Kif tinnegozja Crypto f'Deribit
Futuri
Bitcoin Futures fuq Deribit huma saldati fi flus aktar milli saldati permezz ta 'kunsinna fiżika ta' BTC. Dan ifisser li fis-saldu, ix-xerrej ta 'BTC Futures mhux se jixtri l-BTC attwali, u lanqas il-bejjiegħ se jbigħ BTC. Se jkun hemm biss trasferiment ta 'telf/qligħ fil-ħlas tal-kuntratt, ibbażat fuq il-prezz ta' skadenza (ikkalkulat bħala l-medja tal-aħħar 30 minuta tal-indiċi tal-prezz BTC).
Speċifikazzjonijiet tal-Kuntratti BTC
| Assi/Ticker Sottostanti | Deribit BTC Indiċi |
| Kuntratt | 1 USD għal kull Punt tal-Indiċi, b'daqs tal-kuntratt USD 10 |
| Ħinijiet tal-Kummerċ | 24/7 |
| Daqs Minimu tal-Immarka | 0.50 USD |
| Soluzzjoni | Is-saldu jsiru kuljum fit-8:00 UTC. Il-profitti tas-sessjoni realizzati u mhux realizzati (profitti magħmula bejn is-saldu) dejjem jiżdiedu f'ħin reali mal-ekwità. Madankollu, huma disponibbli biss għall-irtirar wara s-saldu ta' kuljum. Fis-saldu, il-profitti/telf tas-sessjoni se jiġu rreġistrati fil-bilanċ tal-flus kontanti BTC. |
| Dati ta' Skadenza | L-iskadenza dejjem issir fit-08:00 UTC, fl-aħħar Ġimgħa tax-xahar. |
| Daqs tal-Kuntratt | 10 USD |
| Mark Price | Il-prezz tal-marka huwa l-prezz li bih il-kuntratt tal-futures se jiġi vvalutat matul il-ħinijiet tal-kummerċ. Dan jista' (temporanjament) ivarja mill-prezz attwali tas-suq tal-futures sabiex jipproteġi lill-parteċipanti tas-suq kontra kummerċ manipulattiv. Prezz Mark = Prezz tal-Indiċi + 30 sekonda EMA ta' (Prezz tas-Suq tal-Futures - Prezz tal-Indiċi). Il-prezz tas-suq huwa l-aħħar prezz tal-futures nnegozjat jekk jaqa' bejn l-aħjar offerta attwali u l-aħjar talba. Inkella, jekk l-aħħar prezz innegozjat ikun aktar baxx allura l-aħjar offerta, il-prezz tas-suq ikun l-aħjar offerta. Jekk l-aħħar prezz innegozjat huwa ogħla mill-aħjar talba, il-prezz tas-suq ikun l-aħjar talba. |
| Kunsinna/Skadenza | Il-Ġimgħa, 08:00 UTC. |
| Prezz tal-kunsinna | Medja peżata fil-ħin tal-indiċi Deribit BTC, kif imkejjel bejn 07:30 u 08:00 UTC. |
| Metodu ta' Kunsinna | Saldu fi flus fi BTC. |
| Ħlasijiet | Iċċekkja din il-paġna għal tariffi tad-Deribit . |
| Limitu tal-Pożizzjoni | Il-pożizzjoni massima permessa hija 1,000,000 kuntratt (USD 10,000,000). L-utenti tal-marġni tal-portafoll huma esklużi minn dan il-limitu u jistgħu jibnu pożizzjonijiet akbar. Fuq talba, il-limitu tal-pożizzjoni jista' jiżdied abbażi ta' evalwazzjoni tal-kont. |
| Marġni Inizjali | Il-marġni inizjali jibda b'1.0% (kummerċ ta 'lieva ta' 100x) u jiżdied b'mod lineari b'0.5% għal kull żieda ta '100 BTC fid-daqs tal-pożizzjoni. Marġni inizjali = 1% + (Daqs tal-Pożizzjoni f'BTC) * 0.005% |
| Marġni ta' Manutenzjoni | Il-marġni ta 'manutenzjoni jibda b'0.525% u jiżdied b'mod lineari b'0.5% għal kull żieda ta' 100 BTC fid-daqs tal-pożizzjoni. Meta l-bilanċ tal-marġni tal-kont ikun inqas mill-marġni ta 'manutenzjoni, il-pożizzjonijiet fil-kont se jitnaqqsu b'mod inkrementali biex il-marġni ta' manutenzjoni jinżamm aktar baxx mill-ekwità fil-kont. Ir-rekwiżiti tal-marġini tal-manutenzjoni jistgħu jinbidlu mingħajr avviż minn qabel jekk iċ-ċirkostanzi tas-suq jitolbu tali azzjoni. Marġni ta' Manutenzjoni = 0.525% + (PositionSize f'BTC) * 0.005% |
| Blokk Kummerċ | Minimu ta' USD 200,000 |
Speċifikazzjonijiet tal-Kuntratti ETH
| Assi/Ticker Sottostanti | Deribit ETH Indiċi |
| Kuntratt | 1 USD għal kull Punt tal-Indiċi, b'daqs tal-kuntratt USD 1 |
| Ħinijiet tal-Kummerċ | 24/7 |
| Daqs Minimu tal-Immarka | 0.05 USD |
| Soluzzjoni | Is-saldu jsiru kuljum fit-8:00 UTC. Il-profitti tas-sessjoni realizzati u mhux realizzati (profitti magħmula bejn is-saldu) dejjem jiżdiedu f'ħin reali mal-ekwità, madankollu, huma disponibbli biss għall-irtirar wara s-saldu ta 'kuljum. Fis-saldu, il-profitti/telf tas-sessjoni se jiġu rreġistrati fil-bilanċ tal-flus ETH. |
| Dati ta' Skadenza | L-iskadenza dejjem issir fit-08:00 UTC, fl-aħħar Ġimgħa tax-xahar. |
| Daqs tal-Kuntratt | 1 USD |
| Marġni Inizjali | Il-marġni inizjali jibda b'2.0% (kummerċ ta 'lieva ta' 50x) u jiżdied b'mod lineari b'1.0% għal kull żieda ta '5,000 ETH fid-daqs tal-pożizzjoni. Marġini inizjali = 2% + (Daqs tal-Pożizzjoni f'ETH) * 0.0002% |
| Marġni ta' Manutenzjoni | Il-marġni ta 'manutenzjoni jibda b'1.0% u jiżdied b'mod lineari b'1.0% għal kull żieda ta' 5,000 ETH fid-daqs tal-pożizzjoni. |
| Mark Price | Il-prezz tal-marka huwa l-prezz li bih il-kuntratt tal-futures se jiġi vvalutat matul il-ħinijiet tal-kummerċ. Dan jista' (temporanjament) ivarja mill-prezz attwali tas-suq tal-futures sabiex jipproteġi lill-parteċipanti tas-suq kontra kummerċ manipulattiv. Mark Price = Prezz tal-Indiċi + 30 sekonda EMA ta' (Prezz tas-Suq tal-Futures - Prezz tal-Indiċi) Il-prezz tas-suq huwa l-aħħar prezz tal-futures nnegozjat jekk jaqa' bejn l-aħjar offerta attwali u l-aħjar titlob. Inkella, jekk l-aħħar prezz innegozjat ikun aktar baxx allura l-aħjar offerta, il-prezz tas-suq ikun l-aħjar offerta. Jekk l-aħħar prezz innegozjat huwa ogħla mill-aħjar talba, il-prezz tas-suq ikun l-aħjar talba. |
| Kunsinna/Skadenza | Il-Ġimgħa, 08:00 UTC. |
| Prezz tal-kunsinna | Medja peżata fil-ħin tal-indiċi Deribit ETH kif imkejla bejn 07:30 u 08:00 UTC. |
| Metodu ta' Kunsinna | Ħlas fi flus kontanti fl -ETH. |
| Ħlasijiet | Iċċekkja din il-paġna għal tariffi tad-Deribit . |
| Limitu tal-Pożizzjoni | Il-pożizzjoni massima permessa hija 5,000,000 kuntratt (USD 5,000,000). L-utenti tal-marġni tal-portafoll huma esklużi minn dan il-limitu u jistgħu jibnu pożizzjonijiet akbar. Fuq talba, il-limitu tal-pożizzjoni jista' jiżdied abbażi ta' evalwazzjoni tal-kont. |
| Blokk Kummerċ | Minimu ta' USD 100,000 |
Eżempji ta' Marġni Inizjali:
| Daqs tal-Pożizzjoni BTC | Marġni ta' Manutenzjoni | Marġni f'BTC |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0.5% = 1.125% | 0.28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0.5% = 2.75% | 9.625 |
Eżempji ta' Marġni ta' Manutenzjoni:
| Daqs tal-Pożizzjoni BTC | Marġni ta' Manutenzjoni | Marġni f'BTC |
| 0 | 0.525% | 0 |
| 25 | 0.525% + 25 * 0.005% = 0.65% | 0.1625 |
| 350 | 0.525% + 350 * 0.005% = 2.275% | 7.9625 |
Eżempju:
Biex tifhem aħjar kif jaħdmu l-kuntratti tal-futures fuq Deribit, hawn taħt hemm eżempju:
Negozjant jixtri 100 kuntratt tal-futures (id-daqs ta’ kuntratt tal-futures wieħed huwa ta’ 10 USD), b’10,000 USD għal kull BTC. In-negozjant issa huwa twil (jixtri) 1,000 USD b'valur ta 'BTC bi prezz ta' 10,000 USD (100 kuntratti x 10 USD = 1,000 USD).
