Si të tregtoni Crypto në Deribit
Futures
Të ardhmet e Bitcoin në Deribit janë të shlyera me para dhe jo me dorëzim fizik të BTC. Kjo do të thotë që në shlyerje, blerësi i BTC Futures nuk do të blejë BTC-në aktuale dhe as shitësi nuk do të shesë BTC. Do të ketë vetëm një transferim të humbjeve/fitimeve në shlyerjen e kontratës, bazuar në çmimin e skadimit (llogaritur si mesatarja e fundit e 30 minutave të indeksit të çmimit të BTC).
Specifikimet e kontratës BTC
| Aset/Tiker themelor | Deribit BTC Indeksi |
| Kontrata | 1 USD për pikë indeksi, me madhësinë e kontratës 10 USD |
| Orari i Tregtisë | 24/7 |
| Madhësia minimale e shenjës | 0,50 USD |
| Zgjidhje | Zhvendosjet bëhen çdo ditë në orën 8:00 UTC. Fitimet e realizuara dhe të parealizuara të sesioneve (fitimet e realizuara ndërmjet shlyerjeve) i shtohen gjithmonë në kohë reale kapitalit. Megjithatë, ato janë të disponueshme vetëm për tërheqje pas shlyerjes ditore. Në shlyerje, fitimet/humbjet e sesionit do të regjistrohen në bilancin e parave të BTC. |
| Datat e skadimit | Skadimet bëhen gjithmonë në orën 08:00 UTC, të premten e fundit të muajit. |
| Madhësia e kontratës | 10 USD |
| Shënoni çmimin | Çmimi i markës është çmimi me të cilin do të vlerësohet kontrata e së ardhmes gjatë orëve të tregtimit. Kjo mund të ndryshojë (përkohësisht) nga çmimi aktual i tregut të së ardhmes në mënyrë që të mbrohen pjesëmarrësit e tregut kundër tregtimit manipulues. Mark Çmimi = Çmimi i Indeksit + 30 sekonda EMA e (Çmimi i Tregut të Futures - Çmimi i Indeksit). Çmimi i tregut është çmimi i së ardhmes i tregtuar i fundit nëse bie midis ofertës më të mirë aktuale dhe kërkesës më të mirë. Përndryshe, nëse çmimi i fundit i tregtuar është më i ulët se oferta më e mirë, çmimi i tregut do të jetë oferta më e mirë. Nëse çmimi i fundit i tregtuar është më i lartë se pyetja më e mirë, çmimi i tregut do të jetë pyetja më e mirë. |
| Dorëzimi/Skadimi | E premte, ora 08:00 UTC. |
| Çmimi i dorëzimit | Mesatarja e ponderuar me kohë e indeksit Deribit BTC, e matur midis orës 07:30 dhe 08:00 UTC. |
| metodat e dërgesës | Shlyerja me para në BTC. |
| Tarifat | Kontrolloni këtë faqe për tarifat e Deribit . |
| Kufiri i pozicionit | Pozicioni maksimal i lejuar është 1,000,000 kontrata (10,000,000 USD). Përdoruesit e marzhit të portofolit janë të përjashtuar nga ky kufi dhe mund të krijojnë pozicione më të mëdha. Sipas kërkesës, kufiri i pozicionit mund të rritet bazuar në një vlerësim të llogarisë. |
| Marzhi fillestar | Marzhi fillestar fillon me 1.0% (100x tregtimi i levës) dhe rritet në mënyrë lineare me 0.5% për 100 BTC rritje në madhësinë e pozicionit. Marzhi fillestar = 1% + (Madhësia e pozicionit në BTC) * 0,005% |
| Marzhi i Mirëmbajtjes | Marzhi i mirëmbajtjes fillon me 0,525% dhe rritet në mënyrë lineare me 0,5% për 100 BTC rritje në madhësinë e pozicionit. Kur bilanci i marzhit të llogarisë është më i ulët se marzhi i mirëmbajtjes, pozicionet në llogari do të reduktohen në mënyrë graduale për të mbajtur marzhin e mirëmbajtjes më të ulët se kapitali në llogari. Kërkesat e marzhit të mirëmbajtjes mund të ndryshohen pa njoftim paraprak nëse rrethanat e tregut kërkojnë një veprim të tillë. Marzhi i mirëmbajtjes = 0,525% + (Madhësia e pozicionit në BTC) * 0,005% |
| Bllok Tregtisë | Minimumi 200,000 USD |
Specifikimet e kontratës ETH
| Aset/Tiker themelor | Indeksi Deribit ETH |
| Kontrata | 1 USD për pikë indeksi, me madhësinë e kontratës 1 USD |
| Orari i Tregtisë | 24/7 |
| Madhësia minimale e shenjës | 0,05 USD |
| Zgjidhje | Zhvendosjet bëhen çdo ditë në orën 8:00 UTC. Fitimet e realizuara dhe të parealizuara të sesioneve (fitimet e realizuara ndërmjet shlyerjeve) shtohen gjithmonë në kohë reale në kapitalin e vet, megjithatë, ato janë të disponueshme për tërheqje vetëm pas shlyerjes ditore. Në shlyerje, fitimet/humbjet e sesionit do të regjistrohen në bilancin e parave të ETH. |
| Datat e skadimit | Skadimet bëhen gjithmonë në orën 08:00 UTC, të premten e fundit të muajit. |
| Madhësia e kontratës | 1 USD |
| Marzhi fillestar | Marzhi fillestar fillon me 2.0% (50x tregtimi i levës) dhe rritet në mënyrë lineare me 1.0% për 5,000 ETH rritje në madhësinë e pozicionit. Marzhi fillestar = 2% + (Madhësia e pozicionit në ETH) * 0,0002% |
| Marzhi i Mirëmbajtjes | Marzhi i mirëmbajtjes fillon me 1,0 % dhe rritet në mënyrë lineare me 1,0% për 5,000 ETH rritje në madhësinë e pozicionit. |
| Shënoni çmimin | Çmimi i markës është çmimi me të cilin do të vlerësohet kontrata e së ardhmes gjatë orëve të tregtimit. Kjo mund të ndryshojë (përkohësisht) nga çmimi aktual i tregut të së ardhmes në mënyrë që të mbrohen pjesëmarrësit e tregut kundër tregtimit manipulues. Çmimi i markës = Çmimi i indeksit + 30 sekonda EMA e (Çmimit të tregut të së ardhmes - Çmimi i indeksit) Çmimi i tregut është çmimi i së ardhmes i tregtuar i fundit nëse bie midis ofertës më të mirë aktuale dhe kërkesës më të mirë. Përndryshe, nëse çmimi i fundit i tregtuar është më i ulët se oferta më e mirë, çmimi i tregut do të jetë oferta më e mirë. Nëse çmimi i fundit i tregtuar është më i lartë se pyetja më e mirë, çmimi i tregut do të jetë pyetja më e mirë. |
