Deribit дээр криптог хэрхэн арилжаалах вэ
Фьючерс
Дерибит дээрх биткойны фьючерс нь БСТ-ийг биечлэн нийлүүлэх замаар төлбөр тооцоо хийхээс илүүтэйгээр бэлэн мөнгө юм. Энэ нь төлбөр тооцоо хийх үед БСТ Фьючерс худалдан авагч нь бодит БСТ-г худалдаж авахгүй, худалдагч нь БСТ-ийг зарахгүй гэсэн үг юм. Гэрээг барагдуулахдаа зөвхөн хугацаа дуусах үнэ дээр үндэслэн (БСТ үнийн индексийн сүүлийн 30 минутын дундажаар тооцсон) алдагдал/олзыг шилжүүлэх болно.
Гэрээний үзүүлэлтүүд БСТ
| Үндсэн хөрөнгө/тикер | Deribit BTC индекс |
| Гэрээ | Индекс цэг тутамд 1 доллар, гэрээний хэмжээ 10 ам.доллар |
| Арилжааны цаг | 24/7 |
| Хачигны хамгийн бага хэмжээ | 0.50 ам.доллар |
| Суурин газар | Төлбөр тооцоо өдөр бүр UTC 8:00 цагт явагдана. Бодит болон биелээгүй сессийн ашиг (төлбөр тооцооны хооронд олсон ашиг) үргэлж бодит цаг хугацаанд өөрийн хөрөнгөд нэмэгддэг. Гэсэн хэдий ч, тэд зөвхөн өдөр тутмын төлбөр тооцооны дараа татан авалт хийх боломжтой. Төлбөр тооцооны үед сессийн ашиг / алдагдлыг БСТ бэлэн мөнгөний үлдэгдэлд бүртгэнэ. |
| Хугацаа дуусах огноо | Хугацаа нь сарын сүүлийн баасан гаригийн UTC 08:00 цагт үргэлжилдэг. |
| Гэрээний хэмжээ | 10 ам.доллар |
| Марк Прайс | Маркны үнэ гэдэг нь арилжааны цагаар фьючерсийн гэрээг үнэлэх үнэ юм. Энэ нь зах зээлд оролцогчдыг заль мэх арилжаанаас хамгаалахын тулд фьючерсийн зах зээлийн бодит үнээс (түр зуур) өөр байж болно. Марк үнэ = Индекс үнэ + 30 секундын EMA (Фьючерс зах зээлийн үнэ - Индекс үнэ). Зах зээлийн үнэ нь одоогийн хамгийн сайн санал болон хамгийн сайн саналын хооронд байвал хамгийн сүүлд арилжаалагдсан фьючерсийн үнэ юм. Үгүй бол, хэрэв хамгийн сүүлийн арилжааны үнэ нь хамгийн сайн саналаас доогуур байвал зах зээлийн үнэ нь хамгийн сайн санал байх болно. Хэрэв сүүлийн арилжааны үнэ нь хамгийн сайн саналаас өндөр байвал зах зээлийн үнэ хамгийн сайн санал болно. |
| Хүргэлт/Хугацаа | Баасан, 08:00 UTC. |
| Хүргэлтийн үнэ | UTC 07:30-аас 08:00 цагийн хооронд хэмжигдсэн Deribit BTC индексийн цаг хугацааны жигнэсэн дундаж. |
| Хүргэлтийн арга | БСТ дахь бэлэн мөнгөний тооцоо. |
| Төлбөр | Deribit хураамжийг энэ хуудаснаас шалгана уу . |
| Албан тушаалын хязгаар | Хамгийн их зөвшөөрөгдсөн албан тушаал нь 1,000,000 гэрээ (10,000,000 доллар) юм. Портфолио маржин хэрэглэгчид энэ хязгаараас хасагдсан бөгөөд илүү том албан тушаалыг бий болгож чадна. Хүсэлтийн дагуу албан тушаалын хязгаарыг дансны үнэлгээнд үндэслэн нэмэгдүүлэх боломжтой. |
| Анхны маржин | Анхны маржин нь 1.0% (100x хөшүүргийн арилжаа) -аас эхэлж, байрлалын хэмжээ 100 BTC-ийн өсөлтөд шугаман байдлаар 0.5% -иар нэмэгддэг. Анхны маржин = 1% + (БСТ дахь албан тушаалын хэмжээ) * 0.005% |
| Засвар үйлчилгээний маржин | Засварын маржин 0.525% -иас эхэлж, 100 BTC-ийн байрлалын хэмжээ нэмэгдэхэд шугаман байдлаар 0.5% -иар нэмэгддэг. Дансны маржин үлдэгдэл засвар үйлчилгээний маржаас бага байх үед дансны хадгаламжийн ашгийг дансны өөрийн хөрөнгөөс бага байлгахын тулд дансны байр суурийг аажмаар бууруулна. Зах зээлийн нөхцөл байдал ийм арга хэмжээ авахыг шаардсан тохиолдолд засвар үйлчилгээний маржингийн шаардлагыг урьдчилан мэдэгдэлгүйгээр өөрчилж болно. Засвар үйлчилгээний ахиуц= 0.525% + (БСТ дахь байрлалын хэмжээ) * 0.005% |
| Худалдааг блоклох | Хамгийн багадаа 200,000 доллар |
Гэрээний тодорхойлолтууд ETH
| Үндсэн хөрөнгө/тикер | Deribit ETH индекс |
| Гэрээ | Индекс цэг тутамд 1 доллар, гэрээний хэмжээ 1 ам.доллар |
| Арилжааны цаг | 24/7 |
| Хачигны хамгийн бага хэмжээ | 0.05 ам.доллар |
| Суурин газар | Төлбөр тооцоо өдөр бүр UTC 8:00 цагт явагдана. Бодит болон биелээгүй сессийн ашиг (төлбөр тооцооны хооронд олсон ашиг) үргэлж өөрийн хөрөнгөд бодит цаг хугацаанд нэмэгддэг боловч зөвхөн өдөр тутмын төлбөр тооцооны дараа татан авалт хийх боломжтой. Төлбөр тооцоо хийх үед сессийн ашиг/алдагдлуудыг ETH бэлэн мөнгөний үлдэгдэлд бүртгэнэ. |
| Хугацаа дуусах огноо | Хугацаа нь сарын сүүлийн баасан гаригийн UTC 08:00 цагт үргэлжилдэг. |
| Гэрээний хэмжээ | 1 ам.доллар |
| Анхны маржин | Анхны маржин нь 2.0% (50x хөшүүргийн арилжаа) -аас эхэлж, байрлалын хэмжээ 5000 ETH нэмэгдэх тутамд 1.0% -иар шугаман нэмэгддэг. Анхны маржин = 2% + (ETH дахь байрлалын хэмжээ) * 0.0002% |
| Засвар үйлчилгээний маржин | Засварын ахиуц хэмжээ нь 1.0% -иас эхэлж, албан тушаалын хэмжээ 5000 ETH нэмэгдэх тутамд 1.0% -иар шугаман нэмэгддэг. |
| Марк Прайс | Маркны үнэ гэдэг нь арилжааны цагаар фьючерсийн гэрээг үнэлэх үнэ юм. Энэ нь зах зээлд оролцогчдыг заль мэх арилжаанаас хамгаалахын тулд фьючерсийн зах зээлийн бодит үнээс (түр зуур) өөр байж болно. Марк Үнэ = Индекс үнэ + 30 секундын EMA (Фьючерс зах зээлийн үнэ - Индекс үнэ) Зах зээлийн үнэ нь одоогийн хамгийн сайн санал болон хамгийн сайн үнийн хооронд байвал хамгийн сүүлд арилжаалагдсан фьючерсийн үнэ юм. Үгүй бол, хэрэв хамгийн сүүлийн арилжааны үнэ нь хамгийн сайн саналаас доогуур байвал зах зээлийн үнэ нь хамгийн сайн санал байх болно. Хэрэв сүүлийн арилжааны үнэ нь хамгийн сайн саналаас өндөр байвал зах зээлийн үнэ хамгийн сайн санал болно. |
| Хүргэлт/Хугацаа | Баасан, 08:00 UTC. |
