كيفية تداول العملات المشفرة في Deribit
العقود الآجلة
تتم تسوية عقود البيتكوين الآجلة على Deribit نقدًا بدلاً من تسويتها عن طريق التسليم الفعلي لـ BTC. هذا يعني أنه عند التسوية ، لن يشتري مشتري BTC Futures BTC الفعلية ، ولن يبيع البائع BTC. لن يكون هناك سوى تحويل للخسائر / المكاسب عند تسوية العقد ، بناءً على سعر انتهاء الصلاحية (محسوبًا على أنه متوسط آخر 30 دقيقة لمؤشر أسعار البيتكوين).
مواصفات العقد BTC
| الأصل الأساسي / المؤشر | مؤشر Deribit BTC |
| عقد | 1 دولار أمريكي لكل نقطة مؤشر ، بحجم عقد 10 دولارات أمريكية |
| ساعات التداول | 24/7 |
| الحد الأدنى لحجم الحركة | 0.50 دولار أمريكي |
| مستوطنة | تتم التسويات كل يوم في الساعة 8:00 بالتوقيت العالمي المنسق. تضاف دائمًا أرباح الجلسة المحققة وغير المحققة (الأرباح المحققة بين التسويات) في الوقت الفعلي إلى حقوق الملكية. ومع ذلك ، فهي متاحة فقط للانسحاب بعد التسوية اليومية. عند التسوية ، سيتم تسجيل أرباح / خسائر الجلسة في الرصيد النقدي لـ BTC. |
| تواريخ انتهاء الصلاحية | تنتهي الصلاحية دائمًا في الساعة 08:00 بالتوقيت العالمي المنسق ، في آخر جمعة من الشهر. |
| حجم العقد | 10 دولارات أمريكية |
| مارك برايس | سعر العلامة هو السعر الذي سيتم به تقييم العقود الآجلة خلال ساعات التداول. يمكن أن يختلف هذا (مؤقتًا) عن سعر السوق الآجل الفعلي من أجل حماية المشاركين في السوق من التداول المتلاعب. علامة السعر = سعر المؤشر + 30 ثانية الموفينج افيرج الأسي لـ (سعر سوق العقود الآجلة - سعر المؤشر). سعر السوق هو آخر سعر آجل يتم تداوله إذا كان يقع بين أفضل عرض حالي وأفضل طلب. خلاف ذلك ، إذا كان آخر سعر تم تداوله أقل من أفضل عرض ، فسيكون سعر السوق هو أفضل عرض. إذا كان آخر سعر تم تداوله أعلى من أفضل طلب ، فسيكون سعر السوق هو أفضل طلب. |
| التسليم / انتهاء الصلاحية | الجمعة ، 08:00 UTC. |
| سعر تسليم | المتوسط المرجح بالوقت لمؤشر Deribit BTC ، كما تم قياسه بين الساعة 07:30 و 08:00 بالتوقيت العالمي المنسق. |
| طريقة التوصيل | تسوية نقدية بعملة بيتكوين. |
| مصاريف | تحقق من هذه الصفحة لمعرفة رسوم Deribit . |
| حد الموقف | الحد الأقصى المسموح به للمركز هو 1،000،000 عقد (10،000،000 دولار أمريكي). يتم استبعاد مستخدمي هامش المحفظة من هذا الحد ويمكنهم تكوين مراكز أكبر. عند الطلب ، يمكن زيادة حد المركز بناءً على تقييم الحساب. |
| الهامش المبدئي | يبدأ الهامش الأولي بـ 1.0٪ (تداول برافعة مالية 100 مرة) ويزداد خطيًا بنسبة 0.5٪ لكل 100 BTC زيادة في حجم المركز. الهامش الأولي = 1٪ + (حجم الصفقة في بيتكوين) * 0.005٪ |
| هامش الصيانة | يبدأ هامش الصيانة بـ 0.525٪ ويزيد خطيًا بنسبة 0.5٪ لكل 100 BTC زيادة في حجم المركز. عندما يكون رصيد هامش الحساب أقل من هامش الصيانة ، سيتم تخفيض المراكز في الحساب بشكل تدريجي للحفاظ على هامش الصيانة أقل من حقوق الملكية في الحساب. يمكن تغيير متطلبات هامش الصيانة دون إشعار مسبق إذا تطلبت ظروف السوق مثل هذا الإجراء. هامش الصيانة = 0.525٪ + (حجم الصفقة بعملة البيتكوين) * 0.005٪ |
| بلوك تريد | حد أدنى 200.000 دولار أمريكي |
مواصفات العقد ETH
| الأصل الأساسي / المؤشر | مؤشر Deribit ETH |
| عقد | 1 دولار أمريكي لكل نقطة مؤشر ، بحجم عقد 1 دولار أمريكي |
| ساعات التداول | 24/7 |
| الحد الأدنى لحجم الحركة | 0.05 دولار أمريكي |
| مستوطنة | تتم التسويات كل يوم في الساعة 8:00 بالتوقيت العالمي المنسق. يتم دائمًا إضافة أرباح الجلسة المحققة وغير المحققة (الأرباح المحققة بين التسويات) في الوقت الفعلي إلى رأس المال ، ومع ذلك ، فهي متاحة فقط للسحب بعد التسوية اليومية. عند التسوية ، سيتم تسجيل أرباح / خسائر الجلسة في رصيد ETH النقدي. |
| تواريخ انتهاء الصلاحية | تنتهي الصلاحية دائمًا في الساعة 08:00 بالتوقيت العالمي المنسق ، في آخر جمعة من الشهر. |
| حجم العقد | 1 دولار أمريكي |
| الهامش المبدئي | يبدأ الهامش الأولي بـ 2.0٪ (تداول برافعة مالية 50 مرة) ويزداد خطيًا بنسبة 1.0٪ لكل 5،000 ETH زيادة في حجم المركز. الهامش الأولي = 2٪ + (حجم المركز في ETH) * 0.0002٪ |
| هامش الصيانة | يبدأ هامش الصيانة بـ 1.0٪ ويزيد خطيًا بنسبة 1.0٪ لكل 5000 زيادة في حجم المركز. |
| مارك برايس | سعر العلامة هو السعر الذي سيتم به تقييم العقود الآجلة خلال ساعات التداول. يمكن أن يختلف هذا (مؤقتًا) عن سعر السوق الآجل الفعلي من أجل حماية المشاركين في السوق من التداول المتلاعب. علامة السعر = سعر المؤشر + 30 ثانية الموفينج افيرج الأسي لـ (سعر سوق العقود الآجلة - سعر المؤشر) سعر السوق هو آخر سعر آجل متداول إذا كان يقع بين أفضل عرض حالي وأفضل طلب. خلاف ذلك ، إذا كان آخر سعر تم تداوله أقل من أفضل عرض ، فسيكون سعر السوق هو أفضل عرض. إذا كان آخر سعر تم تداوله أعلى من أفضل طلب ، فسيكون سعر السوق هو أفضل طلب. |
| التسليم / انتهاء الصلاحية | الجمعة ، 08:00 UTC. |
