Deribit에서 암호화폐를 거래하는 방법
선물
Deribit의 비트코인 선물은 BTC의 물리적 배송으로 결제되지 않고 현금 결제됩니다. 즉, 결제 시 BTC 선물 구매자는 실제 BTC를 구매하지 않으며 판매자도 BTC를 판매하지 않습니다. 만기 가격(BTC 가격 지수의 마지막 30분 평균으로 계산됨)을 기준으로 계약 결제 시 손실/이익만 이전됩니다.
계약 사양 BTC
| 기본 자산/티커 | Deribit BTC 지수 |
| 계약 | 인덱스 포인트당 1 USD, 계약 규모 USD 10 |
| 거래 시간 | 연중무휴 |
| 최소 눈금 크기 | 0.50 USD |
| 합의 | 결제는 매일 8:00 UTC에 이루어집니다. 실현 및 미실현 세션 이익(정산 간의 이익)은 항상 실시간으로 자본에 추가됩니다. 단, 일일 정산 후 출금만 가능합니다. 정산 시 세션 손익은 BTC 현금 잔고에 반영됩니다. |
| 만료 날짜 | 만료는 항상 매월 마지막 금요일 08:00 UTC에 발생합니다. |
| 계약 규모 | 10달러 |
| 표시 가격 | 표시 가격은 거래 시간 동안 선물 계약이 평가되는 가격입니다. 이는 시장 참가자를 조작된 거래로부터 보호하기 위해 실제 선물 시장 가격과 (일시적으로) 다를 수 있습니다. 표시 가격 = 지수 가격 + (선물 시장 가격 - 지수 가격)의 30초 EMA. 시장 가격은 현재 최고 매수호가와 최적 매수호가 사이에 있는 경우 마지막으로 거래된 선물 가격입니다. 그렇지 않고 마지막 거래 가격이 최고 입찰가보다 낮으면 시장 가격이 최고 입찰가가 됩니다. 마지막 거래 가격이 최고 호가보다 높으면 시장 가격이 최고 호가가 됩니다. |
| 배송/만료 | 금요일, 08:00 UTC. |
| 배송 가격 | UTC 07:30에서 08:00 사이에 측정된 Deribit BTC 지수의 시간 가중 평균. |
| 배달 방법 | BTC로 현금 결제. |
| 수수료 | 이 페이지에서 인출 수수료 를 확인하십시오 . |
| 포지션 한도 | 최대 허용 포지션은 1,000,000 계약(USD 10,000,000)입니다. 포트폴리오 마진 사용자는 이 한도에서 제외되며 더 큰 포지션을 구축할 수 있습니다. 요청 시 계정 평가에 따라 포지션 한도가 증가할 수 있습니다. |
| 개시 증거금 | 개시 마진은 1.0%(100x 레버리지 거래)로 시작하여 포지션 크기가 100 BTC 증가할 때마다 선형적으로 0.5% 증가합니다. 개시 증거금 = 1% + (BTC의 포지션 크기) * 0.005% |
| 유지 마진 | 유지 마진은 0.525%에서 시작하여 포지션 크기가 100BTC 증가할 때마다 선형적으로 0.5% 증가합니다. 계정 증거금 잔고가 유지 증거금보다 낮으면 유지 증거금을 계정의 자기 자본보다 낮게 유지하기 위해 계정의 포지션이 점진적으로 감소합니다. 유지 증거금 요건은 시장 상황이 그러한 조치를 요구하는 경우 사전 통지 없이 변경될 수 있습니다. 유지 마진= 0.525% + (BTC의 PositionSize) * 0.005% |
| 대량매매 | 최소 USD 200,000 |
계약 사양 ETH
| 기본 자산/티커 | 차변 ETH 지수 |
| 계약 | 인덱스 포인트당 1 USD, 계약 규모 USD 1 |
| 거래 시간 | 연중무휴 |
| 최소 눈금 크기 | 0.05 USD |
| 합의 | 결제는 매일 8:00 UTC에 이루어집니다. 세션 이익 실현 및 미실현 이익(정산 간 이익)은 항상 실시간으로 자기 자본에 추가되지만, 일일 정산 이후에만 출금이 가능합니다. 정산 시 세션 손익은 ETH 현금 잔고에 기록됩니다. |
| 만료 날짜 | 만료는 항상 매월 마지막 금요일 08:00 UTC에 발생합니다. |
| 계약 규모 | 1달러 |
| 개시 증거금 | 개시 마진은 2.0%(50배 레버리지 거래)로 시작하여 포지션 크기가 5,000 ETH 증가할 때마다 선형적으로 1.0% 증가합니다. 개시 증거금 = 2% + (ETH의 포지션 크기) * 0.0002% |
| 유지 마진 | 유지 마진은 1.0%에서 시작하여 포지션 크기가 5,000 ETH 증가할 때마다 1.0%씩 선형으로 증가합니다. |
| 표시 가격 | 표시 가격은 거래 시간 동안 선물 계약이 평가되는 가격입니다. 이는 시장 참가자를 조작된 거래로부터 보호하기 위해 실제 선물 시장 가격과 (일시적으로) 다를 수 있습니다. 표시 가격 = 지수 가격 + (선물 시장 가격 - 지수 가격) 의 30초 EMA 시장 가격은 현재 최고 매수호가와 최적 매수호가 사이에 있을 경우 마지막으로 거래된 선물 가격입니다. 그렇지 않고 마지막 거래 가격이 최고 입찰가보다 낮으면 시장 가격이 최고 입찰가가 됩니다. 마지막 거래 가격이 최고 호가보다 높으면 시장 가격이 최고 호가가 됩니다. |
| 배송/만료 | 금요일, 08:00 UTC. |
| 배송 가격 | UTC 07:30에서 08:00 사이에 측정된 Deribit ETH 지수의 시간 가중 평균입니다. |
| 배달 방법 | ETH 로 현금 결제 . |
| 수수료 | 이 페이지에서 인출 수수료 를 확인하십시오 . |
| 포지션 한도 | 최대 허용 포지션은 5,000,000 계약(USD 5,000,000)입니다. 포트폴리오 마진 사용자는 이 한도에서 제외되며 더 큰 포지션을 구축할 수 있습니다. 요청 시 계정 평가에 따라 포지션 한도가 증가할 수 있습니다. |
| 대량매매 | 최소 USD 100,000 |
개시 증거금의 예:
| BTC 포지션 사이즈 | 유지 마진 | BTC의 마진 |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0.5% = 1.125% | 0.28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0.5% = 2.75% | 9.625 |
유지 증거금의 예:
| BTC 포지션 사이즈 | 유지 마진 | BTC의 마진 |
| 0 | 0.525% | 0 |
| 25 | 0.525% + 25 * 0.005% = 0.65% | 0.1625 |
| 350 | 0.525% + 350 * 0.005% = 2.275% | 7.9625 |
예:
Deribit에서 선물 계약이 어떻게 작동하는지 더 잘 이해하기 위해 아래 예가 있습니다.