- Ejja nassumu li n-negozjant irid jagħlaq din il-pożizzjoni u jbigħ dawn il-kuntratti bil-prezz ta '12,000 USD. F'dan ix-xenarju, in-negozjant qabel li jixtri 1,000 USD b'valur ta 'bitcoins f'10,000 USD, u aktar tard biegħ 1,000 USD b'valur ta' BTC għal 12,000 USD / BTC.
- Il-profitt tan-negozjanti huwa 1,000/10,000 - 1,000/12,000 = 0.01666 BTC jew 200 USD, b'BTC pprezzat għal 12,000 USD.
- Jekk iż-żewġ ordnijiet kienu ordnijiet ta 'taker, il-miżata totali mħallsa f'dan ir-rawnd tkun 2 * 0.075% ta' 1,000 USD = 1.5 USD (debitat f'BTC, għalhekk 0.75/10,000 BTC + 0.75/12,000 BTC = 0.0000075 + 0.060.000 BTC = 0.000075 + 0.500.
- Il-marġni meħtieġ biex jinxtara 1,000 USD ta 'kuntratti BTC huwa 10 USD (1% ta' 1,000 USD) u għalhekk huwa ugwali għal 10/10,000 BTC = 0.001 BTC. Ir-rekwiżiti tal-marġni jiżdiedu bħala persentaġġ tal-pożizzjoni, b'rata ta '0.5% għal kull 100 BTC.
Mark Price
Meta tikkalkula profitti mhux realizzati u telf ta' kuntratti futuri, mhux dejjem jintuża l-aħħar prezz innegozjat tal-futur.
Biex nikkalkulaw il-prezz tal-marka, l-ewwel, irridu nikkalkulaw l-EMA ta’ 30 sekonda (medja li tiċċaqlaq esponenzjali) tad-differenza bejn l-aħħar prezz innegozjat (jew l-aħjar offerta/istaqsi meta l-aħħar prezz innegozjat jaqa’ barra mill-firxa tal-aħjar offerta/talba attwali) u l-Indiċi tad-Deribit.
- Il-prezz tal-marka huwa kkalkulat bħala:
- Barra minn hekk, hemm limitu ta’ kemm jista’ jinbidel malajr il-firxa bejn l-Indiċi Deribit BTC u l-aħħar prezz futur innegozjat:
Il-firxa tal-kummerċ hija limitata minn bandwidth ta '3% madwar l-EMA ta' 2 minuti tal-prezz tal-marka u d-differenza fil-prezz tal-indiċi (+/-1.5%).
Il-bandwidth tal-prezz tal-marka jintwera fil-formola tal-ordni tal-futures li turi l-prezz tal-kummerċ minimu u massimu attwali permess (fuq il-qasam tal-prezz).
Il-prezz tal-marka qatt ma jista' jvarja b'aktar minn ċertu % mill-Indiċi tad-Deribit. B'mod awtomatiku, il-persentaġġ li l-prezz tal-marka jitħalla jinnegozja 'l bogħod mill-indiċi huwa 10% għal BTC u 10.5% għal ETH. Jekk is-suq jeħtieġ kummerċ bi skont jew primjum ogħla (per eżempju, f'perjodi volatili jew perjodi ta 'kontango jew backwardation li dejjem jiżdiedu), il-bandwidth tista' tiżdied.
Bandwidth tal-Kummerċ Permess
Il-firxa tal-kummerċ hija marbuta b'2 parametri:
Deribit Index + 1 minuta EMA (Fair Price - Index) +/- 1.5% u bandwidth fiss madwar l-Indiċi Deribit +/- 10.0%.
Jekk iċ-ċirkostanzi tas-suq jeħtieġu hekk, il-parametri tal-bandwidth jistgħu jiġu aġġustati fid-diskrezzjoni unika ta' Deribit.
L-ordnijiet tal-limitu lil hinn mill-bandwidth se jiġu aġġustati għall-prezz massimu tax-xiri possibbli jew il-prezz tal-bejgħ minimu possibbli. L-ordnijiet tas-suq se jiġu aġġustati biex jillimitaw l-ordnijiet bil-prezz minimu jew massimu permess f'dak il-mument.
Perpetwu
Id-Deribit Perpetual huwa prodott derivattiv simili għal futur, madankollu, mingħajr data ta 'skadenza. Il-kuntratt perpetwu jinkludi ħlasijiet ta 'finanzjament. Dawn il-ħlasijiet ġew introdotti biex iżommu l-prezz tal-kuntratt perpetwu kemm jista 'jkun qrib il-prezz kripto sottostanti - l-Indiċi Deribit BTC. Jekk il-kuntratt perpetwu jinnegozja bi prezz ogħla mill-indiċi, in-negozjanti li għandhom pożizzjonijiet twal jeħtieġ li jagħmlu ħlasijiet ta 'finanzjament lin-negozjanti li għandhom pożizzjonijiet qosra. Dan se jagħmel il-prodott inqas attraenti għad-detenturi tal-pożizzjoni fit-tul u aktar attraenti għad-detenturi tal-pożizzjoni qasira. Dan sussegwentement jikkawża prezz perpetwu għall-kummerċ f'konformità mal-prezz tal-indiċi. Jekk il-kummerċ perpetwu bi prezz aktar baxx mill-indiċi, id-detenturi ta 'pożizzjoni qasira se jkollhom iħallsu lid-detenturi ta' pożizzjoni twila.