| سعر تسليم | المتوسط المرجح للوقت لمؤشر Deribit ETH كما تم قياسه بين الساعة 07:30 والساعة 08:00 بالتوقيت العالمي المنسق. |
| طريقة التوصيل | تسوية نقدية في ETH. |
| مصاريف | تحقق من هذه الصفحة لمعرفة رسوم Deribit . |
| حد الموقف | الحد الأقصى للوضع المسموح به هو 5،000،000 عقد (5،000،000 دولار أمريكي). يتم استبعاد مستخدمي هامش المحفظة من هذا الحد ويمكنهم تكوين مراكز أكبر. عند الطلب ، يمكن زيادة حد المركز بناءً على تقييم الحساب. |
| بلوك تريد | بحد أدنى 100،000 دولار أمريكي |
أمثلة على الهامش المبدئي:
| حجم مركز BTC | هامش الصيانة | الهامش بعملة البيتكوين |
| 0 | 1٪ + 0 = 1٪ | 0 |
| 25 | 1٪ + 25/100 * 0.5٪ = 1.125٪ | 0.28125 |
| 350 | 1٪ + 350/100 * 0.5٪ = 2.75٪ | 9.625 |
أمثلة على هامش الصيانة:
| حجم مركز BTC | هامش الصيانة | الهامش بعملة البيتكوين |
| 0 | 0.525٪ | 0 |
| 25 | 0.525٪ + 25 * 0.005٪ = 0.65٪ | 0.1625 |
| 350 | 0.525٪ + 350 * 0.005٪ = 2.275٪ | 7.9625 |
مثال:
لفهم كيفية عمل العقود الآجلة على Deribit بشكل أفضل ، فيما يلي مثال:
يشتري المتداول 100 عقد آجل (حجم أحد العقود الآجلة هو 10 دولارات أمريكية) ، بسعر 10000 دولار أمريكي لكل بيتكوين. التاجر الآن طويل (يشتري) ما قيمته 1،000 دولار أمريكي من بيتكوين بسعر 10،000 دولار أمريكي (100 عقد × 10 دولار أمريكي = 1،000 دولار أمريكي).
- لنفترض أن المتداول يريد إغلاق هذا المركز وبيع هذه العقود بسعر 12000 دولار أمريكي. في هذا السيناريو ، وافق المتداول على شراء ما قيمته 1،000 دولار أمريكي من عملات البيتكوين بسعر 10،000 دولار أمريكي ، ثم باع لاحقًا ما قيمته 1،000 دولار أمريكي من البيتكوين مقابل 12،000 دولار أمريكي / بيتكوين.
- ربح المتداول هو 1،000 / 10،000 - 1،000 / 12،000 = 0.01666 BTC أو 200 دولار أمريكي ، مع BTC بسعر 12،000 دولار أمريكي.
- إذا كان كلا الأمرين عبارة عن أوامر أخذ ، فسيكون إجمالي الرسوم المدفوعة في هذه الجولة 2 * 0.075٪ من 1،000 دولار أمريكي = 1.5 دولار أمريكي (مخصومة في BTC ، لذلك 0.75 / 10،000 BTC + 0.75 / 12،000 BTC = 0.000075 + 0.0000625 = 0.0001375 BTC)
- الهامش المطلوب لشراء ما قيمته 1،000 دولار أمريكي من عقود بيتكوين هو 10 دولارات أمريكية (1٪ من 1،000 دولار أمريكي) وبالتالي يساوي 10 / 10،000 بيتكوين = 0.001 بيتكوين. تزداد متطلبات الهامش كنسبة مئوية من المركز ، بمعدل 0.5٪ لكل 100 BTC.
تحديد السعر
عند حساب الأرباح غير المحققة وخسائر العقود الآجلة ، لا يتم دائمًا استخدام آخر سعر متداول في المستقبل.
لحساب سعر العلامة ، أولاً ، يجب علينا حساب المتوسط المتحرك الأسي لمدة 30 ثانية (المتوسط المتحرك الأسي) للفرق بين آخر سعر تم تداوله (أو أفضل عرض / طلب عندما يقع آخر سعر تم تداوله خارج أفضل فارق عرض / طلب حالي) ومؤشر ديربت.
- يتم احتساب سعر العلامة على النحو التالي:
- علاوة على ذلك ، هناك حد لمدى سرعة تغيير الفارق بين مؤشر Deribit BTC وآخر سعر مستقبلي متداول:
نطاق التداول محدود بنطاق ترددي يبلغ 3٪ حول المتوسط المتحرك الأسي لمدة دقيقتين لسعر العلامة وفرق سعر المؤشر (+/- 1.5٪).
يتم عرض النطاق الترددي لسعر العلامة في نموذج طلب العقود الآجلة الذي يوضح الحد الأدنى والحد الأقصى لسعر التداول المسموح به (فوق حقل السعر).
لا يمكن أبدًا أن يختلف سعر العلامة بأكثر من نسبة معينة من مؤشر ديربت. بشكل افتراضي ، النسبة المئوية التي يُسمح لسعر العلامة بالتداول بها بعيدًا عن المؤشر هي 10٪ لـ BTC و 10.5٪ لـ ETH. إذا كان السوق يتطلب تداولًا بخصم أو علاوة أعلى (على سبيل المثال ، في الفترات المتقلبة أو فترات التأرجح أو التأخير المتزايد باستمرار) ، فيمكن زيادة عرض النطاق الترددي.
النطاق الترددي المسموح به
للتداول نطاق التداول مقيد بمعلمين:
مؤشر Deribit + 1 دقيقة EMA (السعر العادل - مؤشر) +/- 1.5٪ وعرض النطاق الترددي الثابت حول مؤشر Deribit +/- 10.0٪.
إذا تطلبت ظروف السوق ذلك ، يمكن تعديل معلمات النطاق الترددي وفقًا لتقدير Deribit المطلق.
أوامر الحد التي تتجاوز النطاق الترددي سيتم تعديلها إلى أقصى سعر شراء ممكن أو أدنى سعر بيع ممكن. سيتم تعديل أوامر السوق للحد من الطلبات مع الحد الأدنى أو الأقصى للسعر المسموح به في تلك اللحظة.
دائم الازهار
Deribit Perpetual هو منتج مشتق مشابه للمستقبل ، ومع ذلك ، بدون تاريخ انتهاء الصلاحية. يتميز العقد الدائم بمدفوعات التمويل. تم تقديم هذه المدفوعات للحفاظ على سعر العقد الدائم قريبًا قدر الإمكان من سعر التشفير الأساسي - مؤشر Deribit BTC. إذا تم تداول العقد الدائم بسعر أعلى من المؤشر ، فإن المتداولين الذين لديهم صفقات طويلة يحتاجون إلى سداد مدفوعات التمويل للمتداولين الذين لديهم مراكز قصيرة. هذا سيجعل المنتج أقل جاذبية لأصحاب المراكز الطويلة وأكثر جاذبية لأصحاب المراكز القصيرة. سيؤدي هذا بالتالي إلى تداول سعر دائم بما يتماشى مع سعر المؤشر. إذا تم التداول الدائم بسعر أقل من المؤشر ، فسيتعين على أصحاب المراكز القصيرة الدفع لأصحاب المراكز الطويلة.