| Хүргэлтийн үнэ | UTC 07:30-аас 08:00 цагийн хооронд хэмжсэн Deribit ETH индексийн цаг хугацааны жигнэсэн дундаж. |
| Хүргэлтийн арга | ETH дахь бэлэн мөнгөний тооцоо . |
| Төлбөр | Deribit хураамжийг энэ хуудаснаас шалгана уу . |
| Албан тушаалын хязгаар | Хамгийн их зөвшөөрөгдсөн албан тушаал нь 5,000,000 гэрээ (5,000,000 доллар) юм. Портфолио маржин хэрэглэгчид энэ хязгаараас хасагдсан бөгөөд илүү том албан тушаалыг бий болгож чадна. Хүсэлтийн дагуу албан тушаалын хязгаарыг дансны үнэлгээнд үндэслэн нэмэгдүүлэх боломжтой. |
| Худалдааг блоклох | Доод тал нь 100,000 доллар |
Анхны захын жишээ:
| BTC-ийн байрлалын хэмжээ | Засвар үйлчилгээний маржин | BTC дахь маржин |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0.5% = 1.125% | 0.28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0.5% = 2.75% | 9.625 |
Засвар үйлчилгээний зах зээлийн жишээ:
| BTC-ийн байрлалын хэмжээ | Засвар үйлчилгээний маржин | BTC дахь маржин |
| 0 | 0.525% | 0 |
| 25 | 0.525% + 25 * 0.005% = 0.65% | 0.1625 |
| 350 | 0.525% + 350 * 0.005% = 2.275% | 7.9625 |
Жишээ:
Дерибит дээр фьючерсийн гэрээ хэрхэн ажилладагийг илүү сайн ойлгохын тулд доорх жишээг үзүүлэв:
Худалдаачин 100 фьючерсийн гэрээг (нэг фьючерсийн гэрээний хэмжээ 10 ам. доллар) BTC тутамд 10,000 ам.доллараар худалдаж авдаг. Худалдаачин одоо 10,000 ам.долларын үнэтэй (100 гэрээ х 10 ам. доллар = 1,000 ам. доллар) 1000 ам.долларын үнэ бүхий BTC-ийг урт (худалдан авах) байна.
- Худалдаачин энэ байр сууриа хааж, эдгээр гэрээг 12,000 ам.долларын үнээр зарахыг хүсч байна гэж бодъё. Энэ хувилбарт худалдаачин 1000 ам.долларын үнэтэй биткойныг 10,000 ам.доллараар худалдаж авахаар тохиролцож, дараа нь 1,000 ам.долларын үнэ бүхий BTC-ийг 12,000 ам.доллар/БТС-аар зарсан.
- Худалдаачдын ашиг нь 1,000/10,000 – 1,000/12,000 = 0,01666 BTC буюу 200 ам.доллар, BTC нь 12,000 ам.доллараар үнэлэгддэг.
- Хэрэв хоёр захиалга хоёулаа хүлээн авагчийн захиалга байсан бол энэ шатанд төлсөн нийт хураамж нь 1,000 ам.доллар = 1,5 ам.долларын 2 * 0,075% байх болно (БСТ-д дебит хийсэн тул 0,75/10,000 BTC + 0,75/12,000 BTC = 0,0000700 + BTC = 0,0000700 + BTC = 0,0000700.0200.)
- 1000 ам.долларын үнэ бүхий БСТ гэрээг худалдан авахад шаардагдах маржин нь 10 ам. доллар (1000 ам.долларын 1%) бөгөөд 10/10,000 BTC= 0.001 BTC-тэй тэнцэнэ. Маржингийн шаардлагууд нь 100 BTC тутамд 0.5% -ийн хувь хэмжээтэйгээр албан тушаалын хувиар өсдөг.
Үнэ тэмдэглэх
Фьючерсийн гэрээний биелэгдээгүй ашиг, алдагдлыг тооцохдоо ирээдүйн хамгийн сүүлд арилжигдсан үнийг үргэлж ашигладаггүй.
Тэмдэглэгээний үнийг тооцоолохын тулд эхлээд бид хамгийн сүүлд арилжигдсан үнийн зөрүүний 30 секундын EMA (экспоненциал хөдөлж буй дундаж) (эсвэл хамгийн сүүлд арилжигдсан үнэ нь одоогийн хамгийн сайн үнийн санал/аскийн зөрүүнээс доогуур байвал хамгийн сайн санал/аск)-ийг тооцоолох ёстой. болон Дерибит индекс.
- Маркны үнийг дараахь байдлаар тооцно.
- Цаашилбал, Deribit BTC индекс болон хамгийн сүүлд арилжаалагдсан ирээдүйн үнийн хоорондох зөрүү хэр хурдан өөрчлөгдөх хязгаар байдаг:
Арилжааны хүрээ нь тэмдгийн үнэ ба индексийн үнийн зөрүү (+/-1.5%) -ийн 2 минутын EMA орчимд 3%-ийн зурвасын өргөнөөр хязгаарлагддаг.
Маркны үнийн зурвасын өргөнийг фьючерс захиалгын маягт дээр харуулсан бөгөөд одоогийн зөвшөөрөгдсөн арилжааны үнийг (үнийн талбараас дээш) харуулдаг.
Маркны үнэ хэзээ ч Дерибитийн индексээс тодорхой %-иас илүү зөрүүтэй байж болохгүй. Анхдагч байдлаар, тэмдгийн үнийг индексээс хол арилжаалахыг зөвшөөрсөн хувь нь BTC-ийн хувьд 10%, ETH-ийн хувьд 10.5% байна. Хэрэв зах зээл илүү өндөр хөнгөлөлт эсвэл урамшуулалтай арилжаа хийхийг шаарддаг бол (жишээлбэл, тогтворгүй үе эсвэл байнга нэмэгдэж буй контанго эсвэл хоцрогдолтой үед) зурвасын өргөнийг нэмэгдүүлэх боломжтой.
Зөвшөөрөгдсөн арилжааны зурвасын өргөн
Арилжааны хүрээг 2 параметрээр холбоно:
Deribit Index + 1 минутын EMA (Fair Price - Index) +/- 1.5% ба Deribit Index +/- 10.0% -ийн тогтмол зурвасын өргөн.
Хэрэв зах зээлийн нөхцөл байдал шаардлагатай бол зурвасын өргөний параметрүүдийг зөвхөн Deribit-ийн үзэмжээр тохируулж болно.
Дамжуулах зурвасын өргөнөөс давсан захиалгын хязгаарыг хамгийн их худалдан авах үнэ эсвэл худалдах хамгийн бага үнэд тохируулна. Зах зээлийн захиалгыг тухайн үед зөвшөөрөгдсөн хамгийн бага эсвэл дээд үнээр захиалгыг хязгаарлахын тулд тохируулна.
Үүрдийн
Deribit Perpetual нь ирээдүйтэй төстэй үүсмэл бүтээгдэхүүн боловч дуусах хугацаагүй. Байнгын гэрээ нь санхүүжилтийн төлбөрийг агуулдаг. Эдгээр төлбөрийг мөнхийн гэрээний үнийг криптогийн үндсэн үнэ болох Deribit BTC Index-тэй аль болох ойр байлгах үүднээс нэвтрүүлсэн. Хэрэв мөнхийн гэрээ нь индексээс өндөр үнээр арилжаалагддаг бол урт позицтой арилжаачид богино позицтой худалдаачдад санхүүжилтийн төлбөр хийх шаардлагатай болдог. Энэ нь бүтээгдэхүүнийг урт албан тушаалын эздийн сонирхолыг татахуйц, богино албан тушаал эзэмшигчдэд илүү сонирхолтой болгоно. Энэ нь дараа нь индексийн үнэтэй нийцүүлэн арилжаалах байнгын үнийг бий болгоно. Хэрэв байнгын арилжаа нь индексээс доогуур үнээр арилжаалагддаг бол богино позиц эзэмшигчид урт позиц эзэмшигчдэд төлөх ёстой.
