Hogyan kereskedjünk kriptoval Deribitben
Határidős ügyletek
A Deribiten a Bitcoin határidős ügyletek készpénzben fizetendők, nem pedig a BTC fizikai kézbesítésével. Ez azt jelenti, hogy az elszámoláskor a BTC Futures vevője nem veszi meg a tényleges BTC-t, és az eladó sem ad el BTC-t. A veszteségek/nyereségek átutalására csak a szerződés elszámolásakor kerül sor, a lejárati ár alapján (a BTC árindex utolsó 30 perces átlagaként számolva).
Szerződés specifikációi BTC
| Mögöttes eszköz/Ticker | Deribit BTC index |
| Szerződés | Indexpontonként 1 USD, 10 USD szerződésméret esetén |
| Kereskedési órák | 24/7 |
| Minimális kullancsméret | 0,50 USD |
| Település | Az elszámolásokra minden nap 8:00 UTC-kor kerül sor. A realizált és nem realizált munkamenet-nyereség (elszámolások között elért nyereség) mindig valós időben kerül hozzáadásra a saját tőkéhez. Kivételre azonban csak a napi elszámolás után van lehetőség. Az elszámoláskor a munkamenet nyereség/veszteség a BTC készpénzegyenlegében kerül elszámolásra. |
| Lejárati dátumok | A lejárat mindig 08:00 UTC-kor, a hónap utolsó péntekén történik. |
| Szerződés mérete | 10 USD |
| Mark Price | A markár az az ár, amelyen a határidős ügyletet a kereskedési órákban értékelik. Ez (átmenetileg) eltérhet a tényleges határidős piaci ártól, hogy megvédje a piaci szereplőket a manipulatív kereskedéstől. Márkaár = Indexár + 30 másodperc EMA (határidős piaci ár - indexár). A piaci ár az utoljára kereskedett határidős árfolyam, ha az aktuális legjobb vétel és a legjobb eladás közé esik. Ellenkező esetben, ha az utolsó kereskedési ár alacsonyabb, mint a legjobb ajánlat, akkor a piaci ár lesz a legjobb ajánlat. Ha az utolsó kereskedési ár magasabb, mint a legjobb eladási ár, akkor a piaci ár lesz a legjobb eladási ár. |
| Szállítás/Lejárat | péntek, 08:00 UTC. |
| Szállítási ár | A Deribit BTC index idővel súlyozott átlaga, 07:30 és 08:00 UTC között mérve. |
| szállítási mód | Készpénzes elszámolás BTC-ben. |
| Díjak | Tekintse meg ezt az oldalt a Deribit díjakért . |
| Pozíciókorlát | A maximálisan megengedett pozíció 1 000 000 szerződés (10 000 000 USD). A portfólió letétet használók ki vannak zárva ebből a korlátból, és nagyobb pozíciókat építhetnek fel. Kérésre a pozíciólimit számlaértékelés alapján növelhető. |
| Kezdeti árrés | A kezdeti margin 1,0%-kal kezdődik (100-szoros tőkeáttételes kereskedés), és lineárisan 0,5%-kal növekszik a pozícióméret 100 BTC-növekedése után. Kezdeti margó = 1% + (pozícióméret BTC-ben) * 0,005% |
| Karbantartási tartalék | A karbantartási ráhagyás 0,525%-kal kezdődik, és lineárisan 0,5%-kal növekszik a pozícióméret 100 BTC-növekedése után. Ha a számla fedezeti egyenlege alacsonyabb, mint a fenntartási fedezet, a számlán lévő pozíciók fokozatosan csökkennek, hogy a fenntartási fedezet alacsonyabb legyen, mint a számlán lévő saját tőke. A karbantartási ráhagyás követelményei előzetes értesítés nélkül módosíthatók, ha a piaci körülmények ezt kívánják. Karbantartási ráta = 0,525% + (pozícióméret BTC-ben) * 0,005% |
| Blokk kereskedelem | Minimum 200 000 USD |
Szerződés specifikációi ETH
| Mögöttes eszköz/Ticker | Deribit ETH Index |
| Szerződés | Indexpontonként 1 USD, 1 USD szerződésméret esetén |
| Kereskedési órák | 24/7 |
| Minimális kullancsméret | 0,05 USD |
| Település | Az elszámolásokra minden nap 8:00 UTC-kor kerül sor. A realizált és nem realizált munkamenet-nyereség (elszámolások között elért nyereség) mindig valós időben kerül hozzáadásra a saját tőkéhez, azonban csak a napi elszámolást követően vehető fel. Az elszámoláskor a munkamenet nyereség/veszteség az ETH készpénzegyenlegében kerül elszámolásra. |
| Lejárati dátumok | A lejárat mindig 08:00 UTC-kor, a hónap utolsó péntekén történik. |
| Szerződés mérete | 1 USD |
| Kezdeti árrés | A kezdeti letét 2,0%-kal kezdődik (50-szeres tőkeáttételes kereskedés), és lineárisan 1,0%-kal nő a pozícióméret 5000 ETH-növekedésével. Kezdeti margó = 2% + (pozícióméret ETH-ban) * 0,0002% |
| Karbantartási tartalék | A karbantartási ráhagyás 1,0%-kal kezdődik, és lineárisan 1,0%-kal nő a pozícióméret 5000 ETH növekedésével. |
| Mark Price | A markár az az ár, amelyen a határidős ügyletet a kereskedési órákban értékelik. Ez (átmenetileg) eltérhet a tényleges határidős piaci ártól, hogy megvédje a piaci szereplőket a manipulatív kereskedéstől. Mark Price = Index ár + 30 másodperc EMA of (Határidős piaci ár - Indexár) A piaci ár az utoljára kereskedett határidős árfolyam, ha az aktuális legjobb vétel és a legjobb eladás közé esik. Ellenkező esetben, ha az utolsó kereskedési ár alacsonyabb, mint a legjobb ajánlat, akkor a piaci ár lesz a legjobb ajánlat. Ha az utolsó kereskedési ár magasabb, mint a legjobb eladási ár, akkor a piaci ár lesz a legjobb eladási ár. |
| Szállítás/Lejárat | péntek, 08:00 UTC. |
| Szállítási ár | A Deribit ETH index idővel súlyozott átlaga 07:30 és 08:00 UTC között mérve. |