| Dorëzimi/Skadimi | E premte, ora 08:00 UTC. |
| Çmimi i dorëzimit | Mesatarja e ponderuar me kohë e indeksit Deribit ETH, e matur midis orës 07:30 dhe 08:00 UTC. |
| metodat e dërgesës | Shlyerja me para në ETH. |
| Tarifat | Kontrolloni këtë faqe për tarifat e Deribit . |
| Kufiri i pozicionit | Pozicioni maksimal i lejuar është 5,000,000 kontrata (5,000,000 USD). Përdoruesit e marzhit të portofolit janë të përjashtuar nga ky kufi dhe mund të krijojnë pozicione më të mëdha. Sipas kërkesës, kufiri i pozicionit mund të rritet bazuar në një vlerësim të llogarisë. |
| Bllok Tregtisë | Minimumi 100,000 USD |
Shembuj të Marzhit Fillestar:
| Madhësia e pozicionit të BTC | Marzhi i Mirëmbajtjes | Marzhi në BTC |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0,5% = 1,125% | 0,28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0,5% = 2,75% | 9.625 |
Shembuj të Marzhit të Mirëmbajtjes:
| Madhësia e pozicionit të BTC | Marzhi i Mirëmbajtjes | Marzhi në BTC |
| 0 | 0,525% | 0 |
| 25 | 0,525% + 25 * 0,005% = 0,65% | 0,1625 |
| 350 | 0,525% + 350 * 0,005% = 2,275% | 7,9625 |
Shembull:
Për të kuptuar më mirë se si funksionojnë kontratat e së ardhmes në Deribit, më poshtë është një shembull:
Një tregtar blen 100 kontrata të së ardhmes (madhësia e një kontrate të së ardhmes është 10 USD), me 10,000 USD për BTC. Tregtari tani është i gjatë (blen) BTC me vlerë 1,000 USD me një çmim prej 10,000 USD (100 kontrata x 10 USD = 1,000 USD).
- Le të supozojmë se tregtari dëshiron të mbyllë këtë pozicion dhe t'i shesë këto kontrata me çmimin 12,000 USD. Në këtë skenar, tregtari pranoi të blinte bitcoin me vlerë 1000 USD me 10,000 USD, dhe më vonë shiti 1,000 USD BTC për 12,000 USD/BTC.
- Fitimi i tregtarëve është 1,000/10,000 – 1,000/12,000 = 0,01666 BTC ose 200 USD, me BTC me çmim 12,000 USD.
- Nëse të dyja porositë do të ishin porosi marrësish, tarifa totale e paguar në këtë raund do të ishte 2 * 0,075% e 1000 USD = 1,5 USD (debituar në BTC, pra 0,75/10,000 BTC + 0,75/12,000 BTC = 0,000075 + 0205 = 0,000075 + 0,500)
- Marzhi i kërkuar për të blerë kontrata BTC me vlerë 1,000 USD është 10 USD (1% e 1,000 USD) dhe kështu është e barabartë me 10/10,000 BTC = 0.001 BTC. Kërkesat e marzhit rriten si përqindje e pozicionit, me një normë prej 0.5% për 100 BTC.
Mark Çmimi
Kur llogariten fitimet dhe humbjet e parealizuara të kontratave të së ardhmes, jo gjithmonë përdoret çmimi i fundit i tregtuar i së ardhmes.
Për të llogaritur çmimin e markës, së pari, duhet të llogarisim EMA 30 sekondash (mesatarja lëvizëse eksponenciale) e diferencës midis çmimit të fundit të tregtuar (ose ofertës/kërkimit më të mirë kur çmimi i fundit i tregtuar bie jashtë diferencës aktuale të ofertës/kërkimit më të mirë) dhe Indeksi Deribit.
- Çmimi i markës llogaritet si:
- Më tej, ekziston një kufi se sa shpejt mund të ndryshojë diferenca midis Indeksit Deribit BTC dhe çmimit të fundit të tregtuar në të ardhmen:
Gama e tregtimit kufizohet nga një gjerësi brezi prej 3% rreth EMA 2 minutëshe të diferencës së çmimit të markës dhe çmimit të indeksit (+/-1,5%).
Gjerësia e brezit të çmimit të markës shfaqet në formularin e porosisë së së ardhmes duke treguar çmimin aktual minimal dhe maksimal të lejuar të tregtimit (mbi fushën e çmimit).
Çmimi i markës nuk mund të ndryshojë kurrë më shumë se një % e caktuar nga Indeksi Deribit. Si parazgjedhje, përqindja që çmimi i markës lejohet të tregtohet larg indeksit është 10% për BTC dhe 10.5% për ETH. Nëse tregu kërkon tregtim me zbritje ose prim më të lartë (për shembull, në periudha të paqëndrueshme ose periudha të kontangos ose prapambetjes gjithnjë në rritje), gjerësia e brezit mund të rritet.
Gjerësia e brezit të lejuar të tregtimit
Gama e tregtimit kufizohet nga 2 parametra:
Indeksi Deribit + 1 minutë EMA (Çmimi i drejtë - Indeksi) +/- 1.5% dhe një gjerësi brezi fiks rreth Indeksit Deribit +/- 10.0%.
Nëse rrethanat e tregut e kërkojnë këtë, parametrat e gjerësisë së brezit mund të rregullohen sipas gjykimit të Deribit.
Porositë e kufizuara përtej gjerësisë së brezit do të rregullohen në çmimin maksimal të mundshëm të blerjes ose çmimin minimal të mundshëm të shitjes. Porositë e tregut do të rregullohen për të kufizuar porositë me çmimin minimal ose maksimal të lejuar në atë moment
E përhershme
Deribit Perpetual është një produkt derivativ i ngjashëm me një të ardhme, megjithatë, pa një datë skadimi. Kontrata e përhershme përmban pagesa financimi. Këto pagesa janë futur për të mbajtur çmimin e përhershëm të kontratës sa më afër që të jetë e mundur me çmimin themelor të kriptos - Deribit BTC Index. Nëse kontrata e përhershme tregton me një çmim më të lartë se indeksi, tregtarët që kanë pozicione të gjata duhet të bëjnë pagesa financimi për tregtarët që kanë pozicione të shkurtra. Kjo do ta bëjë produktin më pak tërheqës për mbajtësit e pozicioneve të gjata dhe më tërheqës për mbajtësit e pozicioneve të shkurtra. Kjo më pas do të bëjë që një çmim i përhershëm të tregtohet në përputhje me çmimin e indeksit. Nëse tregtimet e përhershme tregtojnë me një çmim më të ulët se indeksi, mbajtësit e pozicionit të shkurtër do të duhet të paguajnë mbajtësit e pozicioneve të gjata.