Дерибитийн мөнхийн гэрээ нь гэрээний үнэ болон Дерибитийн БСТ индекс хоорондын зөрүүг тасралтгүй хэмждэг онцлогтой. Эдгээр хоёр үнийн түвшний хоорондох хувийн зөрүү нь бүх үлдэгдэлгүй гэрээнд хамаарах 8 цагийн санхүүжилтийн хүүгийн үндэс суурь болно .
Санхүүжилтийн төлбөрийг миллисекунд тутамд тооцдог. Санхүүжилтийн төлбөрийг арилжааны үлдэгдлийн нэг хэсэг болох PNL дансанд нэмж эсвэл хасна. Өдөр тутмын төлбөр тооцооны үед хэрэгжсэн PNL-ийг бэлэн мөнгөний үлдэгдэл рүү шилжүүлэх буюу шилжүүлэх бөгөөд үүнээс татан авалт хийх боломжтой.
Нийт төлсөн санхүүжилт гүйлгээний түүхэнд "санхүүжилт" баганад харагдана. Энэ баганад холбогдох арилжаа ба түүнээс өмнөх арилжааны хоорондох хугацаанд худалдаачдын нийт цэвэр байрлалд зарцуулсан санхүүжилтийн хэмжээг харуулна. Өөрөөр хэлбэл: худалдаачин нь албан тушаалын өөрчлөлтийн хооронд албан тушаалд төлсөн эсвэл хүлээн авсан санхүүжилтийг харж болно.
Гэрээний үзүүлэлтүүд БСТ
| Үндсэн хөрөнгө/тикер | Deribit BTC индекс |
| Гэрээ | Индекс цэг тутамд 1 доллар, гэрээний хэмжээ 10 ам.доллар |
| Арилжааны цаг | 24/7 |
| Хачигны хамгийн бага хэмжээ | 0.50 ам.доллар |
| Суурин газар | Төлбөр тооцоо өдөр бүр UTC 8:00 цагт явагдана. Бодит болон биелээгүй сессийн ашиг (төлбөр тооцооны хооронд олсон ашиг) үргэлж бодит цаг хугацаанд өөрийн хөрөнгөд нэмэгддэг. Гэсэн хэдий ч, тэд зөвхөн өдөр тутмын төлбөр тооцооны дараа татан авалт хийх боломжтой. Төлбөр тооцооны үед сессийн ашиг / алдагдлыг БСТ бэлэн мөнгөний үлдэгдэлд бүртгэнэ. |
| Гэрээний хэмжээ | 10 ам.доллар |
| Анхны маржин | Анхны маржин нь 1.0% (100x хөшүүргийн арилжаа) -аас эхэлж, байрлалын хэмжээ 100 BTC-ийн өсөлт тутамд 0.5% -иар шугаман нэмэгддэг. Анхны маржин = 1% + (БСТ дахь албан тушаалын хэмжээ) * 0.005% |
| Засвар үйлчилгээний маржин | Засвар үйлчилгээний маржин 0.525% -иас эхэлж, 100 BTC-ийн өсөлтөд 0.5% -иар шугаман байдлаар нэмэгддэг. Дансны ашгийн үлдэгдэл засвар үйлчилгээний маржаас бага байвал дансны өөрийн хөрөнгөөс бага байлгахын тулд дансны байр суурийг аажмаар бууруулна. Зах зээлийн нөхцөл байдал ийм арга хэмжээ авахыг шаардсан тохиолдолд засвар үйлчилгээний маржингийн шаардлагыг урьдчилан мэдэгдэлгүйгээр өөрчилж болно. Засвар үйлчилгээний ахиуц= 0.525% + (БСТ дахь байрлалын хэмжээ) * 0.005% |
| Марк Прайс | Тэмдэглэгээний үнэ гэдэг нь арилжааны цагаар мөнхийн гэрээг үнэлэх үнэ юм. Энэ нь зах зээлд оролцогчдыг заль мэх арилжаа хийхээс хамгаалахын тулд зах зээлийн бодит үнээс (түр зуур) өөр байж болно. Марк Үнэ = Индекс үнэ + 30 секундын EMA (Үргэлжийн зах зээлийн үнэ - Индекс үнэ) Энд зах зээлийн үнэ нь одоогийн хамгийн сайн санал болон хамгийн сайн үнийн хооронд унасан тохиолдолд хамгийн сүүлд арилжаалагдсан фьючерсийн үнэ юм. Тэгэхгүй бол зах зээлийн үнэ хамгийн сайн санал болно. Хэрэв хамгийн сүүлд арилжаалсан үнэ нь хамгийн сайн саналаас доогуур байвал, эсвэл зах зээлийн үнэ нь хамгийн сайн санал болох юм бол хамгийн сүүлд арилжигдсан үнэ нь хамгийн сайн саналаас өндөр байвал. |
| Хүргэлт/Хугацаа | Хүргэлт байхгүй / Хугацаа дуусах |
| Төлбөр | Deribit хураамжийг энэ хуудаснаас шалгана уу . |
| Албан тушаалын хязгаар | Зөвшөөрөгдсөн албан тушаалын дээд хэмжээ нь 1,000,000 гэрээ (10,000,000 доллар) байна. Портфолио маржин хэрэглэгчид энэ хязгаараас хасагдсан бөгөөд илүү том албан тушаалыг бий болгож чадна. Хүсэлтийн дагуу дансны үнэлгээнд үндэслэн албан тушаалын хязгаарыг нэмэгдүүлэх боломжтой. |
Гэрээний тодорхойлолтууд ETH
| Үндсэн хөрөнгө/тикер | Deribit ETH индекс |
| Гэрээ | Индекс цэг тутамд 1 доллар, гэрээний хэмжээ 1 ам.доллар |
| Арилжааны цаг | 24/7 |
| Хачигны хамгийн бага хэмжээ | 0.05 ам.доллар |
| Суурин газар | Төлбөр тооцоо өдөр бүр UTC 8:00 цагт явагдана. Бодит болон биелээгүй сессийн ашиг (төлбөр тооцооны хооронд олсон ашиг) үргэлж өөрийн хөрөнгөд бодит цаг хугацаанд нэмэгддэг боловч зөвхөн өдөр тутмын төлбөр тооцооны дараа татан авалт хийх боломжтой. Төлбөр тооцоо хийх үед сессийн ашиг/алдагдлуудыг ETH бэлэн мөнгөний үлдэгдэлд бүртгэнэ. |
| Гэрээний хэмжээ | 1 ам.доллар |
| Анхны маржин | Анхны маржин нь 2.0% (50x хөшүүргийн арилжаа) -аас эхэлж, 5000 ETH-ийн өсөлтөд 1% -иар шугаман байдлаар нэмэгддэг. Анхны маржин = 2% + (ETH дахь байрлалын хэмжээ) * 0.0002% |
| Засвар үйлчилгээний маржин | Засварын ахиуц хэмжээ 1% -иас эхэлж, 5000 ETH-ийн өсөлтөд 1% -иар шугаман байдлаар нэмэгддэг. |
| Марк Прайс | Тэмдэглэгээний үнэ гэдэг нь арилжааны цагаар мөнхийн гэрээг үнэлэх үнэ юм. Энэ нь зах зээлд оролцогчдыг заль мэх арилжаа хийхээс хамгаалахын тулд зах зээлийн бодит үнээс (түр зуур) өөр байж болно. Марк үнэ = Индекс үнэ + 30 секундын EMA (Үргэлжийн шударга үнэ - Индекс үнэ) Байнгын шударга үнэ нь 1 ETH хэмжээтэй захиалгын үнийн саналын дундаж үнэ юм. |
| Хүргэлт/Хугацаа | Хүргэлт байхгүй / Хугацаа дуусах |