거래자는 BTC당 10,000달러에 선물 계약 100개(선물 계약 1개당 10달러)를 구매합니다. 거래자는 이제 10,000 USD(100 계약 x 10 USD = 1,000 USD)의 가격으로 1,000 USD 가치의 BTC를 매수(구매)합니다.
- 거래자가 이 포지션을 청산하고 이러한 계약을 12,000 USD의 가격에 판매하기를 원한다고 가정해 보겠습니다. 이 시나리오에서 트레이더는 1,000 USD 상당의 비트코인을 10,000 USD에 구매하기로 동의하고 나중에 1,000 USD 상당의 BTC를 12,000 USD/BTC에 판매했습니다.
- 거래자의 이익은 1,000/10,000 – 1,000/12,000 = 0.01666 BTC 또는 200 USD이며 BTC 가격은 12,000 USD입니다.
- 두 주문이 모두 테이커 주문인 경우 이 라운드에서 지불한 총 수수료는 1,000 USD = 1.5 USD의 2 * 0.075%입니다(BTC로 출금되므로 0.75/10,000 BTC + 0.75/12,000 BTC = 0.000075 + 0.000075 + 0.0000).
- 1,000 USD 상당의 BTC 계약을 구매하는 데 필요한 마진은 10 USD(1,000 USD의 1%)이므로 10/10,000 BTC = 0.001 BTC와 같습니다. 증거금 요구 사항은 100BTC당 0.5%의 비율로 포지션의 백분율로 증가합니다.
표시 가격
선물 계약의 미실현 손익을 계산할 때 항상 선물의 마지막 거래 가격이 사용되는 것은 아닙니다.
표시 가격을 계산하려면 먼저 마지막 거래 가격(또는 마지막 거래 가격이 현재 최고 매수/매도 스프레드를 벗어날 때 최고 매수/매도) 간의 차이의 30초 EMA(지수 이동 평균)를 계산해야 합니다. 및 차변 지수.
- 표시 가격은 다음과 같이 계산됩니다.
- 또한, Deribit BTC 지수와 마지막으로 거래된 선물 가격 사이의 스프레드가 얼마나 빨리 변할 수 있는지에 대한 제한이 있습니다.
거래 범위는 표시 가격과 지수 가격 차이(+/-1.5%)의 2분 EMA를 중심으로 3%의 대역폭으로 제한됩니다.
표시 가격 대역폭은 현재 최소 및 최대 허용 거래 가격(가격 필드 위)을 보여주는 선물 주문 양식에 표시됩니다.
표시 가격은 Deribit Index와 일정 % 이상 차이가 날 수 없습니다. 기본적으로 표시 가격이 지수와 떨어져 거래할 수 있는 비율은 BTC의 경우 10%, ETH의 경우 10.5%입니다. 시장에서 더 높은 할인 또는 프리미엄으로 거래해야 하는 경우(예: 변동성이 심한 기간 또는 콘탱고 또는 백워데이션이 계속 증가하는 기간에) 대역폭을 늘릴 수 있습니다.
허용되는 거래 대역폭
거래 범위는
Deribit 지수 + 1분 EMA(공정 가격 - 지수) +/- 1.5% 및 Deribit 지수 주변의 고정 대역폭 +/- 10.0%의 2가지 매개변수로 제한됩니다.
시장 상황이 요구하는 경우 대역폭 매개변수는 Deribit의 단독 재량으로 조정될 수 있습니다.
대역폭을 초과하는 지정가 주문은 가능한 최대 구매 가격 또는 최소 판매 가격으로 조정됩니다. 시장가 주문은 그 순간에 허용되는 최소 또는 최대 가격으로 주문을 제한하도록 조정됩니다.
빈번한
Deribit Perpetual은 미래와 유사한 파생 상품이지만 만료 날짜가 없습니다. 무기한 계약은 자금 지불을 특징으로 합니다. 이러한 지불은 영구 계약 가격을 기본 암호화 가격인 Deribit BTC 지수에 최대한 가깝게 유지하기 위해 도입되었습니다. 무기한 계약이 지수보다 높은 가격에 거래되는 경우, 롱 포지션을 가진 트레이더는 숏 포지션을 가진 트레이더에게 자금을 지불해야 합니다. 이렇게 하면 상품이 롱 포지션 보유자에게는 덜 매력적이게 되고 숏 포지션 보유자에게는 더 매력적이 됩니다. 이는 결과적으로 영구 가격이 지수 가격과 일치하게 거래되도록 합니다. 영구 거래가 지수보다 낮은 가격에 거래되는 경우 숏 포지션 보유자가 롱 포지션 보유자에게 지불해야 합니다.
