán bất kỳ khoản lợi nhuận nào đến hạn cho người nắm giữ, thay vì chuyển nhượng bất kỳ tài sản nào.
Các tùy chọn được định giá bằng BTC hoặc ETH. Tuy nhiên, giá có liên quan cũng có thể được tính bằng USD. Giá USD được xác định bằng cách sử dụng giá kỳ hạn mới nhất. Ngoài ra, sự biến động ngụ ý về giá của quyền chọn cũng được hiển thị trên nền tảng.
Quyền chọn mua là quyền mua 1 BTC ở một mức giá cụ thể (giá thực hiện) và quyền chọn bán là quyền bán 1 BTC ở một mức giá cụ thể (giá thực hiện).
| ví dụ 1 |
Một nhà giao dịch mua một quyền chọn mua với giá thực tế là 10.000 USD cho 0,05 BTC. Bây giờ anh ta có quyền mua 1 BTC với giá 10.000 USD. Khi hết hạn, BTC Index ở mức 12.500 USD và giá giao hàng là 12.500 USD. Trong trường hợp này, tùy chọn được thanh toán với giá 2.500 USD trên 1 BTC. Khi hết hạn, tài khoản của người giao dịch được ghi có 0,2 BTC (2.500 / 12.500) và tài khoản của người bán được ghi có 0,2 BTC. Giá mua ban đầu là 0,05 BTC; do đó, lợi nhuận của nhà giao dịch là 0,15 BTC. Bất kỳ quyền chọn mua nào có giá thực hiện (giá thực hiện) trên 12.500 USD sẽ hết hiệu lực. Việc thực hiện các quyền chọn tiền sẽ tự động xảy ra khi hết hạn. Nhà giao dịch không thể tự mình thực hiện quyền chọn hoặc thực hiện quyền chọn đó trước khi hết hạn. |
| Ví dụ 2 |
Một nhà giao dịch mua quyền chọn bán với giá thực tế là 10.000 USD cho 0,05 BTC. Bây giờ anh ta có quyền bán 1 BTC với giá 10.000 USD. Khi hết hạn, giá giao hàng là 5.000 USD. Tùy chọn này được thanh toán cho 5.000 USD, tương đương với 1 BTC (5.000 USD cho 1 BTC). Do đó, chủ sở hữu của tùy chọn này được ghi có 1 BTC khi hết hạn. Giá mua ban đầu của quyền chọn là 0,05 BTC, do đó, tổng lợi nhuận của nhà giao dịch là 0,95 BTC. |
| Ví dụ 3 |
Một nhà giao dịch bán quyền chọn bán với giá thực tế là 10.000 USD cho 0,05 BTC. Giá giao hàng khi hết hạn là 10,001 USD. Tùy chọn hết hạn vô giá trị. Người mua mất 0,05 BTC và người bán tăng 0,05 BTC. |
| Ví dụ 4 |
Một nhà giao dịch bán một quyền chọn mua với giá thực tế là 10.000 USD cho 0,05 BTC. Giá giao hàng khi hết hạn là 9.999 USD. Quyền chọn mua hết hạn vô giá trị. Người mua mất 0,05 BTC và người bán tăng 0,05 BTC. |
Thông số kỹ thuật hợp đồng BTC
| Nội dung cơ bản / Mã |
Chỉ số ghi nợ BTC |
| Biểu tượng |
Biểu tượng của hợp đồng quyền chọn bao gồm Tài sản cơ bản-Ngày hết hạn-Giá giao dịch-Loại quyền chọn (C - call / P - put). Ví dụ : BTC-30MAR2019-10000-C Đây là quyền chọn mua (C), với giá thực tế là 10.000 USD, sẽ hết hạn vào ngày 30 tháng 3 năm 2019. |
| Giờ giao dịch |
24/7 |
| Kích thước đánh dấu |
0,0005 BTC |
| Khoảng thời gian giảm giá |
Nó phụ thuộc vào giá BTC. Nó có thể thay đổi từ 250 USD đến 5.000 USD. |
| Giảm giá |
