Deribitде крипто кантип соодалоого болот
Фьючерс
Deribit боюнча Bitcoin Futures BTC физикалык жеткирүү менен эмес, накталай эсептешүүлөр болуп саналат. Бул эсептешүү боюнча, BTC Futures сатып алуучу иш жүзүндө BTC сатып албайт, же сатуучу BTC сатпайт дегенди билдирет. Келишимди жөнгө салууда жоготууларды/пайдаларды которуу гана болот, жарактуулук баасына негизделген (BTC баанын индексинин акыркы 30 мүнөттүк орточо баасы катары эсептелет).
Келишимдин мүнөздөмөлөрү BTC
| Негизги Актив/Тикер | Deribit BTC индекси |
| Контракт | Индекс пунктуна 1 АКШ доллары, келишимдин өлчөмү 10 АКШ доллары |
| Соода сааттары | 24/7 |
| Минималдуу кене өлчөмү | 0.50 USD |
| Эсептешүү | Эсептешүү күн сайын UTC саат 8:00дө ишке ашат. Ишке ашырылган жана ишке ашырылбаган сессиянын пайдасы (эсептешүүлөрдүн ортосунда алынган пайда) дайыма капиталга реалдуу убакыт режиминде кошулат. Бирок, алар күнүмдүк эсептешүүдөн кийин гана алууга болот. Эсептешүү учурунда сессиянын кирешеси/чыгымы BTC накталай балансына жазылат. |
| Жарамдуулук мөөнөтү | Мөөнөтү ар дайым 08:00 UTC, айдын акыркы жума күнү ишке ашат. |
| Контракт өлчөмү | 10 USD |
| Марк Прайс | Марк баасы - фьючерстик келишим соода убагында баалана турган баа. Бул (убактылуу) рыноктун катышуучуларын манипуляциялык соодадан коргоо үчүн реалдуу фьючерстик базар баасынан өзгөрүшү мүмкүн. Марк баасы = Индекс баасы + 30 секунд EMA (Futures Market Price - Index Баасы). Рынок баасы, эгерде ал учурдагы эң жакшы сунуш менен эң жакшы суроонун ортосунда болсо, акыркы соодаланган фьючерс баасы. Болбосо, эгерде акыркы соодаланган баа эң жакшы сунуштан төмөн болсо, базар баасы эң жакшы сунуш болот. Эгерде акыркы соодаланган баа эң жакшы суроодон жогору болсо, базар баасы эң жакшы суроо болот. |
| Жеткирүү/жарактуулук мөөнөтү | Жума, 08:00 UTC. |
| Жеткирүү баасы | 07:30 жана 08:00 UTC ортосунда ченегенде Deribit BTC индексинин убакыт-салмактуу орточо. |
| Жеткирүү ыкмасы | BTC боюнча накталай эсептешүү. |
| Алымдар | Deribit төлөмдөрү үчүн бул баракты текшериңиз . |
| Position Limit | Максималдуу уруксат берилген позиция - 1 000 000 келишим (10 000 000 АКШ доллары). Портфолио маржасынын колдонуучулары бул чектен чыгарылып, чоңураак позицияларды түзө алышат. Сурам боюнча, позициянын чеги эсептин баалоонун негизинде көбөйтүлүшү мүмкүн. |
| Баштапкы маржа | баштапкы маржа 1,0% (100x рычаг соода) менен башталат жана сызыктуу 0,5% га 100 BTC орду өлчөмүн көбөйтүүгө көбөйөт. Баштапкы маржа = 1% + (BTCдеги позициянын өлчөмү) * 0,005% |
| Maintenance Margin | Тейлөө маржа 0,525% менен башталат жана сызыктуу түрдө 100 BTC позициясынын өлчөмүн 0,5% га көбөйөт. Эсептин маржасынын балансы тейлөө маржасынан төмөн болгондо, эсептеги позициялар эсептин өздүк капиталынан төмөнкү тейлөө маржасын кармап туруу үчүн акырындык менен кыскартылат. Тейлөө маржасынын талаптары, эгерде рыноктук жагдайлар мындай аракетти талап кылса, алдын ала эскертүүсүз өзгөртүлүшү мүмкүн. Тейлөө маржасы = 0,525% + (BTCдеги PositionSize) * 0,005% |
| Блок соода | Минималдуу 200 000 АКШ доллары |
Келишимдин спецификациялары ETH
| Негизги Актив/Тикер | Deribit ETH индекси |
| Контракт | Индекс пунктуна 1 АКШ доллары, келишимдин өлчөмү 1 АКШ доллары |
| Соода сааттары | 24/7 |
| Минималдуу кене өлчөмү | 0.05 USD |
| Эсептешүү | Эсептешүү күн сайын UTC саат 8:00дө ишке ашат. Ишке ашырылган жана ишке ашырылбаган сессиянын пайдасы (эсептешүүлөрдүн ортосунда алынган пайда) ар дайым реалдуу убакыт режиминде өздүк капиталга кошулат, бирок аларды күнүмдүк эсептешүүдөн кийин гана алууга болот. Эсептешүү учурунда сессиянын кирешеси/чыгымы ETH накталай балансына жазылат. |
| Жарамдуулук мөөнөтү | Мөөнөтү ар дайым 08:00 UTC, айдын акыркы жума күнү ишке ашат. |
| Контракт өлчөмү | 1 АКШ доллары |
| Баштапкы маржа | Баштапкы маржа 2.0% (50x рычаг соодасы) менен башталат жана позициянын өлчөмүн 5000 ETH көбөйтүүгө сызыктуу түрдө 1.0% га өсөт. Баштапкы маржа = 2% + (ETH позициясынын өлчөмү) * 0,0002% |
| Maintenance Margin | Тейлөө маржа 1.0% менен башталат жана сызыктуу түрдө 5,000 ETH позициясынын көлөмүнүн өсүшүнө 1.0% га өсөт. |
| Марк Прайс | Марк баасы - фьючерстик келишим соода убагында баалана турган баа. Бул (убактылуу) рыноктун катышуучуларын манипуляциялык соодадан коргоо үчүн реалдуу фьючерстик базар баасынан өзгөрүшү мүмкүн. Марк Прайс = Индекс баасы + 30 секунд EMA (Фьючерстин Баасы - Индекс Баасы) Базар баасы учурдагы эң жакшы сунуш менен эң жакшы суроонун ортосунда болсо, акыркы соодаланган фьючерс баасы. Болбосо, эгерде акыркы соодаланган баа эң жакшы сунуштан төмөн болсо, базар баасы эң жакшы сунуш болот. Эгерде акыркы соодаланган баа эң жакшы суроодон жогору болсо, базар баасы эң жакшы суроо болот. |
| Жеткирүү/жарактуулук мөөнөтү | Жума, 08:00 UTC. |
| Жеткирүү баасы | 07:30 жана 08:00 UTC ортосунда өлчөнгөн Deribit ETH индексинин убакыт-салмактуу орточо көрсөткүчү. |
| Жеткирүү ыкмасы | ETH менен накталай эсептешүү . |
| Алымдар | Deribit төлөмдөрү үчүн бул баракты текшериңиз . |
| Position Limit | Максималдуу уруксат берилген позиция - 5 000 000 келишим (5 000 000 АКШ доллары). Портфолио маржасынын колдонуучулары бул чектен чыгарылып, чоңураак позицияларды түзө алышат. Сурам боюнча, позициянын чеги эсептин баалоонун негизинде көбөйтүлүшү мүмкүн. |
| Блок соода | Минималдуу 100 000 АКШ доллары |
Баштапкы маржа мисалдары:
| BTC позициясынын өлчөмү | Maintenance Margin | BTC менен маржа |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0,5% = 1,125% | 0.28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0,5% = 2,75% | 9.625 |
Тейлөө маржасынын мисалдары:
| BTC позициясынын өлчөмү | Maintenance Margin | BTC менен маржа |
| 0 | 0,525% | 0 |
| 25 | 0,525% + 25 * 0,005% = 0,65% | 0.1625 |
| 350 | 0,525% + 350 * 0,005% = 2,275% | 7.9625 |
Мисал:
Deribitте фьючерстик келишимдер кандай иштээрин жакшыраак түшүнүү үчүн төмөндө мисал келтирилген:
Трейдер 100 фьючерстик келишимди (бир фьючерстик келишимдин көлөмү 10 АКШ доллары), BTC үчүн 10 000 АКШ долларына сатып алат. соодагер азыр узун (сатып алуу) 1000 USD баасы 10 000 USD (100 келишим х 10 USD = 1 000 АКШ доллары) менен USD.