Il-kuntratt perpetwu Deribit fih kejl kontinwu tad-differenza bejn il-prezz tal-marka tal-kuntratt u l-Indiċi Deribit BTC. Id-differenza perċentwali bejn dawn iż-żewġ livelli tal-prezzijiet hija l-bażi għar-rata ta 'finanzjament ta' 8 sigħat li hija applikata għall-kuntratti perpetwu pendenti kollha.
Ħlasijiet ta 'finanzjament huma kkalkulati kull millisekonda. Il-ħlasijiet tal-finanzjament se jiżdiedu jew jitnaqqsu mill-kont realizzat tal-PNL, li huwa wkoll parti mill-bilanċ kummerċjali disponibbli. Fis-saldu ta 'kuljum, il-PNL realizzat se jiġi mċaqlaq lejn jew mill-bilanċ tal-flus, li minnu jistgħu jsiru l-irtirar.
Il-finanzjament totali mħallas se jidher fl-istorja tat-tranżazzjoni fil-kolonna "finanzjament". Din il-kolonna turi l-ammont ta 'finanzjament li huwa applikat għall-kummerċjanti pożizzjoni netta kollha fil-perjodu bejn il-kummerċ rilevanti u l-kummerċ qabel dak. Fi kliem ieħor: in-negozjant jista 'jara l-finanzjament imħallas jew riċevut fuq il-pożizzjoni bejn il-bidliet fil-pożizzjoni.
Speċifikazzjonijiet tal-Kuntratti BTC
| Assi/Ticker Sottostanti | Deribit BTC Indiċi |
| Kuntratt | 1 USD għal kull Punt tal-Indiċi, b'daqs tal-kuntratt USD 10 |
| Ħinijiet tal-Kummerċ | 24/7 |
| Daqs Minimu tal-Immarka | 0.50 USD |
| Soluzzjoni | Is-saldu jsiru kuljum fit-8:00 UTC. Il-profitti tas-sessjoni realizzati u mhux realizzati (profitti magħmula bejn is-saldu) dejjem jiżdiedu f'ħin reali mal-ekwità. Madankollu, huma disponibbli biss għall-irtirar wara s-saldu ta' kuljum. Fis-saldu, il-profitti/telf tas-sessjoni se jiġu rreġistrati fil-bilanċ tal-flus kontanti BTC. |
| Daqs tal-Kuntratt | 10 USD |
| Marġni Inizjali | Il-marġni inizjali jibda b'1.0% (kummerċ ta 'lieva ta' 100x) u jiżdied b'mod lineari b'0.5% għal kull żieda ta '100 BTC fid-daqs tal-pożizzjoni. Marġni inizjali = 1% + (Daqs tal-Pożizzjoni f'BTC) * 0.005% |
| Marġni ta' Manutenzjoni | Il-marġni ta 'manutenzjoni jibda b'0.525% u jiżdied b'mod lineari b'0.5% għal kull żieda ta' 100 BTC fid-daqs tal-pożizzjoni. Meta l-bilanċ tal-marġni tal-kontijiet ikun inqas mill-marġni ta 'manutenzjoni, il-pożizzjonijiet fil-kont se jitnaqqsu b'mod inkrementali sabiex il-marġni ta' manutenzjoni jinżamm aktar baxx mill-ekwità fil-kont. Ir-rekwiżiti tal-marġini tal-manutenzjoni jistgħu jinbidlu mingħajr avviż minn qabel jekk iċ-ċirkostanzi tas-suq jitolbu tali azzjoni. Marġni ta' Manutenzjoni = 0.525% + (Daqs tal-Pożizzjoni f'BTC) * 0.005% |
| Mark Price | Il-prezz tal-marka huwa l-prezz li bih il-kuntratt perpetwu se jiġi vvalutat matul il-ħinijiet tal-kummerċ. Dan jista' (temporanjament) ivarja mill-prezz attwali tas-suq perpetwu sabiex jipproteġi lill-parteċipanti fis-suq kontra kummerċ manipulattiv. Prezz Mark = Prezz tal-Indiċi + 30 sekonda EMA ta' (Prezz tas-Suq Perpetwu - Prezz tal-Indiċi) Fejn il-prezz tas-suq huwa l-aħħar prezz tal-futuri nnegozjat jekk jaqa' bejn l-aħjar offerta attwali u l-aħjar staqsi. Inkella, il-prezz tas-suq ikun l-aħjar offerta. Jekk l-aħħar prezz innegozjat huwa aktar baxx mill-aħjar offerta, jew il-prezz tas-suq ikun l-aħjar staqsi, jekk l-aħħar prezz innegozjat ikun ogħla mill-aħjar li titlob. |
| Kunsinna/Skadenza | Ebda Kunsinna / Skadenza |
| Ħlasijiet | Iċċekkja din il-paġna għal tariffi tad-Deribit . |
| Limitu tal-Pożizzjoni | Il-pożizzjoni massima permessa hija 1,000,000 kuntratt (USD 10,000,000). L-utenti tal-marġni tal-portafoll huma esklużi minn dan il-limitu u jistgħu jibnu pożizzjonijiet akbar. Fuq talba, il-limitu tal-pożizzjoni jista' jiżdied abbażi ta' evalwazzjoni tal-kont. |
Speċifikazzjonijiet tal-Kuntratti ETH
| Assi/Ticker Sottostanti | Deribit ETH Indiċi |
| Kuntratt | 1 USD għal kull Punt tal-Indiċi, b'daqs tal-kuntratt USD 1 |
| Ħinijiet tal-Kummerċ | 24/7 |
| Daqs Minimu tal-Immarka | 0.05 USD |
| Soluzzjoni | Is-saldu jsiru kuljum fit-8:00 UTC. Il-profitti tas-sessjoni realizzati u mhux realizzati (profitti magħmula bejn is-saldu) dejjem jiżdiedu f'ħin reali mal-ekwità, madankollu, huma disponibbli biss għall-irtirar wara s-saldu ta 'kuljum. Fis-saldu, il-profitti/telf tas-sessjoni se jiġu rreġistrati fil-bilanċ tal-flus ETH. |
| Daqs tal-Kuntratt | 1 USD |
| Marġni Inizjali | Il-marġni inizjali jibda b'2.0% (kummerċ ta 'lieva ta' 50x) u jiżdied b'mod lineari b'1% għal kull żieda ta '5,000 ETH fid-daqs tal-pożizzjoni. Marġini inizjali = 2% + (Daqs tal-Pożizzjoni f'ETH) * 0.0002% |
| Marġni ta' Manutenzjoni | Il-marġini ta 'manutenzjoni jibda b'1% u jiżdied b'mod lineari b'1% għal kull żieda ta' 5,000 ETH fid-daqs tal-pożizzjoni. |
| Mark Price | Il-prezz tal-marka huwa l-prezz li bih il-kuntratt perpetwu se jiġi vvalutat matul il-ħinijiet tal-kummerċ. Dan jista' (temporanjament) ivarja mill-prezz attwali tas-suq perpetwu sabiex jipproteġi lill-parteċipanti fis-suq kontra kummerċ manipulattiv. Mark Price = Indiċi prezz + 30 sekondi EMA ta ' (Prezz Perpetwu Ġust - Prezz ta 'Indiċi) Il-prezz ġust perpetwu huwa l-medja tal-prezz ta' l-offerta u talba għal ordni ta 'daqs ETH 1. |
| Kunsinna/Skadenza | Ebda Kunsinna / Skadenza |
| Ħlasijiet | Iċċekkja din il-paġna għal tariffi tad-Deribit . |
| Limitu tal-Pożizzjoni | Il-pożizzjoni massima permessa hija 10,000,000 kuntratt (USD 10,000,000). L-utenti tal-marġni tal-portafoll huma esklużi minn dan il-limitu u jistgħu jibnu pożizzjonijiet akbar. Fuq talba, il-limitu tal-pożizzjoni jista' jiżdied abbażi ta' evalwazzjoni tal-kont. |
Eżempji ta' Marġni Inizjali:
| Daqs tal-Pożizzjoni BTC | Marġni ta' Manutenzjoni | Marġni f'BTC |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0.5% = 1.125% | 0.28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0.5% = 2.75% | 9.625 |
Eżempji ta' Marġni ta' Manutenzjoni:
| Daqs tal-Pożizzjoni BTC | Marġni ta' Manutenzjoni | Marġni f'BTC |
| 0 | 0.525% | 0 |
| 25 | 0.525% + 25 * 0.005% = 0.65% | 0.1625 |
| 350 | 0.525% + 350 * 0.005% = 2.275% | 7.9625 |
Rata ta' Finanzjament
Meta r-rata ta' finanzjament tkun pożittiva, detenturi ta' pożizzjoni fit-tul iħallsu finanzjament lid-detenturi ta' pożizzjoni qasira; meta r-rata ta' finanzjament tkun negattiva, id-detenturi ta' pożizzjoni qasira jħallsu finanzjament lid-detenturi ta' pożizzjoni twila. Ir-rata ta' finanzjament hija espressa bħala rata ta' imgħax ta' 8 sigħat, u hija kkalkulata fi kwalunkwe ħin partikolari kif ġej:
Rata Premium Rata
Premium = ((Prezz Marka - Indiċi ta' Deribit) / Indiċi ta' Deribit) * 100%
Rata ta' Finanzjament
Sekwenzjali, ir-rata ta' finanzjament hija derivata mir-rata tal-primjum billi jiġi applikat umidifikatur.