Kontrata e përhershme e Deribit përmban një matje të vazhdueshme të diferencës midis çmimit të markës së kontratës dhe Indeksit të Deribit BTC. Diferenca në përqindje ndërmjet këtyre dy niveleve të çmimeve është baza për normën e financimit 8-orësh që zbatohet për të gjitha kontratat e papaguara të përhershme.
Pagesat e financimit llogariten çdo milisekondë. Pagesat e financimit do t'i shtohen ose do të zbriten nga llogaria e realizuar PNL, e cila është gjithashtu pjesë e bilancit tregtar të disponueshëm. Në shlyerjen ditore, PNL-ja e realizuar do të zhvendoset në ose nga teprica e parasë, nga e cila mund të bëhen tërheqje.
Financimi total i paguar do të shfaqet në historikun e transaksioneve në kolonën "financim". Kjo kolonë tregon shumën e financimit që aplikohet për të gjithë pozicionin neto të tregtarëve në periudhën ndërmjet tregtisë përkatëse dhe tregtisë para kësaj. E thënë ndryshe: tregtari mund të shohë fondet e paguara ose të marra në pozicionin midis ndryshimeve të pozicionit.
Specifikimet e kontratës BTC
| Aset/Tiker themelor | Deribit BTC Indeksi |
| Kontrata | 1 USD për pikë indeksi, me madhësinë e kontratës 10 USD |
| Orari i Tregtisë | 24/7 |
| Madhësia minimale e shenjës | 0,50 USD |
| Zgjidhje | Zhvendosjet bëhen çdo ditë në orën 8:00 UTC. Fitimet e realizuara dhe të parealizuara të sesioneve (fitimet e realizuara ndërmjet shlyerjeve) i shtohen gjithmonë në kohë reale kapitalit. Megjithatë, ato janë të disponueshme vetëm për tërheqje pas shlyerjes ditore. Në shlyerje, fitimet/humbjet e sesionit do të regjistrohen në bilancin e parave të BTC. |
| Madhësia e kontratës | 10 USD |
| Marzhi fillestar | Marzhi fillestar fillon me 1.0% (100x tregtimi i levës) dhe rritet në mënyrë lineare me 0.5% për 100 BTC rritje në madhësinë e pozicionit. Marzhi fillestar = 1% + (Madhësia e pozicionit në BTC) * 0,005% |
| Marzhi i Mirëmbajtjes | Marzhi i mirëmbajtjes fillon me 0,525% dhe rritet në mënyrë lineare me 0,5% për 100 BTC rritje në madhësinë e pozicionit. Kur bilanci i marzhit të llogarisë është më i ulët se marzhi i mirëmbajtjes, pozicionet në llogari do të zvogëlohen në mënyrë graduale për të mbajtur marzhin e mirëmbajtjes më të ulët se kapitali në llogari. Kërkesat e marzhit të mirëmbajtjes mund të ndryshohen pa njoftim paraprak nëse rrethanat e tregut kërkojnë një veprim të tillë. Marzhi i mirëmbajtjes = 0,525% + (Madhësia e pozicionit në BTC) * 0,005% |
| Shënoni çmimin | Çmimi i markës është çmimi me të cilin do të vlerësohet kontrata e përhershme gjatë orëve të tregtimit. Kjo mund (përkohësisht) të ndryshojë nga çmimi aktual i përhershëm i tregut në mënyrë që të mbrohen pjesëmarrësit e tregut kundër tregtimit manipulues. Mark Çmimi = Çmimi i Indeksit + 30 sekonda EMA e (Çmimit të Përhershëm të Tregut - Çmimi i Indeksit) Ku çmimi i tregut është çmimi i fundit i së ardhmes i tregtuar nëse bie midis ofertës më të mirë aktuale dhe kërkesës më të mirë. Përndryshe, çmimi i tregut do të jetë oferta më e mirë. Nëse çmimi i fundit i tregtuar është më i ulët se oferta më e mirë, ose çmimi i tregut do të jetë pyetja më e mirë, nëse çmimi i fundit i tregtuar është më i lartë se kërkesa më e mirë. |
| Dorëzimi/Skadimi | Nuk ka dorëzim / skadim |
| Tarifat | Kontrolloni këtë faqe për tarifat e Deribit . |
| Kufiri i pozicionit | Pozicioni maksimal i lejuar është 1,000,000 kontrata (10,000,000 USD). Përdoruesit e marzhit të portofolit janë të përjashtuar nga ky kufi dhe mund të krijojnë pozicione më të mëdha. Sipas kërkesës, kufiri i pozicionit mund të rritet bazuar në një vlerësim të llogarisë. |
Specifikimet e kontratës ETH
| Aset/Tiker themelor | Indeksi Deribit ETH |
| Kontrata | 1 USD për pikë indeksi, me madhësinë e kontratës 1 USD |
| Orari i Tregtisë | 24/7 |
| Madhësia minimale e shenjës | 0,05 USD |
| Zgjidhje | Zhvendosjet bëhen çdo ditë në orën 8:00 UTC. Fitimet e realizuara dhe të parealizuara të sesioneve (fitimet e realizuara ndërmjet shlyerjeve) shtohen gjithmonë në kohë reale në kapitalin e vet, megjithatë, ato janë të disponueshme për tërheqje vetëm pas shlyerjes ditore. Në shlyerje, fitimet/humbjet e sesionit do të regjistrohen në bilancin e parave të ETH. |
| Madhësia e kontratës | 1 USD |
| Marzhi fillestar | Marzhi fillestar fillon me 2.0% (50x tregtimi i levës) dhe rritet në mënyrë lineare me 1% për 5,000 ETH rritje në madhësinë e pozicionit. Marzhi fillestar = 2% + (Madhësia e pozicionit në ETH) * 0,0002% |
| Marzhi i Mirëmbajtjes | Marzhi i mirëmbajtjes fillon me 1% dhe rritet në mënyrë lineare me 1% për 5000 ETH rritje në madhësinë e pozicionit. |
| Shënoni çmimin | Çmimi i markës është çmimi me të cilin do të vlerësohet kontrata e përhershme gjatë orëve të tregtimit. Kjo mund (përkohësisht) të ndryshojë nga çmimi aktual i përhershëm i tregut në mënyrë që të mbrohen pjesëmarrësit e tregut kundër tregtimit manipulues. Mark Çmimi = Çmimi i indeksit + 30 sekonda EMA e (Çmimit të Drejtë të Përhershme - Çmimi i Indeksit) Çmimi i drejtë i përhershëm është mesatarja e çmimit të ofertës dhe kërkesës për 1 porosi me madhësi ETH. |
