Како трговати крипто у Deribit
Футурес
Битцоин фјучерс на Дерибиту се измирују у готовини, а не физичком испоруком БТЦ-а. То значи да приликом поравнања купац БТЦ Футуреса неће купити стварни БТЦ, нити ће продавац продати БТЦ. Постојаће само пренос губитака/добитака приликом поравнања уговора, на основу цене истека (израчунате као последњих 30 минута просечне вредности БТЦ индекса цена).
Спецификације уговора БТЦ
| Основна имовина/тикер | Дерибит БТЦ индекс |
| Уговор | 1 УСД по индексној тачки, са величином уговора од 10 УСД |
| Сати трговања | 24/7 |
| Минимална величина крпеља | 0.50 УСД |
| Поравнање | Обрачун се одвија сваког дана у 8:00 УТЦ. Остварени и нереализовани профити од сесије (профит остварен између обрачуна) се увек додају у реалном времену капиталу. Међутим, они су доступни само за повлачење након дневног обрачуна. Приликом поравнања, добици/губици сесије ће бити књижени на стање БТЦ готовине. |
| Датуми истека | Истиче се увек у 08:00 УТЦ, последњег петка у месецу. |
| Величина уговора | 10 УСД |
| Марк Прице | Марка цена је цена по којој ће фјучерс уговор бити процењен током трговачких сати. Ово може (привремено) да варира од стварне тржишне цене фјучерса како би се учесници на тржишту заштитили од манипулативног трговања. Марк Прице = Индекс цена + 30 секунди ЕМА од (Футурес Маркет Прице - Индек Прице). Тржишна цена је последња тргована цена фјучерса ако пада између тренутне најбоље понуде и најбоље понуде. У супротном, ако је последња тргована цена нижа од најбоље понуде, тржишна цена ће бити најбоља понуда. Ако је последња тргована цена виша од најбоље понуде, тржишна цена ће бити најбоља понуда. |
| Испорука/Истек | Петак, 08:00 УТЦ. |
| Цена испоруке | Временски пондерисани просек Дерибит БТЦ индекса, измерен између 07:30 и 08:00 УТЦ. |
| Начин доставе | Готовински обрачун у БТЦ. |
| Накнаде | Проверите ову страницу за накнаде за дерибит . |
| Ограничење позиције | Максимална дозвољена позиција је 1.000.000 уговора (10.000.000 УСД). Корисници маргине портфеља искључени су из овог ограничења и могу изградити веће позиције. На захтев, ограничење позиције се може повећати на основу процене налога. |
| Почетна маргина | Почетна маржа почиње са 1,0% (100к трговање полугом) и линеарно се повећава за 0,5% на 100 БТЦ повећања величине позиције. Почетна маргина = 1% + (Величина позиције у БТЦ) * 0,005% |
| Маргина за одржавање | Маржа одржавања почиње са 0,525% и линеарно се повећава за 0,5% на 100 БТЦ повећања величине позиције. Када је салдо марже на рачуну нижи од марже за одржавање, позиције на рачуну ће се постепено смањивати како би се маржа за одржавање одржала нижом од капитала на рачуну. Захтеви за маржу за одржавање могу се променити без претходног обавештења ако тржишне околности захтевају такву акцију. Маргина одржавања= 0,525% + (Величина позиције у БТЦ) * 0,005% |
| Блоцк Траде | Минимално 200.000 УСД |
Спецификације уговора ЕТХ
| Основна имовина/тикер | Дерибит ЕТХ индекс |
| Уговор | 1 УСД по индексној тачки, са величином уговора 1 УСД |
| Сати трговања | 24/7 |
| Минимална величина крпеља | 0.05 УСД |
| Поравнање | Обрачун се одвија сваког дана у 8:00 УТЦ. Остварени и нереализовани профити са сесије (профит остварен између поравнања) се увек додају у реалном времену капиталу, међутим, доступни су за повлачење само након дневног поравнања. Приликом поравнања, добици/губици сесије ће бити књижени на стање готовине ЕТХ. |
| Датуми истека | Истиче се увек у 08:00 УТЦ, последњег петка у месецу. |
| Величина уговора | 1 УСД |
| Почетна маргина | Почетна маржа почиње са 2,0% (50к трговање полугом) и линеарно се повећава за 1,0% на 5.000 ЕТХ повећања величине позиције. Почетна маргина = 2% + (Величина позиције у ЕТХ) * 0,0002% |
| Маргина за одржавање | Маржа одржавања почиње са 1,0% и линеарно се повећава за 1,0% на сваких 5.000 ЕТХ повећања величине позиције. |
| Марк Прице | Марка цена је цена по којој ће фјучерс уговор бити процењен током трговачких сати. Ово може (привремено) да варира од стварне тржишне цене фјучерса како би се учесници на тржишту заштитили од манипулативног трговања. Марк цена = Индекс цена + 30 секунди ЕМА од (Фучерс Тржишна цена - Индекс цена) Тржишна цена је последња тргована фјучерс цена ако пада између тренутне најбоље понуде и најбоље понуде. У супротном, ако је последња тргована цена нижа од најбоље понуде, тржишна цена ће бити најбоља понуда. Ако је последња тргована цена виша од најбоље понуде, тржишна цена ће бити најбоља понуда. |
| Испорука/Истек | Петак, 08:00 УТЦ. |