Giá thực tế trong, ngoài và ngoài cuộc được niêm yết ban đầu. Chuỗi mới thường được thêm vào khi tài sản cơ bản giao dịch trên mức cao nhất hoặc dưới mức giá thực tế thấp nhất hiện có. |
| Báo giá cao cấp |
Khi mệnh giá bằng BTC, kích thước đánh dấu tối thiểu là 0,0005 BTC. Số tiền tương đương bằng USD luôn được hiển thị trong bảng giao dịch, dựa trên giá chỉ số BTC. |
| Ngày hết hạn |
Thứ Sáu hàng tuần, lúc 08:00 UTC. |
| Phong cách tập thể dục |
Phong cách Châu Âu với một giải quyết bằng tiền mặt. Quyền chọn kiểu châu Âu được thực hiện khi hết hạn. Việc này được thực hiện tự động và nhà giao dịch không cần thực hiện hành động nào. |
| Giá trị giải quyết |
Việc thực hiện hợp đồng quyền chọn sẽ dẫn đến việc thanh toán bằng BTC ngay sau khi hết hạn. Giá trị thực hiện-quyết toán được tính bằng cách sử dụng mức trung bình của chỉ số Deribit BTC trong 30 phút qua trước khi hết hạn. Số tiền thanh toán bằng USD bằng chênh lệch giữa giá trị thực hiện và giá thực hiện của quyền chọn. Giá trị thực hiện là giá trị trung bình trong 30 phút của chỉ số BTC được tính trước khi hết hạn. Số tiền thanh toán bằng BTC được tính bằng cách chia khoản chênh lệch này cho giá trị thực thi. |
| Hệ số nhân |
1 Số lượng quyền chọn cổ phiếu cơ bản thông thường là 100 cổ phiếu. Trên Deribit không có hệ số nhân. Mỗi hợp đồng chỉ có 1 BTC làm tài sản cơ bản. |
| Ký quỹ ban đầu |
Số tiền ký quỹ ban đầu được tính bằng số lượng BTC sẽ được dành để mở một vị trí. Gọi / đặt dài: Không có Cuộc gọi ngắn: Tối đa (0,15 - Số tiền OTM / Giá cơ bản, 0,1) + Giá Đánh dấu của Quyền chọn Đặt ngắn: Tối đa (Tối đa (0,15 - Số tiền OTM / Giá Cơ bản, 0,1) + Giá Đánh dấu của Quyền chọn, Ký quỹ Duy trì) |
| Ký quỹ duy trì |
Số tiền ký quỹ duy trì được tính bằng số lượng BTC sẽ được dự trữ để duy trì một vị trí. Gọi / đặt dài: Không có Cuộc gọi ngắn: 0,075 + Đánh dấu giá của quyền chọn Đặt ngắn: Tối đa (0,075, 0,075 * Giá Đánh dấu của Quyền chọn) + Giá Đánh dấu của Quyền chọn |
| Đánh dấu giá |
Giá đánh dấu của hợp đồng quyền chọn là giá trị hiện tại của quyền chọn được tính toán bởi hệ thống quản lý rủi ro Deribit. Thông thường, đây là mức trung bình của giá chào mua tốt nhất và giá chào bán tốt nhất. Tuy nhiên, đối với mục đích quản lý rủi ro, có băng thông giá được áp dụng. Bất cứ lúc nào, quản lý rủi ro Deribit đều đặt ra các giới hạn cứng ở mức IV tối thiểu và tối đa cho phép. Ví dụ : Nếu cài đặt giới hạn cứng ở mức IV tối thiểu 60% và IV tối đa 90%, thì tùy chọn có mức giá trung bình với IV cao hơn 90% sẽ được đánh dấu là 90% IV. Bất kỳ lựa chọn nào có mức giá trung bình thấp hơn 60% IV sẽ có giá 60% IV. Lưu ý rằng 60% và 90% chỉ là tỷ lệ phần trăm mẫu và tỷ lệ thực thay đổi và tùy theo quyết định của quản lý rủi ro Deribit. |
| Lệ phí |
Kiểm tra trang này để biết phí Deribit . |