يتميز عقد Deribit الدائم بقياس مستمر للفرق بين سعر العلامة للعقد ومؤشر Deribit BTC. الفرق بالنسبة المئوية بين مستويي الأسعار هذين هو الأساس لمعدل التمويل لكل 8 ساعات والذي يتم تطبيقه على جميع العقود الدائمة القائمة.
يتم حساب مدفوعات التمويل كل مللي ثانية. ستتم إضافة مدفوعات التمويل إلى حساب PNL المحقق أو طرحه منه ، والذي يعد أيضًا جزءًا من رصيد التداول المتاح. عند التسوية اليومية ، سيتم نقل PNL المحققة من وإلى الرصيد النقدي ، والذي يمكن إجراء عمليات السحب منه.
سيظهر إجمالي التمويل المدفوع في سجل المعاملة في عمود "التمويل". يوضح هذا العمود مبلغ التمويل الذي يتم تطبيقه على صافي مركز المتداولين بالكامل في الفترة بين التجارة ذات الصلة والتجارة قبل ذلك. بعبارة أخرى: يمكن للمتداول رؤية التمويل المدفوع أو المستلم على المركز بين تغييرات المركز.
مواصفات العقد BTC
| الأصل الأساسي / المؤشر | مؤشر Deribit BTC |
| عقد | 1 دولار أمريكي لكل نقطة مؤشر ، بحجم عقد 10 دولارات أمريكية |
| ساعات التداول | 24/7 |
| الحد الأدنى لحجم الحركة | 0.50 دولار أمريكي |
| مستوطنة | تتم التسويات كل يوم في الساعة 8:00 بالتوقيت العالمي المنسق. تضاف دائمًا أرباح الجلسة المحققة وغير المحققة (الأرباح المحققة بين التسويات) في الوقت الفعلي إلى حقوق الملكية. ومع ذلك ، فهي متاحة فقط للانسحاب بعد التسوية اليومية. عند التسوية ، سيتم تسجيل أرباح / خسائر الجلسة في الرصيد النقدي لـ BTC. |
| حجم العقد | 10 دولارات أمريكية |
| الهامش المبدئي | يبدأ الهامش الأولي بـ 1.0٪ (تداول برافعة مالية 100 مرة) ويزداد خطيًا بنسبة 0.5٪ لكل 100 BTC زيادة في حجم المركز. الهامش الأولي = 1٪ + (حجم الصفقة في بيتكوين) * 0.005٪ |
| هامش الصيانة | يبدأ هامش الصيانة بـ 0.525٪ ويزيد خطيًا بنسبة 0.5٪ لكل 100 BTC زيادة في حجم المركز. عندما يكون رصيد هامش الحسابات أقل من هامش الصيانة ، سيتم تخفيض المراكز في الحساب بشكل تدريجي من أجل الحفاظ على هامش الصيانة أقل من السيولة في الحساب. يمكن تغيير متطلبات هامش الصيانة دون إشعار مسبق إذا تطلبت ظروف السوق مثل هذا الإجراء. هامش الصيانة = 0.525٪ + (حجم الصفقة في بيتكوين) * 0.005٪ |
| مارك برايس | سعر العلامة هو السعر الذي سيتم به تقييم العقد الدائم خلال ساعات التداول. يمكن أن يختلف هذا (مؤقتًا) عن سعر السوق الفعلي الدائم من أجل حماية المشاركين في السوق من التداول المتلاعب. علامة السعر = سعر المؤشر + 30 ثانية الموفينج افيرج الأسي لـ (سعر السوق الدائم - سعر المؤشر) حيث يكون سعر السوق هو آخر سعر آجل متداول إذا كان يقع بين أفضل عرض حالي وأفضل طلب. خلاف ذلك ، سيكون سعر السوق هو أفضل عرض. إذا كان آخر سعر تم تداوله أقل من أفضل عرض ، أو سيكون سعر السوق هو أفضل طلب ، إذا كان آخر سعر تم تداوله أعلى من أفضل طلب. |
| التسليم / انتهاء الصلاحية | لا التسليم / انتهاء الصلاحية |
| مصاريف | تحقق من هذه الصفحة لمعرفة رسوم Deribit . |
| حد الموقف | الحد الأقصى للوضع المسموح به هو 1،000،000 عقد (10،000،000 دولار أمريكي). يتم استبعاد مستخدمي هامش المحفظة من هذا الحد ويمكنهم تكوين مراكز أكبر. عند الطلب ، يمكن رفع حد المركز بناءً على تقييم الحساب. |
مواصفات العقد ETH
| الأصل الأساسي / المؤشر | مؤشر Deribit ETH |
| عقد | 1 دولار أمريكي لكل نقطة مؤشر ، بحجم عقد 1 دولار أمريكي |
| ساعات التداول | 24/7 |
| الحد الأدنى لحجم الحركة | 0.05 دولار أمريكي |
| مستوطنة | تتم التسويات كل يوم في الساعة 8:00 بالتوقيت العالمي المنسق. يتم دائمًا إضافة أرباح الجلسة المحققة وغير المحققة (الأرباح المحققة بين التسويات) في الوقت الفعلي إلى رأس المال ، ومع ذلك ، فهي متاحة فقط للسحب بعد التسوية اليومية. عند التسوية ، سيتم تسجيل أرباح / خسائر الجلسة في رصيد ETH النقدي. |
| حجم العقد | 1 دولار أمريكي |
| الهامش المبدئي | يبدأ الهامش الأولي بـ 2.0٪ (تداول برافعة مالية 50 مرة) ويزداد خطيًا بنسبة 1٪ لكل 5،000 ETH زيادة في حجم المركز. الهامش الأولي = 2٪ + (حجم المركز في ETH) * 0.0002٪ |
| هامش الصيانة | يبدأ هامش الصيانة بـ 1٪ ويزيد خطيًا بنسبة 1٪ لكل 5،000 ETH زيادة في حجم المركز. |
| مارك برايس | سعر العلامة هو السعر الذي سيتم به تقييم العقد الدائم خلال ساعات التداول. يمكن أن يختلف هذا (مؤقتًا) عن سعر السوق الفعلي الدائم من أجل حماية المشاركين في السوق من التداول المتلاعب. علامة السعر = سعر المؤشر + 30 ثانية من المتوسط المتحرك الأسي لـ (السعر العادل الدائم - سعر المؤشر) السعر العادل الدائم هو متوسط سعر العرض والطلب لأمر واحد بحجم ETH. |
| التسليم / انتهاء الصلاحية | لا التسليم / انتهاء الصلاحية |
| مصاريف | تحقق من هذه الصفحة لمعرفة رسوم Deribit . |
| حد الموقف | الحد الأقصى للوضع المسموح به هو 10،000،000 عقد (10،000،000 دولار أمريكي). يتم استبعاد مستخدمي هامش المحفظة من هذا الحد ويمكنهم تكوين مراكز أكبر. عند الطلب ، يمكن رفع حد المركز بناءً على تقييم الحساب. |
أمثلة على الهامش المبدئي:
| حجم مركز BTC | هامش الصيانة | الهامش بعملة البيتكوين |
| 0 | 1٪ + 0 = 1٪ | 0 |
| 25 | 1٪ + 25/100 * 0.5٪ = 1.125٪ | 0.28125 |
| 350 | 1٪ + 350/100 * 0.5٪ = 2.75٪ | 9.625 |
أمثلة على هامش الصيانة:
| حجم مركز BTC | هامش الصيانة | الهامش بعملة البيتكوين |
| 0 | 0.525٪ | 0 |
| 25 | 0.525٪ + 25 * 0.005٪ = 0.65٪ | 0.1625 |
| 350 | 0.525٪ + 350 * 0.005٪ = 2.275٪ | 7.9625 |
معدل التمويل
عندما يكون معدل التمويل موجبًا ، يدفع أصحاب المراكز الطويلة تمويلًا لأصحاب المراكز القصيرة ؛ عندما يكون معدل التمويل سلبيًا ، يدفع أصحاب المراكز القصيرة تمويلًا لأصحاب المراكز الطويلة. يتم التعبير عن معدل التمويل كسعر فائدة لمدة 8 ساعات ، ويتم حسابه في أي وقت محدد على النحو التالي:
سعر
قسط قسط قسط = ((مارك السعر - مؤشر ديربت) / مؤشر ديربت) * 100٪
معدل التمويل
بالتتابع ، معدل التمويل مشتق من معدل قسط التأمين عن طريق تطبيق المثبط.