| Цена испоруке | Временски пондерисани просек Дерибит ЕТХ индекса измерен између 07:30 и 08:00 УТЦ. |
| Начин доставе | Готовинско поравнање у ЕТХ. |
| Накнаде | Проверите ову страницу за накнаде за дерибит . |
| Ограничење позиције | Максимална дозвољена позиција је 5.000.000 уговора (5.000.000 УСД). Корисници маргине портфеља искључени су из овог ограничења и могу изградити веће позиције. На захтев, ограничење позиције се може повећати на основу процене налога. |
| Блоцк Траде | Минимално 100.000 УСД |
Примери почетне марже:
| Величина БТЦ позиције | Маргина за одржавање | Маржа у БТЦ |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0,5% = 1,125% | 0,28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0,5% = 2,75% | 9.625 |
Примери марже за одржавање:
| Величина БТЦ позиције | Маргина за одржавање | Маржа у БТЦ |
| 0 | 0,525% | 0 |
| 25 | 0,525% + 25 * 0,005% = 0,65% | 0,1625 |
| 350 | 0,525% + 350 * 0,005% = 2,275% | 7.9625 |
Пример:
Да бисте боље разумели како фјучерс уговори функционишу на Дерибиту, у наставку је пример:
Трговац купује 100 фјучерс уговора (величина једног фјучерс уговора је 10 УСД), по цени од 10.000 УСД по БТЦ-у. Трговац сада дугује (купује) БТЦ у вредности од 1.000 УСД са ценом од 10.000 УСД (100 уговора к 10 УСД = 1.000 УСД).
- Претпоставимо да трговац жели да затвори ову позицију и прода ове уговоре по цени од 12.000 УСД. У овом сценарију, трговац је пристао да купи биткоине у вредности од 1.000 УСД по цени од 10.000 УСД, а касније је продао БТЦ у вредности од 1.000 УСД за 12.000 УСД/БТЦ.
- Профит трговаца је 1,000/10,000 – 1,000/12,000 = 0,01666 БТЦ или 200 УСД, са БТЦ ценом од 12,000 УСД.
- Да су оба налога била наруџбе примаоца, укупна накнада плаћена у овој рунди би била 2 * 0,075% од 1,000 УСД = 1,5 УСД (задужено у БТЦ, дакле 0,75/10,000 БТЦ + 0,75/12,000 БТЦ = 0,00000070 + 0,50 БТЦ)
- Маржа потребна за куповину БТЦ уговора у вредности од 1.000 УСД је 10 УСД (1% од 1.000 УСД) и стога је једнака 10/10.000 БТЦ= 0.001 БТЦ. Захтеви за маржу се повећавају као проценат позиције, са стопом од 0,5% на 100 БТЦ.
Марк Прице
Приликом израчунавања нереализованих профита и губитака фјучерс уговора, не користи се увек последња тргована цена фјучерса.
Да бисмо израчунали цену марке, прво морамо да израчунамо 30 секунди ЕМА (експоненцијални покретни просек) разлике између последње трговане цене (или најбоље понуде/траживања када последња тргована цена падне ван тренутног најбољег распона понуде/траживања) и Дерибит индекс.
- Цена марке се израчунава на следећи начин:
- Даље, постоји ограничење колико брзо се распон између Дерибит БТЦ индекса и последње трговане будуће цене може променити:
Распон трговања је ограничен пропусним опсегом од 3% око 2-минутне ЕМА цене марке и разлике у цени индекса (+/-1,5%).
Пропусност цене марке је приказана у обрасцу за наруџбине фјучерса који приказује тренутну минималну и максималну дозвољену цену трговања (изнад поља за цену).
Цена марке се никада не може разликовати за више од одређеног % од индекса дерибита. Подразумевано, проценат за који је дозвољено трговати марком са индекса је 10% за БТЦ и 10,5% за ЕТХ. Ако тржиште захтева трговање са већим попустом или премијом (на пример, у променљивим периодима или периодима сталног повећања контанга или назадовања), пропусни опсег се може повећати.
Дозвољени пропусни опсег трговања
Опсег трговања је везан за 2 параметра:
Индекс дерибита + 1 минут ЕМА (Фер Прице - Индек) +/- 1,5% и фиксни пропусни опсег око Дерибит индекса +/- 10,0%.
Ако тржишне околности то захтевају, параметри пропусног опсега се могу прилагодити према сопственом нахођењу Дерибита.
Ограничене наруџбе изван пропусног опсега биће прилагођене максималној могућој куповној цени или минималној могућој продајној цени. Тржишни налози ће бити прилагођени ограниченим налозима са минималном или максималном ценом дозвољеном у том тренутку.
Перпетуал
Дерибит Перпетуал је дериватни производ сличан будућности, међутим, без датума истека. Вечни уговор садржи исплате средстава. Ова плаћања су уведена да би се трајна цена уговора одржала што је могуће ближа основној цени криптовалута – Дерибит БТЦ индексу. Ако се трајни уговор тргује по вишој цени од индекса, трговци који имају дуге позиције морају да исплате средства трговцима који имају кратке позиције. Ово ће учинити производ мање атрактивним за носиоце дугих позиција и привлачнијим за носиоце кратких позиција. Ово ће накнадно узроковати да се трајна цена тргује у складу са ценом индекса. Ако се трајно тргује по цени нижој од индекса, власници кратке позиције ће морати да плате власницима дугих позиција.