| Dorëzimi/Skadimi | Nuk ka dorëzim / skadim |
| Tarifat | Kontrolloni këtë faqe për tarifat e Deribit . |
| Kufiri i pozicionit | Pozicioni maksimal i lejuar është 10,000,000 kontrata (10,000,000 USD). Përdoruesit e marzhit të portofolit janë të përjashtuar nga ky kufi dhe mund të krijojnë pozicione më të mëdha. Sipas kërkesës, kufiri i pozicionit mund të rritet bazuar në një vlerësim të llogarisë. |
Shembuj të Marzhit Fillestar:
| Madhësia e pozicionit të BTC | Marzhi i Mirëmbajtjes | Marzhi në BTC |
| 0 | 1% + 0 = 1% | 0 |
| 25 | 1% + 25/100 * 0,5% = 1,125% | 0,28125 |
| 350 | 1% + 350/100 * 0,5% = 2,75% | 9.625 |
Shembuj të Marzhit të Mirëmbajtjes:
| Madhësia e pozicionit të BTC | Marzhi i Mirëmbajtjes | Marzhi në BTC |
| 0 | 0,525% | 0 |
| 25 | 0,525% + 25 * 0,005% = 0,65% | 0,1625 |
| 350 | 0,525% + 350 * 0,005% = 2,275% | 7,9625 |
Norma e financimit
Kur norma e financimit është pozitive, mbajtësit e pozicioneve të gjata paguajnë fonde për mbajtësit e pozicioneve të shkurtra; kur norma e financimit është negative, mbajtësit e pozicioneve të shkurtra paguajnë fonde për mbajtësit e pozicioneve të gjata. Norma e financimit shprehet si një normë interesi 8-orëshe dhe llogaritet në çdo kohë të caktuar si më poshtë:
Norma e primit
Norma e primit = ((Çmimi i markës - Indeksi deribit) / Indeksi i deribitit) *
Norma e financimit
100% Në vijim, norma e financimit rrjedh nga norma e primit duke aplikuar një damper.
- Nëse norma e primit është brenda intervalit -0,05% dhe 0,05%, norma aktuale e financimit do të reduktohet në 0,00%.
- Nëse norma e primit është më e ulët se -0,05%, atëherë norma aktuale e financimit do të jetë norma e primit + 0,05%.
- Nëse norma e primit është më e lartë se 0.05%, atëherë norma aktuale e financimit do të jetë norma e primit - 0.05%.
- Për më tepër, norma e financimit është e kufizuar në -/+0.5%, e shprehur si një normë interesi 8-orëshe.
Norma e financimit = Maksimumi (0,05%, Norma Premium) + Minimumi (-0,05%, Norma Premium) Fraksioni
kohor
Fraksioni kohor = Norma e financimit Periudha kohore / 8 orë
Pagesa aktuale e financimit llogaritet duke shumëzuar normën e financimit me madhësinë e pozicionit dhe fraksioni kohor.
Pagesa e financimit = Norma e financimit * Madhësia e pozicionit * Fraksioni kohor
| Shembulli 1 | Nëse çmimi i markës është 10,010 USD dhe indeksi Deribit është 10,000 USD, norma e financimit dhe norma e primit llogariten si më poshtë: Norma e Premiumit = ((10,010 - 10,000) / 10,000) * 100% = 0,10% Norma maksimale e financimit = (0.05%, 0.10%) + Minimumi (-0.05%, 0.10%) = 0.10% - 0.05% = 0.05% Le të supozojmë se një tregtar ka një pozicion të gjatë prej 10,000 USD (1 BTC) për 1 minutë, dhe gjatë kësaj minute çmimi i markës mbetet në 10,010 USD dhe indeksi Deribit mbetet në 10,000 USD, në këtë rast llogaritja e financimit për këtë periudhë është: 8 orë = 480 minuta: Norma e financimit = 1/480 * 0.05% = 0.0001041667% Financimi Pagesa006 *1%04. 1 BTC = 0.000001041667 BTC Mbajtësit e pozicionit të shkurtër e marrin këtë shumë dhe mbajtësit e pozicionit të gjatë e paguajnë atë. |
| Shembulli 2 | Nëse një tregtar zgjidhte të mbante pozicionin e shembullit të mëparshëm për 8 orë dhe çmimi i markës dhe indeksi Deribit mbetën në 10,010 USD dhe 10,000 USD për të gjithë periudhën, atëherë norma e financimit do të ishte 0.05%. Pagesa e financimit do të paguhej nga kompanitë e gjata dhe do të merrej nga pantallonat e shkurtra. Për 8 orë, do të ishte 0.0005 BTC (ose 5.00 USD). |
| Shembulli 3 | Nëse çmimi i markës është 10,010 USD për 1 minutë dhe më pas ndryshon në 9,990 USD një minutë pas kësaj, megjithatë, Indeksi mbetet në 10,000 USD, atëherë financimi neto në këto 2 minuta për një pozicion të gjatë 1 BTC është saktësisht 0 BTC. Pas minutës së parë, tregtari do të paguante 1/480 * 0.05% = 0.0001041667% * 1 BTC = 0.000001041667 BTC, megjithatë, një minutë më pas, tregtari do të merrte saktësisht të njëjtën shumë. |
| Shembulli 4 | Çmimi i markës është 10,002 USD dhe Indeksi mbetet në 10,000 USD. Në këtë rast, financimi në kohë reale është zero (0.00%) sepse çmimi i markës është brenda intervalit 0.05% nga çmimi i indeksit (brenda 9,990 USD dhe 10,010 USD). Kjo mund të kontrollohet duke përdorur formulat e normës së primit dhe normës së financimit: Norma e primit = ((10,002 - 10,000) / 10,000) * 100% = 0,02% Norma e financimit = Maksimumi (0,05%, Norma Premium) + Minimumi (-0,05%, Norma Premium) = 0,05% - 0,05% = 0,00% |
Në realitet, përhapja e Indeksit Deribit BTC dhe çmimi i markës ndryshojnë vazhdimisht, dhe të gjitha ndryshimet merren parasysh. Prandaj, shembujt e mësipërm janë thjeshtime ekstreme të llogaritjeve aktuale. Financimi i paguar ose i marrë i shtohet vazhdimisht PNL-së së realizuar dhe zhvendoset në ose nga bilanci i parasë në shlyerjen ditore, në orën 08:00 UTC.