Deribit 영구 계약은 계약 의 표시 가격과 Deribit BTC 지수 간의 차이를 지속적으로 측정하는 것이 특징입니다. 이 두 가격 수준 간의 백분율 차이는 모든 미결제 무기한 계약에 적용되는 8시간 펀딩 비율의 기초입니다.
자금 지불은 밀리초마다 계산됩니다. 자금 지불은 사용 가능한 거래 잔액의 일부인 실현된 PNL 계정에 추가되거나 차감됩니다. 일일 정산 시 실현된 PNL은 현금 잔액으로 이동하거나 현금 잔액에서 인출할 수 있습니다.
지불된 총 자금은 "자금" 열의 거래 내역에 표시됩니다. 이 열은 해당 거래와 그 이전 거래 사이의 기간 동안 거래자 전체 순포지션에 적용되는 자금 조달 금액을 보여줍니다. 다르게 말하면 거래자는 포지션 변경 사이의 포지션에 대해 지불하거나 받은 자금을 볼 수 있습니다.
계약 사양 BTC
| 기본 자산/티커 | Deribit BTC 지수 |
| 계약 | 인덱스 포인트당 1 USD, 계약 규모 USD 10 |
| 거래 시간 | 연중무휴 |
| 최소 눈금 크기 | 0.50 USD |
| 합의 | 결제는 매일 8:00 UTC에 이루어집니다. 실현 및 미실현 세션 이익(정산 간의 이익)은 항상 실시간으로 자본에 추가됩니다. 단, 일일 정산 후 출금만 가능합니다. 정산 시 세션 손익은 BTC 현금 잔고에 반영됩니다. |
| 계약 규모 | 10달러 |
| 개시 증거금 | 개시 증거금은 1.0%(100x 레버리지 거래)로 시작하여 포지션 크기가 100 BTC 증가할 때마다 선형적으로 0.5% 증가합니다. 개시 증거금 = 1% + (BTC의 포지션 크기) * 0.005% |
| 유지 마진 | 유지 마진은 0.525%에서 시작하여 포지션 크기가 100 BTC 증가할 때마다 선형적으로 0.5% 증가합니다. 계정 증거금 잔고가 유지 증거금보다 낮으면 유지 증거금을 계정의 자기 자본보다 낮게 유지하기 위해 계정의 포지션이 점진적으로 감소합니다. 유지 증거금 요건은 시장 상황이 그러한 조치를 요구하는 경우 사전 통지 없이 변경될 수 있습니다. 유지 마진= 0.525% + (BTC의 포지션 크기) * 0.005% |
| 표시 가격 | 표시 가격은 거래 시간 동안 무기한 계약이 평가되는 가격입니다. 이것은 조작된 거래로부터 시장 참가자를 보호하기 위해 실제 영구 시장 가격과 (일시적으로) 다를 수 있습니다. 표시 가격 = 지수 가격 + (영구 시장 가격 - 지수 가격)의 30초 EMA 여기서 시장 가격은 현재 최고 매수호가와 최적 매수호가 사이에 있는 경우 마지막으로 거래된 선물 가격입니다. 그렇지 않으면 시장 가격이 가장 좋은 입찰가가 됩니다. 마지막 거래 가격이 최고 호가보다 낮거나 시장 가격이 최고 호가가 될 것이라면, 마지막 거래 가격이 최고 호가보다 높으면. |
| 배송/만료 | 배송 불가 / 만료 |
| 수수료 | 이 페이지에서 인출 수수료 를 확인하십시오 . |
| 포지션 한도 | 최대 허용 포지션은 1,000,000 계약(USD 10,000,000)입니다. 포트폴리오 마진 사용자는 이 한도에서 제외되며 더 큰 포지션을 구축할 수 있습니다. 요청 시 계정 평가에 따라 포지션 한도가 인상될 수 있습니다. |
계약 사양 ETH
| 기본 자산/티커 | 차변 ETH 지수 |
| 계약 | 인덱스 포인트당 1 USD, 계약 규모 USD 1 |
| 거래 시간 | 연중무휴 |
| 최소 눈금 크기 | 0.05 USD |
| 합의 | 결제는 매일 8:00 UTC에 이루어집니다. 세션 이익 실현 및 미실현 이익(정산 간 이익)은 항상 실시간으로 자기 자본에 추가되지만, 일일 정산 이후에만 출금이 가능합니다. 정산 시 세션 손익은 ETH 현금 잔고에 기록됩니다. |
| 계약 규모 | 1달러 |
| 개시 증거금 | 개시 증거금은 2.0%(50배 레버리지 거래)로 시작하여 포지션 규모가 5,000 ETH 증가할 때마다 1%씩 선형적으로 증가합니다. 개시 증거금 = 2% + (ETH의 포지션 크기) * 0.0002% |
| 유지 마진 | 유지 마진은 1%에서 시작하여 포지션 크기가 5,000 ETH 증가할 때마다 1%씩 선형적으로 증가합니다. |
| 표시 가격 | 표시 가격은 거래 시간 동안 무기한 계약이 평가되는 가격입니다. 이것은 조작된 거래로부터 시장 참가자를 보호하기 위해 실제 영구 시장 가격과 (일시적으로) 다를 수 있습니다. 표시 가격 = 지수 가격 + 30초의 EMA (영구적 공정 가격 - 지수 가격) 영구 공정 가격은 1 ETH 크기 주문에 대한 매수호가와 매도호가의 평균입니다. |
| 배송/만료 | 배송 불가 / 만료 |
| 수수료 | 이 페이지에서 인출 수수료 를 확인하십시오 . |
| 포지션 한도 | 최대 허용 포지션은 10,000,000 계약(USD 10,000,000)입니다. 포트폴리오 마진 사용자는 이 한도에서 제외되며 더 큰 포지션을 구축할 수 있습니다. 요청 시 계정 평가에 따라 포지션 한도가 인상될 수 있습니다. |
개시 증거금의 예:
| BTC 포지션 사이즈 | 유지 마진 | BTC의 마진 |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0.5% = 1.125% | 0.28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0.5% = 2.75% | 9.625 |
유지 증거금의 예:
| BTC 포지션 사이즈 | 유지 마진 | BTC의 마진 |
| 0 | 0.525% | 0 |
| 25 | 0.525% + 25 * 0.005% = 0.65% | 0.1625 |
| 350 | 0.525% + 350 * 0.005% = 2.275% | 7.9625 |
펀딩 비율
펀딩 비율이 양수이면 롱 포지션 보유자는 숏 포지션 보유자에게 자금을 지불합니다. 펀딩 비율이 음수이면 숏 포지션 보유자가 롱 포지션 보유자에게 자금을 지급합니다. 펀딩 비율은 8시간 이자율로 표시되며, 주어진 시간에 다음과 같이 계산됩니다.