- إذا كان معدل القسط ضمن نطاق -0.05٪ و 0.05٪ ، فسيتم تخفيض معدل التمويل الفعلي إلى 0.00٪.
- إذا كان معدل قسط التأمين أقل من -0.05٪ ، فسيكون معدل التمويل الفعلي هو معدل قسط التأمين + 0.05٪.
- إذا كان معدل قسط التأمين أعلى من 0.05٪ ، فسيكون معدل التمويل الفعلي هو معدل قسط التأمين - 0.05٪.
- بالإضافة إلى ذلك ، تم تحديد معدل التمويل عند - / + 0.5٪ ، معبرًا عنه بمعدل فائدة 8 ساعات.
معدل التمويل = الحد الأقصى (0.05٪ ، معدل قسط) + الحد الأدنى (-0.05٪ ، معدل قسط)
الكسر
الزمني للكسر = الفترة الزمنية لمعدل التمويل / 8 ساعات
يتم احتساب دفعة التمويل الفعلية بضرب معدل التمويل في حجم المركز و جزء من الوقت.
دفعة التمويل = معدل التمويل * حجم المركز * جزء الوقت
| مثال 1 | إذا كان سعر العلامة عند 10،010 دولارًا أمريكيًا وكان مؤشر Deribit 10،000 دولار أمريكي ، يتم حساب معدل التمويل ومعدل قسط التأمين على النحو التالي: معدل القسط = ((10،010 - 10،000) / 10،000) * 100٪ = 0.10٪ معدل التمويل = الحد الأقصى (0.05٪ ، 0.10٪) + الحد الأدنى (-0.05٪ ، 0.10٪) = 0.10٪ - 0.05٪ = 0.05٪ لنفترض أن المتداول لديه مركز طويل بقيمة 10،000 دولار أمريكي (1 BTC) لمدة دقيقة واحدة ، وخلال هذه الدقيقة يظل سعر العلامة عند 10،010 دولارًا أمريكيًا ويظل مؤشر Deribit عند 10،000 دولار أمريكي ، وفي هذه الحالة يكون حساب التمويل لهذه الفترة: 8 ساعات = 480 دقيقة: معدل التمويل = 1/480 * 0.05٪ = 0.0001041667٪ دفعة التمويل = 0.0001041667٪ * 1 BTC = 0.000001041667 BTC يتلقى أصحاب المراكز القصيرة هذا المبلغ ويدفعه أصحاب المراكز الطويلة. |
| مثال 2 | إذا اختار المتداول الاحتفاظ بمركز المثال السابق لمدة 8 ساعات وظل سعر العلامة ومؤشر Deribit عند 10،010 دولارًا أمريكيًا و 10،000 دولار أمريكي لكامل الفترة ، فسيكون معدل التمويل 0.05٪. سيتم دفع دفعة التمويل عن طريق Longs واستلامها من قبل الشورتات. لمدة 8 ساعات ، كان من الممكن أن يكون 0.0005 BTC (أو 5.00 دولارات أمريكية). |
| مثال 3 | إذا كان سعر العلامة هو 10،010 دولارًا أمريكيًا لمدة دقيقة واحدة ثم تغير إلى 9،990 دولارًا أمريكيًا في الدقيقة التالية ، ومع ذلك ، يظل المؤشر عند 10،000 دولار أمريكي ، فإن صافي التمويل في هاتين الدقيقتين لصفقة شراء 1 BTC هو بالضبط 0 BTC. بعد الدقيقة الأولى ، سيدفع المتداول 1/480 * 0.05٪ = 0.0001041667٪ * 1 BTC = 0.000001041667 BTC ، ومع ذلك ، في الدقيقة التالية ، سيحصل المتداول على نفس المبلغ بالضبط. |
| مثال 4 | سعر العلامة هو 10،002 دولار أمريكي ، ويبقى المؤشر عند 10،000 دولار أمريكي. في هذه الحالة ، يكون التمويل في الوقت الفعلي صفرًا (0.00٪) لأن السعر المحدد يقع ضمن نطاق 0.05٪ من سعر المؤشر (في حدود 9،990 دولارًا أمريكيًا و 10،010 دولارًا أمريكيًا). يمكن التحقق من ذلك باستخدام صيغ معدل قسط التمويل ومعدل التمويل: معدل القسط = ((10،002 - 10،000) / 10،000) * 100٪ = 0.02٪ معدل التمويل = الحد الأقصى (0.05٪ ، معدل قسط) + الحد الأدنى (-0.05٪ ، معدل القسط) = 0.05٪ - 0.05٪ = 0.00٪ |
في الواقع ، يتغير انتشار مؤشر Deribit BTC وعلامة السعر بشكل مستمر ، ويتم أخذ جميع التغييرات في الاعتبار. لذلك ، فإن الأمثلة أعلاه هي تبسيط شديد للحسابات الفعلية. تتم إضافة الأموال المدفوعة أو المستلمة باستمرار إلى PNL المحققة ويتم نقلها إلى أو من الرصيد النقدي عند التسوية اليومية ، الساعة 08:00 بالتوقيت العالمي المنسق.