| Băng thông giao dịch được phép |
Giá tối đa (Lệnh mua) = Giá đánh dấu + 0,04 BTC Giá tối thiểu (Lệnh bán) = Giá đánh dấu - 0,04 BTC |
| Giới hạn vị trí |
Hiện tại, không có giới hạn vị trí nào có hiệu lực. Giới hạn vị trí có thể thay đổi. Bất cứ lúc nào Deribit có thể áp đặt giới hạn vị trí. |
| Kích thước đặt hàng tối thiểu |
Hợp đồng quyền chọn 0,1 |
| Giao dịch khối |
Tối thiểu 25 hợp đồng quyền chọn |
Thông số kỹ thuật hợp đồng ETH
| Nội dung cơ bản / Mã |
Ghi lại ETHIndex |
| Biểu tượng |
Biểu tượng của hợp đồng quyền chọn bao gồm Tài sản cơ bản-Ngày hết hạn-Giá giao dịch-Loại quyền chọn (C - call / P - put). Ví dụ: ETH-30MAR2019-100-C Đây là một quyền chọn mua (C), với giá thực tế là 100 USD, sẽ hết hạn vào ngày 30 tháng 3 năm 2019. |
| Giờ giao dịch |
24/7 |
| Kích thước đánh dấu |
0,0005 ETH |
| Khoảng thời gian giảm giá |
Nó phụ thuộc vào giá ETH. Nó có thể thay đổi từ 1 USD đến 25 USD. |
| Giảm giá |
Giá thực hiện bằng tiền, bằng và bằng tiền (OTM) được niêm yết ban đầu. Chuỗi mới thường được thêm vào khi tài sản cơ bản giao dịch trên mức cao nhất hoặc dưới mức giá thực tế thấp nhất hiện có. |
| Báo giá cao cấp |
Khi mệnh giá bằng ETH, kích thước đánh dấu tối thiểu là 0,001 ETH. Số tiền tương đương bằng USD luôn được hiển thị trong bảng giao dịch, dựa trên giá chỉ số ETH. |
| Ngày hết hạn |
Thứ Sáu hàng tuần, lúc 08:00 UTC. |
| Phong cách tập thể dục |
Phong cách Châu Âu với một giải quyết bằng tiền mặt. Quyền chọn kiểu châu Âu được thực hiện khi hết hạn. Việc này được thực hiện tự động và nhà giao dịch không cần thực hiện hành động nào. |
| Giá trị giải quyết |
Việc thực hiện hợp đồng quyền chọn sẽ dẫn đến việc thanh toán bằng ETH ngay sau khi hết hạn. Giá trị thực hiện-quyết toán được tính bằng cách sử dụng mức trung bình của chỉ số Deribit ETH trong 30 phút qua trước khi hết hạn. Số tiền thanh toán bằng USD bằng chênh lệch giữa giá trị thực hiện và giá thực hiện của quyền chọn. Giá trị thực hiện là giá trị trung bình trong 30 phút của chỉ số ETH được tính trước khi hết hạn. Số tiền thanh toán bằng ETH được tính bằng cách chia khoản chênh lệch này cho giá trị thực thi. |
| Hệ số nhân |
1 Số lượng quyền chọn cổ phiếu cơ bản thông thường là 100 cổ phiếu. Trên Deribit không có hệ số nhân. Mỗi hợp đồng chỉ có 1 ETH làm tài sản cơ bản. |
| Ký quỹ ban đầu |
Số tiền ký quỹ ban đầu được tính bằng số lượng ETH sẽ được dành để mở một vị trí. Gọi / đặt dài: Không có Cuộc gọi ngắn: Tối đa (0,15 - Số tiền OTM / Giá cơ bản, 0,1) + Giá Đánh dấu của Quyền chọn Đặt ngắn: Tối đa (Tối đa (0,15 - Số tiền OTM / Giá Cơ bản, 0,1) + Giá Đánh dấu của Quyền chọn, Ký quỹ Duy trì) |
| Ký quỹ duy trì |