Дерибит трајни уговор карактерише континуирано мерење разлике између цене уговора и Дерибит БТЦ индекса. Процентуална разлика између ова два нивоа цена је основа за 8-часовну стопу финансирања која се примењује на све нерешене трајне уговоре.
Исплате финансирања се израчунавају сваке милисекунди. Уплате финансирања ће се додати или одузети од реализованог ПНЛ рачуна, који је такође део расположивог трговачког биланса. Приликом дневног обрачуна, остварени ПНЛ ће се премештати на или са готовинског стања, из којег се могу извршити повлачења.
Укупна уплаћена средства ће се приказати у историји трансакција у колони „финансирање“. Ова колона приказује износ финансирања који се примењује на целокупну нето позицију трговаца у периоду између релевантне трговине и трговине пре тога. Другачије речено: трговац може видети исплаћена или примљена средства на позицији између промена позиције.
Спецификације уговора БТЦ
| Основна имовина/тикер | Дерибит БТЦ индекс |
| Уговор | 1 УСД по индексној тачки, са величином уговора од 10 УСД |
| Сати трговања | 24/7 |
| Минимална величина крпеља | 0.50 УСД |
| Поравнање | Обрачун се одвија сваког дана у 8:00 УТЦ. Остварени и нереализовани профити од сесије (профит остварен између обрачуна) се увек додају у реалном времену капиталу. Међутим, они су доступни само за повлачење након дневног обрачуна. Приликом поравнања, добици/губици сесије ће бити књижени на стање БТЦ готовине. |
| Величина уговора | 10 УСД |
| Почетна маргина | Почетна маржа почиње са 1,0% (100к трговање полугом) и линеарно се повећава за 0,5% на 100 БТЦ повећања величине позиције. Почетна маргина = 1% + (Величина позиције у БТЦ) * 0,005% |
| Маргина за одржавање | Маржа одржавања почиње са 0,525% и линеарно се повећава за 0,5% на 100 БТЦ повећања величине позиције. Када је салдо марже на рачуну нижи од марже за одржавање, позиције на рачуну ће се постепено смањивати како би се маржа за одржавање одржала нижом од капитала на рачуну. Захтеви за маржу за одржавање могу се променити без претходног обавештења ако тржишне околности захтевају такву акцију. Маржа одржавања= 0,525% + (Величина позиције у БТЦ) * 0,005% |
| Марк Прице | Цена марке је цена по којој ће се вредновати трајни уговор током трговачких сати. Ово може (привремено) да варира од стварне трајне тржишне цене како би се учесници на тржишту заштитили од манипулативног трговања. Марк цена = цена индекса + 30 секунди ЕМА од (трајна тржишна цена - цена индекса) Где је тржишна цена последња тргована фјучерс цена ако пада између тренутне најбоље понуде и најбоље понуде. У супротном, тржишна цена ће бити најбоља понуда. Ако је последња тргована цена нижа од најбоље понуде, или ће тржишна цена бити најбоља понуда, ако је последња тргована цена виша од најбоље понуде. |
| Испорука/Истек | Нема испоруке / истека |
| Накнаде | Проверите ову страницу за накнаде за дерибит . |
| Ограничење позиције | Максимална дозвољена позиција је 1.000.000 уговора (10.000.000 УСД). Корисници маргине портфеља искључени су из овог ограничења и могу изградити веће позиције. На захтев, ограничење позиције се може повећати на основу процене налога. |
Спецификације уговора ЕТХ
| Основна имовина/тикер | Дерибит ЕТХ индекс |
| Уговор | 1 УСД по индексној тачки, са величином уговора 1 УСД |
| Сати трговања | 24/7 |
| Минимална величина крпеља | 0.05 УСД |
| Поравнање | Обрачун се одвија сваког дана у 8:00 УТЦ. Остварени и нереализовани профити са сесије (профит остварен између поравнања) се увек додају у реалном времену капиталу, међутим, доступни су за повлачење само након дневног поравнања. Приликом поравнања, добици/губици сесије ће бити књижени на стање готовине ЕТХ. |
| Величина уговора | 1 УСД |
| Почетна маргина | Почетна маржа почиње са 2,0% (50к трговање полугом) и линеарно се повећава за 1% на сваких 5.000 ЕТХ повећања величине позиције. Почетна маргина = 2% + (Величина позиције у ЕТХ) * 0,0002% |
| Маргина за одржавање | Маржа одржавања почиње са 1% и линеарно се повећава за 1% на сваких 5.000 ЕТХ повећања величине позиције. |
| Марк Прице | Цена марке је цена по којој ће се вредновати трајни уговор током трговачких сати. Ово може (привремено) да варира од стварне трајне тржишне цене како би се учесници на тржишту заштитили од манипулативног трговања. Означена цена = Индекс цена + 30 секунди ЕМА од (Перпетуал Фаир Прице - Индек Прице) Вјечна фер цена је просек понуде и цене за 1 ЕТХ наруџбу. |
| Испорука/Истек | Нема испоруке / истека |
| Накнаде | Проверите ову страницу за накнаде за дерибит . |
| Ограничење позиције | Максимална дозвољена позиција је 10.000.000 уговора (10.000.000 УСД). Корисници маргине портфеља искључени су из овог ограничења и могу изградити веће позиције. На захтев, ограничење позиције се може повећати на основу процене налога. |
Примери почетне марже:
| Величина БТЦ позиције | Маргина за одржавање | Маржа у БТЦ |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0,5% = 1,125% | 0,28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0,5% = 2,75% | 9.625 |
Примери марже за одржавање:
| Величина БТЦ позиције | Маргина за одржавање | Маржа у БТЦ |
| 0 | 0,525% | 0 |
| 25 | 0,525% + 25 * 0,005% = 0,65% | 0,1625 |
| 350 | 0,525% + 350 * 0,005% = 2,275% | 7.9625 |
Стопа финансирања
Када је стопа финансирања позитивна, власници дугих позиција плаћају финансирање власницима кратких позиција; када је стопа финансирања негативна, власници кратких позиција плаћају средства власницима дугих позиција. Стопа финансирања је изражена као 8-часовна каматна стопа и израчунава се у било ком тренутку на следећи начин:
Премијска стопа
Премијска стопа = ((Марк Прице - Дерибит Индек) / Дерибит Индек) * 100%
Стопа финансирања
Узастопно, стопа финансирања се изводи из стопе премије применом амортизера.