| szállítási mód | Készpénzes elszámolás ETH-ban. |
| Díjak | Tekintse meg ezt az oldalt a Deribit díjakért . |
| Pozíciókorlát | A maximálisan megengedett pozíció 5 000 000 szerződés (5 000 000 USD). A portfólió letétet használók ki vannak zárva ebből a korlátból, és nagyobb pozíciókat építhetnek fel. Kérésre a pozíciólimit számlaértékelés alapján növelhető. |
| Blokk kereskedelem | Minimum 100 000 USD |
Példák a kezdeti fedezetre:
| BTC pozíció mérete | Karbantartási tartalék | Margó a BTC-ben |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0,5% = 1,125% | 0,28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0,5% = 2,75% | 9.625 |
Példák a karbantartási tartalékra:
| BTC pozíció mérete | Karbantartási tartalék | Margó a BTC-ben |
| 0 | 0,525% | 0 |
| 25 | 0,525% + 25 * 0,005% = 0,65% | 0,1625 |
| 350 | 0,525% + 350 * 0,005% = 2,275% | 7,9625 |
Példa:
Hogy jobban megértsük, hogyan működnek a határidős kontraktusok a Deribiten, az alábbi példa
egy kereskedő 100 határidős kontraktust vásárol (egy határidős kontraktus mérete 10 USD), BTC-nként 10 000 USD áron. A kereskedő most hosszú (vásárol) 1000 USD értékű BTC-t 10 000 USD áron (100 szerződés x 10 USD = 1000 USD).
- Tételezzük fel, hogy a kereskedő le akarja zárni ezt a pozíciót, és 12 000 USD áron szeretné eladni ezeket a szerződéseket. Ebben a forgatókönyvben a kereskedő beleegyezett, hogy 1000 USD értékű bitcoint vásárol 10 000 USD-ért, majd később 1000 USD értékű BTC-t adott el 12 000 USD/BTC áron.
- A kereskedők nyeresége 1 000/10 000 – 1 000/12 000 = 0,01666 BTC vagy 200 USD, a BTC ára 12 000 USD.
- Ha mindkét megbízás átvevő megrendelés, akkor az ebben a körben fizetett teljes díj 2 * 0,075% 1 000 USD = 1,5 USD (BTC-ben terhelve, tehát 0,75/10 000 BTC + 0,75/12 000 BTC = 0,000075 + 0,000 BTC = 0,000075 + 0,050 BTC = 0,000075 + 0,050 BTC = 700 0,0 0,5 0,5 USD)
- Az 1000 USD értékű BTC-szerződések megvásárlásához szükséges árrés 10 USD (1000 USD 1%-a), így 10/10 000 BTC= 0,001 BTC. A fedezeti követelmények a pozíció százalékában nőnek, 0,5% 100 BTC-nként.
Mark Price A
határidős ügyletek nem realizált nyereségének és veszteségének kiszámításakor nem mindig a határidős ügylet utolsó kereskedési árfolyamát veszik figyelembe.
A markár kiszámításához először ki kell számítanunk az utoljára kereskedett ár (vagy a legjobb vételi/vételi ár közötti különbség 30 másodperces EMA-ját (exponenciális mozgóátlag), ha az utolsó kereskedési ár kívül esik az aktuális legjobb vételi/adási árkülönbségen). és a Deribit Index.
- A márka árat a következőképpen számítják ki:
- Ezen túlmenően a Deribit BTC Index és az utoljára kereskedett jövőbeli ár közötti spread milyen gyorsan változhat:
A kereskedési tartományt egy 3%-os sávszélesség korlátozza a márkaár és az indexár különbségének 2 perces EMA-ja körül (+/-1,5%).
A márkaár sávszélessége megjelenik a határidős megbízási űrlapon, amelyen az aktuális minimális és maximális megengedett kereskedési ár látható (az ár mező felett).
A márkaár soha nem térhet el egy bizonyos %-nál nagyobb mértékben a Deribit Indextől. Alapértelmezés szerint az a százalékos arány, amellyel a márka árfolyama eltérhet az indextől, 10% BTC és 10,5% ETH esetében. Ha a piac magasabb diszkonttal vagy prémiummal kíván kereskedni (például volatilis időszakokban, vagy folyamatosan növekvő kontangó vagy visszafelé mutató időszakokban), a sávszélesség növelhető.
Engedélyezett kereskedési sávszélesség
A kereskedési tartományt 2 paraméter határozza meg:
Deribit Index + 1 perces EMA (Fair Price - Index) +/- 1,5% és egy rögzített sávszélesség a Deribit Index körül +/- 10,0%.
Ha a piaci körülmények megkívánják, a sávszélesség paramétereit a Deribit kizárólagos belátása szerint módosíthatja.
A sávszélességen túli limites megbízások a lehető legnagyobb vételi árhoz vagy a lehetséges minimális eladási árhoz igazodnak. A piaci megbízásokat úgy módosítjuk, hogy korlátozzák a megbízásokat az adott pillanatban megengedett minimális vagy maximális áron
Örökös
A Deribit Perpetual egy jövőbelihez hasonló származékos termék, azonban lejárati dátum nélkül. Az örökös szerződés finanszírozási kifizetéseket tartalmaz. Ezeket a kifizetéseket azért vezették be, hogy az örökös szerződéses árat a lehető legközelebb tartsák az alapul szolgáló kriptoárhoz - a Deribit BTC Indexhez. Ha az örökös kontraktus az indexnél magasabb áron kereskedik, a long pozícióval rendelkező kereskedőknek finanszírozási kifizetéseket kell teljesíteniük a short pozíciókkal rendelkező kereskedőknek. Ezáltal a termék kevésbé lesz vonzó a hosszú pozíciók tulajdonosai számára, és vonzóbbá válik a rövid pozíciók tulajdonosai számára. Ez a későbbiekben azt eredményezi, hogy egy állandó ár az index árával összhangban kereskedni fog. Ha a perpetual az indexnél alacsonyabb áron kereskedik, a short pozíciósoknak fizetniük kell a long pozíciósoknak.