| Төлбөр | Deribit хураамжийг энэ хуудаснаас шалгана уу . |
| Албан тушаалын хязгаар | Хамгийн их зөвшөөрөгдсөн албан тушаал нь 10,000,000 гэрээ (10,000,000 ам.доллар) юм. Портфолио маржин хэрэглэгчид энэ хязгаараас хасагдсан бөгөөд илүү том албан тушаалыг бий болгож чадна. Хүсэлтийн дагуу дансны үнэлгээнд үндэслэн албан тушаалын хязгаарыг нэмэгдүүлэх боломжтой. |
Анхны захын жишээ:
| BTC-ийн байрлалын хэмжээ | Засвар үйлчилгээний маржин | BTC дахь маржин |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0.5% = 1.125% | 0.28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0.5% = 2.75% | 9.625 |
Засвар үйлчилгээний зах зээлийн жишээ:
| BTC-ийн байрлалын хэмжээ | Засвар үйлчилгээний маржин | BTC дахь маржин |
| 0 | 0.525% | 0 |
| 25 | 0.525% + 25 * 0.005% = 0.65% | 0.1625 |
| 350 | 0.525% + 350 * 0.005% = 2.275% | 7.9625 |
Санхүүжилтийн хувь хэмжээ
Санхүүжилтийн хувь хэмжээ эерэг үед урт позиц эзэмшигчид богино позиц эзэмшигчдэд санхүүжилт төлдөг; санхүүжилтийн хувь хэмжээ хасах үед богино позиц эзэмшигчид урт позиц эзэмшигчдэд санхүүжилт төлдөг. Санхүүжилтийн хувь хэмжээг 8 цагийн хүүгээр илэрхийлэх бөгөөд ямар ч үед дараах байдлаар тооцно:
Дээд зэрэглэлийн хүүгийн
шимтгэлийн хувь хэмжээ = ((Марк үнэ - Дерибитийн индекс) / Дерибитийн индекс) * 100%
Санхүүжилтийн хүү
Дараалсан байдлаар, санхүүжилтийн хүү сааруулагч түрхэх замаар дээд зэргийн хэмжээнээс үүсэлтэй.
- Хэрэв шимтгэлийн хувь хэмжээ -0.05% ба 0.05% хооронд байвал санхүүжилтийн бодит хүү 0.00% болж буурна.
- Хэрэв шимтгэлийн хувь хэмжээ -0.05% -иас бага байвал санхүүжилтийн бодит хувь хэмжээ нь шимтгэлийн хүү + 0.05% байх болно.
- Хэрэв шимтгэлийн хувь хэмжээ 0.05% -иас их байвал санхүүжилтийн бодит хувь хэмжээ нь шимтгэлийн хувь хэмжээ - 0.05% байх болно.
- Түүнчлэн, санхүүжилтийн хүүг 8 цагийн хүүгээр илэрхийлсэн -/+0.5%-иар хязгаарласан.
Санхүүжилтийн хувь хэмжээ = Хамгийн их (0.05%, Дээд зэрэглэлийн хувь) + Хамгийн бага (-0.05%, Дээд зэрэглэлийн хувь)
Хугацааны фракц
Хугацааны фракц = Санхүүжилтийн хүүгийн хугацаа / 8 цаг
Санхүүжилтийн бодит төлбөрийг санхүүжилтийн хүүг албан тушаалын хэмжээ болон албан тушаалын хэмжээгээр үржүүлэн тооцно. цагийн фракц.
Санхүүжилтийн төлбөр = Санхүүжилтийн хувь хэмжээ * Албан тушаалын хэмжээ * Хугацааны фракц
| Жишээ 1 | Хэрэв маркийн үнэ 10,010 ам.доллар, Дерибитийн индекс 10,000 ам.доллар байвал санхүүжилтийн хувь болон шимтгэлийн хувь хэмжээг дараах байдлаар тооцно: Дээд зэрэглэлийн хувь хэмжээ = ((10,010 - 10,000) / 10,000) * 100% = 0,10% Санхүүжилтийн дээд хэмжээ (0.05%, 0.10%) + Хамгийн бага (-0.05%, 0.10%) = 0.10% - 0.05% = 0.05% Худалдаачин 1 минутын турш 10,000 ам. доллар (1 BTC) урт байр суурьтай байна гэж бодъё. Маркны үнэ 10,010 ам. доллар, Дерибит индекс 10,000 ам.доллар хэвээр байгаа бөгөөд энэ тохиолдолд санхүүжилтийн тооцоолол: 8 цаг = 480 минут: Санхүүжилтийн хувь = 1/480 * 0,05% = 0,0001041667% Санхүүжилт =060% *060. 1 BTC = 0.000001041667 BTC Богино позиц эзэмшигчид энэ дүнг хүлээн авдаг бөгөөд урт позиц эзэмшигчид үүнийг төлдөг. |
| Жишээ 2 | Хэрэв арилжаачин өмнөх жишээний байр сууриа 8 цагийн турш барихаар сонгосон бол маркийн үнэ болон Дерибитийн индекс нийт хугацаанд 10,010 ам. доллар, 10,000 ам.доллар хэвээр байвал санхүүжилтийн хүү 0.05% байх болно. Санхүүжилтийн төлбөрийг урт өмд төлж, шорт нь хүлээн авна. 8 цагийн турш энэ нь 0.0005 BTC (эсвэл 5.00 доллар) байх байсан. |
| Жишээ 3 | Хэрэв тэмдэгтийн үнэ 1 минутын турш 10,010 ам. доллар болж, дараа нь минутын дараа 9,990 ам. доллар болж өөрчлөгдвөл индекс 10,000 ам.доллар хэвээр байвал 1 BTC-ийн урт позицийн эдгээр 2 минутын цэвэр санхүүжилт яг 0 BTC байна. Эхний минутын дараа худалдаачин 1/480 * 0.05% = 0.0001041667% * 1 BTC = 0.000001041667 BTC төлөх байсан ч минутын дараа худалдаачин яг ижил хэмжээний мөнгө авах болно. |
| Жишээ 4 | Маркны үнэ 10,002 ам.доллар, индекс 10,000 ам.доллар хэвээр байна. Энэ тохиолдолд маркийн үнэ нь индексийн үнээс 0.05%-ийн хүрээнд (9,990 ам. доллар ба 10,010 ам. доллар дотор) байгаа тул бодит цагийн санхүүжилт тэг (0.00%) байна. Үүнийг шимтгэлийн хувь болон санхүүжилтийн хүүгийн томъёог ашиглан шалгаж болно: Дээд зэрэглэлийн хувь = ((10,002 - 10,000) / 10,000) * 100% = 0.02% Санхүүжилтийн хувь = Дээд тал (0.05%, Дээд зэрэглэлийн хувь) + Хамгийн бага (-0.05%), Дээд зэрэглэлийн хувь) = 0.05% - 0.05% = 0.00% |
Бодит байдал дээр Deribit BTC индексийн тархалт ба маркын үнэ тасралтгүй өөрчлөгдөж, бүх өөрчлөлтийг харгалзан үздэг. Тиймээс дээрх жишээнүүд нь бодит тооцооллын хэт хялбаршуулсан хувилбарууд юм. Төлсөн буюу хүлээн авсан санхүүжилтийг хэрэгжсэн PNL-д тасралтгүй нэмж, өдөр тутмын төлбөр тооцооны өдрийн 08:00 цагт бэлэн мөнгөний үлдэгдэл рүү шилжүүлдэг.