- Ако је премија у распону од -0,05% и 0,05%, стварна стопа финансирања ће бити смањена на 0,00%.
- Ако је стопа премије нижа од -0,05%, онда ће стварна стопа финансирања бити стопа премије + 0,05%.
- Ако је премијска стопа већа од 0,05%, онда ће стварна стопа финансирања бити стопа премије - 0,05%.
- Поред тога, стопа финансирања је ограничена на -/+0,5%, изражена као 8-часовна каматна стопа.
Стопа финансирања = максимална (0,05%, премијска стопа) + минимална (-0,05%, премија стопа)
Временски део
Временски део = Стопа финансирања Временски период / 8 сати
Стварна исплата финансирања се израчунава множењем стопе финансирања са величином позиције и временски разломак.
Исплата средстава = Стопа финансирања * Величина позиције * Временски део
| Пример 1 | Ако је цена марке 10.010 УСД, а индекс Дерибита 10.000 УСД, стопа финансирања и стопа премије се израчунавају на следећи начин: Стопа премије = ((10.010 - 10.000) / 10.000) * 100% = 0,10% Максимална стопа финансирања = (0,05%, 0,10%) + Минимум (-0,05%, 0,10%) = 0,10% - 0,05% = 0,05% Претпоставимо да трговац има дугу позицију од 10.000 УСД (1 БТЦ) током 1 минута, а током овог минута Марк цена остаје 10.010 УСД, а индекс Дерибита остаје 10.000 УСД, у овом случају обрачун финансирања за овај период је: 8 сати = 480 минута: Стопа финансирања = 1/480 * 0,05% = 0,0001041667% Финансијска исплата = 0,060% Финансијска исплата = 0,060% = 0,060%. 1 БТЦ = 0,000001041667 БТЦ Власници кратке позиције примају овај износ, а власници дугих позиција га плаћају. |
| Пример 2 | Ако је трговац одлучио да задржи позицију из претходног примера 8 сати, а цена марке и индекс дерибита остану на 10.010 УСД и 10.000 УСД за цео период, онда би стопа финансирања била 0,05%. Финансијска исплата би била плаћена од стране дугих, а примљена од стране шортса. За 8 сати, то би било 0,0005 БТЦ (или 5,00 УСД). |
| Пример 3 | Ако је цена марке 10.010 УСД за 1 минут, а затим се промени на 9.990 УСД у минуту након тога, међутим, индекс остаје на 10.000 УСД, онда је нето финансирање у ова 2 минута за дугу позицију од 1 БТЦ тачно 0 БТЦ. Након првог минута, трговац би платио 1/480 * 0,05% = 0,0001041667% * 1 БТЦ = 0,000001041667 БТЦ, међутим, минут касније, трговац би добио потпуно исти износ. |
| Пример 4 | Цена марке је 10.002 УСД, а индекс остаје на 10.000 УСД. У овом случају, финансирање у реалном времену је нула (0,00%) јер је маркирана цена у распону од 0,05% од индексне цене (унутар 9.990 УСД и 10.010 УСД). Ово се може проверити коришћењем формула за стопу премије и стопе финансирања: Стопа премије = ((10.002 - 10.000) / 10.000) * 100% = 0,02% Стопа финансирања = Максимална (0,05%, Стопа премија) + Минимална (-0,05%, Премијска стопа) = 0,05% - 0,05% = 0,00% |
У стварности, ширење Дерибит БТЦ индекса и цена марке се континуирано мењају и све промене се узимају у обзир. Стога су горњи примери екстремно поједностављење стварних прорачуна. Уплаћена или примљена средства континуирано се додају оствареном ПНЛ-у и померају се на или са стања готовине при дневном обрачуну, у 08:00 УТЦ.
Накнаде за финансирање
Дерибит не наплаћује никакве накнаде за финансирање. Сва финансијска плаћања се преносе између носилаца трајних уговора. Ово чини финансирање игром са нултом сумом, где дугови добијају сва средства од кратких, или шортс добијају сва средства од дугих.