- соодагер бул позицияны жабуу жана 12 000 АКШ доллары баада бул келишимдерди сатууну каалайт деп коёлу. Бул сценарийде, соодагер 10 000 АКШ долларына биткойндор 1000 АКШ долларына сатып алууга макул болуп, кийинчерээк 12 000 USD/BTC үчүн 1000 АКШ доллары өлчөмүндөгү BTC саткан.
- соодагерлер пайда 1000/10000 - 1000/12 000 = 0,01666 BTC же 200 АКШ доллары, BTC 12 000 АКШ доллары менен бааланат.
- Эгерде эки буйрук тең заказдарды кабыл алуучу болсо, анда бул раунд боюнча төлөнүүчү жалпы төлөм 2 * 0,075% 1,000 АКШ доллары = 1,5 АКШ доллары болмок (BTC менен дебеттелген, ошондуктан 0,75/10,000 BTC + 0,75/12,000 BTC = 0,0000705 + BTC = 0,0000700 + BTC = 0,0000700)
- 1000 долларлык BTC келишимдерин сатып алуу үчүн талап кылынган маржа 10 USD (1000 АКШ долларынын 1%) жана 10/10 000 BTC= 0,001 BTC барабар. Маржа талаптары 100 BTC үчүн 0,5% чен менен, позициянын пайызы катары көбөйөт.
Марк баасы
Фьючерстик келишимдердин ишке ашпаган кирешелерин жана жоготууларын эсептөөдө ар дайым келечектин акыркы соодаланган баасы колдонулбайт.
Белги баасын эсептөө үчүн, биринчиден, биз акыркы соодаланган баанын ортосундагы айырманын 30 секунддук EMA (экспоненциалдык кыймылдуу орточо) (же акыркы соодаланган баа учурдагы эң жакшы сунуш/суроо спрединен тышкары түшкөндө эң жакшы сунуш/суроо) эсептешибиз керек. жана Дерибит индекси.
- Белги баасы төмөнкүчө эсептелет:
- Андан тышкары, Deribit BTC индекси менен акыркы соодаланган келечектеги баанын ортосундагы спрэд кандай ылдамдыкта өзгөрүшү мүмкүн экендигинин чеги бар:
Соода диапазону белги баасынын жана индекстин баанын айырмасынын (+/-1,5%) 2 мүнөттүк EMA тегерегинде 3% өткөрүү жөндөмдүүлүгү менен чектелген.
Белги баасынын өткөрүү жөндөмдүүлүгү учурдагы минималдуу жана максималдуу уруксат берилген соода баасын көрсөтүү менен фьючерстик заказ формасында көрсөтүлөт (баа талаасынан жогору).
Марканын баасы эч качан Дерибит индексинен белгилүү бир % дан ашык айырмаланышы мүмкүн эмес. Демейки боюнча, марканын баасы индекстен алыс соодалоого уруксат берилген пайыз BTC үчүн 10% жана ETH үчүн 10,5% түзөт. Эгерде рынок жогорку арзандатуу же премиум менен соодалоону талап кылса (мисалы, туруксуз мезгилдерде же дайыма өсүп жаткан контанго же артта калуу мезгилдеринде), өткөрүү жөндөмдүүлүгүн көбөйтүүгө болот.
Уруксат берилген соода өткөрүү жөндөмдүүлүгү
Соода диапазону 2 параметр менен байланышкан:
Deribit Index + 1 мүнөттүк EMA (Адилет Баа - Индекс) +/- 1,5% жана Deribit Index +/- 10,0% белгиленген өткөрүү жөндөмдүүлүгү.
Эгерде рыноктук жагдайлар талап кылса, өткөрүү жөндөмдүүлүгүнүн параметрлери Deribitтин гана кароосу боюнча жөнгө салынышы мүмкүн.
Өткөрүү жөндөмдүүлүгүнөн ашкан чектөө буйруктары максималдуу мүмкүн болгон сатып алуу баасына же минималдуу мүмкүн болгон сатуу баасына туураланат. Базар буйрутмалары ошол учурда уруксат берилген минималдуу же максималдуу баа менен буйрутмаларды чектөө үчүн туураланат.
Түбөлүктүү
Deribit Perpetual - бул келечекке окшош туунду продукт, бирок жарактуулук мөөнөтү жок. Түбөлүк келишим каржылоо төлөмдөрүн камтыйт. Бул төлөмдөр түбөлүк контракт баасын негизги крипто баасына - Deribit BTC индексине мүмкүн болушунча жакын кармоо үчүн киргизилген. Эгерде түбөлүк келишим индекстен жогору баада соода кылса, узун позициялары бар соодагерлер кыска позициялары бар соодагерлерге каржылоо төлөмдөрүн жасашы керек. Бул продукт узак позиция ээлери үчүн анча жагымдуу жана кыска позиция ээлери үчүн жагымдуу кылат. Бул кийинчерээк индекстин баасына ылайык соода кылуу үчүн түбөлүк баага себеп болот. Эгерде туруктуу соода индекстен төмөн баада болсо, кыска позициянын ээлери узак позициянын ээлерине төлөшү керек болот.