Санхүүжилтийн хураамж
Deribit нь санхүүжилтээс ямар нэгэн хураамж авдаггүй. Санхүүжилтийн бүх төлбөрийг байнгын гэрээ эзэмшигчдийн хооронд шилжүүлдэг. Энэ нь санхүүжилтийг тэг нийлбэртэй тоглоом болгож, урт нь богино өмднөөс бүх санхүүжилтийг авдаг, эсвэл шорт нь бүх санхүүжилтийг урт өмднөөс авдаг.
Марк үнэ
Маркны үнийг хэрхэн тооцдогийг ойлгох нь чухал юм. Бид "Шударга үнэ"-ийг тодорхойлохоос эхэлдэг. Шударга үнэ нь шударга нөлөөллийн тендер ба шударга нөлөөллийн үнийн дундажаар тооцогдоно.
Шударга нөлөөллийн тендер нь 1 БСТ-ийн зах зээлийн борлуулалтын захиалгын дундаж үнэ эсвэл хамгийн сайн үнийн санал - 0.1%, аль нь илүү үнэтэй байна.
Fair Impact Ask гэдэг нь 1 BTC зах зээлийн худалдан авах захиалгын дундаж үнэ эсвэл хамгийн сайн зарах үнэ + 0.1%, аль нь бага үнэтэй байна.
- Шударга үнэ = (Шударга нөлөөллийн тендер + Шударга нөлөөллийн асуулт) / 2
Тэмдэглэгээний үнийг Дерибитийн индекс болон Шударга үнэ-Дерибит индексийн 30 секундын экспоненциал хөдөлж буй дундаж (EMA)-ийг Дерибит индекст нэмэх замаар бодит үнийг хоёуланг нь ашиглан гаргаж авдаг.
- Марк Үнэ = Дерибитийн индекс + 30 секундын EMA (Шударга үнэ - Дерибит индекс)
Цаашилбал, Маркийн үнэ нь Deribit Index +/- 0.5% -иар хатуу хязгаарлагддаг тул ямар ч тохиолдолд ирээдүйн тэмдгийн үнэ Дерибитийн индексээс 0.5% -иас илүү хазайж чадахгүй.
Энэ зурвасын өргөнөөс гадуур худалдаа хийхийг зөвшөөрсөн хэвээр байна.
30 секундын EMA-г секунд тутамд дахин тооцдог тул нийтдээ хамгийн сүүлийн секундын хэмжилт нь 2 / (30 + 1) = 0.0645 буюу (6.45%) жинтэй байх 30 цаг хугацаа байдаг.
Зөвшөөрөгдсөн арилжааны зурвасын өргөн
Арилжааны хүрээг хоёр параметрээр холбодог:
Байнгын арилжаа нь Deribit индекс + 1 минутын EMA (Шударга үнэ - Индекс) +/- 1.5%, Deribit индексийн тогтмол зурвасын өргөнөөр +/- 7.5% хязгаарлагддаг.
Хэрэв зах зээлийн нөхцөл байдал шаардлагатай бол зурвасын өргөний параметрүүдийг зөвхөн Deribit-ийн үзэмжээр тохируулж болно.
Сонголтууд
Deribit нь европ загварын бэлэн мөнгөөр төлбөр тооцоо хийх сонголтыг санал болгодог
Европын хэв маягийн сонголтууд нь зөвхөн хугацаа нь дуусмагц хэрэгждэг бөгөөд өмнө нь ашиглах боломжгүй. Deribit дээр энэ нь автоматаар хийгдэх болно.
Бэлэн мөнгөний төлбөр тооцоо гэдэг нь хугацаа дуусахад опционы гэрээг бичигч нь аливаа хөрөнгийг шилжүүлэхээс илүүтэйгээр эзэмшигчид төлөх аливаа ашгийг төлнө гэсэн үг юм.
Опционуудыг BTC эсвэл ETH-ээр үнэлдэг. Гэхдээ холбогдох үнийг ам.доллараар ч харж болно. Доллар дахь үнийг хамгийн сүүлийн үеийн фьючерсийн үнийг ашиглан тодорхойлно. Нэмж дурдахад, опционы үнийн хэлбэлзлийг платформ дээр харуулдаг.
Call опцион нь 1 BTC-ийг тодорхой үнээр (ажил хаях үнэ) худалдан авах эрх, пут опцион нь 1 BTC-ийг тодорхой үнээр (ажил хаях үнэ) зарах эрх юм.
| Жишээ 1 |
Худалдаачин 0.05 BTC-ээр 10,000 ам.долларын ажил хаях үнэ бүхий call опционыг худалдаж авдаг. Одоо тэр 1 BTC-ийг 10,000 ам.доллараар худалдаж авах эрхтэй болсон. Хугацаа дуусахад BTC индекс 12500 ам.доллар, хүргэлтийн үнэ 12500 ам.доллар байна. Энэ тохиолдолд сонголт нь 1 BTC тутамд 2500 ам.доллараар шийдэгддэг. Хугацаа дуусахад худалдаачин дансны кредитэд 0,2 BTC (2,500/12,500), худалдагчийн данснаас 0,2 BTC дебит хийнэ. Анхны худалдан авалтын үнэ 0.05 BTC байсан; тиймээс худалдаачны ашиг 0.15 BTC байна. 12,500 ам.доллараас дээш үнийн дүнтэй (ажил хаях үнэ) дуудлага хийх опцион нь үнэ цэнэгүй болно. Мөнгөний опционыг ашиглах нь хугацаа дуусахад автоматаар хийгддэг. Худалдаачин опционыг өөрөө ашиглах эсвэл хугацаа дуусахаас өмнө ашиглах боломжгүй. |
| Жишээ 2 |
Худалдаачин 10,000 ам.долларын ханштай пут опционыг 0.05 BTC-ээр худалдаж авдаг. Одоо тэр 1 BTC-ийг 10,000 ам.доллараар зарах эрхтэй болсон. Хугацаа дуусахад хүргэлтийн үнэ 5000 ам.доллар байна. Энэ сонголтыг 5000 ам.доллараар шийдсэн бөгөөд энэ нь 1 BTC (1 BTC-д 5,000 ам.доллар)-тай тэнцэнэ. Тиймээс, энэ сонголтын эзэмшигч нь хугацаа дуусахад 1 BTC-ээр тооцогдоно. Опционы анхны худалдан авалтын үнэ нь 0.05 BTC байсан тул худалдаачин нийт ашиг нь 0.95 BTC байна. |
| Жишээ 3 |
Худалдаачин 10,000 ам.долларын ханштай пут опционыг 0.05 BTC-ээр зардаг. Хугацаа дуусахад хүргэх үнэ 10,001 ам.доллар. Сонголт нь үнэ цэнэгүй дуусна. Худалдан авагч 0.05 BTC-ийг алдсан бол худалдагч нь 0.05 BTC-ийг авсан. |
| Жишээ 4 |
Худалдаачин 0.05 BTC-ээр 10,000 ам.долларын ханштай дуудлага хийх опционыг зардаг. Хугацаа дуусахад хүргэлтийн үнэ 9999 ам.доллар байна. Дуудлага хийх сонголт нь үнэ цэнэгүй болно. Худалдан авагч 0.05 BTC-ийг алдсан бол худалдагч нь 0.05 BTC-ийг авсан. |
Гэрээний үзүүлэлтүүд БСТ
| Үндсэн хөрөнгө/тикер |
Deribit BTC индекс |
| Тэмдэг |
Опционы гэрээний тэмдэг нь Суурь хөрөнгө-Дуусгах огноо-Цахилгааны үнэ-Опционын төрлөөс бүрдэнэ (C - дуудлага/ P - тавих). Жишээ : BTC-30MAR2019-10000-C Энэ бол 2019 оны 3-р сарын 30-ны өдөр дуусах хугацаа нь 10,000 ам.доллар байх, ашиглах сонголт (C) юм. |