رسوم على تمويل
Deribit لا تفرض أي رسوم على التمويل. يتم تحويل جميع مدفوعات التمويل بين حاملي العقود الدائمة. هذا يجعل التمويل لعبة محصلتها صفر ، حيث يتلقى العملاء الطويلون كل التمويل من السراويل القصيرة ، أو يحصل العملاء القصيرون على كل التمويل من صفقات الشراء.
مارك برايس
من الضروري فهم كيفية حساب سعر العلامة. نبدأ بتحديد "السعر العادل". يتم احتساب السعر العادل على أنه متوسط عرض التأثير العادل وطلب التأثير العادل.
عرض التأثير العادل هو متوسط سعر أمر مبيعات سوق 1 BTC أو أفضل سعر عرض - 0.1٪ ، أيهما له قيمة أكبر.
طلب التأثير العادل هو متوسط سعر أمر شراء سوقي بقيمة 1 بيتكوين أو أفضل سعر طلب + 0.1٪ ، أيهما أقل قيمة.
- السعر العادل = (العطاء ذو التأثير العادل + طلب التأثير العادل) / 2
يتم اشتقاق سعر العلامة باستخدام كل من مؤشر Deribit والسعر العادل ، من خلال إضافة إلى مؤشر Deribit المتوسط المتحرك الأسي لمدة 30 ثانية (EMA) للسعر العادل - مؤشر Deribit.
- سعر مارك = مؤشر ديربت + 30 ثانية EMA (السعر العادل - مؤشر ديربت)
علاوة على ذلك ، فإن سعر العلامة مقيد بشدة بمؤشر Deribit +/- 0.5٪ ، لذلك تحت أي ظرف من الظروف ، يمكن أن يتحول السعر القياسي للمستقبل لأكثر من 0.5٪ من مؤشر Deribit.
لا يزال التداول خارج هذا النطاق الترددي مسموحًا به.
يتم إعادة حساب المتوسط المتحرك الأسي لمدة 30 ثانية كل ثانية ، لذلك في المجموع ، هناك 30 فترة زمنية يكون فيها قياس آخر ثانية وزنًا 2 / (30 + 1) = 0.0645 أو (6.45٪).
النطاق الترددي المسموح به للتداول
هناك معلمتان ملزمتان بنطاق التداول:
الصفقات الدائمة محدودة بمؤشر Deribit + 1 دقيقة EMA (السعر العادل - مؤشر) +/- 1.5٪ ، وعرض النطاق الترددي الثابت لمؤشر Deribit بنسبة +/- 7.5٪.
إذا تطلبت ظروف السوق ذلك ، يمكن تعديل معلمات النطاق الترددي وفقًا لتقدير Deribit المطلق.
خيارات
يقدم Deribit خيارات التسوية النقدية على النمط الأوروبي
لا يتم ممارسة خيارات النمط الأوروبي إلا عند انتهاء الصلاحية ولا يمكن ممارستها من قبل. في Deribit ، سيحدث هذا تلقائيًا.
تعني التسوية النقدية أنه عند انتهاء الصلاحية ، سيدفع محرر عقد الخيارات أي ربح مستحق للمالك ، بدلاً من تحويل أي أصول.
يتم تسعير الخيارات بعملة BTC أو ETH. ومع ذلك ، يمكن أيضًا رؤية السعر ذي الصلة بالدولار الأمريكي. يتم تحديد السعر بالدولار الأمريكي باستخدام أحدث أسعار العقود الآجلة. بالإضافة إلى ذلك ، يتم أيضًا عرض التقلب الضمني لسعر الخيار على المنصة.
خيار الشراء هو الحق في شراء 1 BTC بسعر محدد (سعر التنفيذ) ، وخيار الشراء هو الحق في بيع 1 BTC بسعر محدد (سعر التنفيذ).
| مثال 1 |
يشتري المتداول خيار شراء بسعر تنفيذ 10000 دولار أمريكي مقابل 0.05 بيتكوين. الآن لديه الحق في شراء 1 BTC مقابل 10000 دولار أمريكي. عند انتهاء الصلاحية ، بلغ مؤشر BTC 12500 دولارًا أمريكيًا ، وسعر التسليم هو 12500 دولارًا أمريكيًا. في هذه الحالة ، تتم تسوية الخيار مقابل 2500 دولار أمريكي لكل 1 بيتكوين. عند انتهاء الصلاحية ، يُضاف إلى حساب المتداول 0.2 BTC (2500/12500) ، ويتم الخصم من حساب البائع بمبلغ 0.2 BTC. كان سعر الشراء الأولي 0.05 بيتكوين ؛ لذلك ، ربح التاجر هو 0.15 BTC. أي خيار شراء بسعر ممارسة (سعر تنفيذ) أعلى من 12،500 دولار أمريكي ستنتهي صلاحيته بلا قيمة. ممارسة خيارات النقود يحدث تلقائيًا عند انتهاء الصلاحية. لا يستطيع المتداول ممارسة الخيار بنفسه أو ممارسته قبل انتهاء الصلاحية. |
| مثال 2 |
يشتري المتداول خيار بيع بسعر إضراب يبلغ 10000 دولار أمريكي مقابل 0.05 بيتكوين. الآن لديه الحق في بيع 1 BTC مقابل 10000 دولار أمريكي. عند انتهاء الصلاحية ، يكون سعر التسليم 5000 دولار أمريكي. تتم تسوية هذا الخيار مقابل 5000 دولار أمريكي ، أي ما يعادل 1 بيتكوين (5000 دولار أمريكي للبيتكوين الواحد). لذلك ، يُنسب إلى مالك هذا الخيار 1 BTC عند انتهاء الصلاحية. كان سعر الشراء الأولي للخيار 0.05 BTC ، وبالتالي فإن إجمالي ربح المتداول هو 0.95 BTC. |
| مثال 3 |
يقوم المتداول ببيع خيار بيع بسعر إضراب يبلغ 10،000 دولار أمريكي مقابل 0.05 بيتكوين. سعر التسليم عند انتهاء الصلاحية هو 10،001 دولار أمريكي. الخيار ينتهي بلا قيمة. خسر المشتري 0.05 بيتكوين ، وربح البائع 0.05 بيتكوين. |
| مثال 4 |
يقوم المتداول ببيع خيار شراء بسعر إضراب 10،000 دولار أمريكي مقابل 0.05 بيتكوين. سعر التسليم عند انتهاء الصلاحية هو 9،999 دولار أمريكي. خيار الشراء ينتهي بلا قيمة. خسر المشتري 0.05 بيتكوين ، وربح البائع 0.05 بيتكوين. |
مواصفات العقد BTC
| الأصل الأساسي / المؤشر |
مؤشر Deribit BTC |
| رمز |
يتكون رمز عقد الخيارات من الأصل الأساسي - تاريخ انتهاء الصلاحية - سعر الإضراب - نوع الخيارات (C - call / P - put). مثال : BTC-30MAR2019-10000-C هذا خيار شراء (C) ، بسعر تنفيذ 10000 دولار أمريكي ، وينتهي في 30 مارس 2019. |
| ساعات التداول |