Deribit түбөлүк келишим келишимдин марка баасы менен Deribit BTC индексинин ортосундагы айырманы үзгүлтүксүз өлчөө өзгөчөлүктөрү. Бул эки баа деъгээлинин ортосундагы пайыздык айырма бардык төлөнбөгөн түбөлүк келишимдер үчүн колдонулат 8 сааттык каржылоо чен үчүн негиз болуп саналат .
Каржылоо төлөмдөрү ар бир миллисекундда эсептелет. Каржылоо төлөмдөрү ишке ашырылган PNL эсебине кошулат же андан чыгарылат, бул дагы жеткиликтүү соода балансынын бир бөлүгү. Күнүмдүк эсептешүү учурунда, ишке ашырылган PNL накталай акчанын балансына которулат же андан чыгарылат, андан чыгууга болот.
Төлөнгөн жалпы каржылоо транзакциялардын тарыхында "каржылоо" тилкесинде көрсөтүлөт. Бул тилкеде тиешелүү соода менен ага чейинки сооданын ортосундагы мезгилде трейдерлердин бүт таза позициясына колдонулуучу каржылоонун суммасы көрсөтүлөт. Башкача айтканда: соодагер позициянын өзгөрүшүнүн ортосундагы позиция боюнча төлөнгөн же алынган каржылоону көрө алат.
Келишимдин мүнөздөмөлөрү BTC
| Негизги Актив/Тикер | Deribit BTC индекси |
| Контракт | Индекс пунктуна 1 АКШ доллары, келишимдин өлчөмү 10 АКШ доллары |
| Соода сааттары | 24/7 |
| Минималдуу кене өлчөмү | 0.50 USD |
| Эсептешүү | Эсептешүү күн сайын UTC саат 8:00дө ишке ашат. Ишке ашырылган жана ишке ашырылбаган сессиянын пайдасы (эсептешүүлөрдүн ортосунда алынган пайда) дайыма капиталга реалдуу убакыт режиминде кошулат. Бирок, алар күнүмдүк эсептешүүдөн кийин гана алууга болот. Эсептешүү учурунда сессиянын кирешеси/чыгымы BTC накталай балансына жазылат. |
| Контракт өлчөмү | 10 USD |
| Баштапкы маржа | баштапкы маржа 1,0% (100x рычаг соода) менен башталат жана сызыктуу 0,5% га 100 BTC ордун өлчөмүн көбөйтүүгө көбөйөт. Баштапкы маржа = 1% + (BTCдеги позициянын өлчөмү) * 0,005% |
| Maintenance Margin | Тейлөө маржа 0.525% менен башталат жана сызыктуу түрдө 100 BTC позициясынын өлчөмүн 0.5% га көбөйөт. Эсептик маржа балансы тейлөө маржасынан төмөн болгондо, тейлөө маржасын эсептин өздүк капиталынан төмөн кармап туруу үчүн эсептеги позициялар акырындык менен кыскартылат. Тейлөө маржасынын талаптары, эгерде рыноктук жагдайлар мындай аракетти талап кылса, алдын ала эскертүүсүз өзгөртүлүшү мүмкүн. Тейлөө маржасы = 0,525% + (BTCдеги позициянын өлчөмү) * 0,005% |
| Марк Прайс | Белги баасы - соода сааттарында түбөлүк келишим баалана турган баа. Бул (убактылуу) рыноктун катышуучуларын манипуляциялык соодадан коргоо үчүн чыныгы түбөлүк базар баасынан өзгөрүшү мүмкүн. Марк Баасы = Индекс баасы + 30 секунддук EMA (Түбөлүктүү базар баасы - Индекс баасы) Бул жерде базар баасы учурдагы эң жакшы сунуш менен эң жакшы суроонун ортосунда болсо, акыркы соодаланган фьючерс баасы. Болбосо, базар баасы эң жакшы сунуш болуп калат. Эгерде акыркы соодаланган баа эң жакшы сунуштан төмөн болсо, же базар баасы эң жакшы суроо болот, эгерде акыркы соодаланган баа эң жакшы суроодон жогору болсо. |
| Жеткирүү/жарактуулук мөөнөтү | Жеткирүү жок / Мөөнөтү бүтөт |
| Алымдар | Deribit төлөмдөрү үчүн бул баракты текшериңиз . |
| Position Limit | Максималдуу уруксат берилген позиция - 1 000 000 келишим (10 000 000 АКШ доллары). Портфолио маржасынын колдонуучулары бул чектен чыгарылып, чоңураак позицияларды түзө алышат. Сурам боюнча, позициянын чеги эсептин баалоонун негизинде көтөрүлүшү мүмкүн. |
Келишимдин спецификациялары ETH
| Негизги Актив/Тикер | Deribit ETH индекси |
| Контракт | Индекс пунктуна 1 АКШ доллары, келишимдин өлчөмү 1 АКШ доллары |
| Соода сааттары | 24/7 |
| Минималдуу кене өлчөмү | 0.05 USD |
| Эсептешүү | Эсептешүү күн сайын UTC саат 8:00дө ишке ашат. Ишке ашырылган жана ишке ашырылбаган сессиянын пайдасы (эсептешүүлөрдүн ортосунда алынган пайда) ар дайым реалдуу убакыт режиминде өздүк капиталга кошулат, бирок аларды күнүмдүк эсептешүүдөн кийин гана алууга болот. Эсептешүү учурунда сессиянын кирешеси/чыгымы ETH накталай балансына жазылат. |
| Контракт өлчөмү | 1 АКШ доллары |
| Баштапкы маржа | Баштапкы маржа 2.0% (50x рычаг соодасы) менен башталат жана позициянын өлчөмүндөгү 5000 ETH өсүшүнө сызыктуу түрдө 1% га өсөт. Баштапкы маржа = 2% + (ETH позициясынын өлчөмү) * 0,0002% |
| Maintenance Margin | Тейлөө маржа 1% дан башталат жана сызыктуу түрдө 5000 ETH позициясынын өлчөмүн 1% га көбөйөт. |
| Марк Прайс | Белги баасы - соода сааттарында түбөлүк келишим баалана турган баа. Бул (убактылуу) рыноктун катышуучуларын манипуляциялык соодадан коргоо үчүн чыныгы түбөлүк базар баасынан өзгөрүшү мүмкүн. Марк баасы = Индекс баасы + 30 секунддук EMA (Түбөлүктүү жарманке баасы - Индекс баасы) Түбөлүк адилеттүү баа 1 ETH өлчөмүндөгү заказдын орточо баасы жана суроо-талаптын баасы. |
| Жеткирүү/жарактуулук мөөнөтү | Жеткирүү жок / Мөөнөтү бүтөт |
| Алымдар | Deribit төлөмдөрү үчүн бул баракты текшериңиз . |
| Position Limit | Максималдуу уруксат берилген позиция - 10 000 000 келишим (10 000 000 АКШ доллары). Портфолио маржасынын колдонуучулары бул чектен чыгарылып, чоңураак позицияларды түзө алышат. Сурам боюнча, позициянын чеги эсептин баалоонун негизинде көтөрүлүшү мүмкүн. |
Баштапкы маржа мисалдары:
| BTC позициясынын өлчөмү | Maintenance Margin | BTC менен маржа |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0,5% = 1,125% | 0.28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0,5% = 2,75% | 9.625 |
Тейлөө маржасынын мисалдары:
| BTC позициясынын өлчөмү | Maintenance Margin | BTC менен маржа |
| 0 | 0,525% | 0 |
| 25 | 0,525% + 25 * 0,005% = 0,65% | 0.1625 |
| 350 | 0,525% + 350 * 0,005% = 2,275% | 7.9625 |
Каржылоо ставкасы
Каржылоо чен оң болгондо, узак позициянын ээлери кыска позициянын ээлерине каржылоону төлөшөт; каржылоо курсу терс болгондо, кыска позициянын ээлери узак позициянын ээлерине каржылоону төлөшөт. Каржылоо чен 8 сааттык пайыздык чен катары көрсөтүлөт жана каалаган убакта төмөнкүдөй эсептелинет:
Премиум чен
Премиум чен = ((Марк Баасы - Дерибит Индекс) / Дерибит Индекс) * 100%
Каржылоо
чен Кезеги менен каржылоо чен демпферди колдонуу менен премиум ченден алынат.