| Арилжааны цаг |
24/7 |
| Шалзны хэмжээ |
0.0005 BTC |
| Ажил хаях үнийн интервалууд |
Энэ нь BTC-ийн үнээс хамаарна. Энэ нь 250 ам.доллараас 5000 ам.долларын хооронд хэлбэлзэж болно. |
| Ажил хаях үнэ |
In-, at- болон out of money ажил хаялт үнэ анх жагсаасан байна. Үндсэн хөрөнгө нь боломжит хамгийн дээд үнээс дээш эсвэл доод ханшаас доогуур арилжаалагдах үед шинэ цувралууд ихэвчлэн нэмэгддэг. |
| Дээд зэрэглэлийн үнийн санал |
BTC-д нэрлэсэн тохиолдолд хамгийн бага хачгийн хэмжээ нь 0.0005 BTC байна. Ам.доллартай тэнцэх ханшийг BTC индексийн үнэ дээр үндэслэн арилжааны хүснэгтэд үргэлж харуулдаг. |
| Хугацаа дуусах огноо |
Баасан гараг бүр 08:00 UTC. |
| Дасгалын хэв маяг |
Бэлэн мөнгөний тооцоотой европ хэв маяг. Европын хэв маягийн сонголтуудыг хугацаа дуусахад хэрэгжүүлдэг. Энэ нь автоматаар хийгддэг бөгөөд худалдаачнаас ямар нэгэн үйлдэл хийх шаардлагагүй. |
| Тооцооны үнэ цэнэ |
Опционы гэрээг хэрэгжүүлснээр хугацаа дууссаны дараа шууд БСТ-д төлбөр тооцоо хийгдэнэ. Дасгалын тооцооны утгыг хугацаа дуусахаас өмнөх сүүлийн 30 минутын Deribit BTC индексийн дундажийг ашиглан тооцоолно. Доллар дахь тооцооны дүн нь опционы хэрэгжүүлэх үнэ болон ашиглалтын үнийн зөрүүтэй тэнцүү байна. Дасгалын утга нь хугацаа дуусахаас өмнө тооцоолсон BTC индексийн 30 минутын дундаж юм. БСТ дахь төлбөр тооцооны дүнг энэ зөрүүг дасгалын утгад хуваах замаар тооцоолно. |
| Үржүүлэгч |
1 Хувьцааны опционы үндсэн тоо нь 100 ширхэг юм. Deribit дээр үржүүлэгч байхгүй. Гэрээ бүр нь үндсэн хөрөнгө болох зөвхөн 1 BTC-тэй. |
| Анхны маржин |
Анхны маржин нь позиц нээхэд нөөцлөх БСТ-ийн хэмжээгээр тооцогдоно. Урт залгах / тавих: Байхгүй Богино дуудлага: Дээд тал нь (0.15 - OTM-ийн дүн/Үндсэн Марк үнэ, 0.1) + Опционы Марк үнэ Товчоор хэлбэл: Дээд тал нь (Хамгийн их (0.15 - OTM-ийн дүн/Үндсэн Марк үнэ, 0.1) + Опционы Марк үнэ, Үйлчилгээний Маржин) |
| Засвар үйлчилгээний маржин |
Засвар үйлчилгээний маржин нь байр сууриа хадгалахын тулд нөөцлөх БСТ-ийн хэмжээгээр тооцогдоно. Урт залгах / тавих: Байхгүй Богино дуудлага: 0.075 + Опционы үнийг тэмдэглэ Товчоор хэлбэл: Хамгийн их (0.075, 0.075 * Опционы үнийг тэмдэглэх) + Опционы үнийг тэмдэглэх |
| Марк Прайс |
Опционы гэрээний үнэ гэдэг нь Deribit эрсдэлийн удирдлагын системээр тооцсон опционы одоогийн үнэ цэнэ юм. Ихэвчлэн энэ нь хамгийн сайн үнийн санал ба хамгийн сайн зарах үнийн дундаж юм. Гэсэн хэдий ч эрсдэлийн удирдлагын зорилгоор үнийн зурвасын өргөнийг бий болгодог. Хэзээ ч Deribit эрсдэлийн удирдлага нь зөвшөөрөгдсөн хамгийн бага ба дээд хязгаарт хатуу хязгаарлалт тавьдаг. Жишээ : Хэрэв хатуу хязгаарлалтын тохиргоо 60% доод тал нь IV, 90% хамгийн их IV байсан бол дундаж үнэ нь 90% -иас дээш IV сонголттой бол 90% IV үнээр үнэлнэ. Дундаж үнэ 60%-иас бага IV сонголттой бол 60% IV үнээр үнэлэгдэх болно. 60% ба 90% нь зүгээр л жишээний хувь хэмжээ бөгөөд бодит хувь хэмжээ нь харилцан адилгүй бөгөөд Deribit эрсдэлийн удирдлагын үзэмжээр гэдгийг анхаарна уу. |
| Төлбөр |
Deribit хураамжийг энэ хуудаснаас шалгана уу . |
| Арилжааны зурвасын өргөнийг зөвшөөрнө |
Хамгийн их үнэ (Худалдан авах захиалга) = Марк үнэ + 0.04 BTC Хамгийн бага үнэ (Захиалга зарах) = Марк үнэ - 0.04 BTC |
| Албан тушаалын хязгаар |
Одоогоор албан тушаалын хязгаарлалт байхгүй. Албан тушаалын хязгаарыг өөрчлөх боломжтой. Хэзээ ч Deribit албан тушаалын хязгаарлалт тавьж болно. |
| Захиалгын хамгийн бага хэмжээ |
0.1 опционы гэрээ |
| Худалдааг блоклох |
Хамгийн багадаа 25 опционы гэрээ |
Гэрээний тодорхойлолтууд ETH
| Үндсэн хөрөнгө/тикер |
Deribit ETHIindex |
| Тэмдэг |
Опционы гэрээний тэмдэг нь Суурь хөрөнгө-Дуусгах огноо-Цахилгааны үнэ-Опционын төрлөөс бүрдэнэ (C - дуудлага/ P - тавих). Жишээ: ETH-30MAR2019-100-C Энэ нь 2019 оны 3-р сарын 30-ны өдөр дуусах хугацаа нь 100 ам.долларт хүрч ажиллах сонголт (C) юм. |
| Арилжааны цаг |
24/7 |
| Шалзны хэмжээ |
0.0005 ETH |
| Ажил хаях үнийн интервалууд |
Энэ нь ETH үнээс хамаарна. Энэ нь 1 ам.доллараас 25 ам.долларын хооронд хэлбэлзэж болно. |
| Ажил хаях үнэ |
In-, at- and out of the money (OTM) ажил хаях үнийг эхлээд жагсаасан. Үндсэн хөрөнгө нь боломжит хамгийн дээд үнээс дээш эсвэл доод ханшаас доогуур арилжаалагдах үед шинэ цувралууд ихэвчлэн нэмэгддэг. |
| Дээд зэрэглэлийн үнийн санал |
ETH-д нэрлэсэн тохиолдолд хачгийн хамгийн бага хэмжээ нь 0.001 ETH байна. долларын эквивалент нь ETH индексийн үнэ дээр үндэслэн арилжааны хүснэгтэд үргэлж харагдана. |
| Хугацаа дуусах огноо |
Баасан гараг бүр 08:00 UTC. |
| Дасгалын хэв маяг |
Бэлэн мөнгөний тооцоотой европ хэв маяг. Европын хэв маягийн сонголтуудыг хугацаа дуусахад хэрэгжүүлдэг. Энэ нь автоматаар хийгддэг бөгөөд худалдаачнаас ямар нэгэн үйлдэл хийх шаардлагагүй. |