프리미엄 요율
프리미엄 요율 = ((표시 가격 - Deribit Index) / Deribit Index) * 100%
펀딩 비율 펀딩 비율
순차적으로, 펀딩 비율 댐퍼를 적용하여 프리미엄 요율에서 파생됩니다.
- 보험료율이 -0.05% ~ 0.05% 범위에 있을 경우 실제 펀딩 비율은 0.00%로 감소합니다.
- 프리미엄 비율이 -0.05%보다 낮으면 실제 펀딩 비율은 프리미엄 비율 + 0.05%가 됩니다.
- 프리미엄 비율이 0.05%보다 높으면 실제 펀딩 비율은 프리미엄 비율 - 0.05%가 됩니다.
- 또한 펀딩 비율은 8시간 이자율로 표시되는 -/+0.5%로 제한됩니다.
펀딩 비율 = 최대(0.05%, 프리미엄 요율) + 최소(-0.05%, 프리미엄 요율)
시간 분수
시간 분수 = 펀딩 비율 기간 / 8시간
실제 펀딩 비율은 펀딩 비율에 포지션 크기를 곱하고 시간 분수.
펀딩 지불 = 펀딩 비율 * 포지션 크기 * 시간 분수
| 실시예 1 | 표시 가격이 USD 10,010이고 Deribit 지수가 USD 10,000인 경우 펀딩 비율과 프리미엄 비율은 다음과 같이 계산됩니다. 프리미엄 비율 = ((10,010 - 10,000) / 10,000) * 100% = 0.10% 펀딩 비율 = 최대 (0.05%, 0.10%) + 최소값(-0.05%, 0.10%) = 0.10% - 0.05% = 0.05% 트레이더가 1분 동안 USD 10,000(1 BTC)의 매수 포지션을 가지고 있고 이 분 동안 표시 가격은 미화 10,010달러로 유지되고 차변 지수는 미화 10,000달러로 유지됩니다. 이 경우 이 기간에 대한 자금 조달 계산은 다음 과 같습니다 . 1 BTC = 0.000001041667 BTC 숏 포지션 보유자는 이 금액을 받고 롱 포지션 보유자는 지불합니다. |
| 실시예 2 | 트레이더가 8시간 동안 이전 예의 포지션을 유지하기로 선택하고 표시 가격과 Deribit 지수가 전체 기간 동안 USD 10,010 및 USD 10,000로 유지된다면 펀딩 비율은 0.05%가 됩니다. 펀딩 지불은 롱이 지불하고 숏이 받습니다. 8시간 동안 0.0005 BTC(또는 USD 5.00)였습니다. |
| 실시예 3 | 표시 가격이 1분 동안 USD 10,010이고 그 후 USD 9,990로 변경되면 지수는 USD 10,000에 유지되고 1 BTC 롱 포지션에 대한 이 2분 동안의 순 자금은 정확히 0 BTC입니다. 첫 1분이 지나면 거래자는 1/480 * 0.05% = 0.0001041667% * 1 BTC = 0.000001041667 BTC를 지불하지만, 1분 후 거래자는 정확히 동일한 금액을 받게 됩니다. |
| 실시예 4 | 표시 가격은 USD 10,002이고 지수는 USD 10,000입니다. 이 경우 표시 가격이 지수 가격의 0.05% 범위(USD 9,990 ~ USD 10,010 이내)에 있으므로 실시간 펀딩은 0(0.00%)이 됩니다. 이는 프리미엄 요율 및 펀딩율 공식을 사용하여 확인할 수 있습니다. 프리미엄 요율 = ((10,002 - 10,000) / 10,000) * 100% = 0.02% 펀딩 요율 = 최대(0.05%, 프리미엄 요율) + 최소(-0.05%, 프리미엄 요율) = 0.05% - 0.05% = 0.00% |
실제로 Deribit BTC 지수의 스프레드와 기준가는 지속적으로 변화하며 모든 변화를 고려합니다. 따라서 위의 예는 실제 계산을 극단적으로 단순화한 것입니다. 지급 또는 수령한 자금은 실현 PNL에 지속적으로 추가되며 UTC 08:00에 일일 결제 시 현금 잔액으로 또는 현금 잔액에서 이체됩니다.
자금조달 수수료 Deribit은 자금조달
수수료를 부과하지 않습니다. 모든 자금 지불은 무기한 계약 보유자 간에 이전됩니다. 이것은 자금 조달을 제로섬 게임으로 만듭니다. 여기서 매수자는 매도자로부터 모든 자금을 받거나 매도자는 매수자로부터 모든 자금을 받습니다.