- премиум чен -0,05% жана 0,05% диапазонунда болсо, иш жүзүндө каржылоо чен 0,00% чейин төмөндөйт.
- Эгерде премиум чен -0,05% дан төмөн болсо, анда иш жүзүндөгү каржылоо чен премиум чен + 0,05% болот.
- Эгерде премиум ставкасы 0,05% дан жогору болсо, анда иш жүзүндөгү каржылоо чен премиум чен болот - 0,05%.
- Кошумчалай кетсек, каржылоо чен 8 сааттык пайыздык чен катары көрсөтүлгөн -/+ 0,5% менен чектелет.
Каржылоо ставкасы = Максималдуу (0,05%, Премиум ставка) + Минималдуу (-0,05%, Премиум чен)
Убакыт үлүшү
Убакыт үлүшү = Каржылоо ченинин Убакыт мезгили / 8 саат
Каржылоо ченинин иш жүзүндөгү төлөмү каржылоо ставкасын позициянын өлчөмүнө көбөйтүү жолу менен эсептелет жана убакыт бөлүгү.
Каржылоо төлөмү = Каржылоо чен * Позициянын өлчөмү * Убакыт үлүшү
| Мисал 1 | Эгерде марканын баасы 10 010 АКШ доллары жана Дерибиттин индекси 10 000 АКШ доллары болсо, каржылоо ставкасы жана премиум ставкасы төмөнкүчө эсептелет: Премиум ставкасы = ((10 010 - 10 000) / 10 000) * 100% = 0,10% Максималдуу Каржылоо (0,05%, 0,10%) + Минималдуу (-0,05%, 0,10%) = 0,10% - 0,05% = 0,05% Трейдер 1 мүнөткө 10 000 USD (1 BTC) узун позициясына ээ деп коёлу, жана ушул мүнөттүн ичинде белги баасы USD 10,010 бойдон калууда жана Deribit индекси USD 10,000 бойдон калууда, бул учурда бул мезгил үчүн каржылоо эсептөө болуп саналат: 8 саат = 480 мүнөт: Каржылоо ставкасы = 1/480 * 0,05% = 0,0001041667% Каржылоо = 0,0001041667% *016. 1 BTC = 0,000001041667 BTC Кыска позициянын ээлери бул сумманы алышат жана узак позициянын ээлери аны төлөшөт. |
| Мисал 2 | Эгерде трейдер мурунку мисалдагы позицияны 8 саат бою кармап турууну тандаса жана марканын баасы жана Deribit индекси бүткүл мезгил ичинде USD 10,010 жана USD 10,000 деңгээлинде кала берсе, анда каржылоо курсу 0,05% болмок. Каржылоо төлөмү узун бойлуулар тарабынан төлөнүп, шортылар тарабынан алынмак. 8 саат бою, ал 0,0005 BTC (же USD 5,00) болмок. |
| Мисал 3 | белги баасы USD 10,010 1 мүнөт жана андан кийин USD 9,990 мүнөттөн кийин өзгөрөт болсо, бирок, Index USD 10,000 бойдон калууда, анда 1 BTC узак абалы үчүн бул 2 мүнөт ичинде таза каржылоо так 0 BTC болуп саналат. Биринчи мүнөттөн кийин, соодагер 1/480 * 0,05% = 0,0001041667% * 1 BTC = 0,000001041667 BTC төлөйт, бирок, бир мүнөттөн кийин, соодагер так ошол эле сумманы алат. |
| Мисал 4 | Белги баасы 10 002 АКШ доллары, ал эми индекс 10 000 АКШ доллары бойдон калууда. Бул учурда, реалдуу убакытта каржылоо нөлгө барабар (0,00%), анткени белги баасы индекстин баасынан 0,05% чегинде (9,990 АКШ доллары жана 10,010 АКШ доллары чегинде). Муну премиум чен жана каржылоо чен формулаларын колдонуу менен текшерсе болот: Премиум чен = ((10,002 - 10,000) / 10,000) * 100% = 0,02% Каржылоо курсу = Максималдуу (0,05%, Премиум чен) + Минималдуу (-0,05%, Премиум чен) = 0,05% - 0,05% = 0,00% |
Чындыгында, Deribit BTC индексинин таралышы жана белги баасы тынымсыз өзгөрүп, бардык өзгөрүүлөр эске алынат. Ошондуктан, жогоруда келтирилген мисалдар реалдуу эсептөөлөрдүн өтө жөнөкөйлөштүрүлүшү болуп саналат. Төлөнгөн же алынган каржылоо ишке ашырылган PNLге үзгүлтүксүз кошулуп турат жана күнүмдүк эсептешүү боюнча, саат 08:00 UTC боюнча накталай акча балансына которулат.
Каржылоо боюнча төлөмдөр
Deribit каржылоо үчүн эч кандай комиссия албайт. Бардык каржылоо төлөмдөрү мөөнөтсүз келишимдердин ээлеринин ортосунда которулат. Бул каржылоону нөл суммадагы оюнга айландырат, мында лонгондор бардык каржылоону шорттардан алышат же шортылар бардык каржылоону лондондордон алышат.