- Jekk ir-rata tal-primjum tkun fil-medda ta' -0.05% u 0.05%, ir-rata ta' finanzjament attwali titnaqqas għal 0.00%.
- Jekk ir-rata tal-primjum hija inqas minn -0.05%, allura r-rata ta 'finanzjament attwali tkun ir-rata tal-primjum + 0.05%.
- Jekk ir-rata tal-primjum hija ogħla minn 0.05%, allura r-rata ta 'finanzjament attwali tkun ir-rata tal-primjum - 0.05%.
- Barra minn hekk, ir-rata ta 'finanzjament hija limitata għal -/+0.5%, espressa bħala rata ta' imgħax ta '8 sigħat.
Rata ta’ Finanzjament = Massimu (0.05%, Rata Premium) + Minimu (-0.05%, Rata Premium) Frazzjoni
ta’ Ħin
Frazzjoni ta’ Ħin = Rata ta’ Finanzjament Perjodu ta’ żmien / 8 sigħat
Il-ħlas ta’ finanzjament attwali jiġi kkalkulat billi r-rata ta’ finanzjament tiġi mmultiplikata bid-daqs tal-pożizzjoni u l- frazzjoni tal-ħin.
Ħlas ta' Finanzjament = Rata ta' Finanzjament * Daqs tal-Pożizzjoni * Frazzjoni tal-Ħin
| Eżempju 1 | Jekk il-prezz tal-marka huwa ta' USD 10,010 u l-indiċi tad-Deribit huwa ta' USD 10,000, ir-rata ta' finanzjament u r-rata tal-primjum huma kkalkulati kif ġej: Rata ta' Primjum = ((10,010 - 10,000) / 10,000) * 100% = 0.10% Rata ta' Finanzjament = Massimu (0.05%, 0.10%) + Minimu (-0.05%, 0.10%) = 0.10% - 0.05% = 0.05% Ejja nassumu negozjant għandu pożizzjoni twila ta 'USD 10,000 (1 BTC) għal minuta, u matul din il-minuta l- prezz tal-marka jibqa 'USD 10,010 u l-indiċi Deribit jibqa' USD 10,000, f'dan il-każ il-kalkolu tal-finanzjament għal dan il-perjodu huwa: 8 sigħat = 480 minuta: Rata ta 'Finanzjament = 1/480 * 0.05% = 0.0001041667% Ħlas ta' Finanzjament = 040% * 0406071. 1 BTC = 0.000001041667 BTC Id-detenturi tal-pożizzjoni qasira jirċievu dan l-ammont u d-detenturi tal-pożizzjoni fit-tul iħallsuh. |
| Eżempju 2 | Jekk negozjant għażel li jżomm il-pożizzjoni tal-eżempju preċedenti għal 8 sigħat u l-prezz tal-marka u l-indiċi tad-Deribit baqgħu għal USD 10,010 u USD 10,000 għall-perjodu kollu, allura r-rata ta’ finanzjament tkun 0.05%. Il-ħlas tal-finanzjament ikun imħallas mill-longs u riċevut mix-shorts. Għal 8 sigħat, kien ikun 0.0005 BTC (jew USD 5.00). |
| Eżempju 3 | Jekk il-prezz tal-marka huwa USD 10,010 għal minuta 1 u mbagħad jinbidel għal USD 9,990 il-minuta wara, madankollu, l-Indiċi jibqa 'USD 10,000, allura l-finanzjament nett f'dawn il-minuti 2 għal pożizzjoni twila 1 BTC huwa eżattament 0 BTC. Wara l-ewwel minuta, in-negozjant iħallas 1/480 * 0.05% = 0.0001041667% * 1 BTC = 0.000001041667 BTC, madankollu, il-minuta wara, in-negozjant jirċievi eżattament l-istess ammont. |
| Eżempju 4 | Il-prezz tal-marka huwa USD 10,002, u l-Indiċi jibqa 'USD 10,000. F'dan il-każ, il-finanzjament f'ħin reali huwa żero (0.00%) minħabba li l-prezz tal-marka huwa fil-medda ta '0.05% mill-prezz tal-indiċi (sa USD 9,990 u USD 10,010). Dan jista’ jiġi ċċekkjat billi tuża r-rata tal-primjum u l-formuli tar-rata ta’ finanzjament: Rata ta’ Primjum = ((10,002 - 10,000) / 10,000) * 100% = 0.02% Rata ta’ Finanzjament = Massimu (0.05%, Rata ta’ Primjum) + Minimu (-0.05%, Rata Premium) = 0.05% - 0.05% = 0.00% |
Fir-realtà, it-tixrid tal-Indiċi Deribit BTC u l-prezz tal-marka jinbidlu kontinwament, u l-bidliet kollha jitqiesu. Għalhekk, l-eżempji ta 'hawn fuq huma simplifikazzjonijiet estremi tal-kalkoli attwali. Il-finanzjament imħallas jew riċevut jiżdied kontinwament mal-PNL realizzat u jiġi mċaqlaq lejn jew mill-bilanċ ta’ flus fis-saldu ta’ kuljum, fit-08:00 UTC.
Miżati fuq il-Finanzjament
Deribit ma jimponi l-ebda miżata fuq il-finanzjament. Il-ħlasijiet ta' finanzjament kollha jiġu trasferiti bejn id-detenturi tal-kuntratti perpetwu. Dan jagħmel il-finanzjament logħba ta' somma żero, fejn it-tul jirċievu l-finanzjament kollu minn shorts, jew ix-xorts jirċievu l-finanzjament kollu minn longs.