표시 가격
표시 가격이 어떻게 계산되는지 이해하는 것이 중요합니다. 우리는 "공정한 가격"을 결정하는 것으로 시작합니다. 공정한 가격은 공정한 임팩트 입찰과 공정한 임팩트 매도의 평균으로 계산됩니다.
공정한 임팩트 입찰은 1 BTC 시장 판매 주문의 평균 가격 또는 최고 입찰 가격 - 0.1% 중 더 큰 값입니다.
Fair Impact Ask는 1 BTC 시장 구매 주문의 평균 가격 또는 최고 가격 + 0.1% 중 더 낮은 값입니다.
- 공정한 가격 = (공정한 영향 입찰 + 공정한 영향 요청) / 2
표시 가격은 Deribit Index와 Deribit Index의 30초 지수 이동 평균(EMA)을 Deribit Index에 추가하여 도출됩니다.
- 표시 가격 = Deribit Index + 30초 EMA(공정 가격 - Deribit Index)
또한, 표시 가격은 Deribit Index +/- 0.5%에 의해 엄격하게 제한되므로 어떠한 경우에도 선물 표시 가격이 Deribit Index에서 0.5% 이상 전환될 수 없습니다.
이 대역폭 밖에서 거래하는 것은 여전히 허용됩니다.
30초 EMA는 1초마다 다시 계산되므로 총 30개의 기간이 있으며 마지막 초의 측정값은 2 / (30 + 1) = 0.0645 또는 (6.45%)의 가중치를 갖습니다.
허용되는 거래 대역폭
두 가지 매개변수가 거래 범위
를 제한합니다. 영구 거래는 Deribit 지수 + 1분 EMA(공정 가격 - 지수) +/- 1.5% 및 Deribit 지수의 고정 대역폭 +/- 7.5%로 제한됩니다.
시장 상황이 요구하는 경우 대역폭 매개변수는 Deribit의 단독 재량으로 조정할 수 있습니다.
옵션
Deribit은 유럽 스타일의 현금 결제 옵션을 제공합니다.
유러피언 스타일 옵션은 만기 시에만 행사되며 이전에는 행사할 수 없습니다. Deribit에서는 자동으로 발생합니다.
현금 결제는 옵션 계약의 작성자가 만기 시 자산을 양도하는 것이 아니라 보유자에게 이익을 지불하는 것을 의미합니다.
옵션 가격은 BTC 또는 ETH입니다. 그러나 해당 가격은 USD로도 볼 수 있습니다. USD 가격은 최신 선물 가격을 사용하여 결정됩니다. 또한 옵션 가격의 내재 변동성도 플랫폼에 표시됩니다.
콜옵션은 비트코인 1개를 특정 가격(행사가)에 살 수 있는 권리이고, 풋옵션은 비트코인 1개를 특정 가격(행사가)에 팔 수 있는 권리다.
| 실시예 1 |
거래자는 행사가가 10,000 USD인 콜 옵션을 0.05 BTC에 매수합니다. 이제 그는 1 BTC를 10,000 USD에 살 권리가 있습니다. 만기 시 BTC 지수는 12,500 USD이고 배송 가격은 12,500 USD입니다. 이 경우 옵션은 1 BTC당 2,500 USD로 정산됩니다. 만료 시 거래자의 계정에는 0.2 BTC(2,500/12,500)가 입금되고 판매자 계정에는 0.2 BTC가 출금됩니다. 초기 구매 가격은 0.05 BTC였습니다. 따라서 거래자의 이익은 0.15 BTC입니다. 행사가(행사가)가 12,500 USD를 초과하는 모든 콜 옵션은 가치가 만료됩니다. 인 인 머니 옵션의 행사는 만료 시 자동으로 발생합니다. 거래자는 옵션을 직접 행사하거나 만기 전에 행사할 수 없습니다. |
| 실시예 2 |
거래자는 행사가가 10,000 USD인 풋옵션을 0.05 BTC에 매수합니다. 이제 그는 1 BTC를 10,000 USD에 판매할 권리가 있습니다. 만료 시 배송 가격은 5,000 USD입니다. 이 옵션은 1 BTC(1 BTC에 5,000 USD)에 해당하는 5,000 USD로 정산됩니다. 따라서 이 옵션의 소유자는 만료 시 1 BTC로 적립됩니다. 옵션의 초기 구매 가격은 0.05 BTC 였으므로 거래자의 총 이익은 0.95 BTC입니다. |
| 실시예 3 |
한 거래자가 행사가 10,000 USD의 풋옵션을 0.05 BTC에 매도합니다. 만료 시 배송 가격은 10,001 USD입니다. 옵션은 무의미하게 만료됩니다. 구매자는 0.05 BTC를 잃었고 판매자는 0.05 BTC를 얻었습니다. |
| 실시예 4 |
한 거래자가 행사가 10,000 USD의 콜옵션을 0.05 BTC에 매도합니다. 만료 시 배송 가격은 9,999 USD입니다. 콜옵션은 무의미하게 만료됩니다. 구매자는 0.05 BTC를 잃었고 판매자는 0.05 BTC를 얻었습니다. |
계약 사양 BTC
| 기본 자산/티커 |
Deribit BTC 지수 |
| 상징 |
옵션 계약의 심볼은 기초자산-만기일-행사가-옵션 유형(C - 콜/P - 풋)으로 구성됩니다. 예 : BTC-30MAR2019-10000-C 2019년 3월 30일에 만료되는 행사가 10,000 USD의 콜옵션(C)입니다. |
| 거래 시간 |
연중무휴 |
| 눈금 크기 |