| Тооцооны үнэ цэнэ |
Опционы гэрээг хэрэгжүүлснээр хугацаа дууссаны дараа шууд ETH-д төлбөр тооцоо хийгдэнэ. Дасгалын тооцооны утгыг хугацаа дуусахаас өмнөх сүүлийн 30 минутын Deribit ETH индексийн дундажийг ашиглан тооцоолно. Доллар дахь тооцооны дүн нь опционы хэрэгжүүлэх үнэ болон ашиглалтын үнийн зөрүүтэй тэнцүү байна. Дасгалын утга нь хугацаа дуусахаас өмнө тооцоолсон ETH индексийн 30 минутын дундаж юм. ETH дахь төлбөр тооцооны дүнг энэ зөрүүг дасгалын утгад хуваах замаар тооцоолно. |
| Үржүүлэгч |
1 Хувьцааны опционы үндсэн тоо нь 100 ширхэг юм. Deribit дээр үржүүлэгч байхгүй. Гэрээ бүр нь үндсэн хөрөнгө болох зөвхөн 1 ETH-тэй. |
| Анхны маржин |
Анхны маржин нь позиц нээхэд нөөцлөх ETH-ийн хэмжээгээр тооцогдоно. Урт залгах / тавих: Байхгүй Богино дуудлага: Дээд тал нь (0.15 - OTM-ийн дүн/Үндсэн Марк үнэ, 0.1) + Опционы Марк үнэ Товчоор хэлбэл: Дээд тал нь (Хамгийн их (0.15 - OTM-ийн дүн/Үндсэн Марк үнэ, 0.1) + Опционы Марк үнэ, Үйлчилгээний Маржин) |
| Засвар үйлчилгээний маржин |
Засварын ашгийг тухайн байр сууриа хадгалахын тулд нөөцлөх ETH-ийн хэмжээгээр тооцдог. Урт залгах / тавих: Байхгүй Богино дуудлага: 0.075 + Опционы үнийг тэмдэглэ Товчоор хэлбэл: Хамгийн их (0.075, 0.075 * Опционы үнийг тэмдэглэх) + Опционы үнийг тэмдэглэх |
| Марк Прайс |
Опционы гэрээний үнэ гэдэг нь Deribit эрсдэлийн удирдлагын системээр тооцсон опционы одоогийн үнэ цэнэ юм. Ихэвчлэн энэ нь хамгийн сайн санал, зарах үнийн дундаж үзүүлэлт боловч эрсдэлийн удирдлагын зорилгоор үнийн зурвасын өргөн байдаг. Хэзээ ч Deribit эрсдэлийн удирдлага нь зөвшөөрөгдсөн хамгийн бага ба хамгийн их хэлбэлзэлтэй (IV) хатуу хязгаарлалт тавьдаг. Жишээ : Хэрэв хатуу хязгаарлалтын тохиргоо 60% доод тал нь IV, 90% хамгийн их IV байсан бол дундаж үнэ нь 90% -иас дээш IV сонголттой бол 90% IV үнээр үнэлнэ. Дундаж үнэ 60%-иас бага IV сонголттой бол 60% IV үнээр үнэлэгдэх болно. 60% ба 90% нь зүгээр л жишээний хувь хэмжээ бөгөөд бодит хувь хэмжээ нь харилцан адилгүй бөгөөд Deribit эрсдэлийн удирдлагын үзэмжээр гэдгийг анхаарна уу. |
| Төлбөр |
Deribit хураамжийг энэ хуудаснаас шалгана уу . |
| Арилжааны зурвасын өргөнийг зөвшөөрнө |
Хамгийн их үнэ (Худалдан авах захиалга) = Марк үнэ + 0.04 ETH Хамгийн бага үнэ (Захиалга зарах) = Марк үнэ - 0.04 ETH |
| Албан тушаалын хязгаар |
Одоогоор албан тушаалын хязгаарлалт байхгүй. Албан тушаалын хязгаарыг өөрчлөх боломжтой. Хэзээ ч Deribit албан тушаалын хязгаарлалт тавьж болно. |
| Захиалгын хамгийн бага хэмжээ |
1 сонголтын гэрээ |
| Худалдааг блоклох |
Хамгийн багадаа 250 сонголттой гэрээ |
Захиалгын төрлүүд
Одоогоор зөвхөн зах зээлийн болон хязгаарын захиалгыг тохирох хөдөлгүүрээр хүлээн авч байна. Нэмж дурдахад захиалга нь "зөвхөн дараах" захиалга байж болно; гэхдээ энэ функц нь захиалгын дэвшилтэт төрлүүдэд боломжгүй (доор тайлбарласан).Зөвхөн дараах захиалга нь шууд тааруулахгүйгээр захиалгын дэвтэрт байнга ордог. Хэрэв захиалга таарч байвал манай арилжааны систем захиалгын номонд дараагийн боломжит үнээр орохын тулд захиалгаа тохируулна.
Жишээ:
Хэрэв худалдаачин 0,0050 BTC-ээр худалдан авах захиалга өгсөн боловч 0,0045 BTC-ийн санал байгаа бол захиалгын үнэ автоматаар 0,0044 BTC болж тохируулагдах бөгөөд ингэснээр захиалгын дэвтэрт хязгаарлалтын захиалга хэлбэрээр орох болно.
Опционы арилжааны хувьд платформ нь захиалгын нэмэлт хоёр төрлийг дэмждэг. Захиалгын номны үнэ нь BTC-ээр, сонголтууд нь BTC-ээр үнэлэгдсэн байдаг. Гэхдээ хэлбэлзлийн захиалга болон тогтмол ам.долларын үнийн дүнтэй захиалга өгөх боломжтой.
Опционы захиалгын маягтыг бөглөснөөр худалдаачин үнээ BTC, USD, Implied Volatilite гэсэн 3 аргаар тодорхойлох боломжтой.
Захиалгын үнийг ам.доллараар эсвэл далд хэлбэлзэлтэй байх үед Deribit хөдөлгүүр нь захиалгын маягтанд оруулсан ам.долларын үнэ цэнэ болон далд хэлбэлзлийг тогтмол хэмжээнд байлгахын тулд захиалгыг байнга шинэчилнэ. IV болон ам.долларын захиалга 6 секунд тутамд нэг удаа шинэчлэгддэг.
долларын захиалга
Тогтмол ам.долларын захиалга нь худалдаачин тодорхой сонголтын төлөө X доллар төлөхийг хүсч байгаа тохиолдолд ашигтай байдаг. Валютын ханшийн өөрчлөлтөөс шалтгаалан энэ утга нь БСТ-д тогтмол биш боловч захиалгын ном нь зөвхөн BTC-тэй ажилладаг. Тогтмол ам.долларын үнэ цэнийг хадгалахын тулд захиалгыг үнийн хөдөлгүүрээр тасралтгүй хянаж, засварлах болно.Дерибитийн индексийг тухайн өдөр дуусах хугацаа байхгүй тохиолдолд опционы BTC үнийг тодорхойлоход ашигладаг. Хэрэв харгалзах ирээдүй байгаа бол ирээдүйн тэмдгийн үнийг ашиглана. Гэсэн хэдий ч ирээдүйн тэмдгийн үнэ нь индекстэй харьцуулсан зурвасын өргөнөөр хязгаарлагддаг - USD/IV захиалгад ашигласан үнэ цэнэ нь индексээс 10% -иас их ялгаатай байж болохгүй.