Prezz tal-Marka
Huwa essenzjali li wieħed jifhem kif il-prezz tal-marka huwa kkalkulat. Nibdew billi niddeterminaw il-"Prezz Ġust". Il-prezz ġust huwa kkalkulat bħala l-medja tal-offerta tal-impatt ġust u tal-mistoqsija tal-impatt ġust.
L-offerta ta 'impatt ġust hija l-prezz medju ta' ordni ta 'bejgħ fis-suq 1 BTC jew l-aħjar prezz ta' offerta - 0.1%, liema minnhom għandu valur akbar.
L-Impatt Ġust Ask huwa l-prezz medju ta 'ordni ta' xiri tas-suq 1 BTC jew l-aħjar prezz tal-mistoqsija + 0.1%, liema minnhom għandu valur aktar baxx.
- Prezz Ġust = (Offerta ta' Impatt Ġust + Staqsa ta' Impatt Ġust) / 2
Il-prezz tal-marka huwa derivat bl-użu kemm tal-Indiċi tad-Deribit kif ukoll tal-prezz ġust, billi żżid mal-Indiċi tad-Deribit il-medja li tiċċaqlaq esponenzjali ta' 30 sekonda (EMA) tal-Prezz Ġust - Indiċi tad-Deribit.
- Mark Price = Deribit Index + 30 sekonda EMA (Fair Price - Deribit Index)
Barra minn hekk, il-prezz tal-marka huwa limitat iebes minn Deribit Index +/- 0.5%, għalhekk taħt l-ebda ċirkostanza, il-prezz tal-marka tal-futur ma jista 'jiddevja għal aktar minn 0.5% mill-Indiċi Deribit.
Il-kummerċ barra minn din il-bandwidth għadu permess.
L-EMA ta '30 sekonda tiġi kkalkulata mill-ġdid kull sekonda, għalhekk b'kollox, hemm 30 perijodu ta' żmien li fihom il-kejl tal-aħħar sekonda għandu piż ta '2 / (30 + 1) = 0.0645 jew (6.45%).
Bandwidth tal-Kummerċ Permess
Żewġ parametri jorbtu l-firxa tal-kummerċ:
In-negozji perpetwu huma limitati minn Deribit Index + 1 minuta EMA (Fair Price - Index) +/- 1.5%, u bandwidth fiss tal-Deribit Index ta '+/- 7.5%.
Jekk iċ-ċirkostanzi tas-suq jeħtieġu hekk, il-parametri tal-bandwidth jistgħu jiġu aġġustati fid-diskrezzjoni unika ta' Deribit.
Għażliet
Deribit joffri għażliet ta’ stil Ewropew li jħallsu fi flus kontanti
L-għażliet tal-istil Ewropew huma eżerċitati biss mal-iskadenza u ma jistgħux jiġu eżerċitati qabel. Fuq Deribit, dan iseħħ awtomatikament.
Is-saldu fi flus ifisser li meta jiskadi, il-kittieb tal-kuntratt tal-opzjonijiet iħallas kwalunkwe profitt dovut lid-detentur, aktar milli jittrasferixxi kwalunkwe assi.
L-għażliet huma pprezzati f'BTC jew ETH. Madankollu, il-prezz rilevanti jista 'jidher ukoll f'USD. Il-prezz f'USD huwa ddeterminat bl-użu tal-aħħar prezzijiet tal-futures. Barra minn hekk, il-volatilità impliċita tal-prezz tal-għażla tidher ukoll fuq il-pjattaforma.
Opzjoni ta’ sejħa hija d-dritt li tixtri 1 BTC bi prezz speċifiku (il-prezz tal-istrajk), u għażla put hija d-dritt li tbigħ 1 BTC bi prezz speċifiku (il-prezz tal-istrajk).
| Eżempju 1 |
Negozjant jixtri għażla ta 'sejħa bi prezz strajk ta' 10,000 USD għal 0.05 BTC. Issa għandu d-dritt li jixtri 1 BTC għal 10,000 USD. Fl-iskadenza, l-Indiċi BTC huwa ta '12,500 USD, u l-prezz tal-kunsinna huwa 12,500 USD. F'dan il-każ, l-għażla tiġi solvuta għal 2,500 USD għal kull 1 BTC. Fl-iskadenza, il-kont tan-negozjant jiġi kkreditat b'0.2 BTC (2,500/12,500), u l-kont tal-bejjiegħ jiġi ddebitat b'0.2 BTC. Il-prezz tax-xiri inizjali kien 0.05 BTC; għalhekk, il-profitt tan-negozjant huwa 0.15 BTC. Kwalunkwe għażla ta' sejħa bi prezz ta' eżerċizzju (prezz tal-istrike) 'l fuq minn 12,500 USD tiskadi bla valur. L-eżerċizzju tal-għażliet tal-flus iseħħ awtomatikament mal-iskadenza. In-negozjant ma jistax jeżerċita l-għażla huwa stess, jew jeżerċitaha qabel l-iskadenza. |
| Eżempju 2 |
Negozjant jixtri għażla put bi prezz strajk ta '10,000 USD għal 0.05 BTC. Issa għandu d-dritt li jbiegħ 1 BTC għal 10,000 USD. Fl-iskadenza, il-prezz tal-kunsinna huwa 5,000 USD. Din l-għażla hija stabbilita għal 5,000 USD, li hija ugwali għal 1 BTC (5,000 USD għal 1 BTC). Għalhekk, is-sid ta 'din l-għażla huwa kkreditat b'1 BTC fl-iskadenza. Il-prezz tax-xiri inizjali tal-għażla kien 0.05 BTC, għalhekk, il-profitt totali tan-negozjant huwa 0.95 BTC. |
| Eżempju 3 |
Negozjant ibigħ għażla put bi prezz strajk ta '10,000 USD għal 0.05 BTC. Il-prezz tal-kunsinna fl-iskadenza huwa 10,001 USD. L-għażla tiskadi bla valur. Ix-xerrej tilef 0.05 BTC, u l-bejjiegħ kiseb 0.05 BTC. |
| Eżempju 4 |
Negozjant ibiegħ għażla ta 'sejħa bi prezz strajk ta' 10,000 USD għal 0.05 BTC. Il-prezz tal-kunsinna fl-iskadenza huwa 9,999 USD. L-għażla tas-sejħa tiskadi bla valur. Ix-xerrej tilef 0.05 BTC, u l-bejjiegħ kiseb 0.05 BTC. |
Speċifikazzjonijiet tal-Kuntratti BTC
| Assi Sottostanti/ Ticker |
Deribit BTC Indiċi |
| Simbolu |
Is-simbolu ta' kuntratt ta' opzjonijiet jikkonsisti f'Assi Sottostanti-Data ta' Skadenza-Prezz ta' Strike-Tip ta' Opzjonijiet (C - call/ P - put). Eżempju : BTC-30MAR2019-10000-C Din hija għażla ta’ sejħa (C), bi prezz tal-istrajk ta’ 10,000 USD, li tiskadi fit-30 ta’ Marzu 2019. |
| Ħinijiet tal-Kummerċ |
24/7 |
| Immarka Daqs |
0.0005 BTC |
| Intervalli ta' Prezzijiet ta' Strike |
Jiddependi fuq il-prezz BTC. Jista 'jvarja bejn 250 USD u 5,000 USD. |
| Prezzijiet Strike |
In-, at- u out of the money strike prezzijiet huma inizjalment elenkati. Serje ġodda huma ġeneralment miżjuda meta l-assi sottostanti jinnegozjaw 'il fuq mill-ogħla jew taħt l-inqas prezz tal-istrajk disponibbli. |
| Kwotazzjoni Premium |