24/7 |
| حجم القراد |
0.0005 بيتكوين |
| فترات سعر التنفيذ |
ذلك يعتمد على سعر البيتكوين. يمكن أن تتراوح بين 250 دولارًا أمريكيًا و 5000 دولارًا أمريكيًا. |
| أسعار الإضراب |
يتم سرد أسعار الإضراب في- و- وخارج نطاق النقود في البداية. يتم إضافة سلسلة جديدة بشكل عام عندما يتم تداول الأصل الأساسي أعلى أو أقل من أدنى سعر متاح للإضراب. |
| اقتباس قسط |
عند تحديد BTC ، يكون الحد الأدنى لحجم العلامة هو 0.0005 BTC. يظهر المعادل بالدولار الأمريكي دائمًا في جدول التداول ، بناءً على سعر مؤشر BTC. |
| تواريخ انتهاء الصلاحية |
كل يوم جمعة ، الساعة 08:00 بالتوقيت العالمي المنسق. |
| أسلوب التمرين |
النمط الأوروبي مع تسوية نقدية. يتم ممارسة خيارات النمط الأوروبي عند انتهاء الصلاحية. يتم ذلك تلقائيًا ولا يلزم اتخاذ أي إجراء من التاجر. |
| قيمة التسوية |
سيؤدي تنفيذ عقد الخيارات إلى تسوية في BTC فور انتهاء الصلاحية. يتم حساب قيمة تسوية التمرين باستخدام متوسط مؤشر Deribit BTC خلال آخر 30 دقيقة قبل انتهاء الصلاحية. مبلغ التسوية بالدولار الأمريكي يساوي الفرق بين قيمة الممارسة وسعر التنفيذ للخيار. قيمة التمرين هي متوسط 30 دقيقة لمؤشر BTC كما تم حسابه قبل انتهاء الصلاحية. يتم حساب مبلغ التسوية في BTC بقسمة هذا الفرق على قيمة التمرين. |
| المضاعف |
1 العدد الأساسي المعتاد لخيارات الأسهم هو 100 سهم. في Deribit لا يوجد مضاعف. يحتوي كل عقد على 1 BTC كأصل أساسي. |
| الهامش المبدئي |
يتم حساب الهامش الأولي على أنه مبلغ BTC الذي سيتم حجزه لفتح مركز. شراء طويل / بيع: لا أحد مكالمة قصيرة: الحد الأقصى (0.15 - مبلغ OTM / سعر العلامة الأساسية ، 0.1) + علامة السعر للخيار طرح قصير: الحد الأقصى (الحد الأقصى (0.15 - مبلغ OTM / سعر العلامة الأساسية ، 0.1) + علامة السعر للخيار ، وهامش الصيانة) |
| هامش الصيانة |
يتم احتساب هامش الصيانة على أنه مبلغ BTC الذي سيتم حجزه للحفاظ على المركز. شراء طويل / بيع: لا أحد مكالمة قصيرة: 0.075 + تحديد سعر الخيار طرح قصير: الحد الأقصى (0.075 ، 0.075 * علامة السعر للخيار) + تحديد سعر الخيار |
| مارك برايس |
السعر المحدد لعقد الخيارات هو القيمة الحالية للخيار كما تم حسابه بواسطة نظام إدارة مخاطر Deribit. عادةً ما يكون هذا هو متوسط أفضل عرض سعر وأفضل سعر طلب. ومع ذلك ، لأغراض إدارة المخاطر ، هناك عرض النطاق الترددي للأسعار في المكان. في أي وقت ، تضع إدارة مخاطر Deribit حدودًا صارمة للحد الأدنى والحد الأقصى المسموح به من IV. مثال : إذا كانت إعدادات الحد الثابت عند 60٪ كحد أدنى IV و 90٪ كحد أقصى IV ، فسيتم تحديد سعر الخيار مع سعر متوسط IV أعلى من 90٪ عند 90٪ IV. أي خيار بسعر متوسط أقل من 60٪ IV سيكون بسعر 60٪ IV. لاحظ أن 60٪ و 90٪ هي مجرد أمثلة للنسب المئوية ، وأن المعدلات الحقيقية تختلف وتخضع لتقدير إدارة مخاطر Deribit. |
| مصاريف |
تحقق من هذه الصفحة لمعرفة رسوم Deribit . |
| النطاق الترددي المسموح به للتداول |
أقصى سعر (أمر شراء) = مارك السعر + 0.04 بيتكوين الحد الأدنى للسعر (أمر البيع) = Mark Price - 0.04 BTC |
| حد الموقف |
في الوقت الحالي ، لا توجد قيود على المركز سارية المفعول. حدود الموقف عرضة للتغيير. في أي لحظة قد يفرض Deribit حدود المركز. |
| الحد الأدنى لحجم الطلب |
0.1 عقد الخيار |
| بلوك تريد |
بحد أدنى 25 عقد خيار |
مواصفات العقد ETH
| الأصل الأساسي / المؤشر |
Deribit ETHIndex |
| رمز |
يتكون رمز عقد الخيارات من الأصل الأساسي - تاريخ انتهاء الصلاحية - سعر الإضراب - نوع الخيارات (C - call / P - put). مثال: ETH-30MAR2019-100-C هذا خيار شراء (C) ، بسعر تنفيذ 100 دولار أمريكي ، تنتهي صلاحيته في 30 مارس 2019. |
| ساعات التداول |
24/7 |
| حجم القراد |
0.0005 ETH |
| فترات سعر التنفيذ |
ذلك يعتمد على سعر الإيثيريوم. يمكن أن تتراوح بين 1 دولار أمريكي و 25 دولارًا أمريكيًا. |
| أسعار الإضراب |
يتم سرد أسعار الإضراب داخل وخارج نطاق المال (OTM) مبدئيًا. يتم إضافة سلسلة جديدة بشكل عام عندما يتم تداول الأصل الأساسي أعلى أو أقل من أدنى سعر متاح للإضراب. |
| اقتباس قسط |
عند تحديد ETH ، يكون الحد الأدنى لحجم العلامة 0.001 ETH. يظهر المعادل بالدولار الأمريكي دائمًا في جدول التداول ، بناءً على سعر مؤشر ETH. |
| تواريخ انتهاء الصلاحية |
كل يوم جمعة ، الساعة 08:00 بالتوقيت العالمي المنسق. |
| أسلوب التمرين |
النمط الأوروبي مع تسوية نقدية. يتم ممارسة خيارات النمط الأوروبي عند انتهاء الصلاحية. يتم ذلك تلقائيًا ولا يلزم اتخاذ أي إجراء من التاجر. |
| قيمة التسوية |
سيؤدي تنفيذ عقد الخيارات إلى تسوية في ETH فور انتهاء الصلاحية. يتم حساب قيمة تسوية التمرين باستخدام متوسط مؤشر Deribit ETH خلال آخر 30 دقيقة قبل انتهاء الصلاحية. مبلغ التسوية بالدولار الأمريكي يساوي الفرق بين قيمة الممارسة وسعر التنفيذ للخيار. قيمة التمرين هي متوسط 30 دقيقة لمؤشر ETH كما تم حسابه قبل انتهاء الصلاحية. يتم حساب مبلغ التسوية في ETH بقسمة هذا الفرق على قيمة التمرين. |