0.0005 BTC |
| 행사가격 간격 |
BTC 가격에 따라 다릅니다. 250 USD에서 5,000 USD까지 다양합니다. |
| 행사가격 |
인-, 앳- 및 외가격 행사가가 처음에 나열됩니다. 새로운 시리즈는 일반적으로 기초 자산이 이용 가능한 최고 행사가 이상 또는 최저 행사가 이하로 거래될 때 추가됩니다. |
| 프리미엄 견적 |
BTC로 표시되는 경우 최소 틱 크기는 0.0005 BTC입니다. USD로 환산하면 BTC 지수 가격을 기준으로 항상 거래 테이블에 표시됩니다. |
| 만료 날짜 |
매주 금요일 08:00 UTC. |
| 운동 스타일 |
현금 결제가 가능한 유럽 스타일. 유럽식 옵션은 만기 시 행사됩니다. 이것은 자동으로 수행되며 거래자의 조치가 필요하지 않습니다. |
| 정산 가치 |
옵션 계약을 실행하면 만료 직후 BTC로 정산됩니다. 행사 정산 가치는 만료 전 지난 30분 동안의 Deribit BTC 지수의 평균을 사용하여 계산됩니다. 미화 결제금액은 행사가격과 옵션 행사가격의 차액과 같습니다. 행사 가치는 만료 전 계산된 BTC 지수의 30분 평균입니다. BTC의 결제 금액은 이 차액을 행사 가치로 나누어 계산합니다. |
| 승수 |
1 스톡 옵션의 일반적인 기본 수는 100주입니다. Deribit에는 승수가 없습니다. 각 계약에는 기본 자산으로 1 BTC만 있습니다. |
| 개시 증거금 |
개시 증거금은 포지션을 열기 위해 예약될 BTC의 양으로 계산됩니다. 롱 콜/풋: 없음 짧은 통화: 최대(0.15 - OTM 금액/기저 표시 가격, 0.1) + 옵션 표시 가격 숏 풋: 최대(최대(0.15 - OTM 금액/기저 표시 가격, 0.1) + 옵션 표시 가격, 유지 증거금) |
| 유지 마진 |
유지 마진은 포지션을 유지하기 위해 확보할 BTC의 양으로 계산됩니다. 롱 콜/풋: 없음 짧은 통화: 0.075 + 옵션의 표시 가격 숏 풋: 최대값(0.075, 0.075 * 옵션 표시 가격) + 옵션 표시 가격 |
| 표시 가격 |
옵션 계약의 표시 가격은 Deribit 위험 관리 시스템에서 계산한 옵션의 현재 가치입니다. 일반적으로 이것은 최적가와 최고가의 평균입니다. 그러나 위험 관리 목적을 위해 적절한 가격 대역폭이 있습니다. 언제든지 Deribit 위험 관리는 허용되는 최소 및 최대 IV로 엄격한 제한을 설정합니다. 예 : 하드 제한 설정이 60% 최소 IV 및 90% 최대 IV에 있는 경우 IV가 90%보다 높은 중간 가격이 있는 옵션은 90% IV로 표시됩니다. 중간 가격이 60% IV보다 낮은 옵션의 가격은 60% IV입니다. 60%와 90%는 단지 예시적인 비율이며 실제 비율은 다양하며 Deribit 위험 관리의 재량에 따릅니다. |
| 수수료 |
이 페이지에서 인출 수수료 를 확인하십시오 . |
| 허용된 거래 대역폭 |
최대 가격(구매 주문) = 시장 가격 + 0.04 BTC 최소 가격(판매 주문) = 표시 가격 - 0.04 BTC |
| 포지션 한도 |
현재 위치 제한이 적용되지 않습니다. 포지션 한도는 변경될 수 있습니다. 언제든지 Deribit은 포지션 한도를 부과할 수 있습니다. |
| 최소 주문 크기 |
0.1 옵션 계약 |
| 대량매매 |
최소 25개의 옵션 계약 |
계약 사양 ETH
| 기본 자산/티커 |
차변 ETHIndex |
| 상징 |
옵션 계약의 심볼은 기초자산-만기일-행사가-옵션 유형(C - 콜/P - 풋)으로 구성됩니다. 예시: ETH-30MAR2019-100-C 이것은 2019년 3월 30일에 만료되는 100 USD의 행사가를 가진 콜 옵션(C)입니다. |
| 거래 시간 |
연중무휴 |
| 눈금 크기 |
0.0005 ETH |
| 행사가격 간격 |
ETH 가격에 따라 다릅니다. 미화 1달러에서 25달러까지 다양합니다. |
| 행사가격 |
등가격(OTM) 행사가가 처음에 나열됩니다. 새로운 시리즈는 일반적으로 기초 자산이 이용 가능한 최고 행사가 이상 또는 최저 행사가 이하로 거래될 때 추가됩니다. |
| 프리미엄 견적 |
ETH로 표시되는 경우 최소 틱 크기는 0.001 ETH입니다. ETH 지수 가격을 기준으로 USD로 환산하면 항상 거래 테이블에 표시됩니다. |
| 만료 날짜 |
매주 금요일 08:00 UTC. |
| 운동 스타일 |
현금 결제가 가능한 유럽 스타일. 유럽식 옵션은 만기 시 행사됩니다. 이것은 자동으로 수행되며 거래자의 조치가 필요하지 않습니다. |
| 정산 가치 |
옵션 계약을 실행하면 만료 직후 ETH로 결제됩니다. 행사 정산 가치는 만기 전 최근 30분 동안의 Deribit ETH 지수의 평균을 사용하여 계산됩니다. 미화 결제금액은 행사가격과 옵션 행사가격의 차액과 같습니다. 행사 가치는 만기 전 계산된 ETH 지수의 30분 평균입니다. ETH의 결제 금액은 이 차액을 행사 가치로 나누어 계산합니다. |