Meta denominat f'BTC id-daqs minimu tal-qurdien huwa 0.0005 BTC. L-ekwivalenti f'USD dejjem jidher fit-tabella tal-kummerċ, ibbażat fuq il-prezz tal-indiċi BTC. |
| Dati ta' Skadenza |
Kull nhar ta' Ġimgħa, fit-08:00 UTC. |
| Stil Eżerċizzju |
Stil Ewropew bi ħlas fi flus. L-għażliet tal-istil Ewropew huma eżerċitati fl-iskadenza. Dan isir awtomatikament u l-ebda azzjoni min-negozjant ma hija meħtieġa. |
| Valur tas-Saldu |
L-eżerċizzju ta' kuntratt ta' opzjonijiet jirriżulta f'saldu f'BTC immedjatament wara l-iskadenza. Il-valur tas-saldu tal-eżerċizzju huwa kkalkulat bl-użu tal-medja tal-indiċi Deribit BTC matul l-aħħar 30 minuta qabel l-iskadenza. L-ammont tas-saldu f'USD huwa ugwali għad-differenza bejn il-valur tal-eżerċizzju u l-prezz tal-istrajk tal-għażla. Il-valur tal-eżerċizzju huwa l-medja ta '30 min tal-indiċi BTC kif ikkalkulat qabel l-iskadenza. L-ammont tas-saldu f'BTC jiġi kkalkulat billi din id-differenza tiġi diviża bil-valur tal-eżerċizzju. |
| Multiplikatur |
1 In-numru sottostanti tas-soltu ta 'stock options huwa ta' 100 sehem. Fuq Deribit m'hemm l-ebda multiplikatur. Kull kuntratt għandu biss 1 BTC bħala l-assi sottostanti. |
| Marġni Inizjali |
Il-marġini inizjali huwa kkalkulat bħala l-ammont ta 'BTC li se jkun riżervat biex tiftaħ pożizzjoni. Sejħa twila/poġġi: Xejn Sejħa qasira: Massimu (0.15 - Ammont OTM/Prezz tal-Marka Sottostanti, 0.1) + Prezz tal-Marka tal-Għażla Qasira: Massimu (Massimu (0.15 - Ammont OTM/Prezz tal-Marka Sottostanti, 0.1) + Prezz tal-Marka tal-Għażla, Marġni ta' Manutenzjoni) |
| Marġni ta' Manutenzjoni |
Il-marġini ta 'manutenzjoni huwa kkalkulat bħala l-ammont ta' BTC li se jkun riżervat biex tinżamm pożizzjoni. Sejħa twila/poġġi: Xejn Sejħa qasira: 0.075 + Mark Prezz tal-Għażla Qasira: Massimu (0.075, 0.075 * Immarka l-Prezz tal-Għażla) + Immarka l-Prezz tal-Għażla |
| Mark Price |
Il-prezz tal-marka ta' kuntratt tal-opzjonijiet huwa l-valur attwali tal-opzjoni kif ikkalkulat mis-sistema tal-ġestjoni tar-riskju tad-Deribit. Normalment, din hija l-medja ta' l-aħjar offerta u l-aħjar prezz li titlob. Madankollu, għal skopijiet ta 'ġestjoni tar-riskju, hemm bandwidth tal-prezz fis-seħħ. Fi kwalunkwe ħin, il-ġestjoni tar-riskju tad-Deribit tistabbilixxi limiti iebsin għall-IV minimu u massimu permess. Eżempju : Jekk is-settings tal-limitu iebes kienu f'60% IV minimu u 90% IV massimu, allura għażla bi prezz medju b'IV ogħla minn 90% se tkun pprezzata għal 90% IV. Kwalunkwe għażla bi prezz medju inqas minn 60% IV tkun pprezzata għal 60% IV. Innota li 60% u 90% huma biss perċentwali ta' eżempju, u r-rati reali jvarjaw u huma fid-diskrezzjoni tal-ġestjoni tar-riskju ta' Deribit. |
| Ħlasijiet |
Iċċekkja din il-paġna għal tariffi tad-Deribit . |
| Faxxa tal-Kummerċ Permess |
Prezz Max (Ordni tax-xiri) = Mark Price + 0.04 BTC Prezz Min (Ordni tal-bejgħ) = Mark Price - 0.04 BTC |
| Limitu tal-Pożizzjoni |
Bħalissa, m'hemm l-ebda limitu ta' pożizzjoni fis-seħħ. Il-limiti tal-pożizzjoni huma soġġetti għal tibdil. Fi kwalunkwe mument Deribit jista' jimponi limiti ta' pożizzjoni. |
| Daqs Minimu tal-Ordni |
0.1 kuntratt ta' għażla |
| Blokk Kummerċ |
Minimu ta' 25 kuntratt ta' għażliet |
Speċifikazzjonijiet tal-Kuntratti ETH
| Assi Sottostanti/ Ticker |
Deribit ETHIndex |
| Simbolu |
Is-simbolu ta' kuntratt ta' opzjonijiet jikkonsisti f'Assi Sottostanti-Data ta' Skadenza-Prezz ta' Strike-Tip ta' Opzjonijiet (C - call/ P - put). Eżempju: ETH-30MAR2019-100-C Din hija għażla ta’ sejħa (C), bi prezz strajk ta’ 100 USD, li tiskadi fit-30 ta’ Marzu 2019. |
| Ħinijiet tal-Kummerċ |
24/7 |
| Immarka Daqs |
0.0005 ETH |
| Intervalli ta' Prezzijiet ta' Strike |
Jiddependi fuq il-prezz ETH. Jista 'jvarja bejn 1 USD u 25 USD. |
| Prezzijiet Strike |
In-, at- u out of the money (OTM) prezzijiet strajk huma inizjalment elenkati. Serje ġodda huma ġeneralment miżjuda meta l-assi sottostanti jinnegozjaw 'il fuq mill-ogħla jew taħt l-inqas prezz tal-istrajk disponibbli. |
| Kwotazzjoni Premium |
Meta denominat f'ETH, id-daqs minimu tal-qurdien huwa 0.001 ETH. L-ekwivalenti f'USD dejjem jidher fit-tabella tal-kummerċ, ibbażat fuq il-prezz tal-indiċi ETH. |
| Dati ta' Skadenza |
Kull nhar ta' Ġimgħa, fit-08:00 UTC. |
| Stil Eżerċizzju |
Stil Ewropew bi ħlas fi flus. L-għażliet tal-istil Ewropew huma eżerċitati fl-iskadenza. Dan isir awtomatikament u l-ebda azzjoni min-negozjant ma hija meħtieġa. |
| Valur tas-Saldu |
L-eżerċizzju ta' kuntratt ta' opzjonijiet jirriżulta f'saldu f'ETH immedjatament wara l-iskadenza. Il-valur tas-saldu tal-eżerċizzju huwa kkalkulat bl-użu tal-medja tal-indiċi Deribit ETH matul l-aħħar 30 minuta qabel l-iskadenza. L-ammont tas-saldu f'USD huwa ugwali għad-differenza bejn il-valur tal-eżerċizzju u l-prezz tal-istrajk tal-għażla. Il-valur tal-eżerċizzju huwa l-medja ta' 30 min tal-indiċi ETH kif ikkalkulat qabel l-iskadenza. L-ammont tas-saldu f'ETH jiġi kkalkulat billi din id-differenza tiġi diviża bil-valur tal-eżerċizzju. |
| Multiplikatur |
1 In-numru sottostanti tas-soltu ta 'stock options huwa ta' 100 sehem. Fuq Deribit m'hemm l-ebda multiplikatur. Kull kuntratt għandu biss 1 ETH bħala l-assi sottostanti. |