Số tiền ký quỹ duy trì được tính bằng số lượng ETH sẽ được dự trữ để duy trì một vị trí. Gọi / đặt dài: Không có Cuộc gọi ngắn: 0,075 + Đánh dấu giá của quyền chọn Đặt ngắn: Tối đa (0,075, 0,075 * Giá Đánh dấu của Quyền chọn) + Giá Đánh dấu của Quyền chọn |
| Đánh dấu giá |
Giá đánh dấu của hợp đồng quyền chọn là giá trị hiện tại của quyền chọn được tính toán bởi hệ thống quản lý rủi ro Deribit. Thông thường, đây là mức trung bình của giá chào mua và giá chào bán tốt nhất, tuy nhiên, vì mục đích quản lý rủi ro, có băng thông giá được áp dụng. Tại bất kỳ thời điểm nào, quản lý rủi ro Deribit đặt ra các giới hạn cứng ở mức độ biến động ngụ ý tối thiểu và tối đa (IV) được phép. Ví dụ : Nếu cài đặt giới hạn cứng ở mức IV tối thiểu 60% và IV tối đa 90%, thì tùy chọn có mức giá trung bình với IV cao hơn 90% sẽ được đánh dấu là 90% IV. Bất kỳ lựa chọn nào có mức giá trung bình thấp hơn 60% IV sẽ có giá 60% IV. Lưu ý rằng 60% và 90% chỉ là tỷ lệ phần trăm mẫu và tỷ lệ thực thay đổi và tùy theo quyết định của quản lý rủi ro Deribit. |
| Lệ phí |
Kiểm tra trang này để biết phí Deribit. |
| Băng thông giao dịch được phép |
Giá tối đa (Lệnh mua) = Giá đánh dấu + 0,04 ETH Giá tối thiểu (Lệnh bán) = Giá đánh dấu - 0,04 ETH |
| Giới hạn vị trí |
Hiện tại, không có giới hạn vị trí nào có hiệu lực. Giới hạn vị trí có thể thay đổi. Bất cứ lúc nào Deribit có thể áp đặt giới hạn vị trí. |
| Kích thước đặt hàng tối thiểu |
1 hợp đồng quyền chọn |
| Giao dịch khối |
Tối thiểu 250 hợp đồng lựa chọn |
Các loại đơn hàng
Hiện tại, chỉ có thị trường và lệnh giới hạn được chấp nhận bởi công cụ khớp lệnh. Ngoài ra, một đơn đặt hàng có thể là một đơn đặt hàng "chỉ có sau"; tuy nhiên, chức năng này không khả dụng cho các loại đơn đặt hàng nâng cao (giải thích bên dưới).Một đơn đặt hàng chỉ đăng sẽ luôn vào sổ đặt hàng mà không được khớp ngay lập tức. Nếu lệnh được khớp, công cụ giao dịch của chúng tôi sẽ điều chỉnh lệnh để nó đi vào sổ lệnh ở mức giá tốt nhất có thể tiếp theo.
Ví dụ:
Nếu nhà giao dịch đặt lệnh mua ở mức 0,0050 BTC, nhưng có ưu đãi với giá 0,0045 BTC, giá của lệnh sẽ tự động được điều chỉnh thành 0,0044 BTC, để nó được đưa vào sổ lệnh dưới dạng lệnh giới hạn.
Đối với giao dịch quyền chọn, nền tảng hỗ trợ hai loại lệnh nâng cao bổ sung. Giá của sổ đặt hàng được tính bằng BTC và các tùy chọn được tính bằng BTC. Tuy nhiên, có thể gửi các lệnh biến động và các lệnh giá trị USD không đổi.
Bằng cách điền vào biểu mẫu lệnh tùy chọn, nhà giao dịch có thể chọn xác định giá theo 3 cách: bằng BTC, USD và Biến động ngụ ý.
Khi đơn đặt hàng được định giá bằng USD hoặc có sự biến động ngụ ý, công cụ Deribit sẽ liên tục cập nhật đơn đặt hàng để giữ giá trị USD và Biến động ngụ ý ở giá trị cố định như đã nhập trong biểu mẫu đặt hàng. Lệnh IV và USD được cập nhật một lần mỗi 6 giây.