Tarifat për financimin
Deribit nuk ngarkon asnjë tarifë për financimin. Të gjitha pagesat e financimit transferohen ndërmjet mbajtësve të kontratave të përhershme. Kjo e bën financimin një lojë me shumën zero, ku long-at marrin të gjitha fondet nga pantallonat e shkurtra, ose pantallonat e shkurtra marrin të gjitha fondet nga long-at.
Çmimi i markës
Është thelbësore të kuptohet se si llogaritet çmimi i markës. Fillojmë me përcaktimin e “Çmimit të drejtë”. Çmimi i drejtë llogaritet si mesatare e ofertës së ndikimit të drejtë dhe kërkesës së ndikimit të drejtë.
Oferta me ndikim të drejtë është çmimi mesatar i një porosie shitjeje në treg 1 BTC ose çmimi i ofertës më të mirë - 0.1%, cilado që ka një vlerë më të madhe.
Fair Impact Ask është çmimi mesatar i një porosie blerjeje në treg 1 BTC ose çmimi më i mirë i kërkesës + 0.1%, cilado që ka një vlerë më të ulët.
- Çmimi i drejtë = (Oferta me ndikim të drejtë + kërkesë për ndikim të drejtë) / 2
Çmimi i markës përftohet duke përdorur si Indeksin Deribit ashtu edhe çmimin e drejtë, duke i shtuar indeksit të Deribit mesataren lëvizëse eksponenciale prej 30 sekondash (EMA) të Indeksit të Çmimit të drejtë - Deribit.
- Mark Çmimi = Indeksi Deribit + 30 sekonda EMA (Çmimi i drejtë - Indeksi Deribit)
Më tej, çmimi i markës është i kufizuar nga Deribit Index +/- 0.5%, kështu që në asnjë rrethanë, çmimi i markës së së ardhmes nuk mund të devijojë për më shumë se 0.5% nga Indeksi Deribit.
Tregtimi jashtë këtij brezi lejohet ende.
EMA prej 30 sekondash rillogaritet çdo sekondë, pra në total ka 30 periudha kohore në të cilat matja e sekondës së fundit ka një peshë 2 / (30 + 1) = 0,0645 ose (6,45%).
Gjerësia e
brezit të lejuar të tregtimit Dy parametra kufizojnë diapazonin e tregtimit:
Tregtimet e përhershme kufizohen nga Indeksi Deribit + 1 minutë EMA (Çmimi i drejtë - Indeksi) +/- 1,5%, dhe një gjerësi brezi fiks i Indeksit Deribit prej +/- 7,5%.
Nëse rrethanat e tregut e kërkojnë këtë, parametrat e gjerësisë së brezit mund të rregullohen sipas gjykimit të vetëm të Deribit.
Opsione
Deribit ofron opsione të shlyerjes me para në stilin evropian
Opsionet e stilit evropian ushtrohen vetëm në skadencë dhe nuk mund të ushtrohen më parë. Në Deribit, kjo do të ndodhë automatikisht.
Shlyerja me para në dorë do të thotë që në skadim, autori i kontratës së opsioneve do të paguajë çdo fitim që i takon mbajtësit, në vend që të transferojë ndonjë aktiv.
Opsionet janë me çmim në BTC ose ETH. Megjithatë, çmimi përkatës mund të shihet edhe në USD. Çmimi në USD përcaktohet duke përdorur çmimet më të fundit të të ardhmes. Për më tepër, paqëndrueshmëria e nënkuptuar e çmimit të opsionit shfaqet gjithashtu në platformë.
Një opsion blerjeje është e drejta për të blerë 1 BTC me një çmim specifik (çmimi i goditjes), dhe një opsion shitjeje është e drejta për të shitur 1 BTC me një çmim specifik (çmimi i goditjes).
| Shembulli 1 |
Një tregtar blen një opsion thirrjeje me një çmim goditjeje prej 10,000 USD për 0,05 BTC. Tani ai ka të drejtë të blejë 1 BTC për 10,000 USD. Në skadim, Indeksi BTC është 12,500 USD, dhe çmimi i dorëzimit është 12,500 USD. Në këtë rast, opsioni zgjidhet për 2,500 USD për 1 BTC. Në skadencë, llogaria e tregtarit kreditohet me 0,2 BTC (2,500/12,500), dhe llogaria e shitësit debitohet me 0,2 BTC. Çmimi fillestar i blerjes ishte 0,05 BTC; prandaj, fitimi i tregtarit është 0,15 BTC. Çdo opsion blerjeje me një çmim ushtrimi (çmim grevë) mbi 12,500 USD do të skadojë pa vlerë. Ushtrimi i opsioneve në para ndodh automatikisht në skadim. Tregtari nuk mund ta ushtrojë vetë opsionin, ose ta ushtrojë atë përpara skadimit. |
| Shembulli 2 |
Një tregtar blen një opsion shitjeje me një çmim goditjeje prej 10,000 USD për 0,05 BTC. Tani ai ka të drejtë të shesë 1 BTC për 10,000 USD. Në skadencë, çmimi i dorëzimit është 5,000 USD. Ky opsion shlyhet për 5,000 USD, që është e barabartë me 1 BTC (5,000 USD për 1 BTC). Prandaj, pronarit të këtij opsioni i kreditohet 1 BTC në skadim. Çmimi fillestar i blerjes së opsionit ishte 0,05 BTC, prandaj, fitimi total i tregtarit është 0,95 BTC. |
| Shembulli 3 |
Një tregtar shet një opsion shitjeje me një çmim goditjeje prej 10,000 USD për 0,05 BTC. Çmimi i dorëzimit në skadencë është 10,001 USD. Opsioni skadon pa vlerë. Blerësi humbi 0,05 BTC, dhe shitësi fitoi 0,05 BTC. |
| Shembulli 4 |
Një tregtar shet një opsion thirrjeje me një çmim grevë prej 10,000 USD për 0,05 BTC. Çmimi i dorëzimit në skadencë është 9,999 USD. Opsioni i thirrjes skadon pa vlerë. Blerësi humbi 0,05 BTC, dhe shitësi fitoi 0,05 BTC. |
Specifikimet e kontratës BTC
| Pasuria/Teksti themelor |
Deribit BTC Indeksi |
| Simboli |
Simboli i një kontrate opsionesh përbëhet nga aktivi themelor-Data e skadimit-Çmimi i goditjes-lloji i opsioneve (C - thirrje/P - vendos). Shembull : BTC-30MAR2019-10000-C Ky është një opsion thirrjeje (C), me një çmim 10,000 USD, që skadon më 30 Mars 2019. |
| Orari i Tregtisë |
24/7 |
| Shënoni madhësinë |
0,0005 BTC |
| Intervalet e çmimeve të goditjes |
Varet nga çmimi i BTC. Mund të ndryshojë midis 250 USD dhe 5,000 USD. |
| Çmimet e grevës |