Маркска цена
Важно је разумети како се израчунава цена марке. Почињемо одређивањем „фер цене“. Фер цена се израчунава као просек понуде за фер утицај и тражење фер утицаја.
Понуда за фер утицај је просечна цена продајног налога од 1 БТЦ на тржишту или најбоља цена понуде - 0,1%, шта год има већу вредност.
Фер Импацт Аск је просечна цена тржишног налога за куповину од 1 БТЦ или најбоља цена куповине + 0,1%, шта год има нижу вредност.
- Фер цена = (Поштена понуда за фер утицај + упит за фер утицај) / 2
Цена марке је изведена коришћењем и индекса дерибита и фер цене, додавањем индексу дерибита експоненцијалног покретног просека од 30 секунди (ЕМА) фер цене - индекса дерибита.
- Марк цена = индекс дерибита + 30 секунди ЕМА (фер цена - индекс дерибита)
Даље, цена марке је тешко ограничена Дерибит индексом +/- 0,5%, тако да ни под којим околностима, цена марке у будућности не може да скрене за више од 0,5% од Дерибит индекса.
Трговање ван овог пропусног опсега је и даље дозвољено.
ЕМА од 30 секунди се прерачунава сваке секунде, тако да укупно постоји 30 временских периода у којима мерење последње секунде има тежину 2 / (30 + 1) = 0,0645 или (6,45%).
Дозвољени пропусни опсег за трговање
Два параметра ограничавају опсег трговања:
Сталне трговине су ограничене Дерибит индексом + 1 минут ЕМА (Фер Прице - Индек) +/- 1,5%, и фиксним пропусним опсегом Дерибит индекса од +/- 7,5%.
Ако тржишне околности то захтевају, параметри пропусног опсега се могу прилагодити према сопственом нахођењу Дерибита.
Опције
Дерибит нуди опције за готовинско поравнање у европском стилу
Опције европског стила се користе само по истеку и не могу се искористити раније. На Дерибиту, то ће се десити аутоматски.
Готовинско поравнање значи да ће по истеку, писац уговора о опцијама исплатити било какав профит власнику, уместо да преноси било какву имовину.
Опције се цене у БТЦ или ЕТХ. Међутим, релевантна цена се такође може видети у УСД. Цена у УСД се одређује коришћењем најновијих фјучерс цена. Поред тога, имплицирана волатилност цене опције је такође приказана на платформи.
Цалл опција је право да се купи 1 БТЦ по одређеној цени (извршена цена), а пут опција је право да се прода 1 БТЦ по одређеној цени (извршена цена).
| Пример 1 |
Трговац купује цалл опцију са ударном ценом од 10.000 УСД за 0,05 БТЦ. Сада има право да купи 1 БТЦ за 10.000 УСД. По истеку, БТЦ индекс је 12.500 УСД, а цена испоруке је 12.500 УСД. У овом случају, опција се подмирује за 2.500 УСД за 1 БТЦ. По истеку, на рачун трговца се приписује 0,2 БТЦ (2,500/12,500), а на рачун продавца се наплаћује 0,2 БТЦ. Почетна цена куповине била је 0,05 БТЦ; дакле, профит трговца је 0,15 БТЦ. Свака цалл опција са ценом извршења (стројком) изнад 12.500 УСД ће истећи без вредности. Коришћење опција новца се дешава аутоматски по истеку. Трговац не може сам да искористи опцију или да је искористи пре истека. |
| Пример 2 |
Трговац купује пут опцију са ударном ценом од 10.000 УСД за 0,05 БТЦ. Сада има право да прода 1 БТЦ за 10.000 УСД. По истеку, цена испоруке је 5.000 УСД. Ова опција се плаћа за 5.000 УСД, што је једнако 1 БТЦ (5.000 УСД за 1 БТЦ). Стога се власнику ове опције приписује 1 БТЦ по истеку. Почетна цена куповине опције била је 0,05 БТЦ, тако да је укупни профит трговца 0,95 БТЦ. |
| Пример 3 |
Трговац продаје пут опцију са ударном ценом од 10.000 УСД за 0,05 БТЦ. Цена испоруке по истеку је 10.001 УСД. Опција истиче безвредна. Купац је изгубио 0,05 БТЦ, а продавац је добио 0,05 БТЦ. |
| Пример 4 |
Трговац продаје цалл опцију са ударном ценом од 10.000 УСД за 0,05 БТЦ. Цена испоруке по истеку је 9.999 УСД. Опција позива истиче без вредности. Купац је изгубио 0,05 БТЦ, а продавац је добио 0,05 БТЦ. |
Спецификације уговора БТЦ
| Основна имовина/тикер |
Дерибит БТЦ индекс |
| Симбол |
Симбол уговора о опцијама се састоји од Основна имовина-Датум истека-Извршна цена-Тип опције (Ц - цалл/П - пут). Пример : БТЦ-30МАР2019-10000-Ц Ово је цалл опција (Ц), са штрајкачком ценом од 10.000 УСД, која истиче 30. марта 2019. |
| Сати трговања |
24/7 |
| Тицк Сизе |
0,0005 БТЦ |
| Интервали цена штрајка |
Зависи од БТЦ цене. Може да варира између 250 УСД и 5.000 УСД. |
| Стрике Прицес |
Ин-, ат- и оут оф тхе монеи штрајк цене су иницијално наведене. Нове серије се генерално додају када се основна имовина тргује изнад највише или испод најниже доступне цене штрајка. |
| Премиум Куотатион |