| 승수 |
1 스톡 옵션의 일반적인 기본 수는 100주입니다. Deribit에는 승수가 없습니다. 각 계약에는 기본 자산으로 1 ETH만 있습니다. |
| 개시 증거금 |
개시 증거금은 포지션을 열기 위해 예약될 ETH의 양으로 계산됩니다. 롱 콜/풋: 없음 짧은 통화: 최대(0.15 - OTM 금액/기저 표시 가격, 0.1) + 옵션 표시 가격 숏 풋: 최대(최대(0.15 - OTM 금액/기저 표시 가격, 0.1) + 옵션 표시 가격, 유지 증거금) |
| 유지 마진 |
유지 마진은 포지션을 유지하기 위해 예약될 ETH의 양으로 계산됩니다. 롱 콜/풋: 없음 짧은 통화: 0.075 + 옵션의 표시 가격 숏 풋: 최대값(0.075, 0.075 * 옵션 표시 가격) + 옵션 표시 가격 |
| 표시 가격 |
옵션 계약의 표시 가격은 Deribit 위험 관리 시스템에서 계산한 옵션의 현재 가치입니다. 일반적으로 이것은 최적 매수호가의 평균이지만 위험 관리를 위해 가격 대역폭이 있습니다. 언제든지 Deribit 위험 관리는 허용되는 최소 및 최대 내재 변동성(IV)에 대한 엄격한 제한을 설정합니다. 예 : 하드 제한 설정이 60% 최소 IV 및 90% 최대 IV에 있는 경우 IV가 90%보다 높은 중간 가격이 있는 옵션은 90% IV로 표시됩니다. 중간 가격이 60% IV보다 낮은 옵션의 가격은 60% IV입니다. 60%와 90%는 단지 예시적인 비율이며 실제 비율은 다양하며 Deribit 위험 관리의 재량에 따릅니다. |
| 수수료 |
이 페이지에서 인출 수수료를 확인하십시오. |
| 허용된 거래 대역폭 |
최대 가격(구매 주문) = 시장 가격 + 0.04 ETH 최소 가격(판매 주문) = 표시 가격 - 0.04 ETH |
| 포지션 한도 |
현재 위치 제한이 적용되지 않습니다. 포지션 한도는 변경될 수 있습니다. 언제든지 Deribit은 포지션 한도를 부과할 수 있습니다. |
| 최소 주문 크기 |
1 옵션 계약 |
| 대량매매 |
최소 250옵션 계약 |
주문 유형
현재는 시장가 및 지정가 주문만 매칭 엔진에서 허용됩니다. 또한 주문은 "사후 전용" 주문일 수 있습니다. 그러나 고급 주문 유형에는 이 기능을 사용할 수 없습니다(아래 설명 참조).포스트 전용 주문은 즉시 일치하지 않고 항상 주문 장부에 입력됩니다. 주문이 일치해야 하는 경우 거래 엔진은 주문이 다음으로 가장 좋은 가격으로 주문장에 입력되도록 주문을 조정합니다.
예:
거래자가 0.0050 BTC에 매수 주문을 했지만 0.0045 BTC에 대한 제안이 있는 경우 주문 가격은 자동으로 0.0044 BTC로 조정되어 주문 장부에 지정가 주문으로 입력됩니다.
옵션 거래의 경우 플랫폼은 두 가지 추가 고급 주문 유형을 지원합니다. 오더북의 가격은 BTC로, 옵션 가격은 BTC로 책정됩니다. 그러나 변동성 주문 및 고정 USD 가치 주문을 제출할 수 있습니다.
옵션 주문 양식을 작성하여 거래자는 BTC, USD 및 내재 변동성의 3가지 방법으로 가격을 결정하도록 선택할 수 있습니다.
주문이 USD 또는 내재 변동성으로 가격이 책정되면 Deribit 엔진은 주문 양식에 입력된 고정 값으로 USD 가치와 내재 변동성을 유지하도록 주문을 지속적으로 업데이트합니다. IV 및 USD 주문은 6초에 한 번씩 업데이트됩니다.
USD 주문
고정 USD 주문은 거래자가 특정 옵션에 대해 X 달러를 지불하기로 결정할 때 유용합니다. 환율 변동으로 인해 이 값은 BTC에서 일정하지 않지만 오더북은 BTC에서만 작동합니다. 일정한 USD 가치를 유지하기 위해 가격 책정 엔진에서 주문을 지속적으로 모니터링하고 편집합니다.Deribit 지수는 같은 날짜에 해당하는 미래가 만료되지 않는 경우 옵션의 BTC 가격을 결정하는 데 사용됩니다. 해당 선물이 있는 경우 해당 선물의 표시 가격이 사용됩니다. 그러나 미래 표시 가격은 지수에 대해 벤치마킹되는 대역폭에 의해 제한됩니다. USD/IV 주문에 사용되는 값은 지수와 10% 이상 다를 수 없습니다.
변동성 주문
변동성 주문은 미리 설정된 일정한 내재 변동성을 가진 주문입니다. 이러한 유형의 주문을 통해 추가 마켓 메이커 응용 프로그램 없이 마켓 메이크 옵션 시리즈를 만들 수 있습니다.선물을 통한 자동 헤징은 아직 지원되지 않지만 로드맵에 있습니다. Blacks 옵션 가격 책정 모델은 가격을 결정하는 데 사용됩니다. 가격은 1초에 한 번 업데이트됩니다. 고정 USD 및 변동성 주문도 Deribit 가격 지수를 따르기 때문에 가격 책정 엔진 최대값에 의해 1초에 한 번씩 변경됩니다. 해당 미래가 있는 경우 해당 미래는 IV 및 USD 주문을 계산하기 위한 입력으로 사용됩니다.