| Marġni Inizjali |
Il-marġni inizjali huwa kkalkulat bħala l-ammont ta 'ETH li se jkun riżervat biex tiftaħ pożizzjoni. Sejħa twila/poġġi: Xejn Sejħa qasira: Massimu (0.15 - Ammont OTM/Prezz tal-Marka Sottostanti, 0.1) + Prezz tal-Marka tal-Għażla Qasira: Massimu (Massimu (0.15 - Ammont OTM/Prezz tal-Marka Sottostanti, 0.1) + Prezz tal-Marka tal-Għażla, Marġni ta' Manutenzjoni) |
| Marġni ta' Manutenzjoni |
Il-marġini ta 'manutenzjoni huwa kkalkulat bħala l-ammont ta' ETH li se jkun riżervat biex tinżamm pożizzjoni. Sejħa twila/poġġi: Xejn Sejħa qasira: 0.075 + Mark Prezz tal-Għażla Qasira: Massimu (0.075, 0.075 * Immarka l-Prezz tal-Għażla) + Immarka l-Prezz tal-Għażla |
| Mark Price |
Il-prezz tal-marka ta' kuntratt tal-opzjonijiet huwa l-valur attwali tal-opzjoni kif ikkalkulat mis-sistema tal-ġestjoni tar-riskju tad-Deribit. Normalment, din hija l-medja tal-aħjar prezz tal-offerta u talba, madankollu, għal skopijiet ta 'ġestjoni tar-riskju, hemm bandwidth tal-prezz fis-seħħ. Fi kwalunkwe ħin, il-ġestjoni tar-riskju tad-Deribit tistabbilixxi limiti iebsa għall-volatilità implikata minima u massima (IV) permessa. Eżempju : Jekk is-settings tal-limitu iebes kienu f'60% IV minimu u 90% IV massimu, allura għażla bi prezz medju b'IV ogħla minn 90% se tkun pprezzata għal 90% IV. Kwalunkwe għażla bi prezz medju inqas minn 60% IV tkun pprezzata għal 60% IV. Innota li 60% u 90% huma biss perċentwali ta' eżempju, u r-rati reali jvarjaw u huma fid-diskrezzjoni tal-ġestjoni tar-riskju ta' Deribit. |
| Ħlasijiet |
Iċċekkja din il-paġna għal tariffi tad-Deribit. |
| Faxxa tal-Kummerċ Permess |
Prezz Max (Ordni tax-xiri) = Mark Price + 0.04 ETH Prezz Min (Ordni tal-bejgħ) = Prezz Mark - 0.04 ETH |
| Limitu tal-Pożizzjoni |
Bħalissa, m'hemm l-ebda limitu ta' pożizzjoni fis-seħħ. Il-limiti tal-pożizzjoni huma soġġetti għal tibdil. Fi kwalunkwe mument Deribit jista' jimponi limiti ta' pożizzjoni. |
| Daqs Minimu tal-Ordni |
kuntratt ta' għażla 1 |
| Blokk Kummerċ |
Minimu ta' 250opzjoni kuntratti |
Tipi ta' Ordnijiet
Bħalissa, l-ordnijiet tas-suq u tal-limitu biss huma aċċettati mill-magna li tqabbel. Barra minn hekk, ordni tista’ tkun ordni “post biss”; madankollu, din il-funzjonalità mhix disponibbli għal tipi ta 'ordnijiet avvanzati (spjegati hawn taħt).Ordni ta' wara biss dejjem se tidħol fil-ktieb tal-ordnijiet mingħajr ma tkun imqabbla istantanjament. Kieku l-ordni kellha titqabbel, il-magna tal-kummerċ tagħna taġġusta l-ordni sabiex tidħol fil-ktieb tal-ordnijiet bl-aħjar prezz possibbli li jmiss.
Eżempju:
Jekk negozjant ipoġġi ordni ta 'xiri f'0.0050 BTC, iżda hemm offerta għal 0.0045 BTC, il-prezz tal-ordni jiġi aġġustat awtomatikament għal 0.0044 BTC, sabiex jidħol fil-ktieb tal-ordnijiet bħala ordni ta' limitu.
Għall-kummerċ ta 'għażliet, il-pjattaforma tappoġġja żewġ tipi ta' ordnijiet avvanzati addizzjonali. Il-prezzijiet tal-ktieb tal-ordnijiet huma f'BTC u l-għażliet huma pprezzati f'BTC. Madankollu, huwa possibbli li tissottometti ordnijiet ta 'volatilità u ordnijiet ta' valur USD kostanti.
Billi timla l-formola tal-ordni tal-għażliet, in-negozjant jista 'jagħżel li jiddetermina l-prezz b'modi 3: f'BTC, USD, u Volatilità Impliċita.
Meta ordni tkun ipprezzata f'USD jew volatilità implikata, il-magna Deribit se taġġorna kontinwament l-ordni biex iżżomm il-valur USD u l-Volatilità Impliċita fil-valur fiss kif imdaħħla fil-formola tal-ordni. L-ordnijiet IV u USD huma aġġornati darba kull 6 sekondi.
Ordnijiet ta' USD
Ordnijiet fissi ta 'USD huma utli meta negozjant ikun iddeċieda li jrid iħallas X dollari għal ċerta għażla. Minħabba r-rata tal-kambju li qed tinbidel, dan il-valur mhuwiex kostanti f'BTC, madankollu, il-ktieb tal-ordnijiet jaħdem biss ma 'BTC. Biex jinżamm il-valur USD kostanti, l-ordni se tkun immonitorjata u editjata kontinwament mill-magna tal-prezzijiet.L-Indiċi tad-Deribit jintuża biex jiddetermina l-prezz BTC tal-għażla f'każ li ma jkunx hemm futur korrispondenti li jiskadi fl-istess data. Jekk ikun hemm futur korrispondenti, se jintuża l-prezz tal-marka tal-futur. Madankollu, il-prezz tal-marka futura huwa limitat mill-bandwidth, li huwa benchmarked mal-indiċi - il-valur użat għall-ordnijiet USD/IV ma jistax ivarja aktar minn 10% mill-indiċi.
Ordnijiet ta' Volatilità
Ordnijiet ta' volatilità huma ordnijiet, b'volatilità implikata kostanti stabbilita minn qabel. Dan it-tip ta 'ordni jagħmilha possibbli li ssir serje ta' għażliet fis-suq mingħajr applikazzjonijiet addizzjonali ta 'market maker.Il-hedging awtomatiku bil-futures għadu mhux appoġġjat, madankollu, jinsab fuq il-pjan direzzjonali. Il-mudell tal-ipprezzar tal-għażliet Blacks jintuża biex jiddetermina l-prezzijiet. Jekk jogħġbok innota li l-prezzijiet huma aġġornati darba kull sekonda. L-ordnijiet fissi ta' USD u Volatilità jinbidlu wkoll mill-magna tal-ipprezzar massimu darba kull sekonda peress li jsegwi l-indiċi tal-prezz tad-Deribit. Jekk ikun hemm futur korrispondenti, il-futur se jintuża bħala input għall-kalkolu tal-ordnijiet IV u USD.