Када је деноминован у БТЦ, минимална величина тикета је 0,0005 БТЦ. Еквивалент у УСД је увек приказан у табели трговања, на основу цене БТЦ индекса. |
| Датуми истека |
Сваког петка, у 08:00 УТЦ. |
| Екерцисе Стиле |
Европски стил са готовинским обрачуном. Опције европског стила се користе по истеку. Ово се ради аутоматски и није потребна никаква радња од стране трговца. |
| Вредност поравнања |
Спровођење уговора о опцијама ће резултирати поравнањем у БТЦ-у одмах након истека. Вредност извршења-подмирења се израчунава коришћењем просека Дерибит БТЦ индекса у последњих 30 минута пре истека. Износ поравнања у УСД једнак је разлици између вредности извршења и цене извршења опције. Вредност вежбања је 30-минутни просек БТЦ индекса који је израчунат пре истека. Износ поравнања у БТЦ-у се израчунава тако што се ова разлика подели са вредношћу извршења. |
| Мултипликатор |
1 Уобичајени основни број берзанских опција је 100 акција. На Дерибиту нема множитеља. Сваки уговор има само 1 БТЦ као основно средство. |
| Почетна маргина |
Почетна маржа се израчунава као износ БТЦ који ће бити резервисан за отварање позиције. Дуг позив/пут: Ниједан Кратак позив: Максимум (0,15 - ОТМ износ/основна цена марке, 0,1) + цена марке опције Кратко речено: Максимум (Максимум (0,15 - ОТМ износ/основна цена, 0,1) + цена марке опције, маргина за одржавање) |
| Маргина за одржавање |
Маржа одржавања се израчунава као износ БТЦ-а који ће бити резервисан за одржавање позиције. Дуг позив/пут: Ниједан Кратак позив: 0,075 + Марк цена опције Кратко речено: Максимум (0,075, 0,075 * Марк цена опције) + Марк цена опције |
| Марк Прице |
Означена цена опционог уговора је тренутна вредност опције израчуната од стране Дерибит система управљања ризиком. Обично је ово просек најбоље понуде и најбоље тражене цене. Међутим, за потребе управљања ризиком, постоји пропусни опсег цена. У сваком тренутку, Дерибит управљање ризиком поставља чврста ограничења на минимални и максимални дозвољени ИВ. Пример : Ако су подешавања тврдог ограничења била на 60% минимум ИВ и 90% максимум ИВ, онда ће опција са средњом ценом са ИВ већом од 90% бити означена са 90% ИВ. Свака опција са средњом ценом нижом од 60% ИВ би имала цену од 60% ИВ. Имајте на уму да су 60% и 90% само примери процената, а стварне стопе варирају и да су дискреционе одлуке Дерибит управљања ризиком. |
| Накнаде |
Проверите ову страницу за накнаде за дерибит . |
| Дозвољени пропусни опсег за трговање |
Максимална цена (поруџбина за куповину) = Марк цена + 0,04 БТЦ Мин. цена (налог за продају) = Марк цена - 0,04 БТЦ |
| Ограничење позиције |
Тренутно нема ограничења позиције. Ограничења позиција су подложна променама. У сваком тренутку Дерибит може наметнути ограничења позиције. |
| Минимална величина поруџбине |
0.1 опциони уговор |
| Блоцк Траде |
Најмање 25 уговора о опцијама |
Спецификације уговора ЕТХ
| Основна имовина/тикер |
Дерибит ЕТХИндек |
| Симбол |
Симбол уговора о опцијама се састоји од Основна имовина-Датум истека-Извршна цена-Тип опције (Ц - цалл/П - пут). Пример: ЕТХ-30МАР2019-100-Ц Ово је цалл опција (Ц), са штрајкачком ценом од 100 УСД, која истиче 30. марта 2019. |
| Сати трговања |
24/7 |
| Тицк Сизе |
0,0005 ЕТХ |
| Интервали цена штрајка |
Зависи од цене ЕТХ. Може да варира између 1 УСД и 25 УСД. |
| Стрике Прицес |
Ин-, ат- и оут тхе монеи (ОТМ) штрајк цене су иницијално наведене. Нове серије се генерално додају када се основна имовина тргује изнад највише или испод најниже доступне цене штрајка. |
| Премиум Куотатион |
Када је деноминиран у ЕТХ, минимална величина тикета је 0,001 ЕТХ. Еквивалент у УСД је увек приказан у табели трговања, на основу цене ЕТХ индекса. |
| Датуми истека |
Сваког петка, у 08:00 УТЦ. |
| Екерцисе Стиле |
Европски стил са готовинским обрачуном. Опције европског стила се користе по истеку. Ово се ради аутоматски и није потребна никаква радња од стране трговца. |
| Вредност поравнања |
Спровођење уговора о опцијама ће резултирати поравнањем у ЕТХ одмах након истека. Вредност извршења-подмирења се израчунава коришћењем просека Дерибит ЕТХ индекса у последњих 30 минута пре истека. Износ поравнања у УСД једнак је разлици између вредности извршења и цене извршења опције. Вредност вежбања је просек од 30 минута ЕТХ-индекса израчунат пре истека. Износ поравнања у ЕТХ израчунава се тако што се ова разлика подели са вредношћу извршења. |
| Мултипликатор |
1 Уобичајени основни број берзанских опција је 100 акција. На Дерибиту нема множитеља. Сваки уговор има само 1 ЕТХ као основно средство. |