Fillimisht renditen çmimet brenda, në dhe jashtë grevës së parave. Seritë e reja zakonisht shtohen kur aktivi themelor tregton mbi çmimin më të lartë ose nën çmimin më të ulët të disponueshëm. |
| Kuotim Premium |
Kur emërtohet në BTC, madhësia minimale e shenjës është 0,0005 BTC. Ekuivalenti në USD tregohet gjithmonë në tabelën e tregtimit, bazuar në çmimin e indeksit BTC. |
| Datat e skadimit |
Çdo të premte, në orën 08:00 UTC. |
| Stili i Ushtrimit |
Stili evropian me një shlyerje në para. Opsionet e stilit evropian ushtrohen në skadencë. Kjo bëhet automatikisht dhe nuk kërkohet asnjë veprim nga tregtari. |
| Vlera e shlyerjes |
Ushtrimi i një kontrate opsionesh do të rezultojë në një shlyerje në BTC menjëherë pas skadimit. Vlera ushtrim-shlyerje llogaritet duke përdorur mesataren e indeksit të Deribit BTC gjatë 30 minutave të fundit para skadimit. Shuma e shlyerjes në USD është e barabartë me diferencën midis vlerës së ushtrimit dhe çmimit të ushtrimit të opsionit. Vlera e ushtrimit është mesatarja 30 min e indeksit BTC siç llogaritet para skadimit. Shuma e shlyerjes në BTC llogaritet duke pjesëtuar këtë diferencë me vlerën e ushtrimit. |
| Shumëzues |
1 Numri i zakonshëm themelor i opsioneve të aksioneve është 100 aksione. Në Deribit nuk ka shumëzues. Çdo kontratë ka vetëm 1 BTC si aktiv themelor. |
| Marzhi fillestar |
Marzhi fillestar llogaritet si shuma e BTC që do të rezervohet për të hapur një pozicion. Thirrje/vendosje e gjatë: Asnje Thirrje e shkurtër: Maksimumi (0,15 - Shuma OTM/Çmimi themelor i markës, 0,1) + Shënoni çmimin e opsionit E thënë shkurt: Maksimumi (Maksimumi (0,15 - Shuma OTM/Çmimi themelor i markës, 0,1) + Shënoni çmimin e opsionit, marzhi i mirëmbajtjes) |
| Marzhi i Mirëmbajtjes |
Marzhi i mirëmbajtjes llogaritet si shuma e BTC që do të rezervohet për të mbajtur një pozicion. Thirrje/vendosje e gjatë: Asnje Thirrje e shkurtër: 0,075 + Shënoni çmimin e opsionit E thënë shkurt: Maksimumi (0,075, 0,075 * Shënoni çmimin e opsionit) + Shënoni çmimin e opsionit |
| Shënoni çmimin |
Çmimi i markës së një kontrate opsionesh është vlera aktuale e opsionit siç llogaritet nga sistemi i menaxhimit të rrezikut të Deribit. Zakonisht, kjo është mesatarja e ofertës më të mirë dhe çmimit më të mirë të kërkesës. Megjithatë, për qëllime të menaxhimit të rrezikut, ekziston gjerësia e brezit të çmimit. Në çdo kohë, menaxhimi i rrezikut të Deribit vendos kufij të fortë në minimumin dhe maksimumin IV të lejuar. Shembull : Nëse cilësimet e kufirit të fortë ishin në 60% minimale IV dhe 90% maksimum IV, atëherë një opsion me një çmim mesatar me IV më të lartë se 90% do të vlerësohet me çmimin 90% IV. Çdo opsion me një çmim të mesëm më të ulët se 60% IV do të kushtohej me 60% IV. Vini re se 60% dhe 90% janë thjesht përqindje shembull, dhe normat reale ndryshojnë dhe janë në diskrecionin e menaxhimit të rrezikut të Deribit. |
| Tarifat |
Kontrolloni këtë faqe për tarifat e Deribit . |
| Gjerësia e brezit të lejuar të tregtimit |
Çmimi maksimal (porosia e blerjes) = Çmimi i markës + 0,04 BTC Çmimi minimal (porosi i shitjes) = Çmimi i markës - 0,04 BTC |
| Kufiri i pozicionit |
Aktualisht, asnjë kufizim pozicioni nuk është në fuqi. Kufijtë e pozicioneve mund të ndryshojnë. Deribit në çdo moment mund të vendosë kufizime pozicioni. |
| Madhësia minimale e porosisë |
Kontrata e opsionit 0.1 |
| Bllok Tregtisë |
Minimumi 25 kontrata opsionesh |
Specifikimet e kontratës ETH
| Pasuria/Teksti themelor |
Deribit ETHIndex |
| Simboli |
Simboli i një kontrate opsionesh përbëhet nga aktivi themelor-Data e skadimit-Çmimi i goditjes-lloji i opsioneve (C - thirrje/P - vendos). Shembull: ETH-30MAR2019-100-C Ky është një opsion thirrjeje (C), me një çmim 100 USD, që skadon më 30 Mars 2019. |
| Orari i Tregtisë |
24/7 |
| Shënoni madhësinë |
0,0005 ETH |
| Intervalet e çmimeve të goditjes |
Varet nga çmimi i ETH. Mund të ndryshojë midis 1 USD dhe 25 USD. |
| Çmimet e grevës |
Fillimisht renditen çmimet e grevës brenda, në dhe jashtë parave (OTM). Seritë e reja zakonisht shtohen kur aktivi themelor tregton mbi çmimin më të lartë ose nën çmimin më të ulët të disponueshëm. |
| Kuotim Premium |
Kur emërtohet në ETH, madhësia minimale e shenjës është 0,001 ETH. Ekuivalenti në USD tregohet gjithmonë në tabelën e tregtimit, bazuar në çmimin e indeksit ETH. |
| Datat e skadimit |
Çdo të premte, në orën 08:00 UTC. |
| Stili i Ushtrimit |
Stili evropian me një shlyerje në para. Opsionet e stilit evropian ushtrohen në skadencë. Kjo bëhet automatikisht dhe nuk kërkohet asnjë veprim nga tregtari. |
| Vlera e shlyerjes |
Ushtrimi i një kontrate opsionesh do të rezultojë në një shlyerje në ETH menjëherë pas skadimit. Vlera e shlyerjes ushtrimore llogaritet duke përdorur mesataren e indeksit Deribit ETH gjatë 30 minutave të fundit përpara skadimit. Shuma e shlyerjes në USD është e barabartë me diferencën midis vlerës së ushtrimit dhe çmimit të ushtrimit të opsionit. Vlera e ushtrimit është mesatarja 30 min e indeksit ETH siç llogaritet para skadimit. Shuma e shlyerjes në ETH llogaritet duke e pjesëtuar këtë diferencë me vlerën e ushtrimit. |
| Shumëzues |
1 Numri i zakonshëm themelor i opsioneve të aksioneve është 100 aksione. Në Deribit nuk ka shumëzues. Çdo kontratë ka vetëm 1 ETH si aktiv bazë. |