| المضاعف |
1 العدد الأساسي المعتاد لخيارات الأسهم هو 100 سهم. في Deribit لا يوجد مضاعف. يحتوي كل عقد على 1 ETH كأصل أساسي. |
| الهامش المبدئي |
يتم حساب الهامش الأولي على أنه مبلغ ETH الذي سيتم حجزه لفتح مركز. شراء طويل / بيع: لا أحد مكالمة قصيرة: الحد الأقصى (0.15 - مبلغ OTM / سعر العلامة الأساسية ، 0.1) + علامة السعر للخيار طرح قصير: الحد الأقصى (الحد الأقصى (0.15 - مبلغ OTM / سعر العلامة الأساسية ، 0.1) + علامة السعر للخيار ، وهامش الصيانة) |
| هامش الصيانة |
يتم احتساب هامش الصيانة على أنه مبلغ ETH الذي سيتم حجزه للحفاظ على المركز. شراء طويل / بيع: لا أحد مكالمة قصيرة: 0.075 + تحديد سعر الخيار طرح قصير: الحد الأقصى (0.075 ، 0.075 * علامة السعر للخيار) + تحديد سعر الخيار |
| مارك برايس |
السعر المحدد لعقد الخيارات هو القيمة الحالية للخيار كما تم حسابه بواسطة نظام إدارة مخاطر Deribit. عادةً ما يكون هذا هو متوسط أفضل سعر للعرض والطلب ، ومع ذلك ، لأغراض إدارة المخاطر ، هناك عرض نطاق للسعر. في أي وقت ، تضع إدارة مخاطر Deribit حدودًا صارمة للحد الأدنى والحد الأقصى للتقلب الضمني (IV) المسموح به. مثال : إذا كانت إعدادات الحد الثابت عند 60٪ كحد أدنى IV و 90٪ كحد أقصى IV ، فسيتم تحديد سعر الخيار مع سعر متوسط IV أعلى من 90٪ عند 90٪ IV. أي خيار بسعر متوسط أقل من 60٪ IV سيكون بسعر 60٪ IV. لاحظ أن 60٪ و 90٪ هي مجرد أمثلة للنسب المئوية ، وأن المعدلات الحقيقية تختلف وتخضع لتقدير إدارة مخاطر Deribit. |
| مصاريف |
تحقق من هذه الصفحة لمعرفة رسوم Deribit. |
| النطاق الترددي المسموح به للتداول |
الحد الأقصى للسعر (أمر الشراء) = مارك السعر + 0.04 إيثريوم الحد الأدنى للسعر (أمر البيع) = مارك السعر - 0.04 إيثريوم |
| حد الموقف |
في الوقت الحالي ، لا توجد قيود على المركز سارية المفعول. حدود الموقف عرضة للتغيير. في أي لحظة قد يفرض Deribit حدود المركز. |
| الحد الأدنى لحجم الطلب |
1 عقد الخيار |
| بلوك تريد |
250 عقد خيار كحد أدنى |
أنواع الأوامر
في الوقت الحالي ، لا يقبل محرك المطابقة سوى أوامر السوق وأوامر الحد. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يكون الطلب "لاحقًا فقط" ؛ ومع ذلك ، لا تتوفر هذه الوظيفة لأنواع الطلبات المتقدمة (الموضحة أدناه).دائمًا ما يدخل طلب ما بعد فقط في دفتر الطلبات دون أن تتم مطابقته على الفور. إذا تمت مطابقة الطلب ، فسيقوم محرك التداول لدينا بتعديل الأمر بحيث يدخل في دفتر الطلبات بأفضل سعر تالي ممكن.
مثال:
إذا قام المتداول بوضع أمر شراء عند 0.0050 BTC ، ولكن هناك عرضًا بقيمة 0.0045 BTC ، فسيتم تعديل سعر الأمر تلقائيًا إلى 0.0044 BTC ، بحيث يدخل في دفتر الطلبات كأمر محدد.
بالنسبة لتداول الخيارات ، تدعم المنصة نوعين إضافيين من الأوامر المتقدمة. أسعار دفتر الطلبات بعملة البيتكوين وخياراتها بعملة بيتكوين. ومع ذلك ، من الممكن تقديم أوامر متذبذبة وأوامر قيمة ثابتة بالدولار الأمريكي.
من خلال ملء نموذج طلب الخيارات ، يمكن للمتداول اختيار تحديد السعر بثلاث طرق: BTC ، و USD ، والتقلب الضمني.
عندما يتم تسعير أمر بالدولار الأمريكي أو تقلب ضمني ، سيقوم محرك Deribit بتحديث الأمر باستمرار للحفاظ على قيمة الدولار الأمريكي والتقلب الضمني بالقيمة الثابتة كما تم إدخالها في نموذج الطلب. يتم تحديث أوامر IV و USD مرة واحدة كل 6 ثوانٍ.
أوامر بالدولار الأمريكي
تعتبر أوامر الدولار الثابتة مفيدة عندما يقرر المتداول أنه يريد دفع X دولار مقابل خيار معين. نظرًا لتغير سعر الصرف ، فإن هذه القيمة ليست ثابتة في BTC ، ومع ذلك ، يعمل دفتر الطلبات فقط مع BTC. للحفاظ على قيمة الدولار الأمريكي الثابتة ، ستتم مراقبة الطلب وتحريره باستمرار بواسطة محرك التسعير.يتم استخدام مؤشر Deribit لتحديد سعر BTC للخيار في حالة عدم وجود صلاحية مستقبلية مقابلة في نفس التاريخ. إذا كان هناك مستقبل مقابل ، فسيتم استخدام سعر علامة المستقبل. ومع ذلك ، فإن السعر المستقبلي مقيد بعرض النطاق الترددي ، والذي يتم قياسه مقابل المؤشر - لا يمكن أن تختلف القيمة المستخدمة لأوامر USD / IV بأكثر من 10٪ عن المؤشر.
أوامر التقلب
أوامر التقلب هي أوامر ، مع تقلب ضمني ثابت محدد مسبقًا. هذا النوع من الأوامر يجعل من الممكن صنع سلسلة خيارات في السوق بدون تطبيقات إضافية لصانع السوق.التحوط التلقائي مع العقود الآجلة غير مدعوم بعد ، ومع ذلك ، فهو موجود في خارطة الطريق. يستخدم نموذج تسعير خيار السود لتحديد الأسعار. يرجى ملاحظة أن الأسعار يتم تحديثها مرة واحدة في الثانية. يتم أيضًا تغيير أوامر تقلب الدولار الثابت وأوامر التقلب من خلال محرك التسعير الأقصى مرة واحدة كل ثانية لأنه يتبع مؤشر أسعار Deribit. إذا كان هناك مستقبل مماثل ، فسيتم استخدام المستقبل كمدخل لحساب الطلبات IV و USD.