| Почетна маргина |
Почетна маржа се израчунава као износ ЕТХ који ће бити резервисан за отварање позиције. Дуг позив/пут: Ниједан Кратак позив: Максимум (0,15 - ОТМ износ/основна цена марке, 0,1) + цена марке опције Кратко речено: Максимум (Максимум (0,15 - ОТМ износ/основна цена, 0,1) + цена марке опције, маргина за одржавање) |
| Маргина за одржавање |
Маржа одржавања се израчунава као износ ЕТХ који ће бити резервисан за одржавање позиције. Дуг позив/пут: Ниједан Кратак позив: 0,075 + Марк цена опције Кратко речено: Максимум (0,075, 0,075 * Марк цена опције) + Марк цена опције |
| Марк Прице |
Означена цена опционог уговора је тренутна вредност опције израчуната од стране Дерибит система управљања ризиком. Обично је ово просек најбоље понуде и цене тражења, међутим, за потребе управљања ризиком, постоји пропусни опсег цене. У сваком тренутку, Дерибит управљање ризиком поставља чврста ограничења на минималну и максималну дозвољену имплицирану волатилност (ИВ). Пример : Ако су подешавања тврдог ограничења била на 60% минимум ИВ и 90% максимум ИВ, онда ће опција са средњом ценом са ИВ већом од 90% бити означена са 90% ИВ. Свака опција са средњом ценом нижом од 60% ИВ би имала цену од 60% ИВ. Имајте на уму да су 60% и 90% само примери процената, а стварне стопе варирају и да су дискреционе одлуке Дерибит управљања ризиком. |
| Накнаде |
Проверите ову страницу за накнаде за дерибит. |
| Дозвољени пропусни опсег за трговање |
Максимална цена (поруџбина за куповину) = Марк цена + 0,04 ЕТХ Мин. цена (налог за продају) = Марк цена - 0,04 ЕТХ |
| Ограничење позиције |
Тренутно нема ограничења позиције. Ограничења позиција су подложна променама. У сваком тренутку Дерибит може наметнути ограничења позиције. |
| Минимална величина поруџбине |
1 опциони уговор |
| Блоцк Траде |
Најмање 250 уговора о опцијама |
Врсте налога
Тренутно, само тржишне и лимитиране налоге прихвата одговарајући механизам. Поред тога, поруџбина може бити поруџбина „само накнадно“; међутим, ова функционалност није доступна за напредне типове налога (објашњено у наставку).Наруџба само за накнадну наруџбу ће увек ући у књигу наруџби без тренутног подударања. Ако би налог био усклађен, наш трговачки механизам би прилагодио налог тако да уђе у књигу налога по следећој најбољој могућој цени.
Пример:
Ако трговац постави налог за куповину на 0,0050 БТЦ, али постоји понуда за 0,0045 БТЦ, цена налога ће се аутоматски прилагодити на 0,0044 БТЦ, тако да улази у књигу налога као ограничени налог.
За трговање опцијама, платформа подржава два додатна напредна типа налога. Цене књиге наруџбина су у БТЦ, а цене су у БТЦ. Међутим, могуће је поднети налоге за волатилност и налоге са константном вредношћу УСД.
Попуњавањем обрасца за поруџбину опција, трговац може изабрати да одреди цену на 3 начина: у БТЦ, УСД и Имплиед Волатилити.
Када је цена налога у УСД или имплицирана волатилност, Дерибит механизам ће континуирано ажурирати налог како би задржао вредност у УСД и подразумевану волатилност на фиксној вредности као што је унето у образац налога. ИВ и УСД налози се ажурирају једном у 6 секунди.
УСД Ордерс
Фиксни УСД налози су корисни када трговац одлучи да жели да плати Кс долара за одређену опцију. Због промене курса, ова вредност није константна у БТЦ-у, међутим, књига налога ради само са БТЦ-ом. Да би се одржала константна вредност у УСД, поруџбину ће континуирано пратити и уређивати механизам за одређивање цена.Индекс дерибита се користи за одређивање БТЦ цене опције у случају да не постоји одговарајућа будућност која истиче на исти датум. Ако постоји одговарајућа будућност, користиће се цена марке будућности. Међутим, будућа цена марке је ограничена пропусним опсегом, који се мери у односу на индекс - вредност која се користи за УСД/ИВ наруџбе не може се разликовати више од 10% од индекса.
Налози о волатилности
Налози за волатилност су налози, са унапред подешеном константном имплицираном волатилношћу. Ова врста поруџбине омогућава маркет-мајк серија опција без додатних маркет мејкер апликација.Аутоматско хеџинг са фјучерсима још увек није подржано, али је у плану. За одређивање цена користи се модел цена опција Блацкс. Имајте на уму да се цене ажурирају једном у секунди. Фиксни УСД и Волатилност налози се такође мењају максимумом механизма за одређивање цена једном сваке секунде пошто он прати индекс цена дерибита. Ако постоји одговарајућа будућност, будућност ће се користити као улаз за израчунавање ИВ и УСД налога.