Марк баасы
Марк баасы кантип эсептелгенин түшүнүү зарыл. Биз «Адилет бааны» аныктоодон баштайбыз. Адилеттүү баа адилеттүү таасир көрсөтүү сунушунун жана адилеттүү таасир көрсөтүүнүн орточо баасы катары эсептелет.
адилеттүү таасир тендердик 1 BTC рыноктук сатуу тартиби орточо баасы же мыкты сунуш баасы - 0,1%, кайсынысы көбүрөөк мааниге ээ.
Fair Impact Ask – бул 1 BTC базарынын сатып алуу буйругунун орточо баасы же эң жакшы суроо баасы + 0,1%, кайсынысы төмөн болсо, ошого жараша.
- Адилеттүү баа = (Адилет Таасир Тендер + Адилет Таасир Сурак) / 2
Белги баасы Дерибит индексин жана адилет бааны колдонуу менен, Дерибит индексине адилет баа - Дерибит индексинин 30 секунддук экспоненциалдык кыймылдуу орточо көрсөткүчүн (EMA) кошуу менен алынат.
- Марк Прайс = Дерибит индекси + 30 секунддук EMA (Адилет Баа - Дерибит Индекс)
Андан тышкары, марканын баасы Deribit Index +/- 0,5% менен катуу чектелген, ошондуктан эч кандай шартта келечектеги марканын баасы Deribit Indexтен 0,5% дан ашык бура албайт.
Бул өткөрүү жөндөмдүүлүгүнөн тышкары соодалоого дагы эле уруксат берилет.
30 секунддук EMA ар бир секунд сайын кайра эсептелинет, ошондуктан жалпысынан акыркы секунданын өлчөөсү 2 / (30 + 1) = 0,0645 же (6,45%) салмакка ээ болгон 30 убакыт аралыгы бар.
Уруксат берилген соода өткөрүү жөндөмдүүлүгү
Соода диапазонун эки параметр байланыштырат:
Түбөлүк соодалар Deribit индекси + 1 мүнөттүк EMA (Адилет баа - Индекс) +/- 1,5% жана Deribit индексинин белгиленген өткөрүү жөндөмдүүлүгү +/- 7,5% менен чектелген.
Эгерде рыноктук жагдайлар талап кылса, өткөрүү жөндөмдүүлүгүнүн параметрлери Deribitтин гана кароосу боюнча жөнгө салынышы мүмкүн.
Параметрлер
Deribit европалык стилдеги накталай эсептешүү варианттарын сунуштайт
Европа стилиндеги варианттар мөөнөтү аяктагандан кийин гана колдонулат жана аларды мурда колдонууга болбойт. Deribitте бул автоматтык түрдө ишке ашат.
Накталай эсептешүү мөөнөтү аяктагандан кийин, опцион келишиминин автору кандайдыр бир активдерди өткөрүп бербей, ээсине тиешелүү пайданы төлөп берерин билдирет.
Жолдор BTC же ETH менен бааланат. Бирок, тиешелүү бааны АКШ долларында да көрүүгө болот. АКШ долларындагы баа акыркы фьючерстик бааларды колдонуу менен аныкталат. Кошумчалай кетсек, платформада опциондун баасынын болжолдонгон туруксуздугу да көрсөтүлөт.
Колл опциясы - бул 1 BTCди белгилүү бир баада сатып алуу укугу (иш таштоо баасы), ал эми пут опциясы - 1 BTCди белгилүү бир баада сатуу укугу (иш таштоо баасы).
| Мисал 1 |
Соодагер 0,05 BTC үчүн 10 000 АКШ доллары болгон иш таштоо баасы менен чалуу опциясын сатып алат. Эми ал 10 000 АКШ долларына 1 BTC сатып алууга укуктуу. Мөөнөтү аяктаганда, BTC индекси 12 500 АКШ доллары, ал эми жеткирүү баасы 12 500 АКШ доллары. Бул учурда, параметр 1 BTC үчүн 2500 АКШ доллары үчүн чечилет. Мөөнөтү аяктагандан кийин, соодагердин эсебине 0,2 BTC (2,500/12,500), ал эми сатуучунун эсебине 0,2 BTC дебеттелет. баштапкы сатып алуу баасы 0,05 BTC болгон; ошондуктан, соодагердин пайда 0,15 BTC болуп саналат. Көнүгүү баасы (иш таштоо баасы) 12 500 АКШ долларынан жогору болгон каалаган чалуу опционунун мөөнөтү жараксыз болуп калат. Акча опциондорун ишке ашыруу мөөнөтү аяктаганда автоматтык түрдө ишке ашат. соодагер опционду өзү ишке ашыра албайт, же мөөнөтү аяктаганга чейин ишке ашыра албайт. |
| Мисал 2 |
Трейдер 0,05 BTC үчүн 10 000 АКШ доллары иш таштоо баасы менен сатуу опциясын сатып алат. Эми ал 1 BTC 10 000 АКШ долларына сатууга укуктуу. Мөөнөтү аяктаганда жеткирүү баасы 5000 АКШ доллары. Бул параметр 1 BTC (1 BTC үчүн 5 000 АКШ доллары) барабар болгон 5 000 АКШ доллары үчүн чечилет. Ошондуктан, бул опциянын ээси мөөнөтү аяктаганда 1 BTC менен чегерилет. Опциянын баштапкы сатып алуу баасы 0,05 BTC болгон, демек, соодагердин жалпы пайдасы 0,95 BTC. |
| Мисал 3 |
Трейдер 0,05 BTC үчүн 10 000 АКШ доллары иш таштоо баасы менен сатуу опционун сатат. Мөөнөтү аяктаганда жеткирүү баасы 10 001 АКШ долларын түзөт. Опциянын мөөнөтү бүтөт. Сатып алуучу 0,05 BTC жоготкон, ал эми сатуучу 0,05 BTC алган. |
| Мисал 4 |
Соодагер 0,05 BTC үчүн 10 000 АКШ доллары болгон иш таштоо баасы менен чалуу опциясын сатат. мөөнөтү аяктаганда жеткирүү баасы 9,999 АКШ доллары болуп саналат. Чалуу опциясынын мөөнөтү бүтөт. Сатып алуучу 0,05 BTC жоготкон, ал эми сатуучу 0,05 BTC алган. |
Келишимдин мүнөздөмөлөрү BTC
| Негизги Актив/ Тикер |
Deribit BTC индекси |
| Символ |
Опцион келишиминин символу Негизги актив-Аракет мөөнөтү-Эстүү баасы-Опциондор түрүнөн турат (C - чакыруу/ P - коюу). Мисал : BTC-30MAR2019-10000-C Бул 2019-жылдын 30-мартында бүтүүчү 10 000 АКШ доллары менен иштөө опциону (C). |
| Соода сааттары |
24/7 |
| Тик өлчөмү |
0,0005 BTC |
| Иш таштоо баасы интервалдары |
Бул BTC баасына көз каранды. Ал 250 доллардан 5000 долларга чейин өзгөрүшү мүмкүн. |
| Strike Prices |