Тогтворгүй байдлын захиалга
Тогтворгүй байдлын захиалга нь урьдчилан тогтоосон тогтмол хэлбэлзэлтэй захиалга юм. Энэ төрлийн захиалга нь нэмэлт зах зээлдүүлэгчийн хэрэглээгүйгээр опционы цувралыг зах зээлд гаргах боломжийг олгодог.Фьючерстэй автомат хеджийг хараахан дэмжээгүй байгаа ч замын зураг дээр байгаа. Хар арьстны опционы үнийн загварыг үнийг тодорхойлоход ашигладаг. Үнэ секундэд нэг удаа шинэчлэгддэг болохыг анхаарна уу. Тогтмол ам.доллар болон тогтворгүй байдлын захиалгууд нь Deribit үнийн индексийг дагаж секунд тутамд хамгийн ихдээ нэг удаа үнийн хөдөлгүүрээр өөрчлөгддөг. Хэрэв харгалзах ирээдүй байгаа бол ирээдүйг IV болон ам.долларын захиалгыг тооцоолох орц болгон ашиглах болно.
Түүхэн хэлбэлзлийн график
Deribit BTC/ETH индексийн жилийн 15 хоногийн түүхэн тогтворгүй байдлын графикийг платформ дээр харуулав.Тогтмол хугацаанд өдөрт нэг удаа индексийн утгыг бүртгэх замаар хэлбэлзлийг тооцдог. Дараа нь (жилийн) BTC/ETH хэлбэлзлийг 15 хоногийн хугацаанд тооцоолно.
Худалдааны буруу дүрэм
Янз бүрийн шалтгааны улмаас зах зээлийн хэвийн бус зах зээлийн улмаас опционыг үнээр арилжаалах нөхцөл байдал үүсч, арилжааны нэг тал нь дур зоргоороо хийгдэх магадлал өндөр байдаг. Ийм тохиолдолд Deribit үнийг тохируулах эсвэл арилжааг буцаах боломжтой.Үнийн тохируулга эсвэл опционы арилжааг буцаах нь зөвхөн опционы гэрээний арилжааны үнэ нь үндсэн опционы гэрээний онолын үнээс 5% -иас хол байх тохиолдолд л хийгдэнэ (BTC опционы хувьд 0.05BTC).
Жишээ:
Хэрэв опционыг 0.12 BTC-ийн үнээр арилжаалсан боловч онолын үнэ нь 0.05BTC бол арилжаачин 0.10BTC-ийн үнэд өөрчлөлт оруулах хүсэлт гаргаж болно.
Хэрэв худалдаачин арилжааг буруу үнээр хийгдсэн гэж ойлговол бирж рүү ([email protected]) имэйл бичиж, аль болох хурдан үнийн тохируулга хийх шаардлагатай.
Опционы онолын үнэ нь маркийн үнэ боловч биржийн үнэ нь онолын үнэтэй яг таарч байх нь үргэлж хэцүү байдаг. Иймд онолын үнийн талаар санал зөрөлдөөн гарсан тохиолдолд платформ дээр анхдагч зах зээлдүүлэгчидтэй зөвшилцөж байж энэ үнийг тогтооно. Хэрэв ямар нэгэн санал зөрөлдөөн гарвал Дерибит арилжаа хийх үед опционы онолын үнэ цэнэ ямар байсан талаарх зөвлөмжийг дагаж мөрдөх болно.
Худалдаа хийснээс хойш 2 цагийн дотор үнийн зохицуулалт хийх хүсэлтийг гаргах ёстой. Хэрэв ямар нэг шалтгааны улмаас эсрэг тал аль хэдийн мөнгөө татан авсан бөгөөд Дерибит нь эсрэг талаас хангалттай хэмжээний мөнгө гаргаж авах боломжгүй бол зөвхөн эсрэг талын данснаас гаргаж авсан мөнгөн дүнгийн үнийн зохицуулалтыг хийнэ. Даатгалын сан нь буруу үйлдлүүдийг санхүүжүүлэхэд зориулагдаагүй бөгөөд ашиглахгүй.
Зах зээлийг бий болгох үүрэг
Тохиромжтой хөдөлгүүр болон эрсдэлийн хөдөлгүүр нь маш богино хугацаанд олон тооны захиалгыг шингээх чадвартай байхын тулд эхнээс нь бүтээгдсэн. Энэ нь олон тооны хөрөнгөтэй тул аливаа ноцтой опционы солилцоонд зайлшгүй шаардлагатай. Энэхүү платформ нь REST, WebSockets болон FIX API-ээр дамжуулан секундэд хэдэн мянган захиалгын хүсэлтийг хэт бага хоцрогдолтойгоор шийдвэрлэх боломжтой.Одоогоор бид ямар ч шинэ зах зээлдүүлэгчдийг (бидний аль хэдийн харилцаж, холбогдохоор бэлтгэж байгаа хүмүүсээс бусад) хүлээн авах боломжгүй гэдгийг анхаарна уу.
Доор тайлбарласан зах зээлдүүлэгчийн дүрмийн тухайд нэг хэрэглүүр дээр үнийн санал (тендер, асуух) байршуулсан эсвэл автомат арилжаагаар (API-аар) номонд 20-иос дээш опцион захиалсан арилжаачинг маркетер гэж тооцож, албадах боломжтой. доорх дүрмийг дагаж мөрдөнө.
Зах зээл үүсгэгчийн үүрэг:
1. Маркетер (ММ) нь долоо хоногт 112 цаг зах зээлд үнийн санал үзүүлэх үүрэгтэй. Доор дурьдсан зөвшөөрөгдсөн зурвасын өргөнөөс гадуур хоёр талт зах зээлийн үнийн саналыг хэзээ ч зөвшөөрөхгүй.2. Хэрэгслийн хамрах хүрээ:
Зах зээлдүүлэгч бүх хугацаа дуусах хугацаа, бүх опционы гэрээний 90% нь 0.1-ээс 0.9-ийн хооронд үнэмлэхүй утгыг иш татах ёстой.
3. Хамгийн их зөвшөөрөгдсөн үнийн саналын зөрүү: Хэвийн нөхцөлд өгөгдмөл үед хамгийн их зөвшөөрөгдсөн үнийн саналын зөрүү нь хамгийн ихдээ 0.01, (опционы дельта) * 0.04 байх ёстой.
Опционы дельта = Deribit-ийн тооцоолсон BS дельта - Deribit-ийн тооцоолсон үнийг тэмдэглэх
Жишээ болгон, сарын АТМ-ийн дуудлагыг 0.02-оос илүү өргөн, дельта 1.0-ыг 0.04-ээс илүү өргөн үнэлж болохгүй гэх мэт. Үл хамаарах зүйлүүд
:
- Хугацаа 6-аас дээш сарын дараа дуусах эсвэл Deribit платформ дээр хөрвөх чадвартай зах зээл байхгүй урт хугацааны опционуудын хамгийн их спрэд нь анхдагч спредээс 1.5 дахин их байж болно.
- 1+ сарын хугацаатай шинээр нэвтрүүлсэн цувралын хамгийн их спрэд нь шинэ хугацаа нэвтрүүлснээс хойш 5 хоногийн хугацаанд өгөгдмөл хамгийн их спрэдээс 1.5 дахин их байж болно.
- Хугацаа нь 1 сараас бага хугацаатай шинээр нэвтрүүлсэн цувралын хамгийн их спрэд нь шинэ дуусах хугацааг нэвтрүүлснээс хойш 1 өдрийн хугацаанд өгөгдмөл хамгийн их спрэдээс 1.5 дахин их байж болно.
- Хурдан хөгжиж буй зах зээлд зөвшөөрөгдөх дээд хэмжээ нь ердийн нөхцлөөс хоёр дахин их байх боломжтой.
5. Хурдан хөгжиж буй зах зээл: Сүүлийн 2 цагийн дотор 10% нь хөдөлсөн.
6. Үнийн бууралтгүй: Үнийн санал гаргах нэмэлт чадавхийг олж авсан тал (20-иос дээш нээлттэй захиалгатай) бусад оролцогчдын захиалгад өөрчлөлт оруулахын оронд захиалгаа бага хэмжээгээр сайжруулахын тулд захиалгаа тогтмол өөрчлөхийг зөвшөөрдөггүй. өөрсдийн зах зээлийн үзэл бодолд тулгуурлан.