Историјски графикон волатилности
На платформи је приказан графикон годишње 15-дневне историјске волатилности Дерибит БТЦ/ЕТХ индекса.Волатилност се израчунава тако што се вредност индекса бележи једном дневно у одређено време. (Ануализована) БТЦ/ЕТХ волатилност се затим израчунава у периоду од 15 дана.
Правила погрешне трговине
Из различитих разлога, може доћи до ситуације када се опцијама тргује по ценама узрокованим ненормалним неуредним тржиштем, са великом шансом да је једна страна трговине учињена невољно. У таквим случајевима, Дерибит може прилагодити цене или обрнути трговину.Прилагођавање цена или поништавање трговине опцијама ће се обавити само ако је тргована цена уговора о опцијама била даље од 5% од теоријске цене основног уговора о опцијама (0,05 БТЦ за БТЦ опције).
Пример:
Ако се опцијом тргује по цени од 0,12 БТЦ, али њена теоретска цена је 0,05 БТЦ, трговац може затражити прилагођавање цене на 0,10 БТЦ.
Ако трговац схвати да је трговина извршена по цени која се сматра погрешном, треба да напише е-маил на берзу (суппорт@дерибит.цом) тражећи прилагођавање цене што је пре могуће.
Теоријска цена опције је цена марке, мада је тешко да берза у сваком тренутку има цену марке која се тачно поклапа са теоретском ценом. Дакле, у случају неслагања око теоријске цене, ова цена ће бити одређена консултацијом са примарним маркет мејкерима на платформи. Уколико дође до било каквог неслагања, Дерибит ће следити њихове препоруке о томе колика је била теоретска вредност опције у тренутку трговине.
Захтев за корекцију цене се подноси у року од 2 сата након извршења трговине. Ако је из било ког разлога друга уговорна страна већ извршила повлачење средстава, а Дерибит није у могућности да поврати довољно средстава од друге уговорне стране, корекција цене ће се извршити само за износ који је могао да се преузме са рачуна друге стране. Фонд осигурања није намењен и неће се користити за финансирање пропуста.
Маркет Макинг обавезе
Машина за усклађивање и механизам ризика су направљени од темеља да би могли да апсорбују велики број поруџбина у веома кратком временском периоду. Неопходан је за сваку озбиљну размену опција због великог броја средстава. Платформа је у стању да обрађује хиљаде захтева за наруџбу у секунди са ултра-ниским кашњењем, преко РЕСТ-а, ВебСоцкетс-а и ФИКС АПИ-ја.Имајте на уму да у овом тренутку не можемо да прихватимо ниједног новог маркет мејкера (осим оних са којима већ комуницирамо и који се спремамо да се повежемо).
Што се тиче правила маркет мејкера објашњених у наставку, свако ко поставља котације (лицитирање и тражење) на истом инструменту или било који трговац који има више од 20 налога за опције у књизи путем аутоматизованог трговања (преко АПИ-ја) може се сматрати творцем тржишта и може бити приморан да придржавајте се доле наведених правила.
Обавезе Маркет Макер-а:
1. Маркет мејкер (ММ) је дужан да приказује котације на тржишту 112 сати недељно. Цитирање двостраних тржишта изван дозвољеног пропусног опсега наведеног у наставку није дозвољено ни у једном тренутку.2. Покривеност инструмента:
Маркет мејкер мора да цитира све истеке и 90% свих опционих уговора са делтом између 0,1 и 0,9 у апсолутном износу.
3. Максимални дозвољени распон понуде-аск: Под нормалним подразумеваним условима, максимални дозвољени распон понуде-аск треба да буде максимално 0,01, (делта опције) * 0,04.
Делта опције = БС делта како је израчунао Дерибит - Означите цену као што је израчунао Дерибит
Као пример, месечни позиви на банкомату не треба да се котирају шире од 0,02, делта 1,0 пут не треба да се котира шире од 0,04, итд. Изузеци
:
- Максимални распон за дугорочне опције, који истиче за 6+ месеци, или за опције за које не постоји одговарајућа будућност са ликвидним тржиштем на Дерибит платформи, може бити 1,5 пута већи од подразумеваног распона.
- Максимални распон за новоуведену серију са датумом истека од 1+ месец може бити 1,5 пута већи од подразумеваног максималног распона за период од 5 дана након увођења новог истека.
- Максимални распон за новоуведену серију са датумом истека за мање од 1 месеца може бити 1,5 пута већи од подразумеваног максималног распона за период од 1 дана након увођења новог истека.
- На тржишту које се брзо креће, максимални дозвољени спред може бити двоструко већи од захтеваног распона као за нормалне услове.
5. Тржиште које се брзо креће: 10% кретања у последња 2 сата.
6. Без затамњења: Страни која добија додатни капацитет за цитирање (са више од 20 отворених налога) није дозвољено да доследно мења своје налоге као реакцију на промене у налозима других учесника како би их побољшала за мали износ, за разлику од промене налога на основу сопственог погледа на тржиште.