A Deribit örökös szerződés a szerződés marka ára és a Deribit BTC Index közötti különbség folyamatos mérését tartalmazza. A két árszint közötti százalékos eltérés az alapja annak a 8 órás finanszírozási rátának, amely minden fennálló örökös szerződésre vonatkozik.
A finanszírozási kifizetéseket ezredmásodpercenként számítjuk ki. A finanszírozási kifizetések hozzáadódnak vagy levonásra kerülnek a realizált PNL-számlához, amely szintén része a rendelkezésre álló kereskedési egyenlegnek. A napi elszámolásnál a realizált PNL áthelyezésre kerül a készpénzegyenlegre, illetve a készpénzegyenlegből, amelyből ki lehet fizetni.
A teljes kifizetett finanszírozás megjelenik a tranzakciós előzményekben, a „finanszírozás” oszlopban. Ez az oszlop azt a finanszírozási összeget mutatja, amely a kereskedők teljes nettó pozíciójára vonatkozik az adott és az azt megelőző kereskedés közötti időszakban. Másképp fogalmazva: a kereskedő a pozícióváltások között láthatja a pozícióra kifizetett vagy kapott finanszírozást.
Szerződés specifikációi BTC
| Mögöttes eszköz/Ticker | Deribit BTC index |
| Szerződés | Indexpontonként 1 USD, 10 USD szerződésméret esetén |
| Kereskedési órák | 24/7 |
| Minimális kullancsméret | 0,50 USD |
| Település | Az elszámolásokra minden nap 8:00 UTC-kor kerül sor. A realizált és nem realizált munkamenet-nyereség (elszámolások között elért nyereség) mindig valós időben kerül hozzáadásra a saját tőkéhez. Kivételre azonban csak a napi elszámolás után van lehetőség. Az elszámoláskor a munkamenet nyereség/veszteség a BTC készpénzegyenlegében kerül elszámolásra. |
| Szerződés mérete | 10 USD |
| Kezdeti árrés | A kezdeti margin 1,0%-kal kezdődik (100-szoros tőkeáttételes kereskedés), és lineárisan 0,5%-kal növekszik a pozícióméret 100 BTC-növekedése után. Kezdeti margó = 1% + (pozícióméret BTC-ben) * 0,005% |
| Karbantartási tartalék | A karbantartási ráhagyás 0,525%-kal kezdődik, és lineárisan 0,5%-kal növekszik a pozícióméret 100 BTC-növekedése után. Ha a számla fedezeti egyenlege alacsonyabb, mint a fenntartási fedezet, a számlán lévő pozíciók fokozatosan csökkennek, hogy a fenntartási fedezet alacsonyabb legyen, mint a számlán lévő saját tőke. A karbantartási ráhagyás követelményei előzetes értesítés nélkül módosíthatók, ha a piaci körülmények ezt kívánják. Karbantartási ráta = 0,525% + (pozícióméret BTC-ben) * 0,005% |
| Mark Price | A markár az az ár, amelyen az állandó szerződést a kereskedési órákban értékelik. Ez (átmenetileg) eltérhet a tényleges örökös piaci ártól, hogy megvédje a piaci szereplőket a manipulatív kereskedéstől. Mark Price = Index ár + 30 másodperc EMA of (Perpetual Market Price – Index Price) Ahol a piaci ár az utoljára kereskedett határidős árfolyam, ha az aktuális legjobb vételi és legjobb eladási árfolyam közé esik. Ellenkező esetben a piaci ár lesz a legjobb ajánlat. Ha az utoljára kereskedett ár alacsonyabb, mint a legjobb ajánlat, vagy a piaci ár lesz a legjobb eladási ár, ha az utolsó kereskedési ár magasabb, mint a legjobb vételi ár. |
| Szállítás/Lejárat | Nincs szállítás / Lejárat |
| Díjak | Tekintse meg ezt az oldalt a Deribit díjakért . |
| Pozíciókorlát | A megengedett maximális pozíció 1 000 000 szerződés (10 000 000 USD). A portfólió letétet használók ki vannak zárva ebből a korlátból, és nagyobb pozíciókat építhetnek fel. Kérésre számlaértékelés alapján a pozíciólimit emelhető. |
Szerződés specifikációi ETH
| Mögöttes eszköz/Ticker | Deribit ETH Index |
| Szerződés | Indexpontonként 1 USD, 1 USD szerződésméret esetén |
| Kereskedési órák | 24/7 |
| Minimális kullancsméret | 0,05 USD |
| Település | Az elszámolásokra minden nap 8:00 UTC-kor kerül sor. A realizált és nem realizált munkamenet-nyereség (elszámolások között elért nyereség) mindig valós időben kerül hozzáadásra a saját tőkéhez, azonban csak a napi elszámolást követően vehető fel. Az elszámoláskor a munkamenet nyereség/veszteség az ETH készpénzegyenlegében kerül elszámolásra. |
| Szerződés mérete | 1 USD |
| Kezdeti árrés | A kezdeti letét 2,0%-kal kezdődik (50-szeres tőkeáttételes kereskedés), és lineárisan 1%-kal nő a pozícióméret 5000 ETH-növekedése után. Kezdeti margó = 2% + (pozícióméret ETH-ban) * 0,0002% |
| Karbantartási tartalék | A karbantartási ráhagyás 1%-kal kezdődik, és lineárisan 1%-kal nő a pozícióméret 5000 ETH-növekedésével. |
| Mark Price | A markár az az ár, amelyen az állandó szerződést a kereskedési órákban értékelik. Ez (átmenetileg) eltérhet a tényleges örökös piaci ártól, hogy megvédje a piaci szereplőket a manipulatív kereskedéstől. Mark Price = Index ár + 30 másodperc EMA of (Perpetual Fair Price - Index Price) Az állandó tisztességes ár az 1 ETH méretű megbízás vételi és eladási árának átlaga. |