مخطط التقلب التاريخي
يتم عرض مخطط للتقلب التاريخي السنوي لمدة 15 يومًا لمؤشر Deribit BTC / ETH على المنصة.يتم احتساب التقلبات عن طريق تسجيل قيمة المؤشر مرة واحدة في اليوم في وقت محدد. ثم يتم حساب التقلب (السنوي) BTC / ETH خلال فترة 15 يومًا.
قواعد التجارة الخاطئة
نظرًا لأسباب مختلفة ، يمكن أن يكون هناك موقف يتم فيه تداول الخيارات بأسعار ناجمة عن سوق غير طبيعي غير منظم ، مع وجود فرصة كبيرة لأن يتم إجراء جانب واحد من التجارة عن غير قصد. في مثل هذه الحالات ، قد تقوم Deribit بتعديل الأسعار أو عكس التداولات.سيتم إجراء تعديلات الأسعار أو عكس صفقات الخيارات فقط إذا كان السعر المتداول لعقد الخيارات بعيدًا عن السعر النظري لعقد الخيارات الأساسي (0.05 BTC لخيارات BTC) بنسبة 5٪.
مثال:
إذا تم تداول أحد الخيارات بسعر 0.12 BTC ، ولكن سعره النظري هو 0.05 BTC ، فيمكن للمتداول طلب تعديل السعر إلى 0.10 BTC.
إذا أدرك المتداول أن الصفقة قد تم تنفيذها بسعر يعتبر غير صحيح ، فيجب عليه إرسال بريد إلكتروني إلى البورصة ([email protected]) يطلب فيه تعديل السعر في أقرب وقت ممكن.
السعر النظري للخيار هو السعر المحدد ، على الرغم من أنه من الصعب على البورصة أن يكون سعر العلامة مطابقًا تمامًا للسعر النظري في جميع الأوقات. لذلك ، في حالة وجود خلاف حول السعر النظري ، سيتم تحديد هذا السعر من خلال التشاور مع صانعي السوق الأساسيين على المنصة. إذا كان هناك أي خلاف ، فسوف يتبع Deribit توصياتهم فيما يتعلق بالقيمة النظرية للخيار في لحظة التداول.
يجب تقديم طلب لتعديل السعر في غضون ساعتين بعد تنفيذ الصفقة. إذا قام الطرف المقابل بالفعل بسحب الأموال لأي سبب من الأسباب ، ولم يكن Deribit قادرًا على استرداد أموال كافية من الطرف المقابل ، فسيتم إجراء تعديل السعر فقط للمبلغ الذي كان يمكن استرداده من حساب الطرف المقابل. صندوق التأمين غير مخصص ولن يستخدم لتمويل الأخطاء.
التزامات صنع السوق
تم تصميم محرك المطابقة ومحرك المخاطرة من الألف إلى الياء لتكون قادرة على استيعاب عدد كبير من الطلبات في فترة زمنية قصيرة جدًا. إنه أمر لا بد منه لأي تبادل خيارات جادة بسبب وجود عدد كبير من الأصول. النظام الأساسي قادر على التعامل مع الآلاف من طلبات الطلبات في الثانية بزمن انتقال منخفض للغاية ، عبر REST و WebSockets و FIX API.يرجى ملاحظة أنه في الوقت الحالي لا يمكننا قبول أي صانعي سوق جدد (بخلاف أولئك الذين نتواصل معهم بالفعل ونستعد للتواصل).
فيما يتعلق بقواعد صانع السوق الموضحة أدناه ، يمكن اعتبار أي شخص يضع أسعارًا (العرض والطلب) على نفس الأداة أو أي متداول لديه أكثر من 20 طلب خيار في الكتاب عبر التداول الآلي (عبر API) صانع سوق ويمكن إجباره على ذلك يتوافق مع القواعد أدناه.
التزامات صانع السوق:
1. يلتزم صانع السوق (MM) بعرض الأسعار في السوق 112 ساعة في الأسبوع. لا يُسمح في أي وقت باقتباس الأسواق ثنائية الجوانب خارج النطاق الترددي المسموح به الموضح أدناه.2. تغطية الأدوات:
يجب على صانع السوق أن يقتبس جميع فترات انتهاء الصلاحية ، و 90٪ من جميع عقود الخيار مع دلتا بين 0.1 و 0.9 من حيث القيمة المطلقة.
3. الحد الأقصى لسبريد العرض والطلب المسموح به: في ظل الظروف العادية ، يجب أن يكون الحد الأقصى المسموح به لفروق العرض والطلب 0.01 ، (دلتا الخيار) * 0.04.
دلتا الخيار = BS delta كما تم حسابه بواسطة Deribit - وضع علامة على السعر كما تم حسابه بواسطة Deribit
كمثال ، يجب ألا يتم تسعير مكالمات ATM الشهرية على نطاق أوسع من 0.02 ، ويجب ألا يتم تسعير delta 1.0 put على نطاق أوسع من 0.04 ، إلخ.
الاستثناءات:
- الحد الأقصى للسبريد للخيارات طويلة الأجل ، التي تنتهي صلاحيتها في أكثر من 6 أشهر ، أو للخيارات التي لا يوجد لها مستقبل مع وجود سوق سيولة على منصة Deribit ، يمكن أن يكون 1.5 مرة من السبريد الافتراضي.
- يمكن أن يكون الحد الأقصى للسبريد للسلسلة التي تم تقديمها حديثًا والتي يكون تاريخ انتهاء صلاحيتها 1+ شهرًا 1.5 مرة من الحد الأقصى الافتراضي للسبريد لمدة 5 أيام بعد إدخال تاريخ انتهاء الصلاحية الجديد.
- يمكن أن يكون الحد الأقصى للسبريد للسلسلة التي تم تقديمها حديثًا والتي تنتهي صلاحيتها في أقل من شهر واحد 1.5 مرة من الحد الأقصى لفروق الأسعار الافتراضية لفترة يوم واحد بعد إدخال تاريخ انتهاء الصلاحية الجديد.
- في سوق سريع الحركة ، يمكن أن يكون الحد الأقصى المسموح به للسبريد ضعف السبريد المطلوب كما هو الحال في الظروف العادية.
5. سوق سريع الحركة: تحرك بنسبة 10٪ في الساعتين الماضيتين.
6. عدم التعتيم: لا يُسمح للطرف الذي يكتسب قدرة إضافية على عرض الأسعار (بأكثر من 20 طلبًا مفتوحًا) بتغيير أوامره باستمرار استجابةً للتغييرات في أوامر المشاركين الآخرين لتحسينها بمقدار ضئيل ، بدلاً من تغيير الأوامر بناءً على وجهة نظرهم في السوق.