Đơn hàng USD
Lệnh USD cố định rất hữu ích khi một nhà giao dịch đã quyết định rằng anh ta muốn trả X đô la cho một tùy chọn nhất định. Do tỷ giá hối đoái thay đổi, giá trị này không phải là cố định trong BTC, tuy nhiên, sổ đặt hàng chỉ hoạt động với BTC. Để duy trì giá trị USD không đổi, đơn đặt hàng sẽ được bộ máy định giá liên tục theo dõi và chỉnh sửa.Chỉ số Deribit được sử dụng để xác định giá BTC của tùy chọn trong trường hợp không có tương lai tương ứng hết hạn vào cùng một ngày. Nếu có một tương lai tương ứng, giá đánh dấu của tương lai sẽ được sử dụng. Tuy nhiên, giá đánh dấu trong tương lai bị giới hạn bởi băng thông, được so sánh với chỉ số - giá trị được sử dụng cho các lệnh USD / IV không được chênh lệch quá 10% so với chỉ số.
Đơn đặt hàng biến động
Đơn đặt hàng biến động là đơn đặt hàng, với sự biến động liên tục được thiết lập trước. Loại lệnh này giúp bạn có thể đưa ra các chuỗi tùy chọn trên thị trường mà không cần các ứng dụng bổ sung của nhà tạo thị trường.Tuy nhiên, bảo hiểm rủi ro tự động với hợp đồng tương lai vẫn chưa được hỗ trợ, đang trong lộ trình. Mô hình định giá quyền chọn của người da đen được sử dụng để xác định giá. Xin lưu ý rằng giá được cập nhật một lần mỗi giây. Các đơn đặt hàng USD và Biến động cố định cũng được thay đổi bởi công cụ định giá tối đa mỗi giây một lần khi nó tuân theo chỉ số giá Deribit. Nếu có một tương lai tương ứng, thì tương lai sẽ được sử dụng làm đầu vào để tính toán các lệnh IV và USD.
Biểu đồ Biến động Lịch sử
Biểu đồ về sự biến động lịch sử 15 ngày hàng năm của chỉ số Deribit BTC / ETH được hiển thị trên nền tảng.Sự biến động được tính bằng cách ghi lại giá trị của chỉ số mỗi ngày một lần vào một thời điểm cố định. Sau đó, biến động BTC / ETH (hàng năm hóa) được tính toán trong khoảng thời gian 15 ngày.
Quy tắc Thương mại Khác
Do nhiều lý do khác nhau, có thể xảy ra trường hợp quyền chọn được giao dịch ở mức giá gây ra bởi một thị trường không có trật tự bất thường, với khả năng cao là một bên của giao dịch đã được thực hiện một cách thiếu thiện chí. Trong những trường hợp như vậy, Deribit có thể điều chỉnh giá hoặc đảo ngược giao dịch.Việc điều chỉnh giá hoặc đảo ngược giao dịch quyền chọn sẽ chỉ được thực hiện nếu giá giao dịch của hợp đồng quyền chọn cách xa hơn 5% so với giá lý thuyết của hợp đồng quyền chọn cơ bản (0,05 BTC đối với quyền chọn BTC).
Ví dụ:
Nếu một quyền chọn được giao dịch ở mức giá 0,12 BTC, nhưng giá lý thuyết của nó là 0,05 BTC, thì nhà giao dịch có thể yêu cầu điều chỉnh giá thành 0,10 BTC.
Nếu một nhà giao dịch nhận ra rằng giao dịch đã được thực hiện ở một mức giá được coi là định giá sai, anh ta nên viết email cho sàn giao dịch ([email protected]) để yêu cầu điều chỉnh giá càng sớm càng tốt.
Giá lý thuyết của quyền chọn là giá đánh dấu, mặc dù rất khó để sàn giao dịch có thể đưa ra giá đánh dấu khớp chính xác với giá lý thuyết tại mọi thời điểm. Do đó, trong trường hợp có bất đồng về giá lý thuyết, giá này sẽ được xác định bằng cách tham khảo ý kiến của các nhà tạo lập thị trường sơ cấp trên nền tảng. Nếu có bất kỳ sự bất đồng nào, Deribit sẽ tuân theo các khuyến nghị của họ về giá trị lý thuyết của quyền chọn tại thời điểm giao dịch.
Yêu cầu điều chỉnh giá phải được thực hiện trong vòng 2 giờ sau khi thực hiện giao dịch. Nếu vì lý do nào đó mà đối tác đã thực hiện rút tiền và Deribit không thể lấy đủ tiền từ đối tác, thì việc điều chỉnh giá sẽ chỉ được thực hiện cho số tiền có thể truy xuất từ tài khoản của đối tác. Quỹ bảo hiểm không có ý nghĩa và sẽ không được sử dụng để tài trợ cho những việc làm sai trái.