역사적 변동성 차트
Deribit BTC/ETH 지수의 연간 15일 역사적 변동성에 대한 차트가 플랫폼에 표시됩니다.변동성은 하루에 한 번 정해진 시간에 지수 값을 기록하여 계산합니다. (연간) BTC/ETH 변동성은 15일 동안 계산됩니다.
잘못된 거래 규칙
여러 가지 이유로 인해 비정상적인 비질서적 시장으로 인해 옵션이 가격에 거래되는 상황이 발생할 수 있으며, 거래의 한쪽이 마지못해 이루어졌을 가능성이 높습니다. 이러한 경우 Deribit은 가격을 조정하거나 거래를 취소할 수 있습니다.옵션 거래의 가격 조정 또는 취소는 옵션 계약의 거래 가격이 기본 옵션 계약의 이론 가격(BTC 옵션의 경우 0.05BTC)에서 5% 이상 떨어진 경우에만 수행됩니다.
예:
옵션이 0.12 BTC의 가격으로 거래되지만 이론적인 가격이 0.05BTC인 경우 거래자는 0.10BTC로 가격 조정을 요청할 수 있습니다.
거래자는 가격이 잘못 책정된 것으로 간주되는 가격으로 거래가 실행되었음을 알게 되면 가능한 한 빨리 가격 조정을 요청하는 이메일을 거래소([email protected])에 작성해야 합니다.
옵션의 이론가격은 표시가격이지만, 거래소가 표시가격이 이론가격과 항상 일치하기는 어렵습니다. 따라서 이론적인 가격에 대해 이견이 있을 경우 플랫폼의 1차 마켓메이커와 협의하여 이 가격을 결정합니다. 이견이 있는 경우 Deribit은 거래 당시 옵션의 이론적인 가치가 얼마였는가에 대한 그들의 권고를 따를 것입니다.
가격 조정 요청은 거래 실행 후 2시간 이내에 이루어져야 합니다. 어떤 이유로든 상대방이 이미 자금을 인출했고 Deribit이 상대방으로부터 충분한 자금을 회수할 수 없는 경우, 가격 조정은 거래 상대방 계정에서 회수할 수 있는 금액에 대해서만 이루어집니다. 보험 기금은 잘못된 거래에 자금을 지원하기 위한 것이 아니며 사용되지도 않습니다.
시장 조성 의무
매칭 엔진과 위험 엔진은 처음부터 매우 짧은 시간에 많은 주문을 흡수할 수 있도록 구축되었습니다. 많은 자산으로 인해 진지한 옵션 교환에 필수입니다. 플랫폼은 REST, WebSockets 및 FIX API를 통해 매우 짧은 대기 시간으로 초당 수천 개의 주문 요청을 처리할 수 있습니다.현재로서는 새로운 시장 조성자를 받아들일 수 없습니다(이미 소통 중이고 연결 준비 중인 사람들 제외).
아래에 설명된 시장 조성자 규칙과 관련하여 동일한 상품에 호가(입찰 및 매도)를 하거나 자동 거래(API를 통해)를 통해 장부에 20개 이상의 옵션 주문이 있는 거래자는 시장 조성자로 간주될 수 있으며 강제될 수 있습니다. 아래의 규칙을 준수합니다.
시장 조성자의 의무:
1. 시장조성자(MM)는 주당 112시간 시장에 시세를 표시할 의무가 있습니다. 아래에 설명된 허용된 대역폭을 벗어난 양면 시장을 인용하는 것은 어떤 경우에도 허용되지 않습니다.2. 상품 커버리지:
시장 조성자는 모든 만기와 모든 옵션 계약의 90%를 절대 조건으로 0.1에서 0.9 사이의 델타로 공시해야 합니다.
3. 최대 허용 매수-호가 스프레드: 정상적인 조건에서 최대 허용 매수-매도 스프레드는 최대 0.01, (옵션의 델타) * 0.04입니다.
옵션의 델타 = Deribit에서 계산한 BS 델타 - Deribit에서 계산한 표시 가격
예를 들어, 월별 ATM 콜은 0.02보다 넓게 호가해서는 안 되며, delta 1.0 풋은 0.04보다 넓게 호가해서는 안 됩니다.
예외:
- 6개월 이상 만료되는 장기 옵션의 최대 스프레드 또는 Deribit 플랫폼에 유동성 시장이 있는 각각의 미래가 존재하지 않는 옵션에 대한 최대 스프레드는 기본 스프레드의 1.5배가 될 수 있습니다.
- 만료 날짜가 1개월 이상인 새로 도입된 시리즈의 최대 스프레드는 새 만료 도입 후 5일 동안 기본 최대 스프레드의 1.5배가 될 수 있습니다.
- 만기가 1개월 미만인 신규 도입 시리즈의 최대 스프레드는 신규 만기 도입 후 1일 동안 기본 최대 스프레드의 1.5배가 될 수 있습니다.
- 빠르게 움직이는 시장에서 최대 허용 스프레드는 정상적인 상황에서 필요한 스프레드의 두 배일 수 있습니다.
5. 빠르게 움직이는 시장: 지난 2시간 동안 10% 움직였습니다.
6. 디밍 없음: 추가 견적 능력을 얻은 당사자(20개 이상의 미결 주문 포함)는 주문을 변경하는 것과는 반대로 다른 참가자의 주문을 소량 개선하기 위해 다른 참가자의 주문 변경에 대한 반응으로 주문을 일관되게 변경할 수 없습니다. 그들만의 시장관을 바탕으로