| Szállítás/Lejárat | Nincs szállítás / Lejárat |
| Díjak | Tekintse meg ezt az oldalt a Deribit díjakért . |
| Pozíciókorlát | A megengedett maximális pozíció 10 000 000 szerződés (10 000 000 USD). A portfólió letétet használók ki vannak zárva ebből a korlátból, és nagyobb pozíciókat építhetnek fel. Kérésre számlaértékelés alapján a pozíciólimit emelhető. |
Példák a kezdeti fedezetre:
| BTC pozíció mérete | Karbantartási tartalék | Margó a BTC-ben |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0,5% = 1,125% | 0,28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0,5% = 2,75% | 9.625 |
Példák a karbantartási tartalékra:
| BTC pozíció mérete | Karbantartási tartalék | Margó a BTC-ben |
| 0 | 0,525% | 0 |
| 25 | 0,525% + 25 * 0,005% = 0,65% | 0,1625 |
| 350 | 0,525% + 350 * 0,005% = 2,275% | 7,9625 |
Finanszírozási ráta
Ha a finanszírozási ráta pozitív, a hosszú pozíció tulajdonosai finanszírozást fizetnek a rövid pozíció tulajdonosainak; ha a finanszírozási ráta negatív, a short pozíciósok finanszírozást fizetnek a hosszú pozíció tulajdonosoknak. A finanszírozási kamatlábat 8 órás kamatlábként fejezik ki, és az adott időpontban a következőképpen számítják ki:
Prémium kamatláb
= ((Mark Price - Deribit Index) / Deribit Index) * 100%
finanszírozási ráta
Sorozatosan a finanszírozási ráta csappantyú alkalmazásával a felárból származik.
- Ha a díj mértéke -0,05% és 0,05% tartományon belül van, a tényleges finanszírozási ráta 0,00%-ra csökken.
- Ha a díj mértéke alacsonyabb, mint -0,05%, akkor a tényleges finanszírozási ráta a díj + 0,05%.
- Ha a biztosítási díj magasabb, mint 0,05%, akkor a tényleges finanszírozási ráta a prémium mértéke - 0,05%.
- Ezen túlmenően a finanszírozási ráta -/+0,5%, 8 órás kamatlábban kifejezve.
Finanszírozási ráta = Maximum (0,05%, Prémium kamatláb) + Minimum (-0,05%, Prémium Kamatláb)
Időtöredék
Időtöredék = Finanszírozási ráta Időperiódus / 8 óra
A tényleges finanszírozási ráta kiszámítása úgy történik, hogy a finanszírozási rátát megszorozzák a pozíció méretével és a idő töredéke.
Finanszírozási kifizetés = finanszírozási ráta * Pozíció mérete * Időtört
| 1. példa | Ha a márkaár 10 010 USD, a Deribit index pedig 10 000 USD, a finanszírozási ráta és a prémium mértéke a következőképpen kerül kiszámításra: Prémium = ((10 010 - 10 000) / 10 000) * 100% = 0,10% finanszírozási ráta = Maximum (0,05%, 0,10%) + Minimum (-0,05%, 0,10%) = 0,10% - 0,05% = 0,05% Tegyük fel, hogy egy kereskedő 10 000 USD (1 BTC) hosszú pozícióval rendelkezik 1 percig, és ebben a percben a márkaár továbbra is 10 010 USD, a Deribit index pedig 10 000 USD marad, ebben az esetben a finanszírozás számítása erre az időszakra: 8 óra = 480 perc: Finanszírozási arány = 1/480 * 0,05% = 0,0001041667% Finanszírozási befizetés = 0,41661% 1 BTC = 0,000001041667 BTC A short pozíciósok ezt az összeget kapják, a long pozíciósok pedig fizetik. |
| 2. példa | Ha egy kereskedő úgy dönt, hogy 8 órán keresztül megtartja az előző példa pozícióját, és a markár és a Deribit index 10 010 USD és 10 000 USD értéken maradna a teljes időszakra, akkor a finanszírozási ráta 0,05% lenne. A finanszírozási összeget a hosszúnadrágok fizetnék, és a shortok kapnák meg. 8 órán keresztül 0,0005 BTC (vagy 5,00 USD) lett volna. |
| 3. példa | Ha a márkaár 10 010 USD 1 percre, majd az ezt követő percben 9 990 USD-ra változik, azonban az Index 10 000 USD marad, akkor a nettó finanszírozás ebben a 2 percben egy 1 BTC long pozíciónál pontosan 0 BTC. Az első perc után a kereskedő 1/480 * 0,05% = 0,0001041667% * 1 BTC = 0,000001041667 BTC, azonban a következő percben a kereskedő pontosan ugyanannyit kap. |
| 4. példa | A márka ára 10 002 USD, az Index továbbra is 10 000 USD. Ebben az esetben a valós idejű finanszírozás nulla (0,00%), mivel a márkaár az indexár 0,05%-os tartományán belül van (9 990 USD és 10 010 USD között). Ezt a prémium kamatláb és a finanszírozási ráta képleteivel ellenőrizheti: Prémium = ((10 002 - 10 000) / 10 000) * 100% = 0,02% Finanszírozási ráta = Maximum (0,05%, Prémium Rate) + Minimum (-0,05%, Prémium díj) = 0,05% - 0,05% = 0,00% |
A valóságban a Deribit BTC Index és a márka árának terjedése folyamatosan változik, és minden változást figyelembe veszünk. Ezért a fenti példák a tényleges számítások rendkívüli leegyszerűsítései. A kifizetett vagy kapott finanszírozás folyamatosan hozzáadódik a realizált PNL-hez, és a napi elszámolásnál, 08:00 UTC-kor kerül áthelyezésre a készpénzegyenlegbe vagy onnan.