| Marzhi fillestar |
Marzhi fillestar llogaritet si shuma e ETH që do të rezervohet për të hapur një pozicion. Thirrje/vendosje e gjatë: Asnje Thirrje e shkurtër: Maksimumi (0,15 - Shuma OTM/Çmimi themelor i markës, 0,1) + Shënoni çmimin e opsionit E thënë shkurt: Maksimumi (Maksimumi (0,15 - Shuma OTM/Çmimi themelor i markës, 0,1) + Shënoni çmimin e opsionit, marzhi i mirëmbajtjes) |
| Marzhi i Mirëmbajtjes |
Marzhi i mirëmbajtjes llogaritet si shuma e ETH që do të rezervohet për të mbajtur një pozicion. Thirrje/vendosje e gjatë: Asnje Thirrje e shkurtër: 0,075 + Shënoni çmimin e opsionit E thënë shkurt: Maksimumi (0,075, 0,075 * Shënoni çmimin e opsionit) + Shënoni çmimin e opsionit |
| Shënoni çmimin |
Çmimi i markës së një kontrate opsionesh është vlera aktuale e opsionit siç llogaritet nga sistemi i menaxhimit të rrezikut të Deribit. Zakonisht, kjo është mesatarja e çmimit më të mirë të ofertës dhe kërkesës, megjithatë, për qëllime të menaxhimit të rrezikut, ekziston gjerësia e brezit të çmimit. Në çdo kohë, menaxhimi i rrezikut të Deribit vendos kufij të fortë për paqëndrueshmërinë minimale dhe maksimale të nënkuptuar (IV) të lejuar. Shembull : Nëse cilësimet e kufirit të fortë ishin në 60% minimale IV dhe 90% maksimum IV, atëherë një opsion me një çmim mesatar me IV më të lartë se 90% do të vlerësohet me çmimin 90% IV. Çdo opsion me një çmim të mesëm më të ulët se 60% IV do të kushtohej me 60% IV. Vini re se 60% dhe 90% janë thjesht përqindje shembull, dhe normat reale ndryshojnë dhe janë në diskrecionin e menaxhimit të rrezikut të Deribit. |
| Tarifat |
Kontrolloni këtë faqe për tarifat e Deribit. |
| Gjerësia e brezit të lejuar të tregtimit |
Çmimi maksimal (porosia e blerjes) = Çmimi i markës + 0,04 ETH Çmimi minimal (porosia e shitjes) = Çmimi i markës - 0,04 ETH |
| Kufiri i pozicionit |
Aktualisht, asnjë kufizim pozicioni nuk është në fuqi. Kufijtë e pozicioneve mund të ndryshojnë. Deribit në çdo moment mund të vendosë kufizime pozicioni. |
| Madhësia minimale e porosisë |
1 kontratë opsioni |
| Bllok Tregtisë |
Minimumi 250 opsione kontratash |
Llojet e porosive
Aktualisht, vetëm urdhrat e tregut dhe kufirit pranohen nga motori që përputhet. Për më tepër, një porosi mund të jetë një porosi "vetëm pas"; megjithatë, ky funksionalitet nuk është i disponueshëm për llojet e avancuara të porosive (shpjeguar më poshtë).Një porosi vetëm pas do të hyjë gjithmonë në librin e porosive pa u përputhur menjëherë. Nëse porosia do të përputhej, motori ynë tregtar do ta rregullonte porosinë në mënyrë që të hyjë në librin e porosive me çmimin tjetër më të mirë të mundshëm.
Shembull:
Nëse një tregtar vendos një porosi blerjeje me 0,0050 BTC, por ka një ofertë për 0,0045 BTC, çmimi i porosisë do të rregullohet automatikisht në 0,0044 BTC, në mënyrë që të hyjë në librin e porosive si një urdhër limit.
Për tregtimin e opsioneve, platforma mbështet dy lloje porosish të avancuara shtesë. Çmimet e librit të porosive janë në BTC dhe opsionet janë me çmim në BTC. Megjithatë, është e mundur të dorëzohen urdhra për paqëndrueshmëri dhe urdhra me vlerë konstante në USD.
Duke plotësuar formularin e porosisë së opsioneve, tregtari mund të zgjedhë të përcaktojë çmimin në 3 mënyra: në BTC, USD dhe Paqëndrueshmëri të nënkuptuar.
Kur një porosi vlerësohet në USD ose paqëndrueshmëri e nënkuptuar, motori Deribit do të përditësojë vazhdimisht porosinë për të mbajtur vlerën USD dhe Paqëndrueshmërinë e nënkuptuar në vlerën fikse siç është futur në formularin e porosisë. Porositë IV dhe USD përditësohen një herë në 6 sekonda.
Porositë USD
Porositë fikse USD janë të dobishme kur një tregtar ka vendosur që dëshiron të paguajë X dollarë për një opsion të caktuar. Për shkak të ndryshimit të kursit të këmbimit, kjo vlerë nuk është konstante në BTC, megjithatë, libri i porosive funksionon vetëm me BTC. Për të ruajtur vlerën konstante në USD, porosia do të monitorohet dhe modifikohet vazhdimisht nga motori i çmimeve.Indeksi Deribit përdoret për të përcaktuar çmimin BTC të opsionit në rast se nuk ka të ardhme korresponduese që skadon në të njëjtën datë. Nëse ka një të ardhme përkatëse, do të përdoret çmimi i markës së së ardhmes. Megjithatë, çmimi i ardhshëm i markës është i kufizuar nga gjerësia e brezit, e cila krahasohet me indeksin - vlera e përdorur për porositë USD/IV nuk mund të ndryshojë më shumë se 10% nga indeksi.
Urdhërat e paqëndrueshmërisë
Urdhrat e paqëndrueshmërisë janë porosi, me paqëndrueshmëri të nënkuptuar të paracaktuar. Ky lloj porosie bën të mundur krijimin e serive të opsioneve në treg pa aplikacione shtesë të krijuesve të tregut.Mbrojtja automatike me kontratat e së ardhmes nuk është ende e mbështetur, megjithatë, është në udhërrëfyes. Modeli i çmimit të opsionit Blacks përdoret për të përcaktuar çmimet. Ju lutemi vini re se çmimet përditësohen një herë në sekondë. Porositë e fiksuara të USD dhe të paqëndrueshmërisë ndryshohen gjithashtu nga maksimumi i motorit të çmimeve një herë në sekondë pasi ndjek indeksin e çmimeve të Deribit. Nëse ka një të ardhme korresponduese, e ardhmja do të përdoret si një hyrje për llogaritjen e porosive IV dhe USD.