In-, at- жана сырткы акча иш таштоо баалар башында тизмеленген. Жаңы сериялар, адатта, негизги актив жеткиликтүү болгон эң жогорку баадан жогору же төмөн болгон учурда кошулат. |
| Премиум цитата |
BTC-де номинацияланганда минималдуу кене өлчөмү 0,0005 BTC болуп саналат. АКШ доллары эквиваленти ар дайым BTC индексинин баасына негизделген соода үстөлүндө көрсөтүлөт. |
| Жарамдуулук мөөнөтү |
Ар жума күнү, саат 08:00 UTC. |
| Exercise Style |
накталай эсептешүү менен европалык стили. Европа стилиндеги варианттар мөөнөтү аяктагандан кийин колдонулат. Бул автоматтык түрдө аткарылат жана соодагерден эч кандай аракет талап кылынбайт. |
| Эсептешүү наркы |
Опциондор келишимин ишке ашыруу мөөнөтү аяктагандан кийин дароо BTC менен эсептешүүгө алып келет. Көнүгүү-эсептешүү мааниси Deribit BTC индексинин мөөнөтү аяктаганга чейинки акыркы 30 мүнөттүн орточо маанисин колдонуу менен эсептелет. АКШ доллары менен эсептешүү суммасы опциондун аткаруу наркы менен иш таштоо баасынын ортосундагы айырмага барабар. Көнүгүү мааниси - мөөнөтү аяктаганга чейин эсептелген BTC индексинин 30 мин орточо мааниси. BTC менен эсептешүү суммасы бул айырманы көнүгүү наркына бөлүү жолу менен эсептелет. |
| Мультипликатор |
1 Биржа опциондорунун кадимки негизги саны 100 акцияны түзөт. Deribit боюнча мультипликатор жок. Ар бир келишимде негизги актив катары 1 BTC гана бар. |
| Баштапкы маржа |
Баштапкы маржа позицияны ачуу үчүн сакталган BTC суммасы катары эсептелет. Узак чакыруу/коюу: Жок Кыска чалуу: Максималдуу (0,15 - OTM суммасы/Негизги Марк баасы, 0,1) + Опциянын Марк баасы Кыскача айтканда: Максималдуу (Максималдуу (0,15 - OTM суммасы/Негизги Марк баасы, 0,1) + Опциянын Марк баасы, Тейлөө маржасы) |
| Maintenance Margin |
Тейлөө маржа позицияны сактап калуу үчүн сакталып турган BTC суммасы катары эсептелет. Узак чакыруу/коюу: Жок Кыска чалуу: 0,075 + Опциянын баасы Кыскача айтканда: Максималдуу (0,075, 0,075 * Опциянын Марк баасы) + Опциянын Марк баасы |
| Марк Прайс |
Опцион келишиминин марка баасы – бул Deribit тобокелдиктерди башкаруу системасы тарабынан эсептелген опциондун учурдагы наркы. Адатта, бул эң жакшы сунуштун жана эң жакшы суроонун орточо баасы. Бирок, тобокелдиктерди башкаруу максатында, баанын өткөрүү жөндөмдүүлүгү бар. Каалаган убакта, Deribit тобокелдиктерди башкаруу минималдуу жана максималдуу IV уруксат берилген катуу чектөөлөрдү белгилейт. Мисал : Эгерде катуу чектөө орнотуулары 60% минималдуу IV жана 90% максималдуу IV болсо, анда IV баасы 90% жогору болгон опция 90% IV бааланат. 60% IV төмөн орточо баасы менен каалаган вариант 60% IV бааланат. 60% жана 90% жөн гана мисал пайыздар экенине көңүл буруңуз, ал эми реалдуу чендер өзгөрүп турат жана Deribit тобокелдигин башкаруунун каалоосу боюнча. |
| Алымдар |
Deribit төлөмдөрү үчүн бул баракты текшериңиз . |
| Уруксат берилген соода өткөрүү жөндөмдүүлүгү |
Max баасы (Сатып алуу тартиби) = Марк баасы + 0,04 BTC Min баасы (Сатуу тартиби) = Марк баасы - 0,04 BTC |
| Position Limit |
Учурда кызмат орундарына чектөөлөр жок. Кызматтын чеги өзгөрүшү мүмкүн. Каалаган учурда Deribit позицияга чектөө киргизиши мүмкүн. |
| Минималдуу заказ өлчөмү |
0.1 опцион келишими |
| Блок соода |
Кеминде 25 опцион келишими |
Келишимдин спецификациялары ETH
| Негизги Актив/ Тикер |
Deribit ETHIndex |
| Символ |
Опцион келишиминин символу Негизги актив-Аракет мөөнөтү-Эстүү баасы-Опциондор түрүнөн турат (C - чакыруу/ P - коюу). Мисал: ETH-30MAR2019-100-C Бул 2019-жылдын 30-мартында бүтүүчү 100 АКШ доллары болгон колл опциону (C). |
| Соода сааттары |
24/7 |
| Тик өлчөмү |
0,0005 ETH |
| Иш таштоо баасы интервалдары |
Бул ETH баасына көз каранды. Ал 1 доллардан 25 долларга чейин өзгөрүшү мүмкүн. |
| Strike Prices |
In-, at- жана out of money (OTM) иш таштоо баалары башында келтирилген. Жаңы сериялар, адатта, негизги актив жеткиликтүү болгон эң жогорку баадан жогору же төмөн болгон учурда кошулат. |
| Премиум цитата |
ETHде номинацияланганда, кененин минималдуу өлчөмү 0,001 ETH болуп саналат. АКШ доллары эквиваленти дайыма ETH индексинин баасына негизделген соода үстөлүндө көрсөтүлөт. |
| Жарамдуулук мөөнөтү |
Ар жума күнү, саат 08:00 UTC. |
| Exercise Style |
накталай эсептешүү менен европалык стили. Европа стилиндеги варианттар мөөнөтү аяктагандан кийин колдонулат. Бул автоматтык түрдө аткарылат жана соодагерден эч кандай аракет талап кылынбайт. |
| Эсептешүү наркы |
Опциондук келишимди ишке ашыруу мөөнөтү аяктагандан кийин дароо ETHде эсептешүүгө алып келет. Көнүгүү-эсептешүү мааниси Deribit ETH индексинин мөөнөтү аяктаганга чейинки акыркы 30 мүнөттүн орточо маанисин колдонуу менен эсептелет. АКШ доллары менен эсептешүү суммасы опциондун аткаруу наркы менен иш таштоо баасынын ортосундагы айырмага барабар. Көнүгүү мааниси - мөөнөтү аяктаганга чейин эсептелген ETH-индексинин 30 мин орточо мааниси. ETH менен эсептешүү суммасы бул айырманы көнүгүү наркына бөлүү жолу менен эсептелет. |