Finanszírozási díjak
A Deribit nem számít fel díjat a finanszírozásért. Az összes finanszírozási kifizetés átutalásra kerül az állandó szerződések birtokosai között. Ez a finanszírozást nulla összegű játékká teszi, ahol a longok minden finanszírozást a shorttól kapnak, vagy a shortok kapnak minden finanszírozást a hosszútól.
Márkaár Alapvető
fontosságú annak megértése, hogyan számítják ki a márka árat. Kezdjük a "tisztességes ár" meghatározásával. A méltányos árat a méltányos hatású ajánlat és a méltányos hatású ajánlat átlagaként számítják ki.
A méltányos hatású ajánlat egy 1 BTC-s piaci eladási megbízás átlagos ára vagy a legjobb ajánlati ár - 0,1%, attól függően, hogy melyiknek nagyobb az értéke.
A Fair Impact Ask egy 1 BTC piaci vételi megbízás átlagos ára vagy a legjobb eladási ár + 0,1%, attól függően, hogy melyiknek alacsonyabb az értéke.
- Tisztességes ár = (méltányos hatású ajánlat + méltányos hatású kérdés) / 2
A márkaár a Deribit Index és a tisztességes ár felhasználásával kerül meghatározásra úgy, hogy a Deribit Indexhez hozzáadjuk a Fair Price - Deribit Index 30 másodperces exponenciális mozgóátlagát (EMA).
- Márkaár = Deribit Index + 30 másodperces EMA (tisztességes ár - Deribit index)
Továbbá a márka árat keményen korlátozza a Deribit Index +/- 0,5%, így a jövő márka ára semmilyen körülmények között sem térhet el 0,5%-nál nagyobb mértékben a Deribit Indextől.
A sávszélességen kívüli kereskedés továbbra is megengedett.
A 30 másodperces EMA minden másodpercben újraszámításra kerül, így összesen 30 olyan időszak van, amelyben a legutóbbi másodperc mérésének súlya 2 / (30 + 1) = 0,0645 vagy (6,45%).
Engedélyezett kereskedési sávszélesség
Két paraméter határozza meg a kereskedési tartományt:
Az állandó kereskedéseket a Deribit Index + 1 perces EMA (Fair Price - Index) +/- 1,5%, valamint a Deribit Index +/- 7,5%-os rögzített sávszélessége korlátozza.
Ha a piaci körülmények megkívánják, a sávszélesség paramétereit a Deribit kizárólagos belátása szerint módosíthatja.
Lehetőségek
A Deribit európai stílusú készpénzes fizetési opciókat kínál
Az európai stílusú opciók csak a lejáratkor érvényesíthetők, előtte nem. A Deribiten ez automatikusan megtörténik.
A készpénzes elszámolás azt jelenti, hogy a lejáratkor az opciós szerződés kiírója kifizeti a tulajdonosnak járó nyereséget, ahelyett, hogy eszközt ruházna át.
Az opciók ára BTC vagy ETH. A vonatkozó ár azonban USD-ben is látható. Az USD-ben kifejezett árat a legfrissebb határidős árak alapján határozzák meg. Ezenkívül az opció árának implikált volatilitása is megjelenik a platformon.
A vételi opció 1 BTC vételi joga meghatározott áron (a kötési ár), az eladási opció pedig 1 BTC meghatározott áron történő eladásának joga (a kötési ár).
| 1. példa |
Egy kereskedő vételi opciót vásárol 10 000 USD kötési áron 0,05 BTC-ért. Most joga van 1 BTC-t vásárolni 10 000 USD-ért. A lejáratkor a BTC Index 12 500 USD, a szállítási ár 12 500 USD. Ebben az esetben az opció 1 BTC-nként 2500 USD. A lejáratkor a kereskedő számláját 0,2 BTC-vel (2 500/12 500), az eladó számláját pedig 0,2 BTC-vel írják jóvá. A kezdeti vételár 0,05 BTC volt; ezért a kereskedő nyeresége 0,15 BTC. Minden vételi opció, amelynek lehívási ára (kötési ár) meghaladja a 12 500 USD-t, értéktelenül lejár. A pénz opciók lehívása a lejáratkor automatikusan megtörténik. A kereskedő az opciót maga, illetve a lejárat előtt nem gyakorolhatja. |
| 2. példa |
Egy kereskedő 10 000 USD kötési árú eladási opciót vásárol 0,05 BTC-ért. Most jogában áll eladni 1 BTC-t 10 000 USD-ért. Lejáratkor a szállítási ár 5000 USD. Ennek az opciónak a kiegyenlítése 5000 USD, ami egyenlő 1 BTC-vel (5000 USD 1 BTC-vel). Ezért ennek az opciónak a tulajdonosa 1 BTC-t ír jóvá a lejáratkor. Az opció kezdeti vételára 0,05 BTC volt, így a kereskedő teljes nyeresége 0,95 BTC. |
| 3. példa |
Egy kereskedő eladási opciót ad el 10 000 USD kötési áron 0,05 BTC-ért. A szállítási ár a lejáratkor 10 001 USD. Az opció értéktelenül lejár. A vevő 0,05 BTC-t, az eladó pedig 0,05 BTC-t veszített. |
| 4. példa |
Egy kereskedő vételi opciót ad el 10 000 USD kötési áron 0,05 BTC-ért. A szállítási ár a lejáratkor 9999 USD. A vételi opció értéktelenül lejár. A vevő 0,05 BTC-t, az eladó pedig 0,05 BTC-t veszített. |
Szerződés specifikációi BTC
| Mögöttes eszköz/ Ticker |
Deribit BTC index |
| Szimbólum |
Az opciós szerződés szimbóluma a Mögöttes eszköz-Lejárati dátum-Kikötési ár-Opciók típusból áll (C - call/P - put). Példa : BTC-30MAR2019-10000-C Ez egy vételi opció (C), kötési ára 10 000 USD, és 2019. március 30-án jár le. |