Ċart tal-Volatilità Storika
Grafika tal-volatilità storika annwalizzata ta '15-il jum tal-indiċi Deribit BTC/ETH hija murija fuq il-pjattaforma.Il-volatilità hija kkalkulata billi jiġi rreġistrat il-valur tal-indiċi darba kuljum f'ħin fiss. Il-volatilità (annwali) BTC/ETH imbagħad tiġi kkalkulata fuq perjodu ta '15-il jum.
Regoli ta' Kummerċ Ħażin
Minħabba diversi raġunijiet, jista 'jkun hemm sitwazzjoni meta l-għażliet jiġu nnegozjati bi prezzijiet ikkawżati minn suq mhux ordinat anormali, b'ċans kbir li naħa waħda tal-kummerċ tkun saret bla xewqa. F'każijiet bħal dawn, Deribit jista' jaġġusta l-prezzijiet jew ibiddel in-negozjar.Aġġustamenti fil-prezz jew treġġigħ lura ta 'snajja' ta' għażliet se jsiru biss jekk il-prezz innegozjat tal-kuntratt ta 'għażliet kien aktar 'il bogħod minn 5% mill-prezz teoretiku tal-kuntratt ta' għażliet sottostanti (0.05BTC għal għażliet BTC).
Eżempju:
Jekk għażla tiġi nnegozjata bi prezz ta '0.12 BTC, iżda l-prezz teoretiku tagħha huwa 0.05BTC, in-negozjant jista' jitlob aġġustament tal-prezz għal 0.10BTC.
Jekk kummerċjant jirrealizza li kummerċ ġie esegwit bi prezz meqjus bħala mispriced, għandu jikteb email lill-iskambju ([email protected]) u jitlob aġġustament tal-prezz kemm jista 'jkun malajr.
Il-prezz teoretiku tal-għażla huwa l-prezz tal-marka, għalkemm huwa diffiċli għall-iskambju li jkollu l-prezz tal-marka jaqbel eżatt mal-prezz teoretiku f'kull ħin. Għalhekk, f'każ ta 'nuqqas ta' qbil dwar il-prezz teoretiku, dan il-prezz jiġi ddeterminat permezz ta 'konsultazzjoni ma' dawk li jfasslu s-suq primarju fuq il-pjattaforma. Jekk ikun hemm xi nuqqas ta' qbil, Deribit se jsegwi r-rakkomandazzjonijiet tagħhom dwar x'kien il-valur teoretiku tal-għażla fil-mument tan-negozju.
Talba għal aġġustament fil-prezz trid issir fi żmien sagħtejn wara l-eżekuzzjoni tan-negozju. Jekk għal kwalunkwe raġuni l-kontroparti tkun diġà għamlet irtirar ta' fondi, u Deribit ma jkunx kapaċi jirkupra biżżejjed fondi mill-kontroparti, aġġustament fil-prezz isir biss għall-ammont li kien jista' jiġi rkuprat mill-kont tal-kontroparti. Il-fond tal-assigurazzjoni mhux maħsub u mhux se jintuża għall-finanzjament ta' misstrades.
Obbligi ta' Tagħmel Suq
Il-magna li tqabbel u l-magna tar-riskju huma mibnija mill-art biex ikunu jistgħu jassorbu numru kbir ta 'ordnijiet f'perjodu ta' żmien qasir ħafna. Huwa meħtieġ għal kwalunkwe skambju ta 'għażliet serji minħabba numru kbir ta' assi. Il-pjattaforma hija kapaċi tittratta eluf ta 'talbiet għal ordni kull sekonda b'latency ultra-baxxa, permezz ta' REST, WebSockets, u FIX API.Jekk jogħġbok innota li f'dan il-mument ma nistgħu naċċettaw l-ebda market makers ġdid (għajr dawk li magħhom diġà qed nikkomunikaw u qed nippreparaw biex nikkonnettjaw).
Rigward ir-regoli market maker spjegati hawn taħt, kull min iqiegħed kwotazzjonijiet (bid u ask) fuq l-istess strument jew kwalunkwe negozjant li jkollu aktar minn 20 ordni ta’ għażla fil-ktieb permezz ta’ kummerċ awtomatizzat (permezz tal-API) jista’ jitqies bħala market maker u jista’ jiġi sfurzat li tikkonforma mar-regoli hawn taħt.
Obbligi ta' Market Maker:
1. Market maker (MM) huwa obbligat li juri kwotazzjonijiet fis-suq 112-il siegħa fil-ġimgħa. Il-kwotazzjoni ta' swieq b'żewġ naħat barra l-bandwidth permess deskritt hawn taħt mhijiex permessa fl-ebda ħin.2. Kopertura tal-istrumenti:
Market maker għandu jikkwota l-iskadenza kollha, u 90% tal-kuntratti kollha tal-opzjoni mad-delta bejn 0.1 u 0.9 f'termini assoluti.
3. Il-firxa massima permessa bejn l-offerta u t-talba: Taħt kundizzjonijiet normali default, it-tixrid massimu permess bejn l-offerta u l-mistoqsija għandu jkun massimu ta’ 0.01, (delta tal-għażla) * 0.04.
Delta tal-għażla = BS delta kif ikkalkulat minn Deribit - Immarka l-prezz kif ikkalkulat minn Deribit
Bħala eżempju, sejħiet ATM ta 'kull xahar m'għandhomx ikunu kkwotati usa' minn 0.02, delta 1.0 put m'għandhomx ikunu kkwotati usa' minn 0.04, eċċ. Eċċezzjonijiet
:
- Il-firxa massima għal għażliet fit-tul, li jiskadu f'6 xhur +, jew għal għażliet li għalihom ma jeżisti l-ebda futur rispettiv b'suq likwidu fuq il-pjattaforma Deribit, jista 'jkun 1.5 darbiet il-firxa default.
- Il-firxa massima għal serje li għadhom kif ġew introdotti b'data ta 'skadenza ta' xahar + jista 'jkun 1.5 darbiet il-firxa massima default għall-perjodu ta' 5 ijiem wara l-introduzzjoni tal-iskadenza l-ġdida.
- Il-firxa massima għal serje li għadhom kif ġew introdotti b'data ta 'skadenza f'inqas minn xahar jista' jkun 1.5 darbiet il-firxa massima default għall-perjodu ta 'ġurnata wara l-introduzzjoni tal-iskadenza l-ġdida.
- F'suq li qed jiċċaqlaq malajr, il-firxa massima permessa tista' tkun id-doppju tal-firxa meħtieġa bħal għal kundizzjonijiet normali.
5. Suq li jiċċaqlaq malajr: 10% jiċċaqalqu fl-aħħar 2 sigħat.
6. Ebda diming: Parti li tikseb kapaċità żejda biex tikkwota (b'aktar minn 20 ordni miftuħa) mhix permessa li tbiddel l-ordnijiet tagħha b'mod konsistenti b'reazzjoni għal bidliet fl-ordnijiet ta' parteċipanti oħra biex ittejjebhom b'ammont żgħir, għall-kuntrarju ta' ordnijiet li jinbidlu. bbażati fuq il-fehma tagħhom stess tas-suq.