| Мультипликатор |
1 Биржа опциондорунун кадимки негизги саны 100 акцияны түзөт. Deribit боюнча мультипликатор жок. Ар бир келишимде негизги актив катары 1 ETH гана бар. |
| Баштапкы маржа |
Баштапкы маржа позицияны ачуу үчүн сакталган ETH суммасы катары эсептелет. Узак чакыруу/коюу: Жок Кыска чалуу: Максималдуу (0,15 - OTM суммасы/Негизги Марк баасы, 0,1) + Опциянын Марк баасы Кыскача айтканда: Максималдуу (Максималдуу (0,15 - OTM суммасы/Негизги Марк баасы, 0,1) + Опциянын Марк баасы, Тейлөө маржасы) |
| Maintenance Margin |
Тейлөө маржасы позицияны сактап калуу үчүн сакталып кала турган ETH суммасы катары эсептелет. Узак чакыруу/коюу: Жок Кыска чалуу: 0,075 + Опциянын баасы Кыскача айтканда: Максималдуу (0,075, 0,075 * Опциянын Марк баасы) + Опциянын Марк баасы |
| Марк Прайс |
Опцион келишиминин марка баасы – бул Deribit тобокелдиктерди башкаруу системасы тарабынан эсептелген опциондун учурдагы наркы. Адатта, бул эң жакшы сунуш жана суроо баасынын орточо көрсөткүчү, бирок тобокелдиктерди башкаруу максатында баанын өткөрүү жөндөмдүүлүгү бар. Каалаган убакта, Deribit тобокелдигин башкаруу жол берилген минималдуу жана максималдуу кыйыр өзгөрмөлүүлүккө (IV) катуу чектөөлөрдү коёт. Мисал : Эгерде катуу чектөө орнотуулары 60% минималдуу IV жана 90% максималдуу IV болсо, анда IV баасы 90% жогору болгон опция 90% IV бааланат. 60% IV төмөн орточо баасы менен каалаган вариант 60% IV бааланат. 60% жана 90% жөн гана мисал пайыздар экенине көңүл буруңуз, ал эми реалдуу чендер өзгөрүп турат жана Deribit тобокелдигин башкаруунун каалоосу боюнча. |
| Алымдар |
Deribit төлөмдөрү үчүн бул баракты текшериңиз . |
| Уруксат берилген соода өткөрүү жөндөмдүүлүгү |
Макс баасы (Сатып алуу тартиби) = Марк баасы + 0,04 ETH Мин баасы (Сатуу тартиби) = Марк баасы - 0,04 ETH |
| Position Limit |
Учурда кызмат орундарына чектөөлөр жок. Кызматтын чеги өзгөрүшү мүмкүн. Каалаган учурда Deribit позицияга чектөө киргизиши мүмкүн. |
| Минималдуу заказ өлчөмү |
1 опцион келишими |
| Блок соода |
Минималдуу 250 варианттуу келишимдер |
Заказдын түрлөрү
Азыркы учурда, бир гана рынок жана чектөө буйруктар дал келген кыймылдаткычы тарабынан кабыл алынат. Кошумча, буйрутма "посттон гана" заказ болушу мүмкүн; бирок, бул функция өркүндөтүлгөн заказ түрлөрү үчүн жеткиликтүү эмес (төмөндө түшүндүрүлгөн).Бир гана кийинки буйрутма дароо дал келбестен заказ китебине дайыма кирет. Эгер буйрутма дал келсе, биздин соода кыймылдаткычыбыз буйрутманы кийинки эң жакшы баада буйрутма китебине кире тургандай кылып тууралайт.
Мисал:
Эгерде соодагер 0,0050 BTC боюнча сатып алуу буйругун берсе, бирок 0,0045 BTC боюнча сунуш болсо, заказдын баасы автоматтык түрдө 0,0044 BTCге туураланат, ошентип ал заказдар китебине чек буйругу катары кирет.
Опциондор соодасы үчүн платформа эки кошумча өркүндөтүлгөн заказ түрлөрүн колдойт. Заказ китебинин баалары BTC менен, ал эми варианттары BTC менен бааланат. Бирок, бул туруксуздук буйруктарды жана туруктуу USD наркы буйруктарды берүүгө болот.
Опциондор заказ формасын толтуруу менен, соодагер бааны 3 жол менен аныктоону тандай алат: BTC, АКШ доллары жана Долбоордук туруксуздук.
Буйрутманын баасы АКШ долларында же кыйыр түрдө өзгөрүлмөлүү болгондо, Deribit кыймылдаткычы USD наркын жана Кыймылсыз өзгөрмөлүүлүгүн буйрутма формасында киргизилген белгиленген мааниде кармап туруу үчүн буйрукту үзгүлтүксүз жаңыртып турат. IV жана USD заказдары 6 секундада бир жолу жаңыртылып турат.
USD Заказдар
Белгиленген USD буйрутмалары соодагер белгилүү бир вариант үчүн X доллар төлөгүсү келет деп чечкенде пайдалуу. Алмашуу курсунун өзгөрүшүнө байланыштуу, бул маани BTCде туруктуу эмес, бирок буйрук китеби BTC менен гана иштейт. Туруктуу USD наркын сактоо үчүн, тартип баа кыймылдаткычы тарабынан үзгүлтүксүз көзөмөлдөнүп, түзөтүлөт.Дерибит индекси ошол эле күнү бүтүүчү тиешелүү келечек жок болгон учурда опциондун BTC баасын аныктоо үчүн колдонулат. Тиешелүү келечек бар болсо, келечектеги белги баасы колдонулат. Бирок, келечектеги белгинин баасы өткөрүү жөндөмдүүлүгү менен чектелет, ал индекске салыштырылат - USD/IV буйрутмалары үчүн колдонулган нарк индекстен 10% ашык айырмаланышы мүмкүн эмес.
Туруксуздук буйруктары
Туруксуздук буйруктары алдын ала белгиленген туруктуу болжолдуу өзгөрүлмөлүүлүгү бар буйруктар. Заказдын бул түрү кошумча маркет-мейкер тиркемелерисиз опциондор серияларын рынокто жасоого мүмкүндүк берет.Фьючерс менен автоматтык хеджирлөө азырынча колдоого алынбайт, бирок жол картасында. Blacks опцион баа модели бааларды аныктоо үчүн колдонулат. Баалар секундасына бир жолу жаңыртыла тургандыгын эске алыңыз. Туруктуу АКШ доллары жана туруксуздук буйрутмалары да Deribit баа индексинен кийин секундасына бир жолу максимум баа кыймылдаткычы тарабынан өзгөртүлөт. Тиешелүү келечек бар болсо, келечек IV жана АКШ долларындагы буйруктарды эсептөө үчүн маалымат катары колдонулат.