| Kereskedési órák |
24/7 |
| Tick Size |
0,0005 BTC |
| Kötési árintervallumok |
Ez a BTC árától függ. 250 USD és 5000 USD között változhat. |
| Leállási árak |
Kezdetben az in-, at- és out of the money kötési árak szerepelnek. Új sorozatok általában akkor kerülnek hozzáadásra, ha az alapul szolgáló eszköz a legmagasabb elérhető kötési ár felett vagy alatta kereskedik. |
| Prémium árajánlat |
Ha BTC-ben van denominálva, a minimális pipaméret 0,0005 BTC. A kereskedési táblázatban mindig az USD-ben kifejezett egyenérték jelenik meg, a BTC indexár alapján. |
| Lejárati dátumok |
Minden pénteken 08:00 UTC-kor. |
| Gyakorlati stílus |
Európai stílusban készpénzes elszámolással. Az európai stílusú opciókat a lejáratkor gyakorolják. Ez automatikusan megtörténik, és a kereskedőtől semmilyen intézkedést nem igényel. |
| Elszámolási érték |
Az opciós szerződés gyakorlása a lejárat után azonnali elszámolást eredményez a BTC-ben. A gyakorlat-elszámolás értékét a Deribit BTC index átlaga alapján számítják ki a lejárat előtti utolsó 30 percben. Az elszámolási összeg USD-ben megegyezik az opció lehívási értéke és kötési ára közötti különbséggel. A gyakorlat értéke a lejárat előtt számított BTC index 30 perces átlaga. A BTC-ben szereplő elszámolási összeg kiszámítása úgy történik, hogy ezt a különbözetet elosztjuk a lehívási értékkel. |
| Szorzó |
1 A részvényopciók mögött általában 100 darab részvény található. A Deribiten nincs szorzó. Minden szerződésben csak 1 BTC van mögöttes eszközként. |
| Kezdeti árrés |
A kezdeti letét a pozíció megnyitásához lefoglalt BTC összege. Hosszú hívás/feladás: Egyik sem Rövid hívás: Maximum (0,15 - OTM összeg/Mögöttes márkaár, 0,1) + az opció márka ára Rövid megfogalmazás: Maximum (Maximális (0,15 - OTM összeg/Mögöttes márkaár, 0,1) + az opció márka ára, karbantartási ráta) |
| Karbantartási tartalék |
A karbantartási tartalék a pozíció fenntartására lefoglalt BTC összege. Hosszú hívás/feladás: Egyik sem Rövid hívás: 0,075 + márka az opció ára Rövid megfogalmazás: Maximum (0,075, 0,075 * márka az opció ára) + márka az opció ára |
| Mark Price |
Az opciós szerződés markára az opció Deribit kockázatkezelési rendszer által számított aktuális értéke. Általában ez a legjobb ajánlat és a legjobb eladási ár átlaga. Kockázatkezelési okokból azonban ársávszélesség áll rendelkezésre. A Deribit kockázatkezelés bármikor szigorú korlátokat állít a megengedett minimális és maximális IV értékre. Példa : Ha a kemény limit beállítása 60% minimum IV és 90% maximum IV volt, akkor egy 90%-nál magasabb IV-es középárú opció IV 90%-os árat kap. Bármely opció, amelynek középára alacsonyabb, mint 60% IV, 60% IV. Vegye figyelembe, hogy a 60% és a 90% csupán példa százalékos arány, a valós kamatlábak pedig változnak, és a Deribit kockázatkezelési döntésétől függenek. |
| Díjak |
Tekintse meg ezt az oldalt a Deribit díjakért . |
| Engedélyezett kereskedési sávszélesség |
Max. ár (vásárlási rendelés) = Márkaár + 0,04 BTC Minimális ár (eladási rendelés) = Márkaár - 0,04 BTC |
| Pozíciókorlát |
Jelenleg nincs érvényben pozíciókorlát. A pozíciókorlátok változhatnak. A Deribit bármelyik pillanatban pozíciólimiteket írhat elő. |
| Minimális rendelési méret |
0,1 opciós szerződés |
| Blokk kereskedelem |
Minimum 25 opciós szerződés |
Szerződés specifikációi ETH
| Mögöttes eszköz/ Ticker |
Deribit ETHIndex |
| Szimbólum |
Az opciós szerződés szimbóluma a Mögöttes eszköz-Lejárati dátum-Kikötési ár-Opciók típusból áll (C - call/P - put). Példa: ETH-30MAR2019-100-C Ez egy vételi opció (C), kötési ára 100 USD, és 2019. március 30-án jár le. |
| Kereskedési órák |
24/7 |
| Tick Size |
0,0005 ETH |
| Kötési árintervallumok |
Ez az ETH árától függ. 1 USD és 25 USD között változhat. |
| Leállási árak |
Kezdetben az in-, at- and out of the money (OTM) kötési árak szerepelnek. Új sorozatok általában akkor kerülnek hozzáadásra, ha az alapul szolgáló eszköz a legmagasabb elérhető kötési ár felett vagy alatta kereskedik. |
| Prémium árajánlat |
ETH-ban denominált minimális kullancsméret 0,001 ETH. A kereskedési táblázatban mindig az USD-ben kifejezett egyenérték jelenik meg, az ETH indexár alapján. |
| Lejárati dátumok |
Minden pénteken 08:00 UTC-kor. |
| Gyakorlati stílus |
Európai stílusban készpénzes elszámolással. Az európai stílusú opciókat a lejáratkor gyakorolják. Ez automatikusan megtörténik, és a kereskedőtől semmilyen intézkedést nem igényel. |
| Elszámolási érték |