Thị trường nghĩa vụ
Công cụ khớp lệnh và công cụ rủi ro được xây dựng từ đầu để có thể hấp thụ một số lượng lớn lệnh trong một khoảng thời gian rất ngắn. Đó là điều bắt buộc đối với bất kỳ cuộc trao đổi quyền chọn nghiêm trọng nào do có một số lượng lớn tài sản. Nền tảng này có thể xử lý hàng nghìn yêu cầu đặt hàng mỗi giây với độ trễ cực thấp, thông qua REST, WebSockets và API FIX.Xin lưu ý rằng tại thời điểm này, chúng tôi không thể chấp nhận bất kỳ nhà tạo lập thị trường mới nào (ngoài những người mà chúng tôi đã giao tiếp và chuẩn bị kết nối).
Về các quy tắc của nhà tạo lập thị trường được giải thích dưới đây, bất kỳ ai đặt báo giá (đặt giá và hỏi) trên cùng một công cụ hoặc bất kỳ nhà giao dịch nào có hơn 20 lệnh quyền chọn trong sách thông qua giao dịch tự động (thông qua API) đều có thể được coi là nhà tạo lập thị trường và có thể bị buộc phải tuân thủ các quy tắc dưới đây.
Nghĩa vụ của Nhà tạo lập Thị trường:
1. Nhà tạo lập thị trường (MM) có nghĩa vụ hiển thị báo giá trên thị trường 112 giờ mỗi tuần. Không được phép trích dẫn thị trường 2 bên ngoài băng thông cho phép được nêu dưới đây vào bất kỳ lúc nào.2. Mức độ phù hợp của công cụ:
Một nhà tạo lập thị trường phải báo giá tất cả các hợp đồng hết hạn và 90% của tất cả các hợp đồng quyền chọn với tỷ lệ chênh lệch giữa 0,1 và 0,9 theo điều kiện tuyệt đối.
3. Chênh lệch giá thầu-hỏi mua tối đa được phép: Theo mặc định trong điều kiện bình thường, chênh lệch giá thầu-hỏi mua tối đa được phép tối đa là 0,01, (delta của tùy chọn) * 0,04.
Delta của quyền chọn = BS delta theo tính toán của Deribit - Đánh dấu giá được tính bởi Deribit
Ví dụ: các cuộc gọi ATM hàng tháng không được báo giá rộng hơn 0,02, delta 1,0 đặt không được báo giá rộng hơn 0,04, v.v.
Ngoại lệ:
- Mức chênh lệch tối đa cho các quyền chọn dài hạn hơn, hết hạn sau hơn 6 tháng hoặc cho các quyền chọn không có tương lai tương ứng với thị trường thanh khoản tồn tại trên nền tảng Deribit, có thể gấp 1,5 lần mức chênh lệch mặc định.
- Mức chênh lệch tối đa cho chuỗi chương trình mới được giới thiệu có ngày hết hạn từ 1 tháng trở lên có thể gấp 1,5 lần mức chênh lệch tối đa mặc định trong khoảng thời gian 5 ngày sau khi giới thiệu bộ sách mới hết hạn.
- Mức chênh lệch tối đa cho loạt phim mới được giới thiệu có ngày hết hạn dưới 1 tháng có thể gấp 1,5 lần mức chênh lệch tối đa mặc định trong khoảng thời gian 1 ngày sau khi giới thiệu loạt phim mới hết hạn.
- Trong một thị trường biến động nhanh, mức chênh lệch tối đa được phép có thể gấp đôi mức chênh lệch yêu cầu như đối với điều kiện bình thường.
5. Thị trường biến động nhanh: 10% di chuyển trong 2 giờ qua.
6. Không báo giá: Một bên có thêm khả năng báo giá (với hơn 20 lệnh đang mở) không được phép liên tục thay đổi lệnh của mình để phản ứng với những thay đổi trong lệnh của những người tham gia khác để cải thiện chúng một lượng nhỏ, trái ngược với việc thay đổi lệnh dựa trên quan điểm thị trường của riêng họ.