Grafiku i paqëndrueshmërisë historike
Një grafik i paqëndrueshmërisë historike 15-ditore vjetore të indeksit Deribit BTC/ETH shfaqet në platformë.Paqëndrueshmëria llogaritet duke regjistruar vlerën e indeksit një herë në ditë në një kohë të caktuar. Paqëndrueshmëria (e përvitshme) BTC/ETH llogaritet më pas për një periudhë prej 15 ditësh.
Rregullat e Keq-Tregtisë
Për arsye të ndryshme, mund të ketë një situatë kur opsionet tregtohen me çmime të shkaktuara nga një treg jonormal jo i rregullt, me një shans të lartë që njëra anë e tregtisë të jetë bërë pa dëshirë. Në raste të tilla, Deribit mund të rregullojë çmimet ose të kthejë tregtimin.Rregullimet e çmimit ose anulimi i tregtimeve të opsioneve do të bëhet vetëm nëse çmimi i tregtuar i kontratës së opsioneve ishte më larg se 5% nga çmimi teorik i kontratës bazë të opsioneve (0.05 BTC për opsionet BTC).
Shembull:
Nëse një opsion tregtohet me një çmim prej 0,12 BTC, por çmimi i tij teorik është 0,05 BTC, tregtari mund të kërkojë një rregullim çmimi në 0,10 BTC.
Nëse një tregtar e kupton se një tregti është ekzekutuar me një çmim të konsideruar si me çmim të gabuar, ai duhet të shkruajë një email në bursë ([email protected]) duke kërkuar një rregullim çmimi sa më shpejt të jetë e mundur.
Çmimi teorik i opsionit është çmimi i markës, megjithëse është e vështirë për shkëmbimin që çmimi i markës të përputhet saktësisht me çmimin teorik në çdo kohë. Prandaj, në rast mosmarrëveshjeje për çmimin teorik, ky çmim do të përcaktohet duke u konsultuar me krijuesit e tregut primar në platformë. Nëse ka ndonjë mosmarrëveshje, Deribit do të ndjekë rekomandimet e tyre se cila ishte vlera teorike e opsionit në momentin e tregtimit.
Kërkesa për rregullimin e çmimit duhet të bëhet brenda 2 orëve pas ekzekutimit të tregtisë. Nëse për çfarëdo arsye pala tjetër ka bërë tashmë një tërheqje fondesh dhe Deribit nuk është në gjendje të marrë fonde të mjaftueshme nga pala tjetër, një rregullim çmimi do të bëhet vetëm për shumën që ishte e rikuperueshme nga llogaria e palës tjetër. Fondi i sigurimeve nuk është menduar dhe nuk do të përdoret për financimin e gabimeve.
Detyrimet e krijimit të tregut
Motori që përputhet dhe motori i rrezikut janë ndërtuar nga themeli për të qenë në gjendje të thithin një numër të madh porosish në një periudhë shumë të shkurtër kohore. Është një domosdoshmëri për çdo shkëmbim serioz të opsioneve për shkak të një numri të madh të aseteve. Platforma është në gjendje të trajtojë mijëra kërkesa për porosi në sekondë me vonesë jashtëzakonisht të ulët, përmes REST, WebSockets dhe FIX API.Ju lutemi vini re se në këtë moment ne nuk mund të pranojmë asnjë krijues të ri të tregut (përveç atyre me të cilët tashmë po komunikojmë dhe po përgatitemi të lidhemi).
Lidhur me rregullat e krijuesit të tregut të shpjeguara më poshtë, kushdo që vendos kuota (ofer dhe pyet) në të njëjtin instrument ose çdo tregtar që ka më shumë se 20 porosi opsionesh në libër nëpërmjet tregtimit të automatizuar (nëpërmjet API) mund të konsiderohet si krijues tregu dhe mund të detyrohet të respektoni rregullat e mëposhtme.
Detyrimet e krijuesit të tregut:
1. Market krijuesi (MM) është i detyruar të tregojë kuota në treg 112 orë në javë. Kuotimi i tregjeve të dyanshme jashtë gjerësisë së brezit të lejuar të përshkruar më poshtë nuk lejohet në asnjë moment.2. Mbulimi i instrumenteve:
Një krijues tregu duhet të kuotojë të gjitha skadimet dhe 90% të të gjitha kontratave të opsioneve me deltën midis 0.1 dhe 0.9 në terma absolutë.
3. Diferenca maksimale e lejuar ofertë-kërkesë: Në kushte normale të paracaktuara, diferenca maksimale e lejuar ofertë-kërkesë duhet të jetë maksimumi 0.01, (delta e opsionit) * 0.04.
Delta e opsionit = BS delta e llogaritur nga Deribit - Shënoni çmimin si të llogaritur nga Deribit
Si shembull, thirrjet mujore në ATM nuk duhet të kuotohen më gjerë se 0.02, delta 1.0 put nuk duhet të kuotohen më gjerë se 0.04, etj.
Përjashtimet:
- Diferenca maksimale për opsionet afatgjata, që skadojnë pas 6+ muajsh, ose për opsionet për të cilat nuk ekziston një e ardhme përkatëse me një treg likuid në platformën Deribit, mund të jetë 1,5 herë diferenca e paracaktuar.
- Diferenca maksimale për seritë e prezantuara rishtazi me një datë skadimi 1+ muaj mund të jetë 1,5 herë më shumë se diferenca maksimale e paracaktuar për periudhën 5 ditë pas prezantimit të skadimit të ri.
- Diferenca maksimale për seritë e prezantuara rishtazi me një datë skadimi në më pak se 1 muaj mund të jetë 1,5 herë më shumë se diferenca maksimale e paracaktuar për periudhën 1 ditore pas prezantimit të skadimit të ri.
- Në një treg me lëvizje të shpejtë, diferenca maksimale e lejuar mund të jetë dyfishi i përhapjes së kërkuar si për kushtet normale.
5. Tregu me lëvizje të shpejtë: 10% lëvizin në 2 orët e fundit.
6. Pa zbehje: Një palë që fiton kapacitet shtesë për kuotim (me më shumë se 20 porosi të hapura) nuk lejohet të ndryshojë vazhdimisht porositë e saj në reagim ndaj ndryshimeve në porositë e pjesëmarrësve të tjerë për t'i përmirësuar ato me një sasi të vogël, në krahasim me ndryshimin e porosive bazuar në pikëpamjen e tyre të tregut.