Az opciós szerződés lehívása a lejárat után azonnali ETH-ban történő elszámolást eredményez. A gyakorlat-elszámolás értékét a Deribit ETH index átlaga alapján számítjuk ki a lejárat előtti utolsó 30 percben. Az elszámolási összeg USD-ben megegyezik az opció lehívási értéke és kötési ára közötti különbséggel. Az edzésérték a lejárat előtt számított ETH-index 30 perces átlaga. Az elszámolási összeg ETH-ban úgy kerül kiszámításra, hogy ezt a különbözetet elosztjuk a lehívási értékkel. |
| Szorzó |
1 A részvényopciók mögött általában 100 darab részvény található. A Deribiten nincs szorzó. Minden szerződésben csak 1 ETH van mögöttes eszközként. |
| Kezdeti árrés |
A kezdeti letétet az ETH összegeként számítják ki, amelyet a pozíció megnyitásához lefoglalnak. Hosszú hívás/feladás: Egyik sem Rövid hívás: Maximum (0,15 - OTM összeg/Mögöttes márkaár, 0,1) + az opció márka ára Rövid megfogalmazás: Maximum (Maximális (0,15 - OTM összeg/Mögöttes márkaár, 0,1) + az opció márka ára, karbantartási ráta) |
| Karbantartási tartalék |
A fenntartási tartalék az ETH azon összege, amelyet egy pozíció fenntartására lefoglalnak. Hosszú hívás/feladás: Egyik sem Rövid hívás: 0,075 + márka az opció ára Rövid megfogalmazás: Maximum (0,075, 0,075 * márka az opció ára) + márka az opció ára |
| Mark Price |
Az opciós szerződés markára az opció Deribit kockázatkezelési rendszer által számított aktuális értéke. Általában ez a legjobb vételi és eladási ár átlaga, azonban kockázatkezelési okokból ársávszélesség van a helyén. A Deribit kockázatkezelés bármikor szigorú korlátokat állít fel a megengedett minimális és maximális implikált volatilitásra (IV). Példa : Ha a kemény limit beállítása 60% minimum IV és 90% maximum IV volt, akkor egy 90%-nál magasabb IV-es középárú opció IV 90%-os árat kap. Bármely opció, amelynek középára alacsonyabb, mint 60% IV, 60% IV. Vegye figyelembe, hogy a 60% és a 90% csupán példa százalékos arány, a valós kamatlábak pedig változnak, és a Deribit kockázatkezelési döntésétől függenek. |
| Díjak |
Tekintse meg ezt az oldalt a Deribit díjakért. |
| Engedélyezett kereskedési sávszélesség |
Max. ár (vásárlási rendelés) = Márkaár + 0,04 ETH Minimális ár (eladási rendelés) = Márkaár - 0,04 ETH |
| Pozíciókorlát |
Jelenleg nincs érvényben pozíciókorlát. A pozíciókorlátok változhatnak. A Deribit bármelyik pillanatban pozíciólimiteket írhat elő. |
| Minimális rendelési méret |
1 opciós szerződés |
| Blokk kereskedelem |
Minimum 250 opciós szerződés |
Megrendelés típusok
Jelenleg csak a piaci és limites megbízásokat fogadja el a megfelelő motor. Ezenkívül a megrendelés lehet „csak postai” megrendelés; ez a funkció azonban nem érhető el fejlett rendeléstípusokhoz (lásd alább).A csak utólagos megrendelés mindig bekerül a rendelési könyvbe anélkül, hogy azonnali párosítást kapna. Ha a megbízást párosítani kellene, kereskedési motorunk úgy módosítja a megbízást, hogy az a lehető legközelebbi legjobb áron kerüljön be az ajánlati könyvbe.
Példa:
Ha egy kereskedő vételi megbízást ad 0,0050 BTC-re, de van ajánlat 0,0045 BTC-re, a megbízás ára automatikusan 0,0044 BTC-re módosul, így limitált megbízásként kerül be az ajánlati könyvbe.
Az opciós kereskedéshez a platform két további speciális ajánlattípust támogat. Az ajánlati könyv árai BTC-ben, az opciók árai pedig BTC-ben vannak megadva. Lehetőség van azonban volatilitási és állandó USD értékű megbízások benyújtására.
Az opciós megrendelőlap kitöltésével a kereskedő háromféleképpen határozhatja meg az árat: BTC-ben, USD-ben és Implied Volatilitásban.
Ha egy megbízás ára USD-ben vagy vélelmezett volatilitású, a Deribit motor folyamatosan frissíti a megbízást, hogy az USD értéket és az implikált volatilitást a megrendelőlapon megadott rögzített értéken tartsa. A IV és USD megbízások 6 másodpercenként frissülnek.
USD megbízások
A fix USD megbízások akkor hasznosak, ha egy kereskedő úgy döntött, hogy X dollárt akar fizetni egy bizonyos opcióért. A változó árfolyam miatt ez az érték BTC-ben nem állandó, azonban az ajánlati könyv csak BTC-vel működik. Az állandó USD érték fenntartása érdekében a megbízást az árazási motor folyamatosan figyeli és szerkeszti.A Deribit Index az opció BTC árának meghatározására szolgál abban az esetben, ha nincs megfelelő jövőbeli lejárat ugyanazon a napon. Ha van megfelelő határidő, akkor a jövő markáns ára kerül felhasználásra. A jövőbeli markárat azonban korlátozza a sávszélesség, amelyet az indexhez viszonyítanak – az USD/IV megbízásoknál használt érték nem térhet el 10%-nál jobban az indextől.