Тарыхый өзгөрмөлүүлүк диаграммасы
Платформада Deribit BTC/ETH индексинин жылдык 15 күндүк тарыхый туруксуздугунун диаграммасы көрсөтүлгөн.Туруксуздук индекстин маанисин күнүнө бир жолу белгиленген убакытта жазуу жолу менен эсептелет. (жылдык) BTC / ETH өзгөрүлмөлүүлүгү, анда 15 күндүн ичинде эсептелет.
Туура эмес соода эрежелери
Ар кандай себептерден улам, опциондор анормалдуу эмес тартипсиз базардан келип чыккан баалар боюнча соодаланган жагдай болушу мүмкүн, бул сооданын бир тарабы каалабастан жасалган болушу мүмкүн. Мындай учурларда, Deribit бааларды тууралап же сооданы тескери салышы мүмкүн.Бааны оңдоолор же опциондук соодалоону жокко чыгаруу, эгерде опциондор келишиминин соодаланган баасы негизги опциондор келишиминин теориялык баасынан 5% дан алыс болсо гана ишке ашырылат (BTC варианттары үчүн 0,05BTC).
Мисал:
Эгерде опцион 0,12 BTC баасында сатылса, бирок анын теориялык баасы 0,05BTC болсо, соодагер бааны 0,10BTCге өзгөртүүнү талап кыла алат.
Эгерде соодагер соода туура эмес бааланган баада аткарылганын түшүнсө, ал биржага ([email protected]) электрондук кат жазып, мүмкүн болушунча тезирээк бааны тууралоону суранышы керек.
Опциондун теориялык баасы – бул марканын баасы, бирок биржа үчүн белги баасы бардык убакта теориялык баага так дал келүүсү кыйын. Ошондуктан, теориялык баа боюнча пикир келишпестиктер болгон учурда, бул баа платформада баштапкы маркет-мейкерлер менен кеңешүү жолу менен аныкталат. Эгерде кандайдыр бир пикир келишпестиктер болсо, Deribit соода учурунда варианттын теориялык мааниси кандай болгондугу боюнча алардын сунуштарын аткарат.
Бааны оңдоо жөнүндө өтүнүч соода-сатык жүргүзүлгөндөн кийин 2 сааттын ичинде берилиши керек. Эгерде кандайдыр бир себептерден улам контрагент буга чейин акча каражаттарын алып койгон болсо жана Deribit контрагенттен жетиштүү каражат ала албаса, бааны оңдоо контрагенттин эсебинен алынууга мүмкүн болгон суммага гана жүргүзүлөт. Камсыздандыруу фонду мыйзамсыз иштерди каржылоого арналбайт жана пайдаланылбайт.
Базар түзүү милдеттенмелери
Дал келген кыймылдаткыч жана тобокелдик кыймылдаткычы абдан кыска убакыттын ичинде көп сандагы буйрутмаларды өзүнө сиңирип алуу үчүн түп-тамыры менен курулган. Бул активдердин көптүгүнө байланыштуу ар кандай олуттуу опциондор алмашуу үчүн зарыл. Платформа REST, WebSockets жана FIX API аркылуу өтө төмөн күтүү менен секундасына миңдеген буйрутма суроо-талаптарын аткара алат.Эскерте кетсек, учурда биз эч кандай жаңы маркет-мейкерлерди кабыл ала албайбыз (биз байланышып жаткан жана байланышууга даярданып жаткандардан башка).
Төмөндө түшүндүрүлгөн маркет-мейкердин эрежелерине келсек, бир эле инструментке котировкаларды (конкурс жана суроо) жайгаштырган же автоматташтырылган соода (API аркылуу) аркылуу китепте 20дан ашык опцион заказдары бар ар бир трейдер маркет-мейкер катары каралышы мүмкүн жана төмөндөгү эрежелерди сактаңыз.
Маркет-мейкердин милдеттенмелери:
1. Маркет-мейкер (ММ) жумасына 112 саат базарда котировкаларды көрсөтүүгө милдеттүү. Төмөндө көрсөтүлгөн уруксат берилген өткөрүү жөндөмдүүлүгүнөн тышкаркы эки тараптуу базарларды котировкалоого эч качан жол берилбейт.2. Инструментти камтуу:
Маркет-мейкер бардык мөөнөтүн жана бардык опцион келишимдеринин 90% абсолюттук мааниде 0,1 жана 0,9 ортосундагы дельтаны келтириши керек.
3. Уруксат берилген максималдуу суроо-талап спреди: Кадимки шарттарда демейки шартта, максималдуу уруксат берилген суроо-талаптын спреди максимум 0,01, (опциянын дельтасы) * 0,04 болушу керек.
Опциондун дельтасы = Deribit тарабынан эсептелген BS дельтасы - Deribit тарабынан эсептелген бааны белгилөө
Мисал катары, банкоматтын ай сайынгы чалуулары 0,02ден кененирээк цитаталанбашы керек, delta 1,0 put 0,04төн кенен цитаталанбашы керек
ж.б.
- Мөөнөтү 6+ айдан кийин бүтө турган узак мөөнөттүү опциондор үчүн же Deribit платформасында ликвиддүү рыногу бар тиешелүү келечеги жок опциондор үчүн максималдуу спрэд демейки спредден 1,5 эсе көп болушу мүмкүн.
- Жарамдуулук мөөнөтү 1+ ай болгон жаңы киргизилген сериялар үчүн максималдуу спрэд жаңы мөөнөтү киргизилгенден кийин 5 күндүк мөөнөт үчүн демейки максимум спредден 1,5 эсе көп болушу мүмкүн.
- Жарамдуулук мөөнөтү 1 айдан азыраак жаңы киргизилген сериялар үчүн максималдуу спрэд жаңы жарактуулук мөөнөтү киргизилгенден кийинки 1 күндүк мезгил үчүн демейки максималдуу спредден 1,5 эсе көп болушу мүмкүн.
- Тез кыймылдаган рынокто максималдуу уруксат берилген спред нормалдуу шарттардагыдай эки эсе көп болушу мүмкүн.
5. Ыкчам кыймылдаган базар: акыркы 2 саатта 10% жылды.
6. Кыймылсыздык жок: Котировкалоо үчүн кошумча мүмкүнчүлүккө ээ болгон тарапка (20дан ашык ачык буйрутмалар менен) башка катышуучулардын буйруктарын өзгөртүүгө караганда, аларды аз өлчөмдө жакшыртуу боюнча буйруктарын өзгөртүүгө ырааттуу түрдө уруксат берилбейт. өздөрүнүн рыноктук көз карашына негизделген.