Volatilitási megbízások
A volatilitási megbízások előre beállított állandó implikált volatilitású megbízások. Ez a típusú megbízás lehetővé teszi az opciós sorozatok piacra dobását további árjegyzői alkalmazások nélkül.A határidős ügyletekkel történő automatikus fedezeti ügylet még nem támogatott, azonban az ütemtervben van. A feketék opciós árazási modellje az árak meghatározására szolgál. Felhívjuk figyelmét, hogy az árak másodpercenként egyszer frissülnek. A fix USD és a volatilitási megbízásokat az árazási motor maximum másodpercenként módosítja, mivel az követi a Deribit árindexet. Ha van megfelelő határidő, a jövőt a IV és USD megbízások kiszámításához használjuk bemenetként.
Történelmi volatilitási diagram
A platformon megjelenik a Deribit BTC/ETH index évesített 15 napos történelmi volatilitásának diagramja.A volatilitás kiszámítása úgy történik, hogy az index értékét naponta egyszer, rögzített időpontban rögzítjük. Az (évesített) BTC/ETH volatilitását ezután 15 napos időszakra számítják ki.
Rossz kereskedelem szabályai
Különböző okok miatt előfordulhat olyan helyzet, amikor az opciókkal abnormális, nem rendezett piac okozta árakon kereskednek, nagy eséllyel a kereskedés egyik oldala akaratlanul is megtörtént. Ilyen esetekben a Deribit módosíthatja az árakat vagy megfordíthatja a kereskedéseket.Árkorrekcióra vagy opciós ügyletek visszafordítására csak akkor kerül sor, ha az opciós szerződés kereskedett ára 5%-nál távolabb volt az alapul szolgáló opciós szerződés elméleti árától (0,05 BTC BTC opciók esetén).
Példa:
Ha egy opcióval 0,12 BTC áron kereskednek, de elméleti ára 0,05 BTC, a kereskedő kérheti az ár módosítását 0,10 BTC-re.
Ha egy kereskedő észreveszi, hogy egy kereskedést hibásnak minősített áron bonyolítottak le, írjon egy e-mailt a tőzsdére ([email protected]) és kérjen a lehető leghamarabb ármódosítást.
Az opció elméleti ára a márkaár, bár nehéz a tőzsdének, hogy a márkaár mindig pontosan megegyezzen az elméleti árral. Ezért az elméleti árral kapcsolatos nézeteltérés esetén ezt az árat a platform elsődleges árjegyzőivel folytatott konzultáció alapján határozzák meg. Bármilyen nézeteltérés esetén a Deribit követi ajánlásaikat arra vonatkozóan, hogy mekkora volt az opció elméleti értéke a kereskedés pillanatában.
Ármódosítási kérelmet az ügylet lebonyolítását követő 2 órán belül kell benyújtani. Ha a szerződő fél bármilyen okból már pénzkivonást hajtott végre, és a Deribit nem tud elegendő fedezetet lekérni a partnertől, akkor csak a partner számlájáról lehívható összegre kerül sor árkorrekcióra. A biztosítási alapot nem téves kereskedelem finanszírozására szánták, és nem használják fel.
Piacteremtési kötelezettségek
Az összeillő motor és a kockázati motor az alapoktól kezdve úgy épül fel, hogy nagyon rövid időn belül nagy számú megrendelést tudjon fogadni. A nagyszámú eszköz miatt minden komoly opció cserénél kötelező. A platform másodpercenként több ezer rendelési kérelmet képes kezelni rendkívül alacsony késleltetéssel a REST, a WebSockets és a FIX API segítségével.Kérjük, vegye figyelembe, hogy jelenleg nem tudunk új árjegyzőket fogadni (kivéve azokat, akikkel már kommunikálunk és csatlakozásra készülünk).
Az alább kifejtett árjegyzői szabályokat illetően árjegyzőnek tekinthető, aki ugyanarra az eszközre tesz (bid és ask) jegyzést (bid és ask), vagy minden olyan kereskedő, akinek több mint 20 opciós ajánlata van a könyvben automatizált kereskedésen keresztül (API-n keresztül), árjegyzőnek tekinthető, és arra kényszeríthető. tartsa be az alábbi szabályokat.
Az árjegyzői kötelezettségek:
1. Az árjegyző (MM) köteles heti 112 órában árajánlatot mutatni a piacon. Az alábbiakban vázolt megengedett sávszélességen kívüli kétoldalú piacok idézése soha nem megengedett.2. Eszközlefedettség:
Az árjegyzőnek minden lejáratot és az összes opciós szerződés 90%-át 0,1 és 0,9 közötti delta abszolút értékben jegyeznie kell.
3. Maximális megengedett licit-ask szpred: Normál körülmények között alapértelmezés szerint a maximális megengedett licit-ask spread maximum 0,01, (az opció deltája) * 0,04.
Az opció delta = BS delta a Deribit szerint - Az árat jelölje meg a Deribit által kiszámítottnak
. Például a havi ATM-hívások jegyzése nem lehet szélesebb 0,02-nél, a delta 1,0 put nem lehet szélesebb 0,04-nél stb. Kivételek
:
- A hosszabb lejáratú, 6 hónapon belül lejáró opciók, illetve az olyan opciók esetében, amelyeknek nincs likvid piaca a Deribit platformon, a maximális felára az alapértelmezett felára 1,5-szerese lehet.
- Az újonnan bevezetett, 1+ hónapos lejáratú sorozatok maximális felára az új lejárat bevezetését követő 5 napos időszakra az alapértelmezett maximális felár másfélszerese lehet.
- Az 1 hónapnál rövidebb lejáratú újonnan bevezetett sorozatok maximális felára az új lejárat bevezetését követő 1 napos időszakra vonatkozó alapértelmezett maximális felár másfélszerese lehet.
- Egy gyorsan mozgó piacon a maximális megengedett spread a normál feltételekhez képest a szükséges spread duplája lehet.
5. Gyorsan változó piac: 10% mozgás az elmúlt 2 órában.
6. Nincs tompítás: A több mint 20 nyitott megbízással rendelkező fél nem változtathatja következetesen a megbízásait más résztvevők megbízásainak változása miatt, hogy azokat kis mértékben javítsa, szemben a megbízások módosításával. saját piaci nézetük alapján.
